Введение в современный монетаризм.
В 1956 г. в США под редакцией профессора экономики Чикагского университета Милтона Фридмана вышел сборник статей Исследования в области количественной теории денег. Он знаменовал рождение новой доктрины, которая получила впоследствии большую популярность в США и за границей и претендует ныне на роль теоретического антипода кейнсианского учения.
Во вводной статье к сборнику М. Фридман формулирует особую версию количественной теории денег, новый вариант монетарного взгляда на функционирование капиталистической экономики. Затем последовала целая серия работ, где положения новой теории подверглись дальнейшему развитию и шлифовке.
Монетаристы пытаются утвердить качественно иной по сравнению с кейнсианским взгляд на общую природу капиталистического хозяйственного механизма.
Монетаристская концепция заявляет американский экономист К. Бруннер отвергает тезис, что динамический процесс, порождаемый частным негосударственным сектором, нестабилен в некоторых главных звеньях Другой активный сторонник монетарной доктрины, Л. Иэгер, пишет Ряд неблагоприятных аспектов функционирования капиталистической экономики - инфляция, рецессия, циклическая безработица и кризис платежного баланса не характерны для капитализма, как такового, а проистекают от неправильной денежной политики, последняя же есть функция государства. Аналогичный тезис формулируется и авторами ряда монетаристских моделей П. Андерсеном и Дж. Джорданом Экономика в основе своей стабильна и не обязательно подвержена повторяющимся периодам жестокой депрессии и инфляции.
Крупные деловые циклы, которые случались в прошлом, связаны в первую очередь со значительными колебаниями в темпах роста денежной массы. Монетаризм явился своеобразной реакцией на длительный период игнорирования роли денежных факторов в хозяйственных процессах, который имел место в капиталистических странах в 30-40-х годах. М. Фридман выступил инициатором переоценки ценностей в арсенале науки о деньгах.
Характеризуя свою концепцию, он писал Это был теоретический подход, утверждавший, что деньги действительно важны и что любая оценка кратковременных сдвигов в хозяйственной активности будет, по-видимому, содержать серьезные ошибки, если она игнорирует монетарные сдвиги 4 Монетаристская доктрина прошла в своем развитии ряд этапов. Чикагский центр, по словам Фридмана, твердо придерживается основных посылок количественной теории, но совершенствует, модернизирует ее. Вспомним, хотя бы кратко, о происхождении и постулатах количественной теории.
Еще в середине XVIII в. англичанин Д. Юм 1711-1776 писал деньги суть не что иное, как представители товаров и труда.
Так как при излишке денег требуется большее их количество для представления товаров, то для нации, взятой в целом, это не может быть ни полезно, ни вредно - как ничего не изменилось бы в торговых книгах, если бы вместо арабских цифр, которые требуют меньшего числа знаков, стали бы употреблять римские, состоящие из большего числа знаков. Исследователи, правда, спорят о приоритетах, называя в качестве родоначальника монетаризма другого британского экономиста - Дж Вандерлинта, современника Юма, работы которого последний, безусловно, знал. Итак, простая количественная теория выражает прямую зависимость цен от количества денег. Первопричиной, двигателем изменений выступает денежная масса.
Увеличение обращающихся денег, считает Д Юм, приводит к повышению цен на один товар, затем на другой, пока цены всех товаров не вырастут в такой же пропорции, что и количество металлических денег. Заметный вклад в развитие количественной теории денег внес Давид Рикардо 1772-1823 . Он считал, что несмотря на различия, существующие между металлическими и бумажными деньгами, и те и другие средствами обращения и зависимость между их количеством и ценами распространяется на оба вида денег.
Если бы вместо открытия в стране рудника там был бы учрежден банк, наподобие Английского банка, с правом эмиссии банкнот в качестве средства обращения, то выпуск большего количества банкнот, а следовательно, значительное увеличение совокупных средств обращения привело бы к такому же результату, как и открытие рудника.
Средства обращения понизились бы в своей стоимости, а товары повысились бы в цене. Такой взгляд кажется нам сегодня чересчур прямолинейным, но не лишенным внутренней логики. В диспуте с представителями банковской школы, длившемся более 30 лет, Риккардо и его последователи настаивали на том, что единственным эмитентом банкнот должен быть государственный банк, который и ограничивал бы объем денежной массы.
Условием сохранения или поддержания ценности денег является ограничение их массы, и этот постулат количественной теории сегодня не нуждается в доказательстве. Этапным в дальнейшем развитии теории денег явились исследования американского экономиста-математика Ирвинга Фишера 1867-1947 . Его уравнение обмена MV PV,где Y означает годовой реальный продукт, V - скорость обращения денег, M - денежную массу и P - цены, позволило установить важнейшие взаимосвязи в денежном обращении, конкретизировало соотношение между показателями M и P. Представители количественной теории - от Рикардо до Фишера - объединяет подход к деньгам как средству обращения и платежа.
Между тем экономисты Кембриджской школы обратили особое внимание на функцию накопления и ввели понятие кассовых остатков - сберегаемого денежного фонда, предназначаемого для инвестиций. В Кембриджском уравнении зависимость между денежной массой, с одной стороны, и произведением ценового индекса и реального продукта, с другой, опосредуется той частью Y. Которая сохраняется, не участвует в обращении.
Выглядит данное уравнение как M kPQ, где Q практически тождественен Y, а k - часть индексированного валового продукта, сохраняющаяся в ликвидной форме. Монетаристское прозрение охватило научный мир в 70-е гг. Но главный удар по кейнсианской концепции накачивания спроса был нанесен конечно же стагфляцией, возникшей в середине 70-х гг. Справиться с ней посредством мер государственного бюджетного регулирования оказалось невозможным.
Надо сказать, монетаризм может принимать разные формы существует, например, британская версия, нашедшая свое выражение в политике М. Тэтчер. Монетаризм оказался успешным в экономической практике многих регионов мира. Сотрудничая с национальными специалистами, эксперты монетаризма разрабатывают проекты выведения страны из кризиса например, Джеффри Сакс - один из авторов шоковой терапии для Польши. В копилке монетаризма - преодоление депрессии и структурные преобразования в ряде развивающихся стран, денежное оздоровление Израиля, модернизация на рыночных рельсах стран Юго-Восточной Азии, Восточной Европы.
В Венгрии, Чехии, Польше были созданы стартовые условия для экономического соревнования. Монетаристская доктрина принята на вооружение такими международными организациями, как ОЭСР и МВФ. Последний осуществляет теперь экономические сопоставления на основе так называемых естественных обменных курсов, предложенных М.Фридменом. 5 3.2. Принципы, цели и инструменты денежной теории. 3.2.1