Анализ движения оборотного капитала

Анализ движения оборотного капитала. Важное место в имуществе предприятия занимает оборотный капитал - часть капитала, вложенная в текущие активы. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от роли основного капитала.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Характерной особенностью их является скорость оборота. Кругооборот капитала охватывает три стадии Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупки приводят к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности реализация ведет к росту готовой продукции и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения вновь возвращаются в производство часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства, а другая часть - в сфере обращения. Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности. Эта потребность определяется вещественным содержанием скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией, порядком реализации и другими факторами. В зависимости от особенностей формирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым средствам относятся все оборотные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складе. К ненормируемым средствам относятся все остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом раздела третьего пассива баланса капитал и резервы и итогом раздела первого актива внеоборотные активы . стр.490-стр.190 К собственным оборотным средствам относят также доходные пассивы.

При таком подходе величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом суммы третьего и четвертого разделов пассива баланса и итогом раздела первого актива баланса. Стр.490-стр.590-стр.190 Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах ? величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного использования.

Потребность в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане. Заемные оборотные средства формируются в виде банковских кредитов. Потребность в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане. В разных странах используются различные соотношения между собственным и заемным капиталом. В России применяется соотношение 50 50, в США - 40 60, а в Японии - 30 70. Сложность формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования.

Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется - продолжительностью одного оборота в днях - количество оборотов за отчетный период. Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Для общей характеристики средств ОАО Комбинат мясной Россошанский рассмотрим их наличие, состав и структуру и происшедшие в них изменения.

По данным баланса составим аналитическую таблицу7. Таб.7 Анализ наличия состава и структуры средств ОАО Комбинат мясной Россошанский см. в приложении Данные таблицы показывают, что общая сумма средств комбината уменьшилась на 16077 тыс. руб. или на 18,7 . Распределение средств между внеоборотными активами и оборотными активами на начало года неравномерное. Предприятие перераспределило свои средства.

На конец года произошли изменения в этих группах средств как в абсолютной сумме, так и в структуре. Прирост внеоборотных активов составил 6097 т.р или 21,9 , а оборотных активов стало меньше на 13976т.р. или на 28 . Это свидетельствует об изменении характера производства. Материальные оборотные средства составляли на начало года 60,2 , денежные - 4.7 , дебиторская задолженность - 25,8 . Такое соотношение объясняется тем, что комбинат перераспределил средства для заготовки сырья.

Большая сумма средств была затрачена на материальные оборотные средства. На конец года удельный вес материальных оборотных средств снизился на 2 процентных пункта и составил 58,2 , удельный вес дебиторской задолженности возрос на 11,8 процентных пункта и составил 87,6 , удельный вес денежных средств соответственно снизился на 2,9 процентных пункта и составил 1,8 . Структура оборотных средств на конец года ухудшилась. Следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных и на большое отвлечение средств в дебиторскую задолженность покупателей на конец года в сумме 13490т.р. Оборотные средства занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает комбинат.

От рациональности их размещения в большой мере зависит успешный результат работы комбината. Поэтому рассмотрим структуру оборотных активов, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Прежде всего дадим общую оценку в наличии и структуре оборотных активов по важнейшим группам.

Таб.8 Анализ наличия состава и структуры оборотных активов см. в приложении Данные таблицы 8 подтверждают сделанный ранее вывод о существенных изменениях структуры оборотных активов, вызванных ростом дебиторской задолженности, которая в общей сумме оборотных активов составила 37,6 Причиной такого положения являются взаимные неплатежи. Основанием для такого вывода является сравнение указанной выше статьи и баланса с суммой кредиторской задолженности за товары, работы и услуги, которые составили на конец года 12420т.р. на начало 29386т.р Безусловно, что часть этой задолженности, как и дебиторской, является результатом нормального функционирования действующей системы расчетов, однако в данном примере это не является причиной столь резкого изменения структуры оборотных активов.

Изучение наличия состава и структуры производственных запасов и затрат позволяет сделать вывод о начинающейся неблагоприятной тенденции накопления нереализованной продукции.

Общая сумма на конец года оставила 10750т.р. Увеличение удельного веса незавершенного производства может быть вызвано простоями технологического процесса. 2.3.1.