Применение отдельных индикаторов технического анализа для работы на фондовом рынке

Применение отдельных индикаторов технического анализа для работы на фондовом рынке.

В этой главе будет рассмотрено применение технического анализа на основе простейших механических торговых систем. Механическими торговые системы названы, потому что в них сигналы к покупке продаже применяются только в том случае, когда эти сигналы подаёт индикатор. Простейшими называются из-за использования сигналов только одного и не оптимизированного индикатора.

Мною проанализированы одни из самых известных и популярных индикаторов, но выбор именно этих индикаторов обоснован ещё и возможностью получения однозначных сигналов к покупке или к продаже. Главный критерий выбора в том, что этими индикаторами может воспользоваться любой частный инвестор.

Общий анализ применения проводился по сводным таблицам 3.1 и 3.2. Все расчёты проведены на основе результатов торгов акциями РАО ЕЭС на ММВБ с 1 марта 1999 года по 1 марта 2001 года. Эта бумага использована как одна из самых ликвидных на российском фондовом рынке. Для упрощения расчётов комиссионные сборы биржи, брокера и депозитария не учитывались. Во всех случаях инвестировано 1000 рублей, на которые покупается любое целое число акций. Чтобы оценить эффективность применения индикаторов и учесть фактор времени, рассчитывались два динамических метода оценки инвестиций чистой современной стоимости и внутренней нормы доходности.

Чистая современная стоимость NPV представляет собой способ оценки инвестиционных затрат и будущих доходов, выраженных в скорректированной к началу реализации денежной величине. Поскольку в этом конкретном случае есть лишь одно вложение и одно поступление за весь период, то чистую современную стоимость можно вычислять по упрощённой формуле, где Io - сумма инвестиций 1 марта 1999 года CF - полный капитал на 1 марта 2001 года - половина средневзвешенной по дням ставки рефинансирования ЦБ, которая за период с 1 марта 1999г. по 1 марта 2001г. составила, где r - ставка рефинансирования ЦБ f - количество дней, когда ставка действовала - средневзвешенная ставка рефинансирования.

Половина средневзвешенной ставки рефинансирования ЦБ годовых. Средневзвешенная ставка рефинансирования ЦБ использована как средняя цена денег за период, а половина ставки - как доходность безрисковых вложений.

Выражение в знаменателе дроби возведено во вторую степень, потому что это количество лет. Интерпретация NPV такая при NPV 0 инвестиции окупаются, приносят прибыль согласно заданному стандарту и обеспечивают получение дохода, равного NPV при NPV 0 заданная норма прибыли не обеспечивается и инвестиции убыточны при NPV 0 инвестиции только окупаются, но не приносят дохода. Внутренняя норма доходности IRR - это процентная ставка, при которой чистая современная стоимость NPV инвестиций равна нулю. Иначе говоря, какой должна быть расчётная процентная ставка для вложения, чтобы капитализация получаемого дохода обеспечила лишь окупаемость.

В данном упрощённом случае формула выглядит таким образом. Уравнение решается относительно IRR методом итераций. Здесь была использована встроенная функция ЧИСТВНДОХ табличного процессора Excel 97 с объявленной точностью вычислений до 0,01 процента. Интерпретация внутренней нормы доходности состоит в том, что её сравнивают с процентом по доходам для безрисковых вложений.

Если IRR больше процента для безрисковых вложений, то инвестиции обеспечивают положительную чистую современную стоимость. Если IRR меньше, то затраты превышают доходы и вложения убыточны. Результаты применения каждого индикатора по отдельным сделкам приводятся в таблицах 3.1 3.14, в которых есть следующие данные В графе дата покупки записывается дата, когда индикатор даёт сигнал к покупке, а в графе дата продажи - когда есть, соответственно, сигнал к продаже.

Цены в обоих случаях берутся на момент закрытия соответствующего дня. В графе количество акций приводится целое число акций, которое можно купить на сумму полного капитала заработанного от предыдущих сделок. Размер капитала записан в соответствующей графе и вычисляется путём сложения предшествующего значения полного капитала с доходом от последней сделки, который может быть положительным или отрицательным. В графе остаток денег записывается сумма, оставшаяся от полного капитала при покупке целого числа акций.

Эта цифра приводится справочно и не участвует в расчётах. Размер дохода, который записан в соответствующей графе, определяется как разность цены продажи и цены покупки умноженной на количество купленных акций. Некоторые одинаковые индикаторы, но с разными периодами расчёта, также сравнивались между собой по доходности. Затем проведён анализ по применению индикаторов на различных трендах табл. 3.3 и 3.4 для выявления наиболее прибыльных на бычьих и боковых трендах и наименее убыточных на медвежьих трендах из них. На основе анализа составлена Система-максимум, которая состоит из максимальных значений по трендам, и с которой сравниваются индикаторы.

Выбраны тренды, продолжительностью не менее одного месяца и не более полугода. Они выделены на графиках дневных цен рис.3.1-3.14 и обозначены цифрами и значками бык - растущий бычий рынок, тренды 2, 5, 7, 9 медведь - падающий медвежий рынок, тренды 3, 6, 8 стрелка вправо - боковой тренд, интервалы 1, 4. Стрелками вверх обозначены дни покупки, а стрелками вниз - дни продажи.

Периоды расчёта индикаторов применяются в соответствии с числовой последовательностью Фибоначчи или близкие к ней, но при условии, что период расчёта индикатора можно менять или он не был установлен разработчиком. Таблица 3.1. Результаты применения индикаторов Показатель SMA 5 8 EMA 5 8 WeMA 5 8 TMA 5 8 WaMA 5 8 MACD-9 MACD-13 Сделок всего 26 11 22 28 5 16 13 Из них прибыльных 14 6 12 14 3 6 6 Доля прибыльных 53,85 54,55 54,55 50,00 60,00 37,50 46,15 Полный капитал к вложенному 580,02 557,90 555,26 620,12 443,18 339,24 398,39 Максим. прибыль по 1 сделке 2286,18 1953,17 1475,87 2178,54 3067,11 1783,10 1550,50 Максим. убыток по 1 сделке -1297,76 -488,51 -557,78 -639,32 -507,43 -914,25 -774,89 Прибыль всего 8339,67 5982,98 6749,89 8058,44 4032,19 6251,44 5579,28 Убыток всего -3539,47 -1403,98 -2197,32 -2857,26 -600,43 -3859,06 -2595,41 Средн.доход на 1 прибыльную сделку 595,69 997,16 562,49 575,60 1344,06 1041,91 929,88 Средн.убыток на 1 убыточную сделку -294,96 -280,80 -219,73 -204,09 -300,22 -385,91 -370,77 IRR 140,55 135,92 135,36 148,71 110,30 84,03 99,41 NPV 2949,299 2798,69 2780,69 3222,32 2017,538 1309,84 1712,58 Таблица 3.2. Результаты применения индикаторов Показатель CCI-8 CCI-14 Parabo-lik SAR DMS-14 RSI-9 RSI-14 Stocha-stic Сделок всего 62 43 17 11 38 27 53 Из них прибыльных 32 23 8 6 15 11 27 Доля прибыльных 51,61 53,49 47,06 54,55 39,47 40,74 50,94 Полный капитал к вложенному 372,48 336,85 497,77 354,90 367,25 462,49 329,10 Максим. прибыль по 1 сделке 784,98 853,01 1650,70 1351,06 1637,11 1090,91 876,29 Максим. убыток по 1 сделке -584,75 -503,14 -683,34 -373,44 -545,93 -385,51 -668,75 Прибыль всего 8051,00 5827,50 5941,84 3431,52 5925,30 5246,18 6728,42 Убыток всего -5326,15 -3459,01 -1964,18 -882,49 -3252,79 -1621,26 -4191,42 Средн.доход на 1 прибыльную сделку 251,59 253,37 742,73 571,92 395,02 476,93 249,20 Средн.убыток на 1 убыточную сделку -177,54 -172,95 -218,24 -176,50 -141,43 -101,33 -161,21 IRR 92,83 83,38 122,86 88,23 91,47 114,83 81,26 NPV 1536,21 1293,58 2389,24 1416,50 1500,58 2149,06 1240,82 Таблица 3.3. Результаты применения индикаторов на различных трендах тренда по порядку SMA 5 8 EMA 5 8 WeMA 5 8 TMA 5 8 MACD-9 MACD-13 CCI-8 1 боковой 56,17 -14,34 22,06 40,73 -14,34 -14,34 55,72 2 бычий 636,73 537,89 567,39 691,60 740,30 774,56 941,79 3 медвежий -297,72 -34,98 -248,99 -288,05 -203,47 -288,43 -338,74 4 боковой 104,56 197,34 -27,33 150,64 374,26 286,88 -69,35 5 бычий 3718,59 3226,32 3019,45 3258,62 2617,29 2439,89 2378,89 6 медвежий 492,15 -632,09 462,55 442,57 -956,41 -833,69 240,98 7 бычий 1191,90 799,20 1163,50 863,52 1083,31 979,39 1214,84 8 медвежий -2302,99 -264,96 -1331,72 -858,80 -1549,24 -1066,54 -2053,75 9 бычий 1250,75 690,63 1086,62 1080,08 541,25 650,41 408,73 Таблица 3.4. Результаты применения индикаторов на различных трендах тренда по порядку CCI-14 Parabo-lik SAR RSI-9 RSI-14 Stochas-tic Система-максимум 1 боковой 8,48 -192,66 5,93 -231,32 -40,56 56,17 2 бычий 464,16 639,01 571,62 577,17 758,84 941,79 3 медвежий -163,65 -40,19 -186,58 -43,94 -149,66 -34,98 4 боковой 86,27 40,12 -19,20 19,16 -29,65 374,26 5 бычий 2725,06 3146,92 2634,68 2093,91 2465,06 3718,59 6 медвежий -128,53 -21,27 -98,89 258,49 148,30 492,15 7 бычий 677,72 1047,99 651,29 1278,32 1570,95 1570,95 8 медвежий -1499,44 -1560,52 -1044,58 -625,28 -2510,43 -264,96 9 бычий 189,87 928,30 158,24 276,03 294,81 1250,75 3.1.Стохастический осциллятор.

Стохастический осциллятор был подробно описан выше см. раздел 2.10 , а здесь будет рассмотрено только его применение на конкретном временном интервале.

Мною использованы 5-дневный период для линии К и 3-дневный для линии D по дневным ценам закрытия.

Все результаты завершённых сделок покупка продажа находятся в таблице 3.5. Сигналами индикатора, использованными для покупки, было пересечение линией К сплошная линии D пунктирная снизу вверх, если линия К не находится в зоне перекупленности перепроданности пересечение линией К границы перепроданности 20 по шкале индикатора снизу вверх.

Сигналами индикатора, использованными для продажи, было пересечение линией К сплошная линии D пунктирная сверху вниз, если линия К не находится в зоне перекупленности перепроданности пересечение линией К границы перекупленности 80 по шкале индикатора сверху вниз. Любые движения линий осциллятора в зонах перекупленности перепроданности не учитывались.

Этот индикатор предназначен для краткосрочной торговли, поэтому при работе с ним получается большое количество сделок Механическая торговая система на основе стохастического осциллятора является наименее прибыльной из всех исследованных см.табл.3.2 . Об этом говорят минимальные значения и внутренней нормы доходности 81,26 , и чистой современной стоимости 1240,82 , и размера среднего дохода на 1 прибыльную сделку 249,2 , и размер полного капитала к вложенному 329,1 . Хотя общая прибыль достаточно большая 6728,42 , но она сводится на нет повышенными общими убытками -4191,42 . Это касается как всего анализируемого периода, так и отдельных трендов табл.3.4 . Самым прибыльным является, как и везде, бычий тренд 5, а убыточным - тренд 8. Он же принёс максимальные убытки среди всех индикаторов на этом тренде.

Исключением стал тренд 7, соответствующий Системе-максимум полностью.

Очень близок к системе-максимум и доход тренда 2. Общие выводы о применении Стохастического осциллятора в качестве простейшей механической торговой системы таковы на медвежьих трендах, с частыми небольшими коррекциями, он даёт много ложных сигналов, и поэтому там он малополезен на равномерно растущих трендах, даже малых, где почти нет коррекций, он приносит стабильную и хорошую прибыль, используя для этого небольшое количество сигналов на медвежьих трендах с резкими и глубокими коррекциями позволяет избегать убытков рисунок 3.1. Стохастический осциллятор stochastic. Таблица 3.5. Стохастический осциллятор дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход Полный капитал 3.2.Скользящие средние.

Скользящие средние подробно описаны в разделе 2.10, а здесь рассматривается только применение каждой из них на обозначенном временном интервале.

Во всех случаях мною использованы две скользящие средние цен закрытия с периодом 5 и 8 дней. Все результаты завершённых сделок покупка продажа находятся в табл. 3.6-3.10. Сигналами индикатора, использованными для сделок, были покупка - пересечение 5-дневной линией скользящей средней сплошная линия снизу вверх 8-дневной линии пунктирная продажа - пересечение 5-дневной линией скользящей средней сплошная линия сверху вниз 8-дневной линии пунктирная. Такие сигналы как пересечения средних с графиком цен мною не учитывались и поэтому для удобства восприятия на рисунках 34-38 линии скользящих средних опущены на 25 относительно уровня цен закрытия.

Общим свойством всех скользящих средних является то, что это индикаторы следования за тенденцией. Поэтому они не реагируют на очень мелкие коррекции, но запаздывают, какие мало, а какие много, в реакции на начало и окончание господствующей тенденции.

Ниже рассмотрены результаты применения механических торговых систем на основе каждой скользящей средней в отдельности.

Простое скользящее среднее.

Система на основе простого скользящего среднего в таблице обозначена как SMA является одной из самых прибыльных из всех исследованных см. табл.3.1 . Это видно по размеру полного капитала к вложенному 580 , внутренней нормы доходности 140,55 , чистой современной стоимости 2949,3 и по размеру среднего дохода на 1 прибыльную сделку 595,69 . Общая прибыль за период является максимальной из всех индикаторов 8339,67 , но близкий к максимальному размер убытков -3539,47 уменьшает окончательный доход.

У простого скользящего среднего также была сделка с максимальным убытком -1297,76 среди всех индикаторов. Это говорит о том, что для простой скользящей средней очень убыточными являются небольшие по времени и резкие по цене краткосрочные коррекции основного медвежьего тренда.

По отдельным трендам простое скользящее среднее показало в отношении к Системе-максимум лучший результат табл.3.3 тренды 1, 5, 6 и 9 с доходами в 56,17 3718,59 492,15 и 1250,75 соответственно являются максимальными значениями этой Системы.

Но тренд 8 является вторым по размеру полученных убытков -2302,99 . Применение системы на основе простого скользящего среднего даёт хорошие результаты на всех бычьих и боковых трендах.

На медвежьих всё зависит от типа коррекций тренды с глубокими коррекциями могут приносить прибыль, а тренды с небольшими и частыми откатами цен - убыточны. Таблица 3.6. Простое скользящее среднее дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход полный капитал рисунок 3.2. Простое скользящее среднее SMA . Экспоненциальное скользящее среднее.

Система на основе экспоненциального скользящего среднего в таблице 3.1 обозначена как EMA имеет очень высокие показатели прибыли размер полного капитала к вложенному - 557,9 , внутренняя норма доходности - 135,92 , чистая современная стоимость - 2798,69. Одно из максимальных значений среднего дохода на 1 прибыльную сделку 997,16 говорит об относительно большом количестве сделок с крупной прибылью. Значение максимального убытка по 1 сделке -488,51 , близкое к минимальному среди всех индикаторов, означает, что с помощью экспоненциального скользящего среднего можно достаточно быстро закрывать убыточные сделки.

На это показывают и результаты по трендам 3 и 8 табл. 3.3 , которые соответствуют Системе-максимум, то есть принесли минимальные убытки -34,98 и -264,96 соответственно среди всех индикаторов. Но такие минимальные убытки возможны на трендах с небольшими коррекциями. Там, где были резкие и глубокие коррекции цен медвежьих трендов тренд 6 , экспоненциальное скользящее среднее приносит повышенные убытки -632,09 по отношению с другими скользящими средними.

На том же 6 тренде остальные скользящие средние принесли всё-таки небольшую прибыль от 442,57 до 492,15 . Таблица 3.7. Экспоненциальное скользящее среднее дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход Полный капитал рисунок 3.3. Экспоненциальное скользящее среднее EMA . Взвешенное скользящее среднее. Система на основе взвешенного скользящего среднего в таблице 3.1 обозначена как WeMA имеет высокие показатели прибыли размер полного капитала к вложенному - 555,26 , внутренняя норма доходности - 135,36 , чистая современная стоимость - 2780,69. Все перечисленные финансовые показатели почти идентичны соответствующим показателям экспоненциального скользящего среднего, но достигнуты вдвое большим количеством сделок.

Поэтому при несколько увеличенных общей прибыли 6749,89 и общих убытках -2197,32 , средние значения прибыли 562,49 и убытка -219,73 на 1 сделку ниже, чем у экспоненциального скользящего среднего. Доходы по отдельным трендам в сравнении с Системой-максимум являются довольно посредственной величиной табл. 3.3 , за исключением бычьих трендов 5, 7 и 9 которые близки к значениям Системы-максимум. рисунок 3.4. Взвешенное скользящее среднее WeMA . Таблица 3.8. Взвешенное скользящее среднее дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход Полный капитал Треугольное скользящее среднее.

Треугольное скользящее среднее в таблице 3.1 обозначена как TMA обеспечило самую лучшую прибыль среди всех проанализированных индикаторов и размер полного капитала к вложенному 620,12 , и внутренняя норма доходности 148,71 , и чистая современная стоимость 3222,32 являются максимальными.

Также треугольное скользящее среднее заработало почти максимальную общую прибыль 8058,44 и довольно большие общие убытки -2857,26 . Но, использовав для этого самое большое количество сделок 28 среди скользящих средних, были получены высокая прибыль на 1 прибыльную сделку 575,6 и самые низкие среди них убытки на 1 сделку -204,09 . По отдельным трендам табл. 3.3 треугольное скользящее среднее показало некоторый разброс данных в отношении Системы-максимум если по трендам 1, 5, 6 и 9 треугольное приближается к максимумам, то по другим трендам оно имеет средние значения.

Вероятно, эта стабильность в результатах и предопределила максимальную доходность индикатора. рисунок 3.5. Треугольное скользящее среднее TMA . Таблица 3.9. Треугольное скользящее среднее дата покупки цена покупки Количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход полный капитал Переменное скользящее среднее.

Переменное скользящее среднее в таблице 3.1 обозначена как WaMA принесло минимальную прибыль среди всех скользящих средних размер полного капитала к вложенному - 443,18 , внутренняя норма доходности - 110,3 , и чистая современная стоимость - 2017,54. Хотя в сравнении с другими индикаторами это довольно высокие значения.

Система на основе переменного скользящего среднего имеет не только одну из минимальных общую прибыль 4032,19 , но и минимальные общие убытки -600,43 , использовав всего 5 завершённых сделок. Но максимальную прибыль по 1 сделке 3067,11 среди всех индикаторов можно занести в актив переменного среднего. Анализ по отдельным трендам не проводился из-за очень малого числа сделок. Но этот индикатор, наверное, лучший выбор для инвестора, не утруждающего себя ежедневным присутствием на рынке. рисунок 3.6. Переменное скользящее среднее WaMA . Таблица 3.10. Переменное скользящее среднее дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход полный капитал О применении всех скользящих средних в качестве простейших механических торговых систем будут следующие выводы все скользящие средние приносят высокую прибыль независимо от типа в основном хорошо работают на всех видах трендов и их коррекций для максимального уменьшения убытков на коррекциях лучше всего использовать скользящие средние параллельно друг с другом. 3.3.Схождение расхождение скользящих средних.

Схождение расхождение скользящих средних обозначается как MACD подробно описывается в разделе 2.10. Здесь рассмотрены результаты применения MACD в конкретном периоде времени.

Для анализа в первом случае использован индикатор со своим 9-дневным экспоненциальным скользящим средним, а во втором случае с 13-дневным.

Все результаты завершённых сделок покупка продажа находятся в табл. 3.11 и 3.12. Сигналами индикатора, использованными для сделок, были покупка - пересечение линией индикатора сплошная линия своей 9-дневной во втором случае 13-дневной скользящей средней пунктирная линия снизу вверх продажа - пересечение линией индикатора сплошная линия своей 9-дневной во втором случае 13-дневной скользящей средней пунктирная линия сверху вниз. Такие сигналы как расхождение и пересечение нулевого уровня не учитывались.

MACD-9. Индикатор MACD со своим 9-дневным средним показал посредственные результаты табл. 3.1 , которые лишь ненамного выше минимальных значений по всем индикаторам. Коэффициенты лишь подтверждают это размер полного капитала к вложенному 339,24 , внутренней нормы доходности 84,03 , чистой современной стоимости 1309,84 . Это произошло и потому, что у MACD-9 минимальная доля 37,5 прибыльных сделок от небольшого общего 16 количества. Не смотря на это, общая прибыль достаточно большая 6251,44 , но и общий убыток близок к максимальному -3859,06 . Следствием этого является то, что средняя прибыль на 1 прибыльную сделку 1041,91 почти максимальна среди индикаторов, а средний убыток на 1 убыточную сделку -385,91 наихудший среди всех. Доходы по отдельным трендам табл. 3.3 не показывают особых успехов в достижении результатов Системы-максимум.

Максимальный показатель на тренде 4 связан с тем, что завершённая сделка, начавшаяся на стагнирующем боковом тренде, захватила немалый интервал следующего бычьего тренда.

Поэтому прибыль была разделена по количеству дней на каждый тренд. Единственное достижение - это наивысший убыток -956,41 на 6 тренде. Вывод о применении индикатора прост на бычьих трендах приносит среднюю прибыль, а на медвежьих трендах с глубокими коррекциями - убытки. Таблица 3.11. MACD и 9-дневное EMA дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход Полный капитал рисунок 3.7. Схождение расхождение скользящих средних MACD-9 . MACD-13. Индикатор MACD со своим 13-дневным средним не показал выдающихся результатов табл. 3.1 среди всех индикаторов.

Коэффициенты подтверждают это размер полного капитала к вложенному 398,39 , внутренней нормы доходности 99,41 , чистой современной стоимости 1712,58 . Общая прибыль 5579,28 и убыток -2595,41 имеют не самые крайние значения, но результаты средней прибыли 929,88 и убытка -370,77 на 1 сделку близки к максимальным. Это из-за очень маленького количества сделок 13 . По отдельным трендам табл. 3.3 результаты и не приближаются к Системе-максимум.

А высокое значение на тренде 4 объясняется такими же причинами, что и у MACD-9. Таблица 3.12. MACD и 13-дневное EMA дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход полный капитал рисунок 3.8. Схождение расхождение скользящих средних MACD-13 . Общие выводы о применении индикатора MACD в качестве простейшей механической торговой системы таковы в анализируемом временном отрезке индикатор, не показывая выдающихся результатов, захватывает почти полностью равномерно растущие тренды независимо от периода скользящей средней на медвежьих трендах с небольшими коррекциями индикатор всегда приносит убытки, но трендов без коррекций в исследуемом интервале не было и вряд ли такие вообще бывают так что применять MACD из-за его некоторой медлительности следует исключительно после короткого периода консолидации цен на коррекциях медвежьих трендов следует воздерживаться от применения индикатора для получения более высокой прибыли лучше всего использовать 14-дневную скользящую среднюю, а не 9-дневную. 3.4.Индекс товарного канала.

Индекс товарного канала подробно описан в разделе 2.10. Здесь рассматривается использование двух механических систем на основе индикатора с разными периодами расчёта 8 и 14 дней на конкретном временном интервале.

Все результаты завершённых сделок покупка продажа находятся в табл. 3.13 и 3.14. Сигналами индикатора, использованными для сделок, были покупка - пересечение линией индикатора ближайшего уровня -100 0 и 100 снизу вверх продажа - пересечение линией индикатора ближайшего уровня -100 0 и 100 сверху вниз. Такие сигналы как расхождение максимумов минимумов индикаторов с ценами мною не учитывались.

CCI-8. Механическая система на основе 8-дневного индекса товарного канала в табл.3.2 обозначен как CCI-8 показала невысокие результаты по прибыли размер полного капитала к вложенному 372,48 , внутренней нормы доходности 92,83 , чистой современной стоимости 1536,21 . Хотя по общей прибыли индикатор имеет одно из максимальных значений 8051 , но самые большие общие убытки по всем индикаторам делают окончательный доход небольшим.

Но в сочетании с самым большим количеством сделок 62 это делает средние значения на 1 прибыльную 251,59 и убыточную -177,54 сделку близкими к минимальным. Анализ индекса товарного канала по отдельным трендам табл. 3.3 показывает, что он имеет противоречивые результаты если на трендах 1, 2 и 7 он показал максимальные или близкие к ним результаты 55,72 941,79 и 1214,84 соответственно, то на трендах 3, 4, 5 и 8 он достиг минимальных или близких к ним значений -338,74 -69,35 2378,89 и -2053,75 соответственно. Поэтому определить на каких он работает лучше всего сложно, но, скорее всего, растущие не спеша тренды будут оптимальны. рисунок 3.9. Индекс товарного канала Cci-8 . Таблица 3.13. Индекс товарного канала 8-дневный дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход полный капитал CCI-14. Механическая система на основе 14-дневного индикатора в табл.3.2 обозначен как CCI-14 показала одни из самых низких значений по прибыли размер полного капитала к вложенному - 336,85 , внутренней нормы доходности - 83,38 , чистой современной стоимости - 1293,58. Также близкие к минимальным являются значения общей прибыли 5827,5 и общих убытков -3459,01 . Это и, учитывая большое количество сделок 43 , дало низкие средние результаты на 1 прибыльную 253,37 и убыточную -172,95 сделки.

Анализ индикатора по отдельным трендам табл. 3.4 показывает, что он не может предъявить каких-либо сравнимых с Системой-максимум результатов ни по одному тренду. рисунок 3.10. Индекс товарного канала Cci-14 . Таблица 3.14. Индекс товарного канала 14-дневный дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход Полный капитал О применении индекса товарного канала в качестве простейшей механической торговой системы будут следующие выводы в анализируемом периоде оба индикатора ведут себя немного нелогично - нет каких-либо типов трендов, на которых они имели бы стабильно хорошие результаты индикатор с 8-дневным периодом расчёта показал лучшую, чем с 14-дневным периодом, прибыль, но для этого использовано слишком большое количество сделок несмотря на маленькую прибыль, относительно других индикаторов, она довольно высока в сравнении с другими способами получения дохода, доступными частному инвестору. 3.5.Параболическая система SAR. Параболическая система SAR в таблице 3.2 обозначена как Parabolik SAR подробно описана в разделе 2.10, а здесь рассмотрены результаты применения в качестве торговой системы на конкретном временном интервале. Все результаты завершённых сделок покупка продажа находятся в табл. 3.15. Сигналами индикатора, использованными для сделок, были расчётные цены стоп-лоссов выставляемые каждый день. Параболическая система SAR при использовании в качестве торговой системы показала хорошие результаты по прибыли размер полного капитала к вложенному - 497,77 , внутренней нормы доходности - 122,86 , чистой современной стоимости - 2389,24. Хотя размер общей прибыли 5941,84 даже не приближается к максимальным величинам, но за счёт очень маленького общего убытка -1964,18 и получился такой хороший результат.

Применение параболической системы SAR в качестве торговой системы показало, что на отдельных трендах 2, 3, 5, 7 и 9 она близка к Системе-максимум см.табл.3.4 . Следовательно, лучше всего система SAR работает на бычьих трендах.

Для чего она собственно и была создана. Общие выводы о применении параболической системы SAR в качестве простейшей механической торговой системы такие в течение некоторого времени после выставления стоп-лосса любое резкое движение цен в его сторону всегда приносит убыток применять систему SAR следует на бычьих трендах на медвежьих трендах лучше совсем отказаться от её использования рисунок 3.11. Параболическая система parabolik sar. Таблица 3.15. Параболическая система SAR дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход Полный капитал 3.6.Система направленного движения.

Система направленного движения в таблице 3.2 обозначена как DMS-14 подробно описана в разделе 2.10. Здесь же рассматривается её применение в качестве механической торговой системы в конкретном периоде времени.

Все результаты завершённых сделок покупка продажа находятся в табл. 3.16. Сигналами, использованными для сделок, были покупка - пересечение линией индикатора DI сплошная линия линии индикатора -DI пунктирная линия снизу вверх продажа - пересечение линией индикатора DI сплошная линия линии индикатора -DI пунктирная линия сверху вниз. Соприкосновение линий индикаторов без пересечения как сигнал не учитывалось.

Период расчёта обоих индикаторов - 14 дней. Механическая торговая система на основе направленного движения показала следующие результаты размер полного капитала к вложенному - 354,9 , внутренней нормы доходности - 88,23 , чистой современной стоимости - 1416,5. Хотя общие доходы 3431,52 от использования системы меньше чем у всех остальных индикаторов, но и общие убытки -882,49 находятся на минимальном уровне.

Достигнутая системой направленного движения доходность получена с помощью небольшого количества сделок 11 , что очень хорошо для непрофессионального инвестора. Анализ по отдельным трендам не проводился из-за довольно сильного запаздывания сигналов относительно разворотных точек.

Но визуально график показывает, что система направленного движения захватывает почти полностью все тренды, на которых нет резких и относительно глубоких движений цен. Общие выводы о применении системы направленного движения такие в анализируемом периоде система всегда хорошо работает после некоторого периода консолидации цен во время резких ценовых прорывов следует воздерживаться от её применения несмотря на невысокий доход, относительно других индикаторов, он значительно выше альтернативных способов вложения средств, доступных частному инвестору.

Таблица 3.16. Система направленного движения дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход полный капитал рисунок 3.12. Система направленного движения Dms-14 . 3.7.Индекс относительной силы. Индекс относительной силы в таблице 3.2 обозначается как RSI подробно описан в разделе 2.10, а здесь рассмотрено применение индикаторов с разными периодами расчёта 9 и 14 дней в качестве механической торговой системы в конкретном периоде времени.

Все результаты завершённых сделок покупка продажа находятся в табл. 3.17 и 3.18. Сигналами индикатора, использованными для сделок, были покупка - пересечение линией индикатора ближайшего уровня 30 50 и 70 снизу вверх продажа - пересечение линией индикатора ближайшего уровня 30 50 и 70 сверху вниз. Такие сигналы как расхождение максимумов минимумов индикатора с ценами и любые его движения в зонах перекупленности выше 70 и перепроданности ниже 30 мною не учитывались.

RSI-9. Результаты применения 9-дневного индекса относительной силы в качестве торговой системы показывают неплохой доход размер полного капитала к вложенному - 367,25 , внутренней нормы доходности - 91,47 , чистой современной стоимости - 1500,58. Общая прибыль 5925,3 здесь не очень высокая, да и уменьшена повышенными общими убытками -3252,79 , а в сочетании с малой долей прибыльных сделок 39,47 они дают низкие средние значения на 1 сделку, как по прибыльным 395,02 , так и по убыточным -141,43 . Доходы 9-дневного RSI по отдельным трендам табл. 3.4 показывают, что на бычьих и медвежьих трендах он работает неважно.

В отношении Системы-максимум индикатор имеет минимальные значения на трендах 7 и 9 651,29 и 158,24 соответственно, а на остальных посредственные.

Таблица 3.17. Индекс относительной силы 9-дневный дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход полный капитал рисунок 3.13. Индекс относительной силы RSI-9 . RSI-14. Результаты применения 14-дневного индекса относительной силы в качестве торговой системы показывают хорошую прибыль размер полного капитала к вложенному - 462,49 , внутренней нормы доходности - 114,83 , чистой современной стоимости - 2149,06. Хотя общая прибыль 5246,18 здесь тоже не очень высокая, но и общие убытки небольшие -1621,26 . В сочетании с малой долей прибыльных сделок 40,74 получаются низкое среднее значение на 1 прибыльную сделку 476,93 и минимальное среднее значение на 1 убыточную -101,33 . Доходы 14-дневного RSI по трендам табл. 3.4 в отношении Системы-максимум нестабильны.

Посмотрим по бычьим если на 7 тренде прибыль приближается к максимальной 1278,32 , то на 5 тренде она является минимальной 2093,91 среди всех индикаторов.

А на медвежьих трендах 3, 6 и 8 полученные результаты стремятся к максимальным -43,94 258,49 и -625,28 соответственно. Таблица 3.18. Индекс относительной силы 14-дневный дата покупки цена покупки количество акций остаток денег дата продажи цена продажи доход полный капитал О применении индекса относительной силы в качестве простейшей механической торговой системы выводы такие в анализируемом периоде индикаторы ведут себя бессистемно - у 9-дневного нет каких-либо типов трендов, на которых он имел бы стабильные результаты, а у 14-дневного только на медвежьих трендах стабильно хорошие индикатор с 14-дневным периодом расчёта показал лучшую, чем с 9-дневным, прибыль, и использовал для этого меньшее количество сделок несмотря на небольшую прибыль, относительно других индикаторов, она довольно высокая в сравнении с другими способами получения дохода, доступными частному инвестору. рисунок 3.14. Индекс относительной силы RSI-14 . 3.8.