Основные индикаторы конъюнктуры рынка. К основным индикаторам конъюнктуры биржевого рынка ценных бумаг относятся следующие 1. Торговое сальдо, т.е. разница между объемом продаж и покупок ценных бумаг свидетельствует об уровне покупательской способности 2. Объем реализации, т.е. общий объем продаж ценных бумаг служит индикатором стабильности рынка ценных бумаг и общей экономической активности 3. Объем промышленного производства дат представление об уровне выпуска продукции предприятиями в предыдущем периоде и показывает степень интенсивности экономических спадов и бумов 4. Валовой национальный продукт ВНП отражает совокупную стоимость конечных товаров и услуг, произведнных за конкретный период времени обычно за год, и подтверждает данные о направлении и размерах экономических изменений 5. Индекс потребительских цен определяет уровень инфляции и является решающим фактором для установления цен на боны, облигации и другие ценные бумаги. 6 Обычно цены рассматриваются в качестве первичного индикатора конъюнктуры биржевого рынка, а объем торговли и открытая позиция как вторичные индикаторы.
Объем торговли представляет собой число контрактов, заключенных за определенный период.
Обычно он включается в дневные графики, иногда в недельные, но не используется в месячных графиках.
Каждая заключенная сделка увеличивает этот показатель. Пока сделки отсутствуют, показатель не меняется. Объем торговли считается индикатором, усиливающим ценовые тенденции. Высокий объем торговли показывает, что существующая тенденция имеет инерцию и, вероятно, сохраняется.
Падение объема торговли может быть сигналом того, что тенденция теряет силу. Открытая позиция есть общее число неликвидных контрактов на конец дня. Заключение сделки может увеличить этот показатель, сохранить без изменения или уменьшить. Открытая позиция как бы показывает приток денег на рынок и их отток с рынка. Когда она увеличивается, деньги притекают на рынок новые продавцы открывают позиции с новыми покупателями. Это повышает вероятность того, что существующая тенденция сохранится.
Уменьшающаяся открытая позиция отражает ликвидирующийся рынок и возможное изменение тенденции. В табл.1 дана интерпретация рынка по трм показателям цена, объем торговли и открытая позиция. Таблица 1 Интерпретация рынка ценных бумаг по показателям ЦенаОбъем торговлиОткрытая позицияИнтерпретация рынкаПовышается Повышается Снижается СнижаетсяПовышается Снижается Повышается СнижаетсяПовышается Снижается Повышается СнижаетсяПрочный Ослабевающий Слабый Укрепляющий В таблице нашли отражение следующие принципы - объем торговли имеет тенденцию к увеличению, когда цены движутся в направлении тенденции. При повышательной тенденции объем торговли увеличивается при взлте цен и снижается при падении.
При понижательной тенденции происходит обратное - противоположное сезонному увеличение открытой позиции при повышательной тенденции свидетельствует о растущем рынке новые покупатели выходят на рынок. При понижательной тенденции увеличение открытой позиции есть результат деятельности медведей продавцы уходят с рынка - при повышательной тенденции уменьшение открытой позиции указывает на рынок медведей при понижательной тенденции уменьшение открытой позиции указывает на рынок быков.4 Глава 2. Основные методы анализа конъюнктуры рынка, их алгоритм. 2.1.