Анализ структуры активов предприятия

Анализ структуры активов предприятия.

Таблица 2. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса Актив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение тыс. руб. Темп роста Тыс. руб. к итогу Тыс. руб. к итогу 1. Имущество - всего 126042 100 202772 100 76730 160,88 1.1 Иммобилизованные активы 40146 31,85 78622 38,77 38476 195,84 1.2 Оборотные активы 85869 68,15 124150 61,23 38254 144,54 1.2.1 Запасы 64629 51,28 78618 38,77 13989 121,65 1.2.2. Дебиторская задолженность 19749 15,3 41354 20,39 21605 209,4 1.2.3 Денежные средства 1102 0,87 1462 0,72 360 132,67 Совокупные активы предприятия за анализируемый период увеличились на 76730 тыс. руб. или темп их роста по отношению к началу периода составил 160,88 . Увеличение активов предприятия произошло за счет повышения размера внеоборотных активов на 38476 тыс. руб. или на 195,84 , при одновременном росте объемов оборотных активов на 38254 тыс. руб. или 144,54 . Валюта баланса отражает имущественную мощь предприятия, поэтому полагают, что чем больше валюта баланса, тем надежнее предприятие.

Увеличение размеров имущества предприятия т.е. внеоборотных и оборотных активов свидетельствует о позитивном изменении баланса.

Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы 65,18 на начало анализируемого периода и 61,23 на конец, поэтому предприятие имеет легкую структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия.

Внеоборотные активы.

Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились на 38254 тыс. руб. или на 195,84 . Прирост внеоборотных активов произошел преимущественно за счет значительного увеличения размеров основных средств, роста объемов незавершенного строительства, появления долгосрочных финансовых вложений, а также увеличения размеров нематериальных активов.

Таким образом, увеличение доли внеоборотных активов в структуре совокупных активов сделало баланс более тяжелым. Предприятия с тяжелой структурой активов имеют высокую долю накладных расходов за счет амортизационных отчислений и расходов по содержанию основных средств, связанных с их текущим ремонтом и оплатой коммунальных услуг и являются особо чувствительными к изменению выручки.

Однако такие предприятия за счет повышенной доли амортизационных отчислений в структуре себестоимости могут иметь деньги, не имея прибыли т.к. источниками поступления денежных средств от основной деятельности являются прибыль и амортизация. Это происходит вследствие того, что амортизация - часть затрат предприятия в составе себестоимости, которая не являются статьей расходов т.к. не требует оплаты. Однако, свойство амортизационных отчислений таково, что полностью они способны превращаться в денежные средства лишь в случае, когда предприятие не имеет убытков.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период значительно изменилась, хотя в то же время основная часть внеоборотных активов предприятия приходится на основные средства.

Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию предприятия на создания материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

Появление долгосрочных финансовых вложений отражает финансово - инвестиционную стратегию развития.

Оборотные активы.

Анализируемое предприятие характеризуется высокой долей оборотных активов в структуре совокупных активов предприятия 68,15 на начало года и 61,23 на конец. Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились на 38254тыс. руб. или на 144,54 . Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности, запасов, долгосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов, денежных средств и НДС. Структура оборотных активов предприятия в составе имущества за анализируемый период оставалась довольно стабильной.

Так наибольший удельный вес приходится неизменно на запасы 51,28 на начало года и 38,77 на конец. О снижении уровня запасов в структуре оборотных активов нельзя судить однозначно, т. к. по сути дела произошло не уменьшение, а увеличение стоимостной оценки запасов на13989 тыс. руб но по сравнению с почти двукратным увеличением стоимостной оценки иммобилизованных активов в структуре имущества предприятия рассмотрено ранее произошло уменьшение доли запасов в структуре имущества.

Увеличение объемов запасов может с одной стороны свидетельствовать о спаде активности предприятия, т. к. большие запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

В таком случае следует выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей, это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям.

Наличие же таких материалов говорит о том, что оборотный капитал подвержен риску быть замороженным на длительное время в материальных запасах. с другой стороны причиной увеличения размера запасов может служить лишь увеличение их стоимости за счет количественного или инфляционных факторов.

Значительный удельный вес в структуре запасов занимает незавершенное производство.

Уменьшение остатков незавершенного производства может свидетельствовать с одной стороны о снижении объемов производства и возможных простоях, а с другой - об ускорении оборачиваемости капитала в связи с уменьшением производственного цикла.

Доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия за анализируемый период возросла с 15,3 до 20,39 . Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объемов продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Наименьший удельный вес в структуре активов занимают денежные средства 0,87 на начало года и 0,72 на конец, что в принципе является хорошим знаком, т. к. денежные средства на счетах или в кассе не приносят дохода, их нужно иметь в наличии в пределах безопасного минимума.

Наличие небольших сумм является результатом правильного использования оборотного капитала. Незначительное изменение остатков денежных средств на счетах в банках обуславливается сбалансированностью притоков и оттоков денежных средств.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что превышение кредиторской задолженности над дебиторской имело место лишь в начале периода, на конец же периода уже дебиторская задолженность превысила кредиторскую, что является признаком хорошего баланса с точки зрения повышения роста эффективности. Величина чистого оборотного капитала т. е. разница между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и кредиторской краткосрочной и долгосрочной задолженностью показывает, что у предприятия на протяжении анализируемого периода имелись собственные средства. Низкая доля долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств от основной деятельности.