рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Анализ и оценка показателей платежеспособности

Работа сделанна в 2001 году

Анализ и оценка показателей платежеспособности - Курсовая Работа, раздел Экономика, - 2001 год - Финансовый анализ рентабельности и ликвидности предприятия на примере ООО "X" Анализ И Оценка Показателей Платежеспособности. Общая Платежеспособность Орга...

Анализ и оценка показателей платежеспособности. Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства краткосрочные и долгосрочные всеми имеющимися активами. Коэффициент общей платежеспособности Кобщ.пл. рассчитывается по формуле 18 К общ.пл н.г. К общ.пл к.г. Очевидно, что нормальным ограничением для этого показателя будет К общ.пл 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом.

Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину.

С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в технически неплатежеспособную, а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей и несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

Низкая платежеспособность может быть как случайной временной, так и длительной, хронической, причинами возникновения которой могут быть недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами невыполнение плана реализации продукции нерациональная структура оборотных средств несвоевременное поступление платежей от контрактов товары на ответственном хранении и др. В процессе анализа и детализации коэффициента общей платежеспособности организации проводится анализ показателей ф. 4 Отчет о движении денежных средствприложение 3. На основе данных ф. 4 определяют источники поступления денежных средств и направления их движения.

С целью оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент 18 Но все названные показатели дают лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. С этой целью проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнительной оценки суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили.

Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее. Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса и ф. 4 Отчет о движении денежных средств необходимо учитывать следующее платежеспособность организации показатель очень динамичный, меняется очень быстро, и его исчисление одномоментно один раз в квартал или один раз в год не позволяет сформировать достоверную картину.

Поэтому и составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств производится на очень короткие периоды времени 1 5 10 15 дней, месяц. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках сырья, материалов и оборудования, и также по информации, содержащейся в документах о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, в выписках со счетов банков и т.п. По данным оперативного платежного календаря формируют динамические ряды, а затем проводят анализ изменений показателя платежеспособности.

Помимо текущей в процессе анализа рассматривают и долгосрочную платежеспособность. При этом в качестве показателя, отражающего долгосрочную платежеспособность организации, принимают отношение долгосрочного заемного капитала к собственному 18 Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время.

Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается рискованным. Организация обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответствующие управленческие решения как оперативные, так и на перспективу. Очевидно, что высшей формой устойчивости организации является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды.

Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность как привлекать Заемные средства, так и своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной. Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала.

Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности анализируют также величину собственного оборотного капитала различные коэффициенты ликвидности соотношение собственного и заемного капитала коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д. Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления утраты платежеспособности.

Расчет производится по формуле18 где Ктлн , Ктлк коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода 63 период восстановления утраты платежеспособности, месяцы в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты 3 месяца Т продолжительность отчетного периода, месяцы. Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев.

Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 об отсутствии подобных тенденций. Прогноз изменения платежеспособности кроме расчета и оценки указанных выше коэффициентов включает также анализ коэффициентов ликвидности и оценку тенденций их динамики.

В соответствии с Федеральным Законом РФ О несостоятельности банкротстве от 8 января 1998 г. 6-ФЗ под несостоятельностью банкротством организации понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров работ, услуг, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. Неудовлетворительная структура баланса такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее. Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.

Основанием для принятия решения о несостоятельности банкротстве организации является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации 20 мая 1994 г. 498 . Она состоит из трех показателей коэффициента текущей ликвидности коэффициента обеспеченности собственными средствами коэффициента восстановления утраты платежеспособности.

Коэффициенты приводятся с учетом изменения бухгалтерской отчетности на основе Приказа Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. 4н. Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей 16 Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами представляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств и фактических внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств 16 При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом 16 где Ктл.к , Ктл.н фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода 6 период восстановления платежеспособности в месяцах Т отчетный период в месяцах 2 нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, то значит, у организации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса Ктл 2 и Коб.с.с 0,1 Для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца 16 где 3 отчетный период в месяцах.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает что у организации есть реальная возможность не утратить платежеспособности в течение ближайших 3-х месяцев.

Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что организация в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность в табл.4 приводятся показатели оценки структуры баланса.

Таблица 4 Оценка структуры баланса Показатели На начало года На конец года Норма коэффициента Возможное решение оценка 123451. Коэффициент текущей ликвидности Продолжение табл. 4123452.Коэффициент обеспеченности собственными средствамиСтруктура баланса удовлетворительная 3.Коэффициент восстановления платежеспособности У организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность 4.Коэффициент утраты платежеспособности организации

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Финансовый анализ рентабельности и ликвидности предприятия на примере ООО "X"

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных… На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся… В связи с этим тема выбранной работы является актуальной.Под ликвидностью организации понимается ее способность 2…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Анализ и оценка показателей платежеспособности

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Анализ показателей финансовой устойчивости организации
Анализ показателей финансовой устойчивости организации. Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует

Анализ и оценка показателей ликвидности
Анализ и оценка показателей ликвидности. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы Наиболее абсолютные

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги