Оценка финансовой устойчивости.
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Табл. 2.8. Расчет показателей финансовой устойчивости. Показатель 1999 2000 2001 1.Коэффициент автономии чистые активы активы более 0,5 0,0003 0,19 0,11 2.Коэффициент заемного капитала заем.капитал активы 0,9997 0,81 0,89 3.Мультипликатор собственного капитала активы собственный капитал 3204,7 5,147 9,035 4.Коэффициент финансовой зависимости привлеченный капитал собственный капитал менее 0,7 3203,7 4,147 8,035 5.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости собств.капитал долгосрочн.займы активы 0,003 0,24 0,124 6.Коэффициент обеспеченности собственными средствами собств. оборотн.ср-ва оборотные активы более 0,1 -0,004 0,106 0,012 7.Коэффициент маневрености По данным баланса коэффициент автономии в 2000 году составляет 0,19, в 2001 году - 0,11. Таким образом только 11 активов предприятия 2001 года сформированы за счет собственного капитала и оно не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Коэффициент финансовой зависимости в 2000 году составляет 0,81, в 2001 году 0,89. это означает, что на рубль собственного капитала привлекало 81 и 89 копеек заемного капитала.
То есть зависимость предприятия от внешних источников очень велика. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на протяжении всех лет остается очень низким. Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как недостаточно устойчивое, с низкой долей собственного капитала. 2.7. Показатели деловой активности.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия. Табл. 2.9. Расчет показателей деловой активности Показатель 1999 2000 2001 1.Оборачиваемость активов раз выручка от реализации средняя за период ст-ть активов 2,05 1,99 3,48 2.Оборачиваемость запасов раз себестоимость реализ.продукции средн.ст-ть запасов 120,5 16,48 8,4 3.Фондоотдача выручка от реализации средн. отаточ.ст-ть основных средств 471,0 20,25 35,14 4.Оборачиваемость дебиторской задолженности раз выручка от реализации средняя за период сумма дебиторской задолженности 2,39 3,65 9,39 5.Время обращения дебиторской задолженности дни кол-во дней в году оборачиваемость дебиторской задолженности 153 100 39 6.Средний возраст запасов кол-во дней в году оборачиваемость запасов 3 22 43,5 7.Оборачиваемость оборотного капитала выручка от реализации средняя стоимость оборотных активов 2,06 177дн. 2,2 166дн. 3,86 95дн. 8.Оборачиваемость собственного капитала выручка от реализации средняя стоимость собственного капитала 6575 10,2 31,4 9.Оборачиваемость общей задолженности выручка от реализации средняя величина заемного капитала 2,05 2,47 3,9 Оборачиваемость всех используемых активов в 2000 году составила 1,99, в 2001 году она превысила до 3,48, т.е. каждый рубль активов предприятия оборачивался в 2000 году почти 2 раза в год, а в 2001 году более 3-х раз в год. Показатель фондоотдачи по сравнению с 2000 годом увеличился в 2001 году, каждый рубль стоимости основных фондов дает 35 рублей выручки от реализации.
Оборачиваемость запасов уменьшилась по сравнению с 2000 годом и увеличился возраст запасов в 2001 году. Низкий уровень коэффициента свидетельствует об инвестировании значительных средств в запасы.
Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 3,65 в 2000 году и 9,39 в 2001 году, а время ее обращения 100 дней в 2000 году и 39 дней в 2001 году. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию, получило деньги, равен 39 дням. Значение показателя улучшилось по сравнению с 2000 годом, но для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо строго контролировать дебиторскую задолженность.
Оборачиваемость оборотного капитала составила 2,2, в 2000 году и 3,86 в 2001 году, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся в 2001 году почти 4 раза. 2.8.