рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Индикаторы технического анализа

Работа сделанна в 2001 году

Индикаторы технического анализа - раздел Экономика, - 2001 год - Применение технического анализа на фондовом рынке Индикаторы Технического Анализа. Самыми Важными Инструментами Визуальн...

Индикаторы технического анализа.

Самыми важными инструментами визуального анализа, точно определяющими момент покупок и продаж, являются индикаторы. Индикатор - это результат математических расчётов на основе показателей цены и или объёма. В настоящее время их существует огромное количество, которое невозможно даже назвать в этом разделе.

А, по сути, большинство из них только дублируют друг друга, сигнализируя об одних и тех же грядущих событиях. Так происходит и потому, что некоторые аналитики хотят оставить о себе след в виде хотя бы одного индикатора. Но придумать что-то действительно новое очень трудно. Сейчас есть несколько типов индикаторов, имеющих определённую основу для своего построения. Это всевозможные средние значения цены и производные от него, например, типичная цена, скользящие средние, конверты, полосы.

А также индикаторы, использующие объёмные показатели, такие как балансовый объём, индекс отрицательного объёма. Большое значение в техническом анализе играют осцилляторы, которых великое множество, например, стохастический, предельный, индекс относительной силы и другие. Существуют ещё индикаторы, основанные на изменениях процентных ставок, на изменениях в цене и количестве растущих падающих акций. Находят своё применение и психологические индикаторы, отражающие настроения различных групп участников биржевой торговли, это коэффициенты крупных пакетов, коротких продаж публикой, покупки продажи неполными лотами.

Но некоторые вышеперечисленные индикаторы могут быть рассчитаны только по данным с Нью-йоркской фондовой биржи. Здесь же будут подробно рассмотрены те индикаторы, которые можно использовать на российском фондовом рынке частному инвестору. Стохастический осциллятор. Стохастический осциллятор рис.3.1 сопоставляет текущую цену закрытия с диапазоном цен за выбранный период времени.

Введён в употребление Джорджом Лейном в 50-е годы. Он представлен двумя линиями главная называется K, а вторая D, которая является скользящим средним линии K. Построение линий K и D основано на том, что при повышении цен торговый день обычно закрывается на уровнях, лежащих ближе к высшим, достигнутым в течение него. При понижающемся тренде происходит обратный эффект. Существует несколько способов интерпретации осциллятора, рассмотрим некоторые из них 1. Расхождение линии D с ценой.

В таком случае цена поднимается выше предыдущего пика, а линия D, двигаясь синхронно с ней, нового пика не достигает. Это хороший сигнал для продажи. Соответственно, при неудачной попытке линии D опуститься ниже предыдущего уровня и одновременном успехе цены т.е. понижении её за этот уровень получаем хороший сигнал к покупке. 2. В случае расхождения окончательным сигналом может стать пересечение линий K и D. При этом желательно, чтобы пересечение произошло уже после сигнала о развороте, поданного линией D. Такое пересечение называется правосторонним. 3. Если линия K пересекла D в начале движения вверх но не правосторонним пересечением, а потом опять опустилась ниже её, это значит, что движение вверх не набрало достаточной силы, и возможно продолжение движения вниз. Обратная ситуация может быть ключом к возобновлению движения вверх. 4. Уровни 20 и 80 для определения перепроданности и перекупленности. Но не рекомендуется слишком поспешное вступление в сделку только на основании того, что линия K достигла уровня 80 или упала ниже 20. K может ещё некоторое время продержаться на таких крайних уровнях, но это действительно сигнал о развороте тренда - иногда только очень ранний.

Стандартно расчитывают линию К на отрезке в 5 дней, где C - текущая цена закрытия, L - самый низкий уровень за последние 5 дней, H - самый высокий уровень за последние 5 дней где CL - трёхдневная сумма C-L , HL - трёхдневная сумма H-L . Построенные таким образом линии называют быстрыми.

Скользящие средние.

Скользящее среднее показывает среднее значение цены за некоторый промежуток времени. При расчёте скользящего среднего производится математическое усреднение цены за данный период, который является характеристикой любой скользящей, называемый порядком. По мере изменения цены её среднее значение либо растёт, либо падает. Существует пять распространённых типов скользящих средних простое арифметическое, экспоненциальное, треугольное, переменное и взвешенное.

Скользящие средние можно рассчитывать для любого последовательного набора данных, включая цены открытия и закрытия, максимальную и минимальную, объём торговли или значения других индикаторов. Единственное, чем скользящие средние разных типов существенно отличаются друг от друга, это разными весовыми коэффициентами, которые присваиваются последним данным. В случае простого скользящего среднего все цены рассматриваемого периода имеют равный вес. Экспоненциальные и взвешенные скользящие средние делают более весомыми последние цены. Треугольные скользящие средние придают больший вес ценам в середине периода. И, наконец, переменные скользящие средние изменяют весовые коэффициенты в зависимости от волатильности цен. Существуют особые списки рекомендуемых периодов и типов скользящих средних для применения к различным рынкам.

Общий принцип сигналов скользящими средними формулируется так если линия скользящей находится ниже ценового графика, то ценовой тренд является бычьим, а если выше, то тренд - медвежий при пересечении графика цены со скользящей средней ценовой тренд меняет направление. Иными словами, скользящие средние представляют собой усложнённый вариант линий сопротивления и поддержки.

Интерпретация скользящих средних индикаторов аналогична интерпретации ценовых скользящих средних если индикатор поднимается выше своего скользящего среднего, значит, восходящее движение индикатора продолжится если он опускается ниже скользящего среднего, это означает продолжение его нисходящего движения.

Для анализа, основанного на пересечениях скользящего среднего, особенно хорошо подходят такие индикаторы, как MACD, ROC, индикатор темпа и стохастический осциллятор. Простое скользящее среднее SMA . Простое, или арифметическое, скользящее среднее рис.3.2 рассчитывается путём суммирования цен закрытия за определённое число единичных периодов с последующим делением суммы на число периодов.

В результате получается средняя цена за данный временной интервал и ценам каждого из дней присваивается равный вес где - цена закрытия, n - период расчёта. Экспоненциальное скользящее среднее EMA . Экспоненциальное, или экспоненциально сглаженное, скользящее среднее рис.3.3 определяется путём добавления к вчерашнему значению скользящего среднего определённой доли сегодняшней цены закрытия. В случае экспоненциальных скользящих средних больший вес имеют последние цены закрытия. Так, чтобы вычислить n -ное EMA, сегодняшнюю цену закрытия умножают на n и прибавляют полученную величину к вчерашнему значению EMA, умноженному на 100-n. Процентные значения можно преобразовать соответствующее число дней. Преобразование процентов в периоды производится по формуле Формула для обратного преобразования такова Взвешенное скользящее среднее WMA . Во взвешенном рис.3.4 последним данным присваивается больший вес, а более ранним - меньший.

Она рассчитывается путём умножения каждой из цен закрытия в рассматриваемом ряду на определённый весовой коэффициент.

Значение весового коэффициента определяется количеством дней в периоде расчёта скользящего среднего где Wi - вес i-го компонента при линейной взвешенной W i. Треугольное скользящее среднее TMA . В треугольной рис.3.5 основной вес приходится на среднюю часть ценового ряда. Фактически, они представляют собой дважды сглаженные простые скользящие средние. Длина простых скользящих средних зависит от чётности или нечётности выбранного числа периодов. Операции для расчёта TMA таковы 1. К числу периодов скользящего среднего добавляется 1. 2. Полученная сумма делится на 2. 3. Если результат вышел дробным, то он округляется его до целого. 4. Рассчитывается простое скользящее среднее цен закрытия с числом периодов, полученным по пункту 3. 5. Вновь используя значение, полученное по пункту 3, рассчитывается простое скользящее среднее скользящего среднего, рассчитанного по пункту 4. Переменное скользящее среднее VMA . Переменное рис. 3.6 - это экспоненциальное скользящее среднее, в котором параметр сглаживания, определяемый в процентах, регулируется автоматически, в зависимости от волатильности ценовых данных.

Чем она выше, тем чувствительнее постоянная сглаживания, используемая для расчёта скользящего среднего.

Чувствительность повышается за счёт присваивания большего веса текущим данным. Понятие переменного скользящего среднего ввёл Тушар Чанд в 1992 году. VMA рассчитывается следующим образом, где С - цена закрытия вчерашнее скользящее среднее, VR - коэффициент волатильности, который обычно берётся из отношения Вертикального горизонтального фильтра к своей величине 12 периодов назад чем отношение выше, тем ярче выражен тренд и выше чувствительность скользящего среднего.

Схождение расхождение скользящих средних. Схождение расхождение скользящих средних MACD - это следующий за тенденцией динамический индикатор рис.3.7, 3.8 . Он показывает соотношение между двумя скользящими средними цены. Разработан Джеральдом Аппелем.

MACD строится как разность между двумя экспоненциальными скользящими средними с периодами 12 и 26 дней. Чтобы чётко обозначить благоприятные моменты для покупки или продажи, на график MACD наносится так называемая сигнальная линия - 9-дневное экспоненциальное скользящее среднее индикатора. MACD наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеблется с большой амплитудой в торговом коридоре. Чаще всего используемые сигналы MACD - пересечения, состояния перекупленности перепроданности и расхождения.

Покупать рекомендуется при пересечении линией индикатора линию своего скользящего среднего снизу вверх, а продавать - при пересечении индикатором сверху вниз линии скользящего среднего. Формула очень простая. Индекс товарного канала. Индекс товарного канала CCI измеряет отклонение цены бумаги от её среднестатистической цены рис.3.9, 3.10 . Высокие значения индекса указывают на то, что цена необычно высока по сравнению со средней, а низкие - что она слишком занижена.

CCI разработан Дональдом Ламбертом. Существуют два основных способа использования CCI для поиска расхождений и в качестве индикатора перекупленности перепроданности. 1. Расхождение образуется, когда цена достигает нового максимума, а CCI не удаётся подняться выше предыдущих максимумов. За этим классическим расхождением обычно следует ценовая коррекция. 2. CCI обычно колеблется в диапазоне 100. Значения выше 100 говорят о состоянии перекупленности и вероятности корректирующего спада, а значения ниже -100 - о состоянии перепроданности и вероятности корректирующего подъёма. Математическая формула для CCI выглядит следующим образом, где, это типичная цена за данный период H - максимальная цена за данный период L - минимальная цена за данный период C - цена закрытия М - простое скользящее среднее М длиной n-периодов D - среднее отклонение, находится по формуле Этапы вычисления CCI 1.Вычисляется типичная цена M . 2.Находится n-периодное скользящее среднее типичных цен M . 3.Вычитается полученное по п.2 значение для текущего периода из типичных цен каждого из предшествующих n периодов. 4.Вычисляется n-периодное простое скользящее среднее абсолютных значений каждой из величин, полученных по п.3 D . 5.Умножается D на 0,015. 6.Находится разность М -М. 7.Вычисляется частное от деления значения по п.6 на значение по п.5. Параболическая система SAR. Параболическая система времени цены рис.3.11 - это уникальная полная торговая система, она используется для установки скользящих стоп-приказов.

Система превосходно определяет точки выхода из рынка.

Продавать следует, когда цена опускается ниже линии SAR, а покупать - когда цена поднимается выше линии SAR. Эта система даёт большой допуск для противотрендовых отклонений цены в течение небольшого времени после открытия позиции, а затем постепенно, по мере истощения тренда, сужает границы, при пересечении которых отдаётся приказ о защитной остановке.

Для выставления границ защитных остановок используется набор последовательно укорачивающихся экспоненциальных скользящих средних.

Каждый раз, когда цена при изменении в направлении тренда достигает нового экстремального значения, скользящее среднее для выставления границ защитных остановок меняется на более короткое. Эти экспоненциальные постоянные сглаживания, называемые факторами ускорения, изменяются от начального минимального значения 0,02 до максимума 0,2. При этом цена остановки и разворота приближается к линии тренда.

Таким образом, SAR следует за трендом до тех пор, пока не будет пересечён уровень SAR. Вычисления SAR начинаются заново при каждом новом сигнале. В день исходного сигнала SAR равняется экстремальной цене в направлении тренда только что закрытой позиции. Затем SAR настраивается с помощью фактора ускорения в ожидаемом направлении нового тренда. При поступлении нового сигнала к покупке исходная цена SAR равна минимальной в течение предыдущей, только что закрытой короткой позиции.

На второй день и далее SAR изменяется следующим образом, где - это цена защитной продажи для открытой длинной позиции - это предыдущего периода AF - это фактор ускорения, его значение 0,02 и увеличивается всегда, когда цена достигает максимума с момента открытия длинной позиции в периоды, когда цена не достигает максимума, AF не изменяется H - это новый максимум цены с момента открытия текущей длинной позиции. При поступлении нового сигнала к короткой продаже исходная цена SAR равна максимальной цене в течение только что закрытой длинной позиции. На другой день SAR изменяется следующим образом, где - это цена защитной продажи для открытой длинной позиции - это предыдущего периода AF - это фактор ускорения, его значение 0,02 и увеличивается всегда, когда цена достигает минимума с момента открытия короткой позиции в периоды, когда цена не достигает минимума, AF не изменяется L - это новый минимум цены с момента открытия текущей короткой позиции.

Для открытой длинной или короткой позиции цена SAR должна находится на границах или вне интервала между экстремальными значениями цены двух последних периодов.

Если открыта длинная позиция и SAR выше минимумов двух последних периодов, то SAR нужно приравнять к наименьшему из этих двух минимумов. Если открыта короткая позиция и SAR ниже максимумов двух последних периодов, то SAR нужно приравнять к наибольшему из этих двух максимумов. Система направленного движения. Система направленного движения DMS помогает определить наличие ценовой тенденции рис.3.12 , в его основе лежит фильтрация по темпам изменения цены. С помощью экспоненциальных скользящих средних и отношений система направленного движения приводит значения максимумов, минимумов и цен закрытия к единому масштабу от 0 до 100 . Направленное движение DM определяется как наибольшая часть ценового интервала текущего периода, лежащая вне границ ценового интервала предыдущего периода.

Простейший метод торговли на основе системы направленного движения предполагает сравнение двух индикаторов направленности 14-дневного DI и 14-дневного -DI. Для этого либо графики индикаторов наносятся один на другой, либо DI вычитается из -DI. Рекомендуется покупать, если DI поднимается выше -DI, и продавать, когда DI опускается ниже - DI. Эти простые торговые правила дополняются и правилом экстремальных точек. Оно служит для устранения ложных сигналов и уменьшения числа заключаемых сделок.

Согласно принципу экстремальных точек, в день пересечения DI и -DI нужно отметить экстремальную точку. Если DI поднимается выше -DI, этой точкой является максимальная цена дня пересечения. Если DI опускается ниже -DI, эта точка - минимальная цена дня пересечения.

Экстремальная точка затем используется как уровень вхождения в рынок. Так, после сигнала к покупке DI поднялся выше -DI нужно дождаться, когда цена поднимется выше экстремальной точки максимум в день пересечения DI и -DI , и лишь после этого покупать. Если же цене не удаётся преодолеть уровень экстремальной точки, следует сохранять короткую позицию. Система наиболее эффективна для бумаг с высоким индексом выбора товаров CSI 25 , если CSI 20, от использования системы лучше отказаться.

DMS расчитывается следующим образом Сначала находится положительное DM и отрицательное -DM направленное движение DM H-Hp, -DM L-Lp, где H - максимальная цена текущего периода, Hp - максимальная цена предыдущего периода, L - минимальная цена текущего периода, Lp - минимальная цена предыдущего периода, Меньшее из абсолютных значений DM и -DM приравнивается к нулю. Затем определяется истинный интервал TR как наибольшее абсолютное значение следующих трёх величин TR H-L TR H-Cp TR L-Cp, где Cp - это цена закрытия предыдущего периода После этого рассчитываются экспоненциальные скользящие средние значений DM, -DM, TR и вычисляются индикаторы положительного направления DI и отрицательного направления -DI . Индекс относительной силы. Индекс относительной силы RSI - один из самых известных и популярных осцилляторов рис.3.13, 3.14 . Его ввёл Уэллс Уайлдер в 1978 году. RSI является численным выражением темпов изменений цены закрытия. Название индекс относительной силы не вполне удачно, поскольку RSI показывает не относительную силу двух сравниваемых бумаг, а внутреннюю силу одной бумаги.

RSI - это следующий за ценами осциллятор, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Лучше всего он работает, достигая области экстремумов - это линии на уровне 30 и 70. Область ниже 30 является зоной перепроданности, а выше 70 - зоной перекупленности. Уайлдер описывает пять способов применения RSI для анализа 1.Вершины и основания - вершины RSI формируются выше 70, а основания ниже 30, причём они обычно опережают образование вершин и оснований на ценовом графике. 2.Графические модели - RSI часто образует графические модели, такие как голова и плечи или треугольники, которые на ценовом графике могут и не обозначиться. 3.Неудавшийся размах прорыв уровня поддержки или сопротивления - имеет место, когда RSI поднимается выше предыдущего максимума пика или опускается ниже предыдущего минимума впадины . 4.Уровни поддержки и сопротивления - на графике RSI они иногда проступают даже отчётливее, чем на ценовом. 5.Расхождения - они образуются, когда цена достигает нового максимума минимума, но он не подтверждается новым максимумом минимумом на графике RSI. При этом происходит коррекция цен в направлении движения RSI. Для вычисления RSI используется формула, а , где AU - среднее значение цен, закрывшихся выше предыдущих за n-дней AD - среднее значение цен, закрывшихся ниже предыдущих за n-дней n - период расчёта осциллятора.

Вертикальный горизонтальный фильтр.

Вертикальный горизонтальный фильтр VHF показывает, в какой фазе находится рынок в фазе направленного движения или застоя.

Его впервые описал Адам Уайт в 1991 году. Движется ли рынок сейчас направленно или находится в торговом коридоре - это главнейшая дилемма технического анализа.

Индикаторы, следующие за тенденцией, такие как MACD и скользящие средние, превосходно работают на рынках с ярко выраженной направленностью, но в условиях торгового коридора застоя они дают множество ложных сигналов.

С другой стороны, осцилляторы, такие как RSI и стохастический, очень эффективны, когда цены колеблются в торговом коридоре, но почти всегда дают преждевременные сигналы к закрытию позиций в периоды устойчивых трендов. VHF используется для определения степени направленности цен рис.2.19 , чтобы помочь аналитику в выборе соответствующих индикаторов.

Существует три способа интерпретации индикатора 1.Можно использовать сами значения фильтра для определения степени направленности цен. Чем он выше, тем устойчивее тенденция, и значит более уместно полагаться на индикаторы, следующие за тенденцией. 2.Направление его движения позволяет определить, развивается ли фаза направленного движения или застоя. Рост индикатора означает развитие тренда, а падение указывает на возможное вступление рынка в фазу застоя. 3.Можно его использовать как индикатор противоположного мнения.

Если значения высоки - ждите вступления рынка в период застоя, а если низки - ждите начала тренда. Для расчёта индикатора сначала надо определить высшую цену закрытия и низшую цену закрытия за выбранный период времени. Затем следует вычесть низшую цену закрытия из высшей цены закрытия. Абсолютное значение этой разности является числителем в формуле. Чтобы найти знаменатель, вычисляют разности между каждой ценой закрытия и ценой закрытия предыдущего дня для всего периода, а затем складывают абсолютные значения всех полученных разностей.

Результат получают из отношения найденных числителя и знаменателя где- высшая цена закрытия за выбранный период времени - низшая цена закрытия за выбранный период - цена закрытия этого дня - цена закрытия предыдущего дня. рисунок 2.19. Вертикальный горизонтальный фильтр VHF . Индекс отрицательного объёма. При построении индекса отрицательного объёма NVI учитываются только дни, когда объём торгов уменьшается по сравнению с предыдущим днём. Интерпретация индекса рис.2.20 основана на предположении, что в дни роста объёма на рынке активно действуют несведущие инвесторы, подверженные влиянию толпы.

Напротив, в дни падения объёма позиции без лишнего шума занимают профессионалы. Текущее значение сравнивается со среднегодовым скользящим средним. Если он больше среднегодового, значит действует растущий тренд и рост цен будет продолжен, вероятность бычьего рынка составляет 95 . Если ниже среднегодового, то налицо падающий тренд и, вероятно, цены упадут ещё ниже. Хотя здесь вероятность медвежьего рынка составляет только 50 . Таким образом, индекса отрицательного объёма более ценен как индикатор бычьего рынка.

Расчёт индекса таков Если сегодняшний объём меньше вчерашнего, то, где С - сегодняшняя цена закрытия вчерашняя цена закрытия вчерашний NVI . Если сегодняшний объём больше или равен вчерашнему, то . рисунок 2.20. Индекс отрицательного объёма NVI . Средний истинный диапазон. Средний истинный диапазон ATR - это показатель волатильности рынка, применяется как составляющая многих других индикаторов и торговых систем рис.2.21 . Введён Уэллсом Уайлдером.

Он заметил, что ATR часто достигает высоких значений в основаниях рынка после стремительного падения цен, вызванного паническими продажами. Низкие значения индикатора часто соответствуют продолжительным периодам горизонтального движения, которые наблюдаются на вершинах рынка и во время консолидации. Индикатор можно интерпретировать по тем же правилам, что и другие индикаторы волатильности формированию важных рыночных вершин соответствует высокая волатильность, а образование важных оснований обычно происходит спокойнее, так как инвесторы не рассчитывают на серьёзную прибыль.

Истинный диапазон есть наибольшая из следующих трёх величин 1.Разность между сегодняшними максимумом и минимумом. 2.Разность между вчерашней ценой закрытия и сегодняшним максимумом. 3.Разность между вчерашней ценой закрытия и сегодняшним минимумом.

Индикатор ATR представляет собой скользящее среднее значений истинного диапазона. рисунок 2.21. Средний истинный диапазон ATR . Полосы Боллинджера. Границы полос Боллинджера BB строятся на расстояниях от кривой скользящего среднего, равных определённому числу стандартных отклонений рис.2.22 . Поскольку величина стандартного отклонения зависит от волатильности, полосы сами регулируют свою ширину она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьшается в более стабильные периоды.

Полосы обычно наносятся на ценовой график, но могут наносится и на график индикатора. Дальнейшая интерпретация относится к полосам наносящимся на ценовой график. Она основана на том, что ценам свойственно оставаться в пределах верхней и нижней границ полосы. Отличительной особенностью полос является их переменная ширина, обусловленная волатильностью цен. В периоды значительных ценовых изменений полосы расширяются, давая простор ценам.

В периоды застоя они сужаются, удерживая цены в пределах своих границ. Разработчик, Джон Боллинджер, отмечает следующие особенности полос 1.Резкие изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности. 2.Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции. 3.Если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тренда. 4.Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы.

Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров. Полосы Боллинджера формируются из трёх линий. Средняя линия - это простое n-периодное скользящее среднее. Верхняя и нижняя линии - это та же средняя, но смещённые вверх вниз на определённое число стандартных отклонений. Формула для расчёта крайних линий выглядит так, где D - число стандартных отклонений MAn - n-периодное скользящее среднее n - период расчёта. рисунок 2.22. Полосы Боллинджера BB . Балансовый объём. Балансовый объём OBV - это динамический индикатор, соотносящий объём торгов и изменение цены рис. 2.23 . Балансовый объём представляет собой нарастающую сумму значений объёма торгов. Он показывает, вкладываются ли средства инвесторов в ценную бумагу или выводятся из неё. Если цена закрытия выше предыдущей, то весь дневной объём считается положительным.

Если цена закрытия ниже предыдущей - весь дневной объём считается отрицательным.

Интерпретация индикатора основана на принципе, что его изменения опережают ценовые. Согласно этому принципу, повышение балансового объёма свидетельствует о том, что в ценную бумагу вкладывают средства профессионалы. Когда позднее и широкая публика начинает вкладываться в эту бумагу, и цена, и показания индикатора начинают стремительно расти. Если цена опережает индикатор в своём движении, возникает отсутствие подтверждения. Оно может наблюдаться на вершине бычьего рынка когда цена растёт без соответствующего роста балансового объёма или опережая его или в основании медвежьего рынка когда цена падает без соответствующего уменьшения объёма или опережая его. О восходящей тенденции можно говорить, если каждый новый пик выше предыдущего, и каждая новая впадина выше предыдущей.

А нисходящая тенденция предполагает последовательное понижение пиков и впадин. Когда индикатор движется в горизонтальном коридоре, не образуя последовательно повышающихся или понижающихся пиков и впадин - это неопределённая тенденция.

Если тенденция установилась, она остаётся в силе до момента перелома. Перелом может произойти двумя способами. В первом она меняется с восходящей на нисходящую, или с нисходящей на восходящую. Во втором случае перелома индикатор переходит в неопределённую тенденцию и остаётся таковой более трёх дней. Когда тенденция меняется на восходящую или нисходящую, происходит прорыв. Поскльку прорывы индикатора предшествуют ценовым прорывам, следует покупать при прорывах вверх и продавать при прорывах вниз. Идти за рынком нужно до тех пор, пока направление тренда не изменится что было объяснено выше. Этот метод интерпретации индикатора предназначен для торговли на краткосрочных циклах и требует быстрых и решительных действий.

Индикатор определяют путём добавления дневного объёма торгов к накопленному значению, если цена закрытия бумаги выше предыдущей, и путём вычитания дневного объёма, если она ниже предыдущей.

Формула записывается следующим образом, где C - цена закрытия сегодня Ср - цена закрытия вчера - абсолютная величина разности между двумя ценами закрытия V - оборот сегодня. Упрощённый расчёт OBV выглядит следующим образом Если цена закрытия выше вчерашней OBV вчерашний OBV сегодняшний объём. Если цена закрытия ниже вчерашней OBV вчерашний OBV - сегодняшний объём. Если цена закрытия равна вчерашней OBV вчерашний OBV. рисунок 2.23. Балансовый объём OBV . Накопление распределение Уильямса. Накопление распределение Уильямса WA D - это взвешенныё по обороту индикатор темпов изменения цены рис.2.24 . Термин накопление используется для обозначения рынка, контролируемого покупателями, а распределение означает, что рынок контролируют продавцы.

Индикатор измеряет давление покупки и продажи, вычисляя соотношение между количеством пунктов, которые рынок прошёл от цены открытия к закрытию, и полным дневным интервалом цен. В качестве торговых сигналов индикатора рекомендуется использовать расхождения Если цена достигает нового максимума, а индикатору не удаётся достичь нового максимума, значит, происходит распределение бумаги.

Это - сигнал к продаже. Если цена достигает нового минимума, а индикатору не удаётся достичь нового минимума, значит, происходит накопление бумаги. Это - сигнал к покупке. Математически формула WA D записывается так, где C - цена закрытия, O - цена открытия, H - максимальная цена, L - минимальная цена, V - оборот, n - период расчёта. рисунок 2.24. Накопление распределение Уильямса WA D . Процентный диапазон Уильямса.

Процентный диапазон Уильямса R - это динамический индикатор, определяющий состояния перекупленности перепроданности и похож на стохастический осциллятор рис.2.25 . Разница состоит лишь в том, что R имеет перевёрнутую шкалу, а стохастик строится с использованием внутреннего сглаживания. Значения индикатора в диапазоне от -90 до -100 указывают на состояние перепроданности, а значения от 0 до -10 говорят о том, что рынок перекуплен.

По общему для всех индикаторов перекупленности перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствующем направлении. Если процентный диапазон указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз. Нередко индикатор в течение длительного времени остаётся в состоянии перекупленности перепроданности, в то время как цена бумаги продолжает расти падать.

У него есть любопытная способность предвосхищать ценовые развороты. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за несколько дней до того, как цена бумаги достигает пика и поворачивает вниз. Точно также индикатор обычно образует впадину и поворачивает вверх за несколько дней до поворота цен вверх. Формула расчёта выглядит так, где С - цена закрытия сегодня, HH - максимальная цена за n периодов, LL - минимальная цена за n периодов. рисунок 2.25. Процентный диапазон Уильямса R . Волатильность Чайкина.

Индикатор волатильности Чайкина рис.2.26 учитывает изменения спрэда между максимальной и минимальной ценами. Определяет величину волатильности на основе ширины диапазона между максимумом и минимумом. Существует два способа интерпретации этого показателя волатильности. В первом случае исходят из того, что образование рыночных вершин сопровождается повышенной волатильностью, а завершающим стадиям формирования рыночных оснований сопутствует понижение волатильности. Согласно второму способу интерпретации по Чайкину, рост индикатора за относительное время указывает на приближение цен к основанию, а падение волатильности в течение более длительного периода означает близость вершины.

Полагаться только на этот индикатор без подтверждения каким-либо другим, например, скользящих средних или системы торговых полос, не рекомендуется. рисунок 2.26. Волатильность Чайкина. Формула для расчёта выглядит так, где - экспоненциальное скользящее среднее разности максимума и минимума - экспоненциальное скользящее среднее разности максимума и минимума n периодов назад.

Индекс денежных потоков. Индекс денежных потоков MFI - это динамический индикатор рис.2.27 , показывающий интенсивность, с которой деньги вкладываются в ценную бумагу или выводятся из неё. Он схож с RSI, но в отличие от него учитывает не только ценовые данные, а и объём. При анализе индекса надо учитывать Расхождения между индикатором и движением цен. Если цены растут, а он падает или наоборот, то велика вероятность разворота цен. Значения индикатора выше 80 и ниже 20 сигнализируют соответственно о потенциальной вершине и основании рынка.

Расчёт MFI состоит из нескольких этапов, где Pt - типичная цена Денежный поток Если сегодняшняя типичная цена больше вчерашней, то денежный поток считается положительным. Если меньше - то поток отрицательный. Положительный денежный поток PMF - это сумма значений положительных денежных потоков за выбранное число периодов. Отрицательный денежный поток NMF - это сумма значений отрицательных денежных потоков где MR - денежное отношение . рисунок 2.27. Индекс денежных потоков MFI . Лёгкость движения.

Индикатор лёгкости движения EMV соотносит изменение цен с объёмом торгов и показывает, какой объём необходим для движения цен рис.2.28 . Индикатор принимает высокие значения, когда цены растут при малом объёме. Если цены неподвижны или для их движения требуется большой объём, то индикатор близок к нулю. Сигналом к покупке является пересечение индикатором нулевого уровня снизу вверх.

Это означает, что цены с большей лёгкостью движутся вверх. Сигнал к продаже возникает, когда он опускается ниже нуля, что указывает на лёгкость движения цены вниз. рисунок 2.28. Лёгкость движения EMV . Расчёт ЕМV начинается с определения смещения средней точки ММ , где - вчерашний максимум вчерашний минимум H - максимум сегодня, L - минимум сегодня. Затем вычисляется объёмный коэффициент BR . Далее EMV обычно сглаживают с помощью скользящего среднего.

Индекс массы. Индекс массы MI предназначен для выявления разворотов тренда на основе изменений ширины диапазона между максимальной и минимальной ценами рис.2.29 . Если диапазон расширяется, то индекс увеличивается, если сужается - он уменьшается. Важнейшим сигналом индикатора следует считать особую модель, образуемую индикатором и называемую разворотный горб. Он образуется, когда 25-периодный Индекс массы сначала поднимается выше 27, а потом опускается ниже 26,5. В этом случае вероятен разворот цен, причём независимо от общего характера тренда. Для определения сигнала, к покупке или к продаже, подаваемого разворотным горбом, часто используют 9-периодное экспоненциальное скользящее среднее цен. При образовании разворотного горба следует покупать, если скользящее среднее падает в расчёте на разворот, и продавать - если оно растёт. рисунок 2.29. Индекс массы MI . Для расчёта индекса массы используют формулу, где - 9-дневное экспоненциальное скользящее среднее разности максимальной и минимальной цен - 9-дневное экспоненциальное скользящее среднее от расчитанного ранее. Скорость изменения цены. Индикатор скорости изменения цены ROC показывает разность между текущей ценой и ценой n периодов назад.

Может быть выражена или в пунктах, или в процентах рис.2.30 . Индикатор темпа отражает зависимость между теми же величинами, но не в виде разности, а в виде отношения. Поскольку цены движутся вверх и вниз циклически, волнообразно.

И это циклическое движение является следствием изменения ожиданий инвесторов, борьбы быков и медведей за контроль над ценами.

Индикатор скорости как осциллятор отражает это волнообразное движение, измеряя величину ценового изменения за определённый период. Если цены растут, он также растёт если цены падают - падает вместе с ними. Чем больше ценовое изменение, тем сильнее меняется индикаор. Наиболее распространены периоды расчёта в 12 и 25 дней, которые применяются в краткосрочной и среднесрочной торговле. 12-дневный ROC - превосходный краткосрочный и среднесрочный индикатор перекупленности перепроданности.

Чем он выше, тем более перекуплен рынок чем индикатор ниже, тем выше вероятность подъёма. Но, как и при использовании всех прочих индикаторов перекупленности перепроданности, не следует спешить с открытием позиций до тех пор, пока сам рынок не сменит направление движения то есть повернёт вверх или вниз. Рынок, кажущийся перекупленным, может оставаться таковым в течение некоторого времени.

Вообще, состояния крайней перекупленности перепроданности обычно предполагают продолжение текущей тенденции. В характерных для 12-дневного ROC очень регулярных колебаниях прослеживается ярко выраженная цикличность. Поэтому изучение предыдущих циклов индикатора, и соотнесение их с текущей динамикой рынка, зачастую позволяет предвосхищать изменения цен. Формула для расчёта индикатора в процентах выглядит так, где С - цена закрытия сегодня цена закрытия n периодов назад. рисунок 2.30. Скорость изменения цены ROC . Темп. Индикатор темпа М измеряет величину изменения цены бумаги за определённый период рис.2.31 . Интерпретация индикатора идентична интерпретации индикатора Скорости изменения цены. Они оба показывают скорость изменения цены бумаги, но первый - через отношение, а второй - в виде разности.

Существует два основных способа использования индикатора темпа В качестве осциллятора, следующего за тенденцией, аналогично MACD. Тогда сигнал к покупке возникает, если индикатор образует впадину и начинает расти а сигнал к продаже - когда он достигает пика и поворачивает вниз. Для более точного определения моментов разворота индикатора можно использовать его короткое скользящее среднее.

Крайне высокие или низкие по сравнению с прошлыми значения темпа предполагают продолжение текущей тенденции. Так, если индикатор достигает крайне высоких значений и затем поворачивает вниз, следует ожидать дальнейшего роста цен. Но в любом случае с открытием или закрытием позиции не нужно спешить до тех пор, пока цены не подтвердят сигнал индикатора. В качестве опережающего индикатора.

Этот способ основан на предположении о том, что заключительная фаза восходящей тенденции обычно сопровождается стремительным ростом цен так как все верят в его продолжение, а окончание медвежьего рынка - их резким падением так как все стремятся выйти из рынка. Именно так нередко и происходит, но это слишком широкое обобщение. Приближение рынка к вершине сопровождается резким скачком индикатора. Затем он начинает падать, в то время как цены продолжают расти или движутся горизонтально.

По аналогии, в основании рынка индикатор резко падает, а затем поворачивает вверх задолго до начала роста цен. В обоих случаях образуются расхождения между индикатором и ценами. Формула индикатора довольно проста, где С - цена закрытия сегодня цена закрытия n периодов назад. рисунок 2.31. Темп. Тренд цены и объёма. Тренд цены и объёма PVT , как и индикатор Балансового объёма OBV представляет собой нарастающую сумму значений объёма торгов рис.2.32 , рассчитываемую с учётом изменений цен закрытия.

Но, в отличие от Балансового объёма, когда к значению индикатора прибавляется или вычитается весь дневной объём при соответствующем изменении цены, при построении PVT к текущему значению прибавляется или вычитается из него только часть дневного объёма. Какая именно часть добавляется к индикатору PVT, определяется величиной изменения цены относительно цены закрытия предыдущего дня. Интерпретация индикатора Тренда цены и объёма схожа с интерпретацией балансового объёма. Утверждается, что он точнее показывает динамику объёма торгов.

Это связано с тем, что к значению OBV добавляется одна и та же величина объёма вне зависимости от того, закрылась ли бумага выше на долю пункта или вдвое возросла в цене. В случае же PVT к текущему накопленному значению добавляется небольшая доля объёма, если относительное изменение цены невелико. Если же цена изменилась существенно, к значению индикатора добавляется значительная доля объёма. Формула для расчёта выглядит таким образом, где С - цена закрытия сегодня - цена закрытия вчера - вчерашний PVT V - объём. рисунок 2.32. Тренд цены и объёма PVT . Глава 3.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Применение технического анализа на фондовом рынке

Он был создан исключительно для прикладных целей, а именно - получения доходов при игре на рынке ценных бумаг, а затем и на фьючерсах. Все методики технического анализа вначале создавались отдельно друг от друга и… Технический анализ широко используется на Западе, а в последнее время находит применение и в нашей стране при…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Индикаторы технического анализа

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Краткая история фондового рынка
Краткая история фондового рынка. Краткая характеристика российского фондового рынка заключается в том, что он в стране уже есть. Но появился он не в один момент и до своего формирования как цивилиз

Современное состояние и проблемы фондового рынка
Современное состояние и проблемы фондового рынка. В настоящее время на российском фондовом рынке существуют две основные биржевые площадки - это Фондовая Биржа РТС и Московская Межбанковская Валютн

Волатильность - основной параметр фондового рынка
Волатильность - основной параметр фондового рынка. Фондовый рынок в России отличается от фондовых рынков капиталистически развитых стран тем, что торговля акциями вообще очень чувствительно

Применимость технического анализа в России
Применимость технического анализа в России. Учитывая вышеизложенные характеристики российского фондового рынка, применению технического анализа нужно уделять особое внимание. Хотя бы

Основополагающие принципы технического анализа
Основополагающие принципы технического анализа. Классические определения и аксиомы были сформулированы в начале 80-х годов трейдером и аналитиком Джоном Мэрфи Технический анализ - метод прогнозиров

Особые черты технического анализа
Особые черты технического анализа. Технический анализ имеет сильного союзника в лице теоретической математики и имеет возможность сформулировать то, что уже давно пытался, а именно можно про

Типы графиков движения рынка
Типы графиков движения рынка. Основа технического анализа - это график. Существует три типа графиков движения рынка, на основании которых строится технический анализ график движения цены, об

Линии тренда и линии канала
Линии тренда и линии канала. Линию тренда проводят через две опорные точки рис.2.4 , но для подтверждения правильности линии нужно иметь ещё и третью, подстраховочную, точку. Для бычьего тре

Теория Циклов
Теория Циклов. Циклом называют интервал времени, в течение которого завершается период регулярно повторяющихся событий или явлений. Существующие в природе циклы позволяют точно предсказывать

Применение отдельных индикаторов технического анализа для работы на фондовом рынке
Применение отдельных индикаторов технического анализа для работы на фондовом рынке. В этой главе будет рассмотрено применение технического анализа на основе простейших механических торговых

Применимость индикаторов
Применимость индикаторов. Выше было рассмотрено применение некоторых индикаторов технического анализа на примере торговли акциями РАО ЕЭС. Анализ финансовых результатов выделяет скользящие с

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги