Розрахунок фнансових коефцнтв

Розрахунок фнансових коефцнтв. Цннсть цього аналзу поляга в порвнянн рзномантних цифр, що стосуються угод на певну дату, але необхдно пам ятати, що бзнес це дяльнсть яка знаходиться в постйному рус, в той час коли фнансова звтнсть показу стан речей на певну дату. Тому для визначення реально картини а також тенденцй розвитку необхдно застосовувати статистичн методи, що базуються на порвнянн, тих самих цифр т ж дяльност з даними минулих перодв. Статистичне порвняння одного звту з ншим називаться вдношенням . або коефцнтом, порвняння коефцнтв рзних перодв визнача тенденцю розвитку.

В свтовй практиц видляють п ять груп фнансових коефцнтв 1. Лквдност 2. Ефективност або активност 3. Фнансового левераджу 4. Операцйн та прибутковост 5. Ринков 1. Коефцнти лквдност Якщо прийняти, що 1. Оборотний каптал Поточн активи Дебторська заборговансть 2. Оборотний каптал Грош Товарно-матеральн запаси то можна отримати, що 1. Поточн активи Оборотний каптал Дебторська заборговансть 2. Поточн активи Грош Товарно-матеральн запаси Короткотермнова поточна дебторська заборговансть 3. Високолквдн активи Поточн активи - ТМЗ Звдси можна знаходити коефцнти лквдност, як показиватимуть ступнь мобльност рзних активв клнта, що забезпечать свочасну оплату ним власно заборгованост. Тобто в чисельник формули можуть бути поставлен 1. Поточн активи 2. Оборотний каптал 3. Високолквдн активи Суть пдстановки рзних активв поляга в з ясуванн залежност лквдност пдпримства вд певного виду активу. Це робиться шляхом або простого порвняння отриманих значень показникв лквдност або вирахування дисперс або середньоквадратичного вдхилення цих значень. Але при використанн цього показника в аналз можна стикнутися з багатьма проблемами. По-перше це те що кожен з активв навть якщо вони належать до одн групи ма рзний рвень лквдност. Тобто вони з рзною швидкстю та ефективнстю можуть бути конвертован на грош. Виршити цю проблему можна наступним чином Де N частка вартост активу яку можна отримати при негайнй реалзац активу на ринку. Це показник залежить в першу чергу вд попиту на даний вид активу на ринку. Також виршенням ц проблеми може бути застосування бржових цн при визначення вартост активв. 2. Коефцнти ефективност управлння активами Обговсть товарно-матеральних запасв Виника дв проблеми при визначенн та аналз даного коефцнту.

По-перше, продаж вдбуваться за ринковими цнами. Тому якщо запаси збергаються будучи обчисленими за цною собвартост, розрахована величина перевищу дйсне значення. Тому бльш доцльно було б використовувати або вартсть проданих товарв у чисельнику або вдповдно ринкову вартсть запасв у знаменнику.

По-друге, збут вдбуваться на протяз року, а запаси фксуються на певну дату. Тому якщо дяльнсть компан ма сезонний характер, або наявн суттв коливання в обсяз запасв необхдно використовувати середн показники Кльксть днв до отримання заборгованост Цей показник виража собою середню кльксть днв яка проходить мж реалзацю товару та отриманням за нього грошей.

Необхднсть у розрахунку дуже суттвою коли компаня ма дуже великий асортимент товарв неможливо точно визначити промжок за який надходять грош за товари.

Але навть якщо компаня ма обмежений асортимент вона може порвняти цей показник з нормативним. Обг основного капталу Даний коефцнт показу ефективнсть використання основних виробничих фондв. Основною проблему при аналз даного показника те, що з часом через нфляцйн процеси вартсть фондв змнються необхдно використовувати систему ндексв для порвняння вартостей майна придбаного в рзн часов пероди.

Ще одною проблемою проблема вибору вартост майна яка буде використовуватися при пдстановц в коефцнт первсна, залишкова чи вдновлювана. Очевидно, що бухгалтери фрм для складання привабливих звтв для обрахунку даного коефцнту використовують той показник, що меншим на даний час - це дасть можливсть штучно збльшити його значення Обг загально вартост майна Зрозумло що для аналзу використання ресурсв пдпримства показника обгу основного капталу замало, бо вн не врахову активи, що не входять до його складу. А через те, що питома частка даних активв на багатьох пдпримствах дуже значна - доцльно використовувати показник обгу загально вартост майна що дасть можливсть побачити ефективнсть використання майнового комплексу пдпримства в цлому.

Товарно-матеральн запаси в днях обороту Даний показник вдобража середню кльксть днв протягом яко запаси знаходяться в обгу. Фактично це аналтичним доповненням до показника обгу товарно-матеральних запасв. 3. Показники фнансового левереджу Заборговансть до активв Ступнь залежност вд кредиторв Показник дано групи вдобража ступнь залежност фрми вд фнансування з боку кредиторв. На вдмну вд показникв лквдност в даному випадку враховуться загальна сума боргу, яка включа крм поточно заборгованост ще довгостроков зобов язання фрми. Покриття виплат по вдсотках доходами компан Економчний змст здатнсть пдпримства за рахунок власного прибутку сплачувати вдсотки по боргових зобов язаннях.

При обчисленн показника слд враховувати особливост законодавства, яке визнача джерела сплати вдсоткв . сну два варанти сплачуються вдсотки з прибутку до вирахування податку на прибуток чи псля, вдповдно до варанту певний вигляд матиме чисельник формули розрахунку показника. 4. Показники прибутковост Коефцнт дохдност по збуту Вимрються величина доходу який принесла реалзаця товару на 1 грошову одиницю. Основний коефцнт дохдност Цей коефцнт показу спроможнсть активв фрми давати дохд без урахування впливу на суму доходв податкв та левереджу Коефцнт прибутковост майна псля вирахування вдсоткв та податкв Фактично даний показник кнцевим мрилом ефективност ведення бзнесу.

Вн показу скльки 1 грошова одиниця вкладена в дло принесла чистого прибутку, яким фрма може вльно користуватися. Наведен показники прибутковост основними, що використовуються в банквськ практиц для оцнки кредитоспроможност клнта. Фактично можна розрахувати прибутковсть будь-якого активу фрми. Основною проблемою при цьому буде видлення частини прибутку яку принс саме цей актив. 5. Ринков Дану групу показникв доцльно розрахувати у випадку коли фрма акцонерним товариством та акц вльно продаються та купуються на ринку цнних паперв. 1. Дохд на одну акцю 2. Дивдендний дохд на одну акцю у вдсотках 3. Вдношення цни акц до прибутку на не Показу скльки нвестори бажають заплатити за 1 грошову одиницю доходу. 4. Вдношення ринково вартост акц до балансово вартост Ц коефцнти служать показниками того, що думають нвестори про минулу дяльнсть компан та перспективу майбутнього розвитку.

Вони знаходяться у прямому зв язку з усма попередньо розрахованими.

Якщо коефцнти управлння боргами, лквдност, прибутковост знаходяться на належному рвн, то тод вдносн показники ринково вартост будуть високими. 6. Показник економчно вигдно додатково вартост Видлення окремого показника пов язане з нетрадицйнстю пдходу до його розрахунку.

Цей показник мрилом ефективност поточно дяльност фрми, доцльност витрат на власний каптал. Вн розраховуться шляхом додавання до чистого доходу суми утриманих податкв та вднманням всх витрат що понесла фрма. 2.4.2