Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.
Для определения способности предприятия погашать свою задолженность используются показатели ликвидности и платежеспособности.
Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности баланса производится через ряд коэффициентов, изучение которых позволяет аналитику получить ответы на интересующие вопросы. При этом, как и большинство аналогичных показателей, эти коэффициенты сравниваются с теми же коэффициентами, которые были рассчитаны по предприятию в предыдущие годы, и значениями таких же показателей в среднем по отрасли. ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ предприятия определяется из условия, что сумма текущих активов больше или равна его внешней зедолженности.
Текущие активы по данным баланса равны итогам по строке 230 и по строке 450. Внешняя задолженность равна ДФО РПП, т.е. итогам по строке 650 и по строке 860. Динамика этих показателей показана в таблице 3.3.1. Таблица 3.3.1 Показатели На начало года На конец года Текущие активы 2082 4916 Внешняя задолженность 1134 3812 ЛИКВИДНОСТЬ оценивают для определения способности предприятия своевременно погашать свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнообразные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения.
Наиболее распространенными коэффициентами для оценки ликвидности являются коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент текущей общей ликвидности или коэффициент покрытия. КОЭФФИЦИЕНТ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ Кл рассчитывается как отношение ликвидных активов это деньги и краткосрочные финансовые вложения, т.е. сумма строк 250-310 баланса предприятия ТД Центролит к краткосрочным обязательствам т.е. к 3 разделу пассива баланса. КОЭФФИЦИЕНТ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ ЛИКВИДНОСТИ коэффициент критической оценки КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБ-ВА Расчет коэффициента абсолютной ликвидности Таблица 3.3.2. На начало года На конец года Ликвидные активы сумма строк 250-310 24 65 Краткосрочные обязательства 3 раздел пассива 1134 3812 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 0,18 Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Его значение считается достаточным, если он выше 0,2-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
По данным предприятия ТД Центролит мы видим, что коэффициент абсолютной ликвидности очень мал, но он увеличился в конце года по сравнению с началом, следовательно увеличилась и часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно. Чем выше размер текущих активов, тем больше возможностей отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности.
КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ОБЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ является менее жесткой оценкой возможности предприятия погасить краткосрочную задолженность он рассчитывается как отношение текущих активов 3 раздел актива баланса к краткосрочным обязательствам 3 раздел пассива баланса. КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ ОБЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита.
Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективным их использовании. Расчет коэффициента текущей ликвидности коэффициента покрытия Таблица 3.3.3. На начало года На конец года Текущие активы 3 раздел актива 2082 4916 Краткосрочные обязательства 3 раздел пассива 1134 3812 Коэффициент текущей ликвидности 1,84 1,3 И хотя к концу года он и уменьшился, у предприятия при коэффициенте текущей ликвидности более единицы все же текущих активов достаточно, чтобы погасить краткосрочные долги. При коэффициенте покрытия менее единицы для погашения краткосрочных долгов текущих активов недостаточно, предприятию потребовалось бы рассчитываться недвижимым имуществом.
Расчет и динамика показателей ликвидности предприятия ТД Центролит показана в таблице 3.3.4. Расчет и динамика показателей ликвидности Таблица 3.3.4. Наименование статей баланса и показателей Номер строки баланса Величина на начало года Величина на конец года Абсолютное отклонение 1. Текущие активы 460 2082 4916 2834 2. Краткосрочные обязательства 860 1134 3812 2678 3. Денежные средства 250-300 24 65 41 4. Коэффициент текущей ликвидности Строка1 Строку2 1,84 1,3 -0,54 5. Коэффициент абсолютной ликвидности Строка3 Строку2 0,02 0,018 -0,002 Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют об ухудшении текущей и абсолютной ликвидности баланса предприятия ТД Центролит в конце года по сравнению с началом.
И хотя у предприятия уменьшилось количество денежных средств в конце года по сравнению с краткосрочными обязательствами, однако оно имеет достаточное количество текущих активов для полного покрытия своих краткосрочных обязательств. 3.4.