рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Модель хеджирования валютного риска с помощью фьючерсных контрактов

Работа сделанна в 1998 году

Модель хеджирования валютного риска с помощью фьючерсных контрактов - Курсовая Работа, раздел Экономика, - 1998 год - Хеджирование валютного риска с помощью фьючерсных контрактов Модель Хеджирования Валютного Риска С Помощью Фьючерсных Контрактов. К...

Модель хеджирования валютного риска с помощью фьючерсных контрактов.

К сожалению, невозможно полностью хеджировать валютный риск, связанный с рискованными инвестициями. Контракты заключаются под конкретную величину денежных выплат. Если же реальные выплаты оказываются больше или меньше ожидаемых, то необходимо обменять некоторое количество иностранной валюты по спот курсу, установленному на момент получения денег. Соответственно в данном случае риск обмена все равно остается из-за того, что нельзя точно спрогнозировать будущие обменные курсы.

В реальных ситуациях величина такого нехеджируемого риска бывает невелика. Тем не менее, для упрощения модели возьмем инвестиции в государственные облигации США, приносящие фиксированный доход. Предположим, инвестиционный фонд в Германии получил кредит в немецких марках и желает диверсифицировать свои активы на мировом рынке. Он может, продав марки за доллары, приобрести Казначейские векселя США с целью их погашения на полученные от погашения средства приобрести марки и погасить кредит.

Эта схема чревата опасностью быстрого повышения курса марки в этом случае весь эффект диверсификации будет съеден подорожавшей маркой. В рассмотренном случае рост курса марки играет против инвестора, и при превышении определенного предела использование этой схемы приводит к убыткам. Можно ли внести в схему изменения, обращающие повышение курса марки в позитивный или, по крайней мере, нейтральный фактор Страхование риска повышения курса марки с помощью фьючерсных контрактов на немецкую марку поможет нам достичь указанного результата.

Схема эта в последнее время часто применяется в мировой практике. Для реализации этой схемы часть долларовых средств необходимо направить на приобретение фьючерсных контрактов в объеме, достаточном для страхования всей или определенной части суммы, которая поступит после погашения векселей и закрытия фьючерсных контрактов. Включение в схему хеджирования с помощью фьючерсных контрактов создает обратную связь, необходимую для стабилизации системы.

Отсутствие этой связи в случае резкого повышения курса марки может привести к катастрофическим последствиям. Рассмотрим движение средств в рамках данной схемы. 2.1.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Хеджирование валютного риска с помощью фьючерсных контрактов

В данной ситуации ограничение круга возможных инвестиций только ценными бумагами одного определенного региона, вероятно, приведет к относительно… Очень не многие посоветовали бы новосибирцам покупать акции только… К сожалению, существуют политические границы, различные валюты, ограничения торговли и обмена валюты. Эти…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Модель хеджирования валютного риска с помощью фьючерсных контрактов

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Риск и доходность иностранных инвестиций
Риск и доходность иностранных инвестиций. Риск инвестирования в иностранные ценные бумаги включает в себя все типы риска, связанные с инвестированием во внутренние ценные бумаги и, кроме того, допо

Внешняя и внутренняя доходность
Внешняя и внутренняя доходность. Изменения в курсах обмена валюты могут привести к значительным различиям между доходностями отечественного инвестора и доходностями иностранного инвестора, не приме

Внешний и внутренний риск
Внешний и внутренний риск. Из уравнения 6 мы сделали вывод о том, что ожидаемая доходность иностранной ценной бумаги состоит из двух компонентов. Теперь нам необходимо оценить риск вложения

Первоначальное размещение средств в Казначейские векселя и фьючерсные контракты
Первоначальное размещение средств в Казначейские векселя и фьючерсные контракты. Предположим, мы располагаем определенным объемом 0 долларов предназначенных для создания портфеля из векселей и фьюч

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги