Понятие кредитного рынка

Понятие кредитного рынка. Кредитный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средстах, и организациями и гражданами, которые их могут представить одолжить на определенных условиях.

Основные функции кредитного рынка 1. Объединение мелких, разрозненных денежных сбережений населения, государственных подразделений, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создание крупных денежных фондов. 2. Трансформация денежных средств в ссудный капитал, обеспечивающий внешние источники финансирвания материального производства национальной экономики. 3. Предоставление займов государственным органам и населению для решения таких важнейших задач, как покрытие бюджетного дефицита, финансирование части жилищного строительства и др. Кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. 4.2. Кредитно-финансовые институты. Основой кредитной системы исторически являются банки. Выполнение отдельных банковских функций восходит к глубокой древности Древний Вавилон, Египет, Греция и Римская империя. Первые предшественники современных банков возникли во Флоренции и Венеции 1587 г. на основе меняльного дела - обмена денег различных городов и стран.

Главными операциями банков были прием денежных вкладов и безналичных расчетов. Позднее по такому принципу организовались банки в Амстердаме 1609 г. и Гамбурге 1618 г Банки обслуживали преимущественно торговлю и расчеты они недостаточно были связаны с обслуживанием промышленного капитала.

Не была развита у них такая важная функция, как выпуск кредитных денег. Кредитно-финансовые институты подразделяются на 1 центральные банки 2 коммерческие банки 3 специализированные кредитно-финансовые институты кредитные организации. Центральные банки - это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся ценрами кредитной системы.

Они занимают в ней особое место, будучи банками банков, и являются, как правило, государственными учреждениями. К основным функциям центрального банка относятся следующие. Эмиссионная функция - старейшая и одна из наиболее важных функций центрального банка. Хотя в современных условиях наличные деньги менее важны, чем безналичные, банкнотная эмиссия центральных банков сохраняет свое значение, поскольку наличные деньги по-прежнему необходимы для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств.

Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается в том, что каждый банк - член национальной кредитной системы обязан хранить на резервном счете в центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов.

Изменение нормы резервов - один из основных методов денежно-кредитной политики. Одновременно центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны. Кредитование коммерческих банков со стороны центрального банка прежде всего характерно для социалистической экономики с ее государственной монополией на кредитную деятельность, для переходного периода с его нехваткой средств в руках частных кредитно-финансовых институтов.

Менее характерно оно для развитой рыночной экономики, где подобное кредитование существует преимущественно в периоды финансовых трудностей. Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов осуществляется следующим образом. В государственных бюджетах аккумулируется до половины и больше ВВП стран. Эти средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с них. Поэтому центральные банки ведут счета правительственных учреждений и организаций, местных органов власти, аккумулируют на этих счетах средства и проводят выплаты с них. Кроме того, они осуществляют операции с государственными ценными бумагами, предоставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций.

Центральные банки также проводят по поручению правителственных органов операции с золотом и иностранной валютой. Безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств, то есть клиринги, являются важной функцией центральных банков.

В ряде стран центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между комерческими банками, расположеными в разных районах страны. Примером общенациональной расчетной палаты служит Федеральная резервная система США. Совокупность мероприятий денежной политики она прежде всего регулирует изменение денежной массы и кредитной политики нацелена на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов получила название денежно-кредитной политики.

Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов. Функция коммерческих банков состоит прежде всего а в аккумулировании бессрочных депозитов ведение текущих счетов и оплате чеков, выписанных на эти банки б в предоставлении кредитов предпринимателям.

Однако коммерческие банки часто называются универмагами или супермаркетами кредита. Ведь эти кредитные учреждения осуществляют также расчеты и организуют платежный оборот в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги чеки, банковские векселя. Специализированные кредитно-финансовые институты включают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования.

Кредитные организации возникли в 19 в. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой - из-за проникновения этих финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков.

Примером могут быть пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия и которые являются на Западе одними из крупнейших покупателей ценных бумаг. Ипотечные банки занимаются выдачей ссуд под залог недвижимости - земли, строений, зданий, сооружений. Они осуществляют кредитование под залог и под заклад. При кредитовании под залог предмет залога остается в собствености получателя кредита, а при кредитовании под заклад право собственности на то или иное имущество на время предоставления кредита переходит к кредитору.

Важное место в кредитной системе занимает обширная группа сберегательных учреждений. Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал. Существуют разные типы сберегательных учреждений сберегательные банки и кассы, взаимно- сберегательные банки разновидность кооперативных банковских учреждений в США , доверительно-сберегательные банки в Великобритании, ссудно-сберегательные ассоциации США , кредитные кооперативы союзы, ассоциации. В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ. Сберегательные банки - как правило, государственные кредитные учреждения.

Они производят прием вкладов на небольшие суммы, осуществляют кредитование граждан, проводят покупку и продажу СКВ, организуют работу по расчетно-кассовому обслуживанию юридических лиц, осуществляют операции с ценными бумагами и др. Инвестиционные банки занимают основное место в торговле акциями, облигациями, и другими видами ценных бумаг.

Их главная функция состоит в размещении собственных и привлеченных средств в ценные бумаги. Некоторые из них также занимаются андеррайтингом - реализацией всего выпуска ценных бумаг клиентуре. Для страховых компаний характерна специфическая форма привлечения средств - продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде всего в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству.

Пенсионные фонды различаются по организации и управлению, по структуре активов. Так, имеются застрахованные фонды управляемые страховыми компаниями и незастрахованные управляемые предприятиями или по их доверенности - банками, фундированные их средства инвестированы в ценные бумаги и нефундированные пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов и т.д. Участие в кредитной системе различных кредитно-финансовых институтов и рост заинтересованности в ее обслуживании расширили и финансовые возможности индивидуальных клиентов и мелких фирм. Владелец даже мелкой фирмы получает большой выбор источников кредитования. 4.3. Коммерческие банки. Система коммерческих банков в России в ее современном виде стала формироваться с 1988 г. Коммерческие банки КБ имеют значительное число филиалов.

КБ действуют на основании лицензий, выдаваемых ЦБ РФ. Лицензии имеют стандартную форму. В них перечисляются виды деятельности, которыми могут заниматься КБ. Кроме лицензий на осуществление банковских операций, российским банкам выдаются центральным банком валютные лицензии четырех видов простые, расширенные, генеральные и на осуществление операций с драгоценными металлами.

Простые валютные лицензии предусматривают право на осуществление широкого круга банковских операций, но без права самостоятельного установления корреспондентских отношений с иностранными банками. Если банку выдается простая валютная лицензия, он получает право работы с валютой только через один из российских банков, имеющих генеральную лицензию. Практически это означает, что банк имеет право организовать пункт по обмену наличной иностранной валюты.

Иностранные расчеты при данной системе резао замедляются. Расширенная валютная лицензия дает право банку на установление непосредственных корреспондентских отношений с шестью банками из разных стран. Генеральная валютная лицензия предоставляет право на установление кореспондентских отношений с тем числом банков, которое банк сочтет необходимым и желательным для осуществления своей деятельности, а также право открытия своих филиалов и представительств в зарубежных странах. 4.4. Банковские операции.

Обычно выделяют четыре группы банковских операций 1 пассивные операции 2 активные операции 3 банковские услуги 4 собственные операции банков. Первые две группы операций наиболее распространены, и на них приходится основная часть банковской прибыли. В развитых странах с рыночной экономикой в последние годы значительно возрос рбъем банковских услуг. Они становятся постепенно вторым по важности источником доходов банков.

Собственные операции играют подчиненную роль. 4.4.1.Пассивные операции. Операции, связанные с формированием ресурсов банков, относятся к пассивным. Ресурсы КБ формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированых средств. К собственным средствам относятся акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль. Акционерный капитал или уставный фонд банка создается путем выпуска и размещения акций.

Как правило, банки по мере развития своей деятельности и расширения операций последовательно осуществляют новые выпуски акций. Резервный капитал или резервный фонд банков образуется за счет отчислений от прибыли и предназначен для покрытия непредвиденных убытков и потерь от падения курсов ценных бумаг. Нераспределенная прибыль - часть прибыли, остающаяся после выплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд. Собственные средства имеют важное значение для деятельности КБ. Снижение доли собственного капитала иногда приводит к банкротству банков.

Привлеченные средства составляют основную часть ресурсов КБ. Это депозиты, а также контокоррентные и корреспондентские счета. Основные из них - депозиты. Под депозитами понимаются все вклады клиентов. Источники средств, помещаемые на депозиты, весьма разнообразны. Это средства на счетах предприятий, счетах заработной платы рабочих и служащих, счетах государственных учреждений и предприятий, которые временно не используются.

Депозиты подразделяются на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады. Вклады до востребования, а также на текущие счета могут быть изъяты вкладчиками по первому требованию. По вкладам до востребования выплачивается довольно низкий процент. В некоторых странах начисление процентов по вкладам до востребования вообще запрещено. Владелец текущего счета получает от банка чековую книжку, по которой он может не только сам получать деньги, но и расплачиваться с агентами экономических отношений.

Депозиты до востребования предназначены в первую очередь для осуществления текущих расчетов. Ежедневно ведение платежных операций предприятий в банках требует немалых затрат. Однако эти затраты банков в большей или меньшей степени компенсируются тем, что клиенты, владеющие счетами до востребования, далеко не в полной мере используют имеющиеся на счетах денежные средства. Как правило, есть так называемый твердый остаток, который используется банком для своих коммерческих целей, то есть может быть выдан в ссуду в целях извлечения прибыли. Банк без особых трудностей может выдавать из этих средств в определенном объеме краткосрочные кредиты.

Срочные вклады - это вклады, вносимые клиентами банка на определенный срок, по ним уплачиваются повышенные проценты. При этом проценты ставки зависят от размера и срока вклада. Срочные вклады бывают двух видов собственно срочные вклады и вклады с предварительным уведомлением о снятии средств.

Собственно срочные вклады возвращаются владельцу в заранее установленный день, до того момента они заблокированы и банк может полностью распоряжаться ими. Если сумма, первоначально вложенная как срочный вклад, не изымается владельцем в установленный день, то в следующем он может распоряжаться ею так же, как и текущим счетом. Сроки, на которые принимаются такие вклады, подразделяются на четыре группы от 30 до 89 дней, от 90 до 179, от 180 до 359 и более 360 дней. Если в случае собственно срочных вкладов по истечении договорного срока клиенту автоматически предоставляется право их изъятия в любой из последующих дней, то срочные вклады с предварительным уведомлением требуют поступления в банк специального заявления вкладчика.

Обычно сроки уведомления следующие от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6, от 6 до 12 и более 12 месяцев. Одним из видов срочных вкладов являются депозитные сертификаты, рассчитанные на точно зафиксированное время привлечения средств. Владельцам счетов выдаются специальные именные свидетельства сертификаты, в которых указывается срок их погашения и уровень процента.

Срочные вклады занимают промежуточное положение между текущими и сберегательными вкладами. Для серегательных вкладов типичным является их медленный рост и то, что использование средств часто происходит через несколько лет. Отличительная особенность сберегательного вклада заключается в том, что его владельцу выдается свидетельство о наличии вклада, чаще всего сберегательная книжка. В практике сберегательного дела отдельных стран различают два вида сберегательных вкладов с законодательно установленным и с договорным сроками оповещения об изъятии средств.

Важным источником банковских ресурсов выступают межбанковские кредиты, то есть ссуды, получаемые у других банков. КБ получают кредиты у ЦБ в форме переучета и перезалога векселей. Контокоррент - единый счет, посредством которого производятся все расчетные и кредитные операции между клиентом и банком.

В отдельные периоды этот счет является пассивным, в другие - активным при наличии средств у клиента этот счет является пассивным, при их отсутствии, когда клиент все же выставляет на банк платежное поручение или выписывает чеки, этот счет является активным. Эмитированные средства банков. Банки проявляют особую заинтересованность в изыскании таких средств клиентуры, которыми они могли бы пользоваться достаточно длительный период. К таким средствам относятся облигационные займы, банковские векселя и др. 4.4.2.Активные операции.

Операции, связанные с размещением банковских ресурсов. В зависимости от срока, на который банки предоставляют ссуды или кредиты своим клиентам, они подразделяются на срочные выдаются банками на определенный срок и онкольные, которые должны быть возвращены по первому требованию банка. В зависимости от обеспечения, под которое выдаются ссуды, различают вексельные, подтоварные, фондовые и бланковые операции. Вексельные операции подразделяются на операции по учету векселей и ссуды под векселя.

Учет дисконтирование векселей означает покупку векселей банком до истечения срока их погашения. В свою очередь банк, если он начал испытывать затруднения в средствах, сам может переучесть данные векселя в региональном управлении ЦБ. Учитывая вексель, банк становится его владельцем и выплачивает лицу, эмитировавшему вексель или предъявившего его к учету, определенную сумму денег. За эту операцию банк взимает с клиента определенный процент, который называется учетным процентом, или дисконтом.

Дисконт - разница между суммой, обозначенной на векселе, и суммой, выплачиваемой векселедержателю. К активным вексельным операциям банков относятся акцептная и авальная операции. Акцептная операция состоит в том, что банк предоставляет право солидному клиенту выписывать векселя, которые банк акцептует, то есть гарантирует оплату за свой счет по данному векселю. А клиент, пользующийся таким акцептным кредитом, обязуется внести к истечению срока векселя в банк соответствующую сумму для оплаты векселя.

Важной формой использования вексельного кредита является аваль. В случае аваля платеж по векселю совершается непосредственно векселедателем, а аваль служит лишь гарантом платежа. При неспособности векселедателя оплатить вексель ответственность за совершение платежа по векселю переносится на банк, который поставил аваль. Особенность акцептно-авльных операций состоит в том, что они относятся одновременно к активным и пассивным операциям.

Важным видом активных операций банков являются подтоварные ссуды - ссуды под залог товаров и товарораспорядительных документов варрантов свидетнльств о том, что товар принят на ответственное хранение на склад железнодорожных накладных, коносаментов свидетельств пароходных обществ о приеме груза на корабль накладных о перевозке грузов. Давая ссуду под товарное обеспечение в условиях рынка, кредитные учреждения сильно рискуют, поскольку если ссуда не будет возвращена в срок, то банк накладывает арест на товары, которые служат обеспечением ссуды, и могут покрыть задолженность клиента за счет выручки от их продажи.

Но не во всех случаях товар можно реализовать. Другой вид активных операций КБ - фондовые операции, объектом которых служат различные виды ценных бумаг. Операции банков с ценными бумагами выступают в виде ссуд под обеспечение ценных бумаг и покупки банком за свой счет. Ссуды под обеспечение ценных бумаг выдаются, как правило, не в размере их полной курсовой рыночной стоимости, а в определенной их части 50-60 . Существуют также банковские инвестиции в ценные бумаги покупка банком ценных бумаг различных эмитентов. В результате инвестиций банк становится владельцем портфеля ценных бумаг.

Цель такойпокупки - либо стремление к дальнейшей перепродаже этих бумаг, либо долгосрочное вложение капитала. Обспечением выдаваемых банками кредитов являются также недвижимость, страховые гарантии другого банка или страховой организации. Особенности банковского кредитования.

Банковский кредит - это экономические отношения, в процессе которых банки предоставляют заемщикам денежные средства с условием их возврата на коммерческой основе. Формы банковского кредита 1. Срочный кредит - это кредит, который предоставляется полностью в начале срока. Поэтому процент по такому кредиту начисляется из расчета всей суммы, а основная сумма погашается периодическими взносми или единовременным платежом в конце срока. Краткосрочые кредиты, как правило, предоставляются по фиксированной процентной ставке, а долгосрочные - под плавающий прцент в любой валюте. 2. Кредит по овердрафту - это бессрочный кредит, при котором компания может получить заем по первому требованию под процент, в соответствии с условиями доовора превышающий базовую ставку и рассчитываемый ежеденвно.

Кредит по овердрафту может быть аннулирован банком без предварительного уведомления заемщика. 3. Кредитная линия - обязательство банка предоставить оговоренную в договоре сумму по требованию заемщика.

Кредитная линия на определенный срок и не может быть аннулирована в течение этого срока. В случае необходимости кредитная линия может быть использована компаниями как дополнительный источник финансирования. 4. И кредитные линии, и овердрафты могут иметь вид револьверного кредита, при котором заемщик может постоянно использовать и погашать суммы в пределах оговоренной суммы кредита. Например, если банк открыл для компании кредитную линию с револьверным кредитом на три года на сумму 300 тыс.руб то компания может получить все 300 тыс.руб. на три месяца.

Револьверный кредит заемщик использует более короткий срок. Когда по истечени трех месяцев сумма погашается, то заемщик может автоматически возобновить кредит на сумму до 300 тыс.руб. 5. Синдицированный кредит. Соглашение о традиционном срочном банковском кредите заключается между банком и компанией, то есть в нем участвуют две стороны Между компанией А и банками А, В, С заключены отдельные кредитные соглашения.

Однако если компании необходима более крупная сумма или банк не желает брать на себя повышенные кредитные риски, или компания не может полагаться только на один банк при финансировании, то требуются синдицированные кредиты - кредиты, предоставляемые компании группой банков Синдицированный кредит организуется через банк-гарант, который создает группу банков, и каждый банк дает определенную часть суммы кредита. Выдача ссуды банком представляет сложную, многоступенчатую процедуру.

Заемщик, обращаясь в банк, предоставляет заявку, в которой указана цель кредита, срок, грфик погашения и другие данные. Кроме того, он обязан сообщить подробные сведения о всех сторонах производственной и финансовой деятельности в случае потребительской ссуды - о состоянии личных финансов, доходах, месте работы и т. д Мелкие фирмы должны представить обеспечение, а также поручителей или гарантов. Кредитные заявки поступают в управление учетно-ссудных операций банка, которое направляет их в кредитный отдел для оценки способности заемщика погасить ссуду. Заявка рассматривается учетно-ссудным комитетом, состоящим из 2-3 директоров.

Рекомендации этого органа по всем заявкам периодически докладываются совету директоров, который принимает окончательное решение о выдаче или отказе в кредите. 4.4.3. Банковские услуги. Важнейшие посреднические операции инкассовые, аккредитивные, переводные и торгово-комиссионные. Особое место занимают доверительные трастовые операции, которые внешне сходны с посредническими, но выходят за их рамки, и лизинговые операции.

Инкассовые операции представляют собой операции, при посредстве которых банк по поручению своего клиента получает деньги по денежным и товарно-расчетным документам. На инкассо принимаются чеки, векселя, ценные букаги, иностранная валюта и т. д. Совершая инкассовую операцию, банк взимает комиссию, размер которой зависит от вида операции. Аккредитив - это поручение о выплате определенной суммы лицу или компании при выполнении указанных в аккредитивном письме условий.

В подобной операции участвуют клиент, дающий поручение об открытии аккредитива банк, открывающий аккредитив банк, в котором отерыт аккредитив и который следит за выполнением его условий лицо, в пользу которого открыт аккредитив бенефициар, или получатель. Различают денежны и товарные аккредитивы. Денежный аккредитив- это именной документ, выдаваемый банком лицу, внесшему определенную сумму и желающему получить эту сумму в другом городе данноц страны или за границей.

Товарный аккредитив применяется для расчетов между поставщиком и покупателем товара в оптовом обороте. Переводные операции заключаются в перечислении внесенных в банк денег получателю, находящемуся в другом месте. Они осуществляются путем посылки банковского чека или перевода банку-корреспонденту. Банки выполняют следующие доверительные трастовые операции для частных лиц временное управление имуществом лиц, лишенных права осуществлять эту функцию вдовы, несовершеннолнтние управление имуществом умершего в интересах наследников управление капиталами с целью получения наибольшей прибыли вложение денег в акции, недвижимость хранение ценностей в сейфах и т.п. Доверительные операции для компаний отличаются от перечисленных банк может выступать гарантом по облигационному займу, агентом по регистрации выпускаемых на рынок акций, по трансферту передача права собственности по именным акциям и т.д. Следующий вид операций КБ - лизинговые операции.

Банки или лизинговые компании предоставляют промышленным, торговым, транспортным и другим предприятиям за определенную арендную плату в долгосрочное пользование машины, оборудование и другие основные фонды.

Банки за свой счет приобретают разнообразные основные средства и затем передают их в аренду. Банки и лизинговые компании остаются собсвенниками имущества, переданного в аренду. Выгода для банка при проведении лизинговых операций состоит в том, что величина арендной платы выше, чем процентная ставка по долгосрочным кредитам, выдаваемых на тот же срок. Кроме того, здесь нет риска потерь от неплатежеспособности клиента, поскольку при нарушении условий договора банк может потребовать возврата переданного в аренду имущества.

Факторинг - взимание платежей и ведение бухгалтерского учета по поручению клиента. Факторские операции активно проводят коммерческие банки, организующие специализированные филиалы или компании. 4.5.