Оценка платежеспособности. и ликвидности.
Одно из условий финансовой устойчивости предприятия выражено в показателях платежеспособности и ликвидности.
Показатели платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами. Финансовое положение предприятия характеризуется как устойчивое при достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия. Низкое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности свидетельствует о возможности возникновения проблемы наличности на предприятии и о возможных затруднениях в дальнейшей операционной деятельности.
В тоже время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные средства. Устойчивость финансового положения предприятия - фактор его застрахованности от возможного банкротства. При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Табл. 2.6. Группировка активов по уровню ликвидности.
Наименование активов 1999 2000 2001 1.Легкореализуемые активы 44 3159 586 -денежные средства 44 3159 86 -краткосрочные финансовые вложения 500 2.Дебиторская задолженность 68988 14453 9648 3.Высоколиквидные активы 69032 17612 10234 4.Запасы 1143 2529 8507 5.ИТОГО ликвидные активы 70175 20141 18741 6.ИТОГО неликвидные активы 328 2192 2076 6.1.ИТОГО внеоборотные активы 328 2192 2075 -основные средства 307 2192 2059 -нематериальные активы 21 - 16 -незавершенное строительство -долгосрочные финансовые вложения 6.2.Расходы будущих периодов 1 6.3.Безнадежная дебиторская задолженность 7.ВСЕГО активы 70503 22333 20817 8.Текущая краткосрочная задолженность 70481 17994 18513 Оценку уровня ликвидности активов можно произвести с помощью коэффициентов уровня ликвидности.
Табл. 2.7. Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности.
Показатель 1999 2000 2001 1.Коэффициенты ликвидности и платежеспособности 1.1.Коэффициент текущей платежеспособности оборотные активы краткосрочная кредиторская задолженность от 1 до 2 0,99 1,12 1,01 1.2.Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности ден.ср-ва краткосрочн.финанс.вложения дебиторская задолженность краткосрочная кредиторская задолженность 0,7-0,8 0,979 0,978 0,552 1.3.Коэффициент абсолютной ликвидности ден.ср-ва краткосроч.финанс.вложения краткосрочная кредиторская задолженность 0,2-0,3 0,0006 0,18 0,03 2.Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности 2.1.Чистый оборотный капитал оборотные активы-краткосрочные обязательства рост в динамике, положительная динамика -306 2147 227 2.2.Коэффициент соотношения денежных ср-в и чистого оборотного капитала от 0 до1 -0,143 1,47 0,38 2.3.Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала чем выше и ближе к 1, тем хуже -3,74 1,18 37,5 2.4.Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности 0,5-0,7 0,02 0,14 0,46 2.5.Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 0,98 0,8 0,52 Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности соответствовало рекомендованному в 2000 и 2001 году, что свидетельствует о том, что предприятие располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности.
В 2001 году значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности.
Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свиде-тельствует о недостаточности готовых средств платежа.
Почти все ликвидные активы предприятия находятся в дебиторской задолженности и в запасах, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов, а также необходимости такого количества запасов. Предприятие располагает чистым оборотным капиталом, но наблюдается его уменьшение в 2001 году, что расценивается как отрицательная тенденция.
Существует мнение, что чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30 оборотных активов и не менее 50 запасов. В данном случае размер чистого оборотного капитала недостаточен. Платежеспособность предприятия зависит от ликвидности баланса предприятия. Если сумма всех оборотных средств не менее суммы всех краткосрочных обязательств, баланс считается ликвидным. В нашем примере баланс можно считать ликвидным в 2000 и 2001 годах. 2.6.