Анализ деловой активности. Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии - это широта рынков сбыта внутренних и внешних, репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями.
Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции работ, услуг, прибыль, величину авансированного капитала активы предприятия. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.
Оптимальное соотношение TП TВ TАК 100 , где TП - темп изменения прибыли TВ - темп изменения выручки от реализации продукции работ, услуг TАК - темп изменения активов имущества предприятия.
Приведенное соотношение получило название золотого правила экономики предприятия прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения.
Причины могут быть разные крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства стратегические изменения, организационное развитие, модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды внешнего окружения и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем. Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов материальных, трудовых и финансовых. Предлагаемая система показателей деловой активности табл. 14 базируется на данных бухгалтерской финансовой отчетности предприятий.
Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия. Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т.е. имеют одномоментный характер.
Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года. Пример расчета показателей деловой активности приведен в табл. 15. Условные обозначения табл. 14 и 15 FСР - средняя за период стоимость внеоборотных активов ВСР - средний за период итог баланса - средняя за период величина оборотных активов ZСР - средняя за период величина запасов и затрат - средняя за период дебиторская задолженность - средняя за период кредиторская задолженность - средняя за период величина собственного капитала резервов.
Таблица 14 Система показателей деловой активности предприятия Показатель Формула расчета Комментарий 1 2 3 Выручка от реализации V Чистая прибыль PЧ Прибыль отчетного года минус налог на прибыль ф. 2,140-150 Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль Производительность труда ПТ Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.
Численность работников - ф. 5, разд.8 стр. 850 Фондоотдача производственных фондов Ф Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции Коэффициент общей оборачиваемости капитала ОК Показывает скорость оборота всех средств предприятия Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ООБ Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота выручки приходится на каждый рубль данного вида активов Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств ОМ.СР Скорость оборота запасов и затрат, т. е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму Средний срок оборота дебиторской задолженности СД З Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ОД З Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием.
При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами Средний срок оборота материальных средств СМ.СР Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ОК З Показывает скорость оборота задолженности предприятия.
Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия если ОК З ОД З. Возможен остаток денежных средств у предприятия Продолжительность оборота кредиторской задолженности СК З Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.
Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция 1 2 3 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ОСК Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия.
Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала Продолжительность операционного цикла ЦО Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности.
Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя Продолжительность финансового цикла ЦФ Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т. е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня Коэффициент устойчивости экономического роста КУР Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия.
Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия Таблица 15 Расчет показателей деловой активности Показатель Расчет и значение Выручка от реализации, руб. V 5812,9 Чистая прибыль, руб. PЧ 421,6-143,2 278,4 Фондоотдача производственных фондов Ф 5812,9 0,5 13001 13954 0,43 Коэффициент общей оборачиваемости капитала ОК 5812,9 0,5 22197 22124 0,26 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ООБ 5812,9 7363 6920 0,81 Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ОД З 5812,9 0,5 1647 2526 2,79 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств ОМ.СР 5812,9 0,5 5398 4246 1,21 Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дн. СД З 365 2,79 131 Средний срок оборота материальных средств, дн. СМ.СР 365 1,21 302 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ОК З 5812,9 0,5 5493 5296 1,08 Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн. СК З 365 1,08 338 Оборачиваемость собственного капитала ОСК 5812,9 0,5 15465 15589 0,37 Продолжительность операционного цикла, дн. ЦО 131 302 433 Продолжительность финансового цикла, дн. ЦФ 433-338 95 ВЫВОД Анализ финансового состояния предприятия показал, что предприятие по итогам отчётного периода получило чистую прибыль в размере 123,6 тыс.руб объём реализации продукции составил 5812,9 тыс.руб. При этом основная деятельность предприятия убыточна и прибыль получена за счёт внереализационных операций.
Что касается других показателей, характеризующих финансовое состояние данного предприятия, то имущество предприятия за отчётный период уменьшилось на 73 тыс.руб. предприятие имеет убытки в размере 1239 тыс.руб. 5,6 в валюте баланса испытывает недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат 2622 тыс.руб. общий коэффициент ликвидности равен 0,51, то есть предприятие может погасить только 51 своих обязательств рентабельность капитала 0,02 руб то есть на 1 вложенный рубль предприятие получает 2 копейки прибыли в год предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса КТЛ 2 . Перед предприятием стоит проблема выживания.
Для предприятия характерна реактивная форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, т.е. латание дыр, которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.
ГЛАВА 3.