Рекомендации по выбору пути выхода из кризисного положения. Возможные причины неплатежеспособности Представляется очевидным, что неплатежеспособность прямо пропорциональна объему обязательств.
Действительно, абсолютно платежеспособным является предприятие, капитал которого полностью является собственным, а обязательства отсутствуют. Так как обязательства возникают всегда например по налогам, это означает, что данное предприятие с опережением авансом исполняет свои обязательства.
Оно никому не должно, и вопрос о его неплатежеспособности просто не возникает. В то же время предприятие может абсолютно не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных средствах и оставаться платежеспособным. Все зависит от выручки. Например, предприятие, не имея ни единицы собственного капитала, работает целиком на заемных средствах в объеме 1000 условных единиц. Но если его среднедневная выручка равна 100 единицам, оно успевает рассчитаться с кредиторами за 10-дневный цикл и никаких проблем с его платежеспособностью у кредиторов не возникает.
Таковое справедливо, однако, если кредиторов устраивает 10-дневный цикл, т.е. они склонны отпускать свои средства и товары в ссуду на 10 дней. Из вышеприведенного примера следует, что неплатежеспособность прежде всего обратно пропорциональна выручке. Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособность естественно, при наличии обязательств . 13 В общем и целом неплатежеспособность предприятия, как тенденция прямо пропорциональна объему обязательств и обратно пропорциональна величине среднедневной выручки.
Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности. В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки опережающий прирост обязательств. Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадлежащим покупателем или не свободно в выборе надлежащего сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д. Иными словами, здесь простые причины или не берут продукцию услуги или берут, но не платят, или не пускают на рынок.
Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения капиталовложения, которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки.
Здесь может быть и разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашним приростом выручки. предприятие загружает производство избыточными неработающими запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки предприятие наращивает средства в расчетах сумма раздела III активов баланса, которые практически не имеют отношения к выручке предприятие несет убытки.
Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка. 21 Ситуация особо усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками. В общем и целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным отставанию от запросов рынка по предлагаемому ассортименту, по качеству, по цене и т.д В этом случае можно говорить о болезни бизнеса неудовлетворительному финансовому руководству предприятием, когда оно избыточно отягощается обязательствами.
В данном случае можно говорить о болезни финансового управления или менеджмента. 20 Первый случай наиболее наглядно отражается на выручке, второй - на приросте массы обязательств. Вывод В общем случае причинами неплатежеспособности могут быть следующими снижение или недостаточный рост выручки затоваривание, сужение рынка, невозврат платежей опережающий прирост обязательств неэффективные финансовые вложения, избыточные запасы, наращивание средств в расчетах отставание от запросов рынка неудовлетворительное 3.2