Активные операции коммерческих банков

Активные операции коммерческих банков. Инвестиционные операции банков сводятся в основном к операциям с ценными бумагами.

Под ценными бумагами понимаются специальным образом оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права.

Специфика и закономерности процессов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости от их типа. Однако к инвестиционным можно отнести операции далеко не со всеми видами ценных бумах, да и не все виды возможных с ними операций.

В самом общем виде классификацию основных инструментов рынка ценных бумаг можно представить следующим образом. В зависимости от характера сделок, лежащих в основе выпуска ценных бумаг, а также целей их выпуска, они подразделяются на фондовые акции, облигации и коммерческие бумаги коммерческие векселя, чеки, складские, залоговые свидетельства. Фондовые ценные бумаги, как правило, отличаются массовым характером эмиссии.

Они выпускаются в определенных весьма значительных объемах, причем каждая из них тождественна другой и представляет определенную долю в акционером или облигационном фонде. В отношении фондовых ценных бумаг имеет также значение их деление на основные, в которых выражено основное имущественное право или требование акции, облигации и вспомогательные, являющиеся носителями дополнительного права или требования.

К вспомогательным относятся бумаги, предоставляющие право на периодическое получение дохода процента или дивиденда, так называемые купоны, либо право на покупку продажу ценных бумаг. Вспомогательные ценные бумаги, отделенные от акций и облигаций, становятся самостоятельными ценными бумагами и могут также обращаться на рынке. Еще одним видом вспомогательных ценных бумаг является талон, предоставляющий право на получение купонов.

С учетом различий в порядке оформления передачи ценных бумаг выделяются оборотные ценные бумаги, передача прав по которым производится без оформления соответствующих документов, простым вручением, либо акт вручения которых дополняется передаточной надписью. К оборотным ценным бумагам относятся казначейские и коммерческие векселя, акции и облигации на предъявителя, чеки, депозитные сертификаты и т.д. Исходя из особенностей обращения отдельных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг выделяются рыночные и нерыночные ценные бумаги.

Первые свободно продаются и покупаются в рамках биржевого или внебиржевого оборота и не могут быть предъявлены эмитенту досрочно. Вторые, наоборот, не имеют вторичного обращения т.е. хождения на бирже и за ее пределами, но могут быть возвращены эмитенту досрочно, например, целый ряд государственных и нерыночных обязательств, акции трудовых коллективов. На основании различий в правах владельца ценных бумаг при совершении операций с ними а также порядка подтверждения этих прав они классифицируются как ценные бумаги на предъявителя, для реализации и подтверждения прав владельца которых достаточно простого предъявления ценной бумаги.

К данному виду ценных бумаг относятся предъявительские чеки, акции, облигации предъявительские вкладные свидетельства простые складские свидетельства, коносамент на предъявителя и др. ордерные ценные бумаги, права держателей которых подтверждаются как предъявителем этих бумаг, так и наличием соответствующих передаточных надписей именные ценные бумаги, подтверждение права держателей которых производится как на основе имени владельца, внесенного в текст бумаги, так и записи в соответствующей книге регистрации данного вида ценных бумаг.

В зависимости от содержания текста ценной бумаги, наличия либо отсутствия указания на хозяйственную сделку и ее основные условия выделяют каузальные и абстрактные ценные бумаги.

В каузальных вкладные документы, коносамент, отдельные виды акций и т.д. указываются либо основные условия выпуска этих бумаг, либо характер, сроки, условия сделки, лежащей в их основе. Текст абстрактных ценных бумаг например, вексель имеет безусловный характер. Основная масса ценных бумаг оформляется как каузальные. Однако на данном этапе наиболее существенным признаком классификации различных ценных бумаг и определения закономерностей их первичного и вторичного обращения должны служить основные характеристики эмитента, т.е. лица, выпустившего ценные бумаги.

С точки зрения правового статуса эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий охраны интересов инвесторов и т.д. Фондовые ценные бумаги подразделяются на две основные группы государственные и негосударственные. Среди государственных ценных бумаг наиболее распространены казначейские векселя, представляющие собой краткосрочные обязательства центральных органов власти казначейские боны - особый вид кратко- и среднесрочных казначейских обязательств сроком от 1 года до 5 лет с фиксированным процентом казначейские обязательства средне- и долгосрочные обязательства местных органов власти облигационные займы различных органов государственной власти беспроцентные товарные облигационные займы.

Негосударственные ценные бумаги представлены акциями долговыми обязательствами предприятий, организаций и банков облигациями, краткосрочными обязательствами, депозитными сертификатами и т.д Наиболее распространенными из них являются акции и облигации. Их основное различие заключается в следующем.

Акция в отличие от облигации не является долговым финансовым обязательством. Она представляет собой свидетельство о внесении определенной суммы средств и тем самым участвует в формировании уставного фонда акционерного общества и дает право участия в управлении. Акционер получает возможность участвовать в работе общих собраний коллектива по вопросам управления предприятием, ревизий, утверждения годового отчета и, что самое главное, в его прибыли. В последнем кроется еще одно существенное различие.

Если по облигациям величина дохода в форме процента заранее известна ее покупателю, то обладатель акции подобной информацией не располагает. Кроме того, уплата процента по облигациям гарантируется. При покупке продаже той или иной акции ее владелец должен руководствоваться лишь теми сведениями, которые он имеет об экономических перспективах, финансовом положении и ряде других коммерческих характеристик эмитента.

Дивиденд доля участия каждого держателя акции в прибыли предприятия определяется в зависимости от размера годовой прибыли и может быть вычислен лишь по истечении года после составления фактического баланса. Расчет дивиденда до окончания года может иметь лишь характер прогноза. В итоге держатель акций несет гораздо больший риск потери дохода неуплаты дивидендов по данному виду ценных бумаг, нежели по облигациям. Существенным отличием акции от облигации является также то обстоятельство, что акционер не может востребовать свои средства, вложенные в акции, обратно, за исключением льготного периода, в то время как облигации могут быть предъявлены к погашению досрочно.

Это связано с тем, что облигационный заем представляет собой форму децентрализованного добровольного кредитования. А покупка акций практически означает безвозвратное финансирование затрат эмитента держателем акций. Лишь при ликвидации эмитента вследствие его несостоятельности и банкротства акционеры имеют право на соответствующую их вкладу долю участия в суммах, оставшихся после погашения долговых обязательств.

Но обычно в таких случаях оказывается утраченным весь акционерный капитал, и акционер теряет практически всю сумму, затраченную на покупку акций. Тем самым владение акцией не дает права на обратное получение вложенных средств, а лишь право на участие в управлении и получении части прибыли. Единственный способ трансформации акций в наличные деньги - их продажа другому лицу. В зависимости от порядка регистрации и передачи акции и облигации подразделяются на именные и на предъявителя.

Движение именной акции отражается в книге регистрации ценных бумаг, ведущейся акционерным обществом. В ней фиксируются все данные о каждой выпущенной именной акции. Возможности владельца по передаче ее другому лицу несколько ограничены. В уставе может содержаться требование об особом порядке передачи именной акции. Например, с согласия общего собрания или правления общества.

Вместе с тем по требованию владельца именная акция может быть заменена на предъявительскую, свобода купли-продажи которой практически ничем не лимитируется. Исходя из различий в способе выплаты дивидендов, можно выделить акции простые и привилегированные, предоставляющие какие-либо особые преимущества их держателям. Содержание и конкретные формы реализации преимуществ определяются в учредительных документах. Как правило, эти особые льготы заключаются в преимущественном по сравнению с владельцами простых акций праве на получение дивидендов.

Одновременно для владельцев привилегированных акций в уставе может быть предусмотрено отсутствие права голоса на общем собрании акционеров. Тем самым ограничиваются права их держателей по участию в управлении хозяйственной деятельностью. Права привилегированных акционеров могут быть реализованы также в возможности получения привилегированного дивиденда, выплачиваемого каждый год в заранее определенной пропорции к номиналу привилегированной акции.

В случае недостаточности распределяемой прибыли привилегированный дивиденд обычно переносится на последующий финансовый год и выплачивается в первоочередном порядке. Кроме того, если держателю привилегированной акции не выплачен или не полностью выплачен причитающийся ему дивиденд, он обычно приобретает все права держателя простых акций, включая право голоса на общем собрании акционеров до тех пор, пока ему не будет выплачен привилегированный дивиденд. Наиболее привлекательны привилегированные акции для отдельных держателей, располагающих незначительными средствами и не имеющих ни времени, ни возможностей участвовать в управленческом процессе.

Однако нелимитированный выпуск привилегированных акций чреват весьма негативными последствиями, и в первую очередь проеданием уставного фонда. В этой связи в большинстве стран введены определенные ограничения на выпуск данного вида акций. В соответствии с действующими нормативами в нашей стране их выпуск ограничен 10 размера уставного фонда.

С учетом специфики оплаты акции классифицируются на денежные и натуральные. К денежным относятся акции, стоимость которых оплачивается в рублях наличной или безналичной форме, а также в иностранной валюте. Все прочие акции представляют собой натуральные и оплачиваются путем предоставления имущества в натуральной форме в собственность акционерного общества или же во временное пользование. В зависимости от возможностей участия в управлении делами общества могут выделяться акции с правом и без права голоса, с правом двойного, тройного и т.д. голоса.

Соответственно может отклоняться от номинальной стоимости и цена реализации указанных акций чем больше степень участия в управлении, тем выше при прочих равных условиях устанавливается цена акции. Исходя из различий способа вторичного обращения, т.е. последующей за выпуском и размещением куплей-продажей, акции подразделяются на котирующиеся и некотирующиеся. Продажа котирующихся акций, цена которых в официальном порядке регулярно фиксируется на фондовой бирже, беспрепятственно осуществляется на фондовой бирже либо в финансовых центрах.

Вторичное обращение некотирующихся акций происходит в ограниченном масштабе. На основании различий в правах участия акционеров в последующих выпусках можно выделить также акции с правом и без права конверсии в иные виды акций или другие ценные бумаги. Акции могут также различаться по форме их выпуска выпускаемые в физической форме в виде отпечатанных на бумаге бланков сертификатов либо в безналичной форме в виде бухгалтерских записей на счетах. Операции с ценными бумагами, осуществляемые коммерческими банками, концентрируются в рамках фондового инвестиционного отдела каждого банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям клиентов.

Кроме того, фондовые отделы могут заниматься организацией эмиссии выпуска и реализации ценных бумаг предприятий, организаций, ведомств, осуществлять хранение или управление портфелем ценных бумаг клиента за соответствующее комиссионное вознаграждение.

В зависимости от видов ценных бумаг, которые участвуют в сделке, все банковские операции с ними подразделяются на фондовые и коммерческие с коммерческими ценными бумагами. Исходя из их функционального назначения - на эмиссионные торговые купля-продажа сохранные по хранению доверительные по доверительному управлению залоговые гарантийные. При этом к инвестиционным операциям банков относятся только торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами.

Можно выделить как чисто инвестиционные банковские операции для которых характерно наличие двух основных характеристик вложения средств и получения прибыли, так и квазиинвестиционные операции, для которых характерно наличие лишь одной из указанных характеристик. Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных акций могут рассматриваться как квазиинвестиции, поскольку присутствует только один из характерных признаков - факт сложения средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в собственности акционерного общества, не начисляются.

В качестве другого вида квазиинвестиционных операций выступают те операции, в которых банк является эмитентом ценных бумаг. В этом случае присутствует также только один из характерных признаков - наличие прибыли как результата данных операций, а факт вложения средств осуществляется тем, кто покупает ценные бумаги, выпущенные банком.

В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные обязательные. К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним. Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как собственные проводимые за счет банка и клиентские доверительные, осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов.

Для стратегического и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым инвестиционным отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка.

Разработанный банком документ об основных направлениях инвестиционной политики должен включать следующие разделы и положения основные цели инвестиционной политики ориентацию на активные либо пассивные инвестиции определение лимитов доли квазиинвестиционных операций в активе и пассиве баланса ответственность руководителей и ответственных исполнителей за качество инвестиционных операций примерный состав и структура инвестиций приемлемый уровень качества и сроки погашения ценных бумаг основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций - механизм корректировки состава портфеля порядок доставки и хранения механизм страхования расчет потенциальных прибылей и убытков разработка компьютерного обеспечения.

Центральный банк может устанавливать требования в отношении качества обязательств, сроков погашения, степени диверсификации, ликвидности и доходности ценных бумаг в инвестиционном портфеле банка, которые тоже должны найти отражение в указанном выше документе. В нем также уточняется перечень услуг банков по инвестиционному обслуживанию.

В том числе участие в эмиссионно-учредительской деятельности клиента оказание консультаций по соответствующему кругу вопросов согласование юридических вопросов при заключении сделок гарантирование размещения ценных бумаг выдача обязательства купить весь выпуск ценных бумаг, если на него не подпишутся инвесторы размещение ценных бумаг, во-первых, путем покупки ценных бумаг по более низкой цене и продажи их клиентам по номиналу во-вторых, путем покупки акций учредителей и организации подписки собственными силами по более высокой цене проведение доверительных трастовых операций ведение переговоров, представительство.

Соответственно доходы банков от инвестиционных операций складываются из процентов по ценным бумагам, увеличения их курсовой стоимости комиссионных спреда разницы между ценой покупки и продажи . 2.2. Платежная карта является инструментом в системе финансовых расчетов. Любая платежная система состоит из участников и взаимоотношений между ними. Обязательные участники платежной системы следующие Организация-эмитент карточек Держатель карточки физическое или юридическое лицо Организация, обслуживающая карточки, т.е. принимающая по ним платеж, выдающая деньги или производящая другие виды расчетов.

Организация-эмитент может одновременно являться обслуживающей организацией. Системы безналичных расчетов могут иметь одного или несколько эмитентов.

В большинстве систем карточка привязывается к счету держателя карты, причем к одному счету может быть привязано несколько карточек, и она является инструментом для его использования. В случаях такого рода необходимо ведение счетов держателей карт, что показывает необходимость появления еще одного участника - расчетного центра. В функции расчетного центра входит отслеживание состояния карточных счетов, выдача разрешений на совершение платежных операций в зависимости от состояния счета, выдача финансовых сообщений участникам системы для проведения расчетов между собой.

В зависимости от схемы построения платежной системы, эмитентом может быть банк, финансовая компания, нефтяная компания имеющая сеть заправочных станций и т.д. Следовательно, в зависимости от размеров и целей построения конкретной системы, карточка будет использоваться внутри системы для оплаты товаров или услуг и получения наличных денег в обслуживающих организациях платежной системы.

Если клиент решил закрыть карту, возможен возврат ему той предоплаченной им суммы, на которую им не были приобретены товары или услуги компании, в виде наличных или безналичного перевода на его банковский счет. Распространение получили и системы безналичных платежей в сети магазинов одной торговой фирмы. В качестве российского примера можно сослаться на пластиковые карточки торговой фирмы Родити, которая выпускала три вида карт белая - расчетная, по которой можно было приобрести товар на ту сумму, которая была предварительно внесена в кассу компании серебряная - дисконтная, т.е. при предъявление которой покупатель может приобрести любой товар со скидкой в размере 5 золотая - карта, которая совмещает в себе особенности белой и серебряной карт с дополнительным начислением процентов на внесенную сумму.

Выпуск банковских карт и осуществление по ним расчетов в настоящее момент регулируется Положением Ц РФ от 9 апреля 1998 года о порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, совершаемым с их использованием. Первый абзац текста Положения довольно четко определяет значимость данного документа и звучит следующим образом Настоящее Положение разработано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральными законами О Центральном банке Российской Федерации Банке России , О банках и банковской деятельности, на основании Закона Российской Федерации О валютном регулировании и валютном контроле, нормативных актов Банка России и устанавливает требования Банка России к кредитным организациям по эмиссии последними банковских карт, правилами осуществления расчетов и порядок учета кредитными организациями операций, совершаемых с использованием банковских карт. Пластиковые карты принципы построения платежных систем Под редакцией А.В. Вавилов, И.И. Ильин - М. Европеум - Пресс , 1999 29с. Это Положение определяет функции кредитных организаций, участвующих в платежных системах, определяет валюту совершения операций, виды карт, общие правила документооборота и т.д. Классификация карт по способу расчета между их эмитентом и держателем карты за проведенные платежи имеет огромное значение.

Существуют следующие виды карт Кредитные Дебетные расчетные Дебетные с овердрафтом.

Основное различие между дебетными и кредитными картами заключается в следующем Кредитные карточки используются для оплаты товаров и услуг за счет кредита, предоставленному банком клиенту Дебетные карточки используются для оплаты товаров в пределах остатка на карточном счете. Кредитные карточки - это настолько распространенный вид банковских карт за рубежом, что их название применяется непосредственно ко всем видам карт, что, безусловно, неправильно.

Кредит может быть предоставлен не только банком, но и специализированной сервисной компанией, например, American Express.

Оплата с помощью кредитной карточки может проводиться в любом предприятии торговли, принимающей данный тип кар к оплате и оборудованном устройством для оформления чека и проведения проверки кредитоспособности карты.

Используя кредитную карту, клиент может оплатить товар или услугу в пределах кредитного лимита, не имея денег на банковском счете, однако, кредит, который предоставил банк клиенту должен быть погашен в оговоренные с банком сроки. В силу сложившейся в России экономической ситуации и условий, когда предоставление кредита частным лицам требует обязательного залога или иных обязательств, выпуск кредитных карточек крайне мала. В большинстве случае кредитная карточка одной из международных систем VISA или EC MC предоставляется клиентам под залог депозита.

Такая карточка мало чем отличается от дебетной. Дебетная расчетная карта подразумевает, что клиент может воспользоваться только той суммой, которая лежит на его карточном счете в банке. При оплате услуг или товаров с помощью дебетной карточки обязательно проверяется состояние банковского счета клиента.

Дебетная карта с овердрафтом - эта та карта, по которой банк разрешил проводить операции свыше той суммы, которая имеется на банковском счете у клиента. Обычно величина овердрафта невелика, чаще всего она не превышает несколько сотен долларов. Дебетовые карты с овердрафтом выпускаются в настоящее время российскими банками. Прежде чем использовать карты, необходимо заключить соглашение между банком как с физическим, так и юридическим лицом.

В зависимости от этого карты могут быть личными или корпоративными. Личные карты - главная особенность этого вида карт заключается в том, что физическое лицо заключает с банком соглашение и на основание этого соглашения банк открывает физическому лицу счет или кредитную линию и выпускает для карточку. Физическое лицо - клиент оплачивает все расходы на изготовление карты, на открытие счета и обязуется выполнять все условия пользования картой, оговоренные в соглашении с банком.

С момента подписания документа и банк, и клиент несут ответственность за соблюдение условий соглашения. На банк ложится ответственность за ведение счета клиента и функционирования карты в платежной системе. Банк имеет право заблокировать карточный счет клиента по подозрению в мошенническом использование карты. Банк также устанавливает сферы использования карты Снятие наличных денег по карте в отделениях самого банка Снятие наличных денег по карте в сети пунктов выдачи наличных денег других банков, входящих в данную платежную систему Оплата товаров и услуг в торговых и сервисных организациях, входящих в платежную систему Возможность или невозможность конвертации денежных средств при проведении операций с карточных счетом и т.д. В зависимости от условий соглашения банк оставляет за собой право разрешить или запретить некоторые операции, например конвертацию денежных средств т.е. снятие наличных или расчет по карте в торговых предприятиях в валюте, отличной от валюты карты. Банк может предоставить клиенту завести несколько дополнительных, или прилинкованных от англ. link - привязывать, карточек для ближайших родственников.

Такое разрешение означает, что физическое лицо разрешает использовать свой счет держателям дополнительных карт - суммы платежей, проведенных с использованием прилинкованных карт, будут списываться со счета, открытого физическому лицу, с которым банк заключал соглашение. Корпоративная карта - основная особенность этого вида карт заключается в том, что соглашение с банком заключает юридическое лицо, которое предоставляет право пользования карточкой какому-либо физическому лицу, чаще всего являющемуся руководящим сотрудником фирмы.

Согласно такому соглашению ответственность перед банком несет не держатель карты, а владелец счета распоряжается счетом - держатель карты - физическое лицо. К одному счету может быть привязано несколько карточек, держателям которых могут быть установлены лимиты использования общего счета.

Пополнять такой вид карточного счета может только юридическое лицо, а именно владелец счета, т.к. корпоративные карты используются для оплаты командировочных расходов, расходов на представительские цели и т.д. с корпоративных карт также можно снять и наличные деньги.

Широко распространен в наши дни еще один вид карт - зарплатные карты. Для открытия такого рода карт и для работы с ними используется похожая схема, что и с корпоративными картами организация заключает соглашение с банком об эмиссии пластиковых карточек обычно дебетных для своих рабочих, далее организация регулярно перечисляет денежные средства и предоставляет список выплат каждому конкретному сотруднику.

Банк зачисляет их на карточные счета сотрудников. Разница между зарплатными и корпоративными картами заключается в том, что держатель зарплатной карты является не юридическим лицом, как у корпоративной карты, а физическим лицом. Предприятие имеет право пополнить зарплатный карточный счет, но распоряжаться им будет владелец счета - физическое лицо. Долгое время существовала неурядица в определениях корпоративной карты.

Сейчас определение корпоративной карты однозначно дано в Положении ЦБ РФ от 9 апреля 1998г. О порядке эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов по операциям, совершаемых с их использованием. Согласно пункту 3.2 Положения, корпоративная карта - банковская карта, использование которой позволяет держателю, уполномоченному юридическим лицом, распоряжаться денежными средствами, находящимися на счете юридического лица, в пределах расходного лимита, установленного эмитентом в соответствии с условиями договора с клиентом для расчетной или дебетовой карты, или осуществлять операции в размере предоставленной эмитентом кредитной линии для кредитной корпоративной карты. Пункт 4.6. Положения однозначно определяет операции, которые могут осуществляться с использованием корпоративной карты.

Последний абзац пункта 4.6. Положения гласит, что Средства, списанные со счета юридического лица в результате совершения операций считаются выданными юридическим лицом под отчет держателю корпоративной карты. Возврат неизрасходованных средств осуществляется в соответствии с действующим законодательством. Пункт 4.7.1. Положения указывает, что запрещается использование корпоративных карт для выплаты заработной платы и других выплат социального характера. Пластиковые карты принципы построения платежных систем Под редакцией А.В. Вавилов, И.И. Ильин - М. Европеум - Пресс , 1999 33-34с. Последнее время довольно часто можно встретить рекламу дисконтных карт таких фирм, как Международная дисконтная система , Национальная дисконтная система, карты CountDown, Priority Pass и другие.

Различные фирмы предлагают купить дисконтные карты по цене от 20 до 200 долларов США, которые позволят держателям дисконтных карт в ряде торговых фирм оплачивать товары и услуги со скидкой от 2 до 25 и более.

Дисконтные карточки можно разделить на два вида Универсальные дисконтные карты, по которым предоставляются скидки в целом ряде предприятий торговли и сферы услуг Карты, по которым предоставляются скидки в сети одной конкретной фирмы, чаще всего карты такого рода можно приобрести только в этой фирме.

К универсальным дисконтным картам можно отнести международные карты CountDown, Priority Pass, IAPA, а также ряд дисконтных карт, эмитируемых российскими дисконтными системами - Международная дисконтная система , Национальная дисконтная система и др. При приобретение дисконтной карты клиент получает каталог, издаваемый непосредственно самой фирмой, где он сможет получить скидку.

Данный каталог рекламирует фирмы, заключившие договор с дисконтной системой, платой за такую рекламу является предоставление скидки по дисконтным картам. Основная доходная статья любой дисконтной компании - доходы от продажи дисконтных карт. К расходам прежде всего относится оплата заключения договора с торговыми предприятиями расходы на издание рекламного каталога производство самих карт содержание штата сотрудников затраты на рекламную кампанию и т.д. При рассмотрении второго типа дисконтных карт можно отметить следующее.

Выпуск внутрифирменных дисконтных карт некоторой торговой или сервисной фирмой объясняется двумя причинами. Первая причина - это желание привлечь к себе покупателя за счет предоставления ему скидок на совершаемые покупки в магазинах именно этой фирмы в течение некоторого промежутка времени.

Вторая причина- это дополнительная реклама. Клубная карта, как видно из названия подтверждает членство человека в клубе, т.е. карта такого рода выполняет идентификационную роль. Клубная карта может быть дисконтной, если для членов клуба предусмотрены скидки, или платежной карточкой, в таком случае у члена клуба должен быть открыт карточный счет. Клубные карты выпускаются ограниченными тиражами. На примере клубных карт видно, что карточки могут выполнять одновременно несколько функций. Например, следующие, наиболее распространенные функции Универсальная банковская карта, являющаяся дисконтной в ряде торговых фирм или в какой-либо одной торговой фирме Платежная карта торговой фирмы, выполняющая функцию бонусной Пластиковые карты принципы построения платежных систем Под редакцией А.В. Вавилов, И.И. Ильин - М. Европеум - Пресс , 1999 40-41с. Кроме того, одна и та же карта может быть картой двух различных платежных систем.

На карте такого рода может быть и магнитная полоса и микропроцессор.

Такие карты реально существуют в России, например карты Юнион Кард. Нанесенный на нее микропроцессор участвует в одной из региональных платежных систем. Следовательно, к такой карте привязано два счета. Для перевода денег с одного счета на другой необходимо провести процедуру списания в одной платежной системе и зачисление на карточный счет в другой платежной системе. Глава 3