Порог рентабельности

Порог рентабельности.

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется эффект дополнительной прибыли.

Анализ безубыточности анализ соотношения затраты объем производства прибыль, CVP-анализ в настоящее время широко используется для определения критического объема производства для безубыточной работы зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения запаса финансовой прочности предприятия оценки производственного риска целесообразности собственного производства или закупки минимальной договорной цены на определенный период планирования прибыли и т. д. Анализ безубыточности основан на ряде допущений.

Во-первых, затраты можно разделить на постоянные и переменные. Ряд затрат предприятия может содержать как переменную, так и постоянную части так называемые смешанные затраты к ним чаще всего относятся расходы на электроэнергию, транспорт, содержание и эксплуатацию оборудования. Смешанные затраты подлежат дифференциации на постоянную и переменную части.

Следует также учитывать, что сохранение постоянных издержек на одном уровне возможно только в ограниченном диапазоне объемов производства. Во-вторых, зависимость между объемом реализованной продукции и переменными издержками линейная. В реальной жизни переменные издержки могут изменяться в другой пропорции. Известно, что соотношение переменных издержек и объема производства зависит как от жизненного цикла изделия, так и от инфляции, по-разному затрагивающей цены на покупаемое сырье, материалы, заработную плату.

В-третьих, остается неизменным ассортимент изделий. В-четвертых, объем производства и реализации в прогнозируемом периоде равны. Данные допущения соответствуют условиям массового производства с достаточно непродолжительным производственным циклом, что дает возможность широкого применения анализа безубыточности на таких предприятиях. Не могут опираться на подобный анализ в финансовом планировании предприятия авиа судостроения, производители уникальной продукции.

Основной составной частью анализа безубыточности является определение точки безубыточности порога рентабельности, мертвой точки. Точка безубыточности это такой объем реализации, при котором выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции. При расчете точки безубыточности надо учитывать, что в модели линейной зависимости точка безубыточности может быть одна, в то время как на практике функция затрат носит нелинейный характер и может пересекать линию объемов производства в нескольких местах.

Поэтому анализ должен точно очерчивать границы роста объемов производства, когда допущения линейного характера зависимости оправданы производственными условиями. Минимальный объем реализации Qmin покрывающий затраты на производство и реализацию EBIT 0, т. е. точку безубыточности, в единицах продукции определяют Qmin FP-a, шт. или в денежном выражении BminF1-b где Q количество единиц продукции Р цена единицы продукции F расходы постоянные V расходы переменные а величина переменных затрат в цене единицы продукции b доля переменных затрат в базовой выручке.

Величина прибыли при запланированных объемах производства и реализации будет равна EBITPQ F - a Q, где EBIT прибыль до уплаты процентов и налогов. Помимо рассмотренного математического метода анализа безубыточности рекомендуется рассмотреть маржинальный метод, в основе которого лежит маржинальная прибыль. Маржинальная прибыль представляет собой превышение выручки над величиной переменных затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг.

Маржинальный подход лежит в основе управленческих решений, связанных с ассортиментной политикой, с продвижением продукции на рынок, ценообразованием и рядом других задач повышения конкурентоспособности производимой продукции. Доля маржинальной прибыли в цене единицы продукции является постоянной величиной, и предпочтение отдается тому виду продукции, который обеспечивает наибольшее значение маржинальной прибыли. Снижение показателей маржинальной прибыли вызывает необходимость дополнительного производства и реализации продукции или пересмотра ассортиментной политики.

Удельная маржинальная прибыль GMgm производный показатель, который характеризует величину маржинальной прибыли в цене единицы продукции GMgm р - а, где GMgm удельная маржинальная прибыль Р цена единицы продукции а переменные затраты в единице продукции. Коэффициент маржинальной прибыли это отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации.

Он показывает, какая доля выручки от реализации используется на покрытие постоянных затрат в формирование прибыли. Коэффициент маржинальной прибыли рассчитывается как доля маржинальной прибыли в выручке от реализации S KGM GMS. 2.6. Запас финансовой прочности. Необходимо раскрыть содержание этого термина, определить порядок расчета его величины. Запас финансовой прочности, или кромка безопасности, показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков.

В абсолютном выражении расчет представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности. 1. В абсолютном выражении Зфин Qплан Qmin 2. В относительном выражении Зфин Qплан Qmin Qплан Показатель финансовой прочности, рассчитанный в относительном выражении как доля от прогнозируемого объема реализации, используется для оценки производственного риска, т. е. потерь, связанных со структурой затрат на производство. 3. В стоимостном выражении Зфин Qплан Р Qmin Р где Р цена изделия.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия. Полная и всесторонняя оценка риска имеет принципиальное значение при принятии финансовых решений, поэтому в западном финансовом менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия предпринимаемых мер.