Рубль между долларом и евро. В мире геофинансов Россия занимает важное положение в связи с обладанием большими запасами долларов например, по некоторым оценкам, объем имеющихся у нее наличных долларов вполне сопоставим с объемом этой валюты в самих США. С другой стороны, ее важнейшим экономическим партнером является перешедший на евро Европейский союз. Поэтому исход будущей глобальной конкуренции доллара и евро будет зависеть и оттого, какое место и как скоро новая европейская валюта займет в России.
Основу Европейского валютного союза составляет Германия, экономика которой во многом зависит от российских энергоносителей достаточно вспомнить, что ресурсы природного газа Германии на 32 сформированы Россией и в ближайшие 10 лет эта величина останется без существенных изменений. Прежде всего по этой причине цена стабильности в России для стран ЕС остается высокой, что наглядно демонстрирует и зависимость курса евро от развития российских событий.
Вообще состояние экономик крупных соседей зоны евро - очень важный фактор прочности валютного союза, и любая дестабилизация в регионе создает угрозу для всего проекта ЭВС в целом, по меньшей мере снижая спрос на евро со стороны третьих стран.
Российский финансовый кризис 1998 г. принес значительные убытки всем европейским банкам и концернам в России, что ударило по их положению на национальных и международных рынках и вынудило срочно мобилизовать дополнительные резервы в целях удержания котировок собственных ценных бумаг и кредитных рейтингов.
На первый взгляд, понесенные убытки, ощутимые для отдельных корпораций например, потери только трех крупнейших немецких банков составили около 1,5 миллиарда долларов, в масштабах ЕС не столь и значительны.
Однако с геополитической точки зрения гораздо более ощутимый удар был нанесен по стратегическим планам ЕС в рамках глобальной конкуренции за финансовые и сырьевые ресурсы как раз накануне введения единой европейской валюты.
Как известно, нынешняя валютная политика России имеет ярко выраженный продолларовый характер так, в 1998 г. удельный вес операций с долларомСША на ее валютном рынке составлял 99,3 против 95,3 в 1997 г. Именно доллар в настоящее время обслуживает в России 75 внешнеторговых сделок несмотря на то что более 60 ее торгового оборота приходится на страны Европы, долларовый рынок является наиболее емким для частных заимствований, в долларах заключаются контракты и устанавливаются цены на торговлю сырьем.
Табл. 3. Курочкин Д.Н. Евро - новая валюта для старого света, с 217 ЕС и США во внешнеэкономических связях России в 1998 г ЕС США Внешнеторговый оборот 33 8 Прямые иностранные инвестиции накопленный объем 38 41 Прямые иностранные инвестиции в 1998 г. 44 35 Иностранные инвестиции в 1998 г. 64 19 Монополия доллара в России обусловлена целым рядом факторов высокой степенью долларизации экономики 68 в 1999 г использованием доллара в качестве валюты платежа во внешней торговле и в качестве номинального якоря в процессе финансовой стабилизации, преимущественно долларовым выражением значительного внешнего долга страны.
Однако долларизация экономики приводит к тому, что Россия ежегодно фактически кредитует ФРС США на десятки миллиардов долларов, что сопоставимо с размером российского внешнего долга.
В принципе, долларизация не только противоречит ее национальным интересам как европейской державы, но и приходит в противоречие с ведущими тенденциями мировой валютной конъюнктуры в мире идет постепенный отход от использования доллара, поскольку 45 обслуживаемого им мирового экономического оборота не соответствует доле США в 19,6 в мировом ВВП и в 15 в обороте мировой торговли см. табл. 4 . Табл. 4. Курочкин Д.Н. Евро - новая валюта для старого света, с 218 Доллар США в мировой и российской экономике, Мир, 1995 г. Россия, 1998 г. Внешнеторговые контракты 48 80 Банковские депозиты в иностранной валюте 65 90 Официальные валютные резервы 65 65 Государственный долг развивающихся стран 50 67 Очевидно несоответствие между географическим распределением внешней торговли России и валютным выражением ее внешних финансовых обязательств.
Учитывая, что доля США во внешней торговле страны составляет не более 4 , можно констатировать, что российский рубль привязан к наиболее экономически удаленной от него валюте и экономике страны, с которой у него существует минимум взаимодополняемости.
Соединенные Штаты лишь косвенно зависят от развития ситуации в России, в то время как ЕС и Россия взаимосвязаны непосредственно их объединяют не только тесные внешнеэкономические связи, но и совместные транспортные сети, научно-технические проекты, культурные связи.
Географическая близость заставляет их совместно решать также проблемы экологии, миграции населения и многие другие Обсуждение этих вопросов в банковских и научных кругах выявило две противоположные точки зрения.
Согласно одной из них, Россия, особенно после финансового кризиса, слишком далека от мировой экономики, чтобы евро мог что-либо изменить в ее внешнеэкономических связях, и поэтому появление евро не потребует никаких специальных мер. Сторонники другой точки зрения, напротив, увидели в единой европейской валюте эффективное средство вывода России из кризиса, оздоровления ее экономики и укрепления международных позиций.
Сразу после введения евро оживленная дискуссия развернулась и в средствах массовой информации, в ходе которой высказывались самые разные точки зрения, в том числе предлагались варианты дедолларизации через евроизацию российской экономики.
Аргументы сторонников этой идеи сводились к тому, что в виде стабильного евро под российскую экономику подводится прочная база, дающая надежду на избавление от долларизации и дефолта.
Принятие этой концепции потребовало бы перевода в евро значительной части валютных резервов, реденоминации в евро всех долгов европейским странам и банкам, а также долгов стран СНГ, перевода крупных экспортных корпораций с участием государства на режим заключения контрактов в евро в качестве валюты цены и валюты платежа.
По их мнению, все эти меры могли бы сделать структуру валютного рынка России более адекватной структуре потоков, формирующих ее платежный баланс, вывести из оборота до 20 миллиардов долларов и еще на 15-17 миллиардов долларов в год снизить собственный спрос на доллары, утвердив Россию в качестве европейской державы. 2.2