Инвестиционный климат в России и меры государства по его улучшению. Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависят от существующего в ней инвестиционного климата ИК . В настоящее время инвестиционный климат в России, в основном, является неблагоприятным для широкого привлечения иностранных инвестиций.
Политическая нестабильность, экономический кризис, разгул преступности и другие прелести переходного периода предопределяют крайне низкий рейтинг России у западных организаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций и степени их риска во всех странах мира. При оценке предпринимательских рисков по странам мира рассчитываются взвешенные значения ряда наиболее важных факторов риска, включая задолженность, наличее средств на текущих счетах, политическую стабильность.
В 1999г. показатель составлял 78 среди стран с развивающимися рыночными экономиками.
В прогнозе журнала The Economist на 2001 год для 93 государств с развивающимися рыночными экономики рискованность инвестиций и ведения бизнеса России с 63 пунктами поделила третье место с конца с Пакистаном, уступив по рискованности только Мьянме и Зимбабве. Россия пока не готова к жестокой конкуренции на рынке иностранного капитала. Для положительного сдвига в этом направлении необходимо удалить три главных препядстви.
Во-первых, ликвидировать финансовую управляемость защита прав инвесторов, умение строить эффективный бизнес и др. Во-вторых, освоить и использовать маркетинговые механизмы по увеличению инвестиционной привлекательности. Необходимы PR-компании по раскручиванию инвестиционной привлекательности России, а также осуществление репутационного менеджмента. Иными словами, нужно научиться продавать себя инвесторам. И, в-третьих, определить приоритетные инструменты привлечения иностранных инвестиций прямые инвестиции АДР американские депозитарные расписки, корпоративные облигации, формирование новых акционерных корпораций, понятных для зарубежного инвестора, создание параллельного фондового рынка. Поддерживая точку зрения о недостаточно благоприятном инвестиционном климате России для иностранных инвестиций, не следует сбрасывать со счетов и то, что крупные внешние вливания в экономику России все еще невыгодны западу.
Причем как в экономическом, так и в политико-экономическом аспекте в инвестиционной политике промышленно развитых стран по отношению к России все еще остаются отголоски, рецидивы холодной войны, которые вряд ли исчезнут автоматически.
Российское государство должно проводить более активную политику по привлечению иностранных инвестиций, не допуская втягивания страны в интеграцию с мировым хозяйством на невыгодных условиях. Следует признать также наличие негативного влияния на иностранных инвесторов не отвечающей мировым стандартам проработки российских инвестиционных проектов.
Так, по данным Президента Всемирного банка Дж. Вулфенсона, еще в начале 1996 г. российский портфель проектов считался одним из самых неудачных во Всемирном банке - лишь 39 проектов имели удовлетворительный рейтинг реализации. Через год этот показатель вырос до 65 , но все еще остается малоудовлетворительным. Как факторы играют положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию? Это, прежде всего 1 богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы, лес и др. 2 огромный внутренний рынок 3 достаточно высокий уровень базового образования кадров, способных к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении 4 относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы 5 отсутствие серьезной конкуренции со стороны российских производителей 6 осуществляемый процесс приватизации и возможность участия в нем иностранных инвесторов 7 возможность получения сверхприбыли.
Перспективы в России слишком многообещающи, чтобы их игнорировать.
В суммарном валовом внутреннем продукте всех новых мировых рынков доля России составляет более 25 . Причем это единственный нарождающийся рынок, где есть своя космическая программа, инфраструктура и реальные возможности для ее реализации. По самым скромным оценкам, у России больше природных ресурсов 10,2 трлн. долл чем у Бразилии 3,3 трлн. долл Южной Африки 1,1 трлн. долл Китая 0,6 трлн. долл. и Индии 0,4 трлн. долл. вместе взятых.
Несмотря на это, удельный вес России в международных инвестициях в новые рынки составляет всего 0,5 .Остальные 99,5 приходятся на Мексику, Бразилию, Аргентину, Турцию, Чили, другие развивающиеся страны и НИС. Как свидетельствует зарубежный опыт, одним из важнейших факторов по привлечению иностранного капитала является наличие благоприятной правовой обстановки, стабильной законодательной базы, обеспечивающей условия максимально эффективной защиты интересов инвесторов.
Современную правовую базу для иностранных инвестиций в России составляют более 30 законов и равнозначных законам указов Президента. Действует также ряд конкретных ведомственных инструкций. Законодательство не предусматривает каких-либо официально закрытых для иностранных инвесторов отраслей экономики или регионов страны. Но на практике такие ограничения существуют. Весьма важным компонентом инвестиционного климата является налоговый режим. России пока сохраняется весьма сложная и тяжелая система налогообложения.
В соответствии с законом Об иностранных инвестициях в России и другими законодательными актами предусмотрена возможность льготного налогообложения для частного иностранного капитала, который осуществляет приоритетные инвестиционные проекты. По оценкам иностранных предпринимателей, отношение российских властей к зарубежным инвестициям декларативно чрезвычайно благоприятное, фактически же стимулы и гарантии для иностранных инвестиций не удовлетворяют интересы иностранных инвесторов.
Власти не могут ни адекватной структурной политики, ни долгосрочных льгот по налогам, таможенному режиму, реинвестированию, репатриации прибылей и др Кроме того, они постоянно меняют правила игры в зависимости от изменения экономической и политической ситуации. Общей стабилизирующей основой инвестиционного климата является то, что Россия на протяжении ряда лет имела положительное сальдо внешнеторгового баланса 1993-1999гг В стране действуют международные и российские организации, занимающиеся вопросами содействия инвестициям в экономику России Госинкор, Российская финансовая корпорация, Росзарубежцентр и др. Однако информационное обслуживание инвесторов и всех, кто хотел бы работать на российском рынке, все еще не находится на должном уровне.
Для улучшения этой ситуации в середине 90-х гг. создан Российский центр содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономики. Используя зарубежный опыт, эта организация предполагает привлекать инвестиции по всему миру с помощью сети специальных инвестиционных агентств, которые работают по аналогии с продажей товаров изучают потребности инвесторов, предоставляют всю необходимую информацию для принятия решений, помогают заключать контракты, оказывают поддержку после продажи инвестиций.
В том же направлении будет работать и Международный инвестиционный союз МИС , одним из инвесторов которого выступил Российский центр содействия иностранным инвестициям. Функционирует Консультативный совет по иностранным инвестициям.
В его состав входят 25 руководителей западных крупнейших компаний, инвестирующих в Россию Пепсико , Пратт энд Уитни и др Планируется также серьезно усовершенствовать российское налоговое законодательство, ввести определенные коррективы в ход приватизации. В частности, перейти от массовой и быстрой продажи предприятий к точечным продажам, ориентированным на повышение эффективности производства. Важным документом в области регулирования притока и функционирования иностранных инвестиций в экономику России стал Закон О соглашениях, о разделе продукции. Законом установлены правовые основы отношений, которые возникают в процессе осуществления инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории России.
Право пользования инвестором участком недр удостоверяется лицензией, которая выдается ему органом исполнительной власти России. Соглашение предусматривает максимальное упрощение схемы взаимоотношений инвестора и государства, прежде всего по линии уплаты налогов и других обязательных платежей.
Их взимание по сути дела полностью заменено разделом продукции по условиям соглашений, рентными платежами. 2.3.