ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ ФИРМЫ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ ФИРМЫ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ. Проблема определения потребности фирмы в оборотном капитале является важной составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств неизбежно приводит к невозможности своевременного обеспечения производственного процесса необходимыми материальными ресурсами, а их избыток может приводить к финансовым потерям вследствие неэффективного замораживания части оборотного капитала в излишних запасах товарно-материальных ценностей.

Решение задачи, связанной с определением потребности в оборотном капитале, возможно двумя принципиально различными путями во-первых, на основе укрупненных расчетов с использованием информации о положении дел в предшествующие планируемому периоды во-вторых, на основе детальных технико-экономических расчетов об обоснованиях потребности в отдельных элементах оборотного капитала с последующей их денежной оценкой и агрегированием результатов по видам и группам элементов оборотного капитала.

В условиях кризисного состояния экономики и резко выраженных инфляционных тенденций расчеты потребности в оборотном капитале на более или менее длительные периоды времени целесообразно производить на основе укрупненных расчетов с корректировкой полученных результатов на ожидаемый уровень инфляции, т. е на основе экспертных оценок.

Если же речь идет об относительно коротких периодах времени месяц, квартал, то реально существующие потребности обеспечения производства необходимыми видами запасов сырья, материалов, топлива и других элементов оборотных производственных фондов средств диктуют необходимость в детальных технико-экономических расчетах по отдельным видам запасов предметов труда.

Такие расчеты необходимы, в частности, и потому, что на их основе формируется тактика организации материально-технического снабжения, определяются поставщики, сроки и объемы поставок и другие связанные с этим моменты, составляющие неотъемлемую часть всего комплекса задач, решаемых в процессе оперативного управления производственной и коммерческой деятельностью фирмы. Разумеется, состав и масштабы задач, решение которых связано с управлением запасами и определением потребности в оборотном капитале, существенно зависят от профиля деятельности и размеров фирмы.

Однако существуют некоторые достаточно общие приемы решения рассматриваемого здесь круга задач, именно о них и пойдет речь далее. Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале фирмы основан на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды.

Из формулы, по которой рассчитывается этот коэффициент, непосредственно следует где О средний остаток оборотного капитала Р стоимость реализованной продукции К, коэффициент закрепления. Таким образом, общая потребность в оборотном капитале определяется умножением намеченного на планируемый период коэффициента закрепления на планируемый объем реализации. Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности за счет собственных или заемных финансовых ресурсов.

Если полагать, что планируемый объем реализации собственной продукции фирмы определяется на основе маркетинговых исследований, анализа сложившейся структуры и требований потребителей, зафиксированных в уже заключенных и предполагаемых к подписанию договорах поставки, то главную проблему представляет обоснованное определение планируемого уровня коэффициента закрепления оборотного капитала.

Разумеется, можно исходить из фактически сложившейся величины коэффициента закрепления в ближайшем к планируемому отчетном периоде однако целесообразнее предварительно проанализировать сложившийся уровень оборотного капитала и выявить возможные резервы сокращения потребности в нем. Для пояснения сказанного приведем условный при мер укрупненного расчета потребности фирмы в оборотном капитале Но следующим данным Как видно из приведенных в примере исходных данных, в составе оборотного капитала фирмы имеются элементы, наличие которых не вызывается необходимостью обеспечения бесперебойного производственного процесса.

Общая стоимость этих элементов составляет 400 800 1200 тыс. руб. Поэтому при планировании потребности в оборотном капитале на I квартал следующего года можно исходить из реальной возможности сокращения, допустим, на 50 разумеется, можно установить и иную величину, т. е. на 600 тыс. руб. излишних запасов оборотного капитала.

Тогда планируемый коэффициент закрепления оборотного капитала на I квартал следующего года составит Суммарная планируемая потребность в оборотном капитале, исходя из задания по объему реализуемой продукции, допустим, 20 000 тыс. руб. будет равна 0,4625 20 000 9250 тыс. руб. Иными словами, даже при планируемом снижении коэффициента закрепления оборотного капитала на 7,5 0,46250,50 0,925 с учетом увеличения объема реализации на 25,0 2000016000 1,25 требуется увеличение оборотного капитала на 1250 тыс. руб или на 15,6. Последняя цифра может легко быть проверена 0,925 1,250 1,15625, что с небольшим округлением и составляет величину прироста оборотного капитала на 15,6. Метод поэлементного расчета потребности в оборотном капитале на основе детальных технико-экономических расчетов заключается в использовании данных о предполагаемом объеме производства конкретных видов продукции изделий и услуг и данных о нормативах затрат конкретных видов сырья, материалов и других элементов производственных запасов на производство единицы продукции каждого вида нормативных удельных расходах.

После определения потребности в конкретных видах материальных элементов на планируемый период можно, руководствуясь определенными правилами, рассчитать необходимую величину запасов, а после оценки этих запасов получить и общую стоимость производственных запасов, включаемую в стоимость оборотного капитала.

В сущности, итог таких расчетов и дает величину необходимых нормируемых оборотных средств см. рис.1, к которой затем можно добавить определенную методом укрупненных расчетов величину ненормируемых оборотных средств.

Нормативный метод расчета потребности в оборотных средствах кроме знания норматива расхода конкретных видов предметов труда на единицу продукции каждого вида удельных расходов требует использования данных об особенностях обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и о структуре необходимых для обеспечения нормального хода производства запасов товарно-материальных ценностей.

В практике внутрифирменного планирования процессов материально-технического снабжения принято различать следующие виды запасов сырья, материалов, топлива и других элементов нормируемых оборотных средств текущие запасы, страховые запасы и сезонные запасы. Текущие запасы сырья и материалов должны быть достаточными для обеспечения нормального хода производственных процессов в течение всего периода времени их осуществления.

Необходимая величина текущего запаса материала данного вида на складах фирмы определяется с учетом общей потребности в нем на определенный календарный период, условий поставки периодичность, объемы каждой поставки для возобновления запаса и календарного графика передачи материалов со склада в производство. Для характеристики временных условий производственного потребления материалов используют коэффициент задержки материалов в запасе. Так, для массового производства, для которого характерно равномерное во времени потребление материалов равными долями в равные промежутки времени, коэффициент задержки всегда будет равен 0,5, т. е. половине срока поставки.

Если поставка производится, допустим, один раз в месяц, а расход осуществляется ежедневно, то на начало месяца объем запаса будет максимальным, а в последний день месяца в день возобновления запаса может быть даже равным нулю. Следовательно, средняя величина запаса в этом случае и будет составлять 1,0 0,02 0,5, или 50 от начального уровня.

В серийном и единичном производстве передача материала обычно .производится партиями с учетом графиков запуска в производство отдельных заказов. Между моментами передачи материала в производство могут быть с учетом технологических особенностей установлены как равные, так и неравные интервалы времени. Допустим, что в течение месяца передача материалов в производство осуществляется равными долями еженедельно, а поставка материала, как и прежде, производится один раз в месяц.

При таких допущениях коэффициент задержки материалов в запасе Кзд составит условно продолжительность каждой недели, исходя из 30 дней в месяце, принимаем равной 7,5 дня Зная величины средней суточной потребности в материале Мс, интервал поставок Ид и коэффициент задержки материалов в запасе Кзд, можно определить общую величину необходимого текущего запаса материала. Так, если в сутки предполагается производить 100 шт. изделий и расход стали марки СТ.З на одно изделие составляет 15 кг, общая величина текущего запаса в условиях равномерного расходования материала и интервала между поставками равного 15 дням, составит Эта величина не учитывает времени, необходимого для подготовки имеющегося в запасе материала к передаче в производство, а также времени, необходимого на приемку, разгрузку и сортировку поступающих на склад материалов Пд. Величина запаса материалов, обеспечивающая их своевременную подготовку к запуску в производство, определяется по формуле Допустим, что в нашем примере на обработку данных о каждой поступающей партии материалов и подготовку к передаче их в производство требуется одна рабочая смена. Тогда, исходя из односменного режима работы фирмы, величина подготовительного запаса составит Кроме текущего и подготовительного в расчеты общей величины необходимого запаса материала следует включать и величину страхового запаса.

Назначение такого запаса компенсировать возможные срывы регулярных поставок в связи с задержками отправки материалов поставщиком, задержками в пути и другими внешними с точки зрения фирмы-потребителя причинами.

Величину страхового запаса можно установить с помощью анализа данных об интервалах поставок за предшествующие периоды, определения вероятности каждой задержки и расчета средней величины задержки в днях. Допустим, что в течение достаточно длительного периода времени фирмой было зафиксировано 70 случаев задержек поставок стали на 5 дней и 30 задержек на 10 дней. Тогда в расчетах величины страхового запаса следует учесть среднюю вероятность задержки 5 0,7 10 0,3 6,5 дня, что требует с учетом суточной потребности в материале иметь величину страхового неснижаемого запаса в размере 6,5 15 100 9750 кг. Теперь можно определить и суммарную величину необходимого запаса стали Ст. З, обеспечивающую бесперебойную работу фирмы, т. е. норматив запаса.

Он составит 11 250 1500 9750 22 500 кг. Если практически возможно полностью обеспечить равномерную поставку каждые 15 дней партий стали общим весом 12 750 кг 11 250 1500, то потребности в страховом запасе не возникает, и на этом расчеты потребности в данном элементе оборотного капитала можно считать законченными. Однако может иметь место ситуация, в которой обеспечить регулярную поставку в необходимом размере оказывается невозможным или экономически невыгодным.

Например, поставщик может потребовать заключение договора на поставку стали в размерах не менее так называемой транзитной нормы минимального веса груза, принимаемого к перевозке по железной дороге.

В такой ситуации потребитель должен либо увеличить интервал времени между поставками, доведя размер каждой из них до транзитной нормы, либо принять меры к поиску другого поставщика или фирмы-посредника с более приемлемыми для него условиями поставки.

Сезонные запасы создаются, как правило, в тех отраслях промышленности и других отраслях народного хозяйства, где сырье или товары поступают в течение года неравномерно или вообще могут поступать только в отдельные периоды сахарная свекла для переработки на сахаропесочных заводах, товары народного потребления, завозимые в северные районы в период летней навигации, и т. п В таких случаях величина сезонного запаса определяется по величине общей потребности на весь период с уче- -том равномерного использования запаса по времени.

Как правило, фирма не может обеспечить за счет собственных оборотных средств накопление сезонных запасов и вынуждена прибегать к привлечению кредитных ресурсов банков, тем или иным путем добиваться для себя льготных процентных ставок и условий возврата кредита. Как видно из сказанного, важнейшей величиной, от достоверности которой зависят дальнейшие результаты оценки потребности в оборотном капитале методом технико-экономических расчетов, является показатель удельного расхода материала данного вида на производство единицы продукции.

Именно эта нормативная величина и лежит в основе определения суточной и общей потребности в материалах и других видах предметов труда. 2.Анализ использования оборотных средств 2.1. Анализ структуры и динамики оборотных средств.

Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов, вещественным Содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства. Оборотные производственные фонды подразделяются на ряд групп -производственные запасы сырье, материалы, полуфабрикаты, комплектующие, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы -незавершенное производство незаконченная продукция, подлежащая дальнейшей обработке -расходы будущих периодов затраты нм подготовку и освоение новой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Наряду с оборотными фондами предприятие располагает фондами обращения, которые функционируют в сфере обращения. К ним относятся -готовая продукция на складах -продукция отгруженная, но не оплаченная -дебиторская задолженность -денежные средства на счетах в банках, в незаконченных расчетах.

Совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет оборотные средства. Анализ структуры и динамики оборотных средств ЗАО ТПЗ представлен в таблице 1. Таблица 1. Анализ структуры и динамики оборотных средств ЗАО ТПЗ в 1998-99 гг. Виды оборотных средств1998 г.1999 г. Абсолют- ное изменение, тыс. руб. Измене-ние структуры, Темп изме- нения, тыс. руб.уд. вес, тыс. руб. Уд. Вес, 12345678Производственные Запасы и материалы86919,91102719,47158-0,4418,18П рочие запасы и материалы761,741432,71670,9788,16Незавер шенное производство56712,9955410,50-13-2,49-2,2 9Готовая продукция153435,15148528,15-49-7-3,19Тов ары для продажи1383,161392,631-0,530,72Расчетный счет561,2870,13-49-1,15-87,50Прочие денежные средства-0,00-0,0000,000,00Валютный счет-0,00-0,0000,000,00Дебиторская задолженность112425,76192136,4179710,657 0,97Всего4364100,05276100,09120,0020,90 По данным таблицы 1. в 1998 г. наибольший удельный вес имеют готовая продукция 35,15, дебиторская задолженность 25,76, производственные запасы и материалы 19,91 и незавершенное производство 12,99. В 1999 г. наибольшую долю в структуре оборотных средств занимают дебиторская задолженность 36,41, готовая продукция 28,15, производственные запасы и материалы 19,47 и незавершенное производство 10,50. Наибольшее изменение произошло по дебиторской задолженности и составило 797 тыс. руб. на 70,91, по производственным запасам и материалам 158 тыс. руб. на 18,18, прочим запасам и материалам 67 тыс. руб. на 88,16. Уменьшение произошло по готовой продукции и расчетному счету на 49 тыс. руб что соответственно составило 3,19 и 87,5. Общее увеличение оборотных средств в абсолютном выражении 912 тыс. руб что в относительном выражении составило 20,9. 2.2