Классификация методов и примов анализа

Классификация методов и примов анализа. Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы традиционные и математические. К первой группе относятся использование абсолютных, относительных и средних величин прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя.

Сущность примов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчтный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчтности горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный временный анализ сравнение каждой позиции с предыдущим периодом. Вертикальный структурный анализ определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчтности на результат в целом. Трендовый анализ сравнение каждой позиции отчтности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ. Анализ относительных показателей коэффициентов - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов причин на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических примов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель. Многие математические методы корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др вошли в круг аналитических разработок значительно позже. Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и примы, ранее не используемые в нем. 1.3. Формирование финансовых результатов предприятия.

Прибыль и ее характеритсика. Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений, связанные с формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия. Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.

При этом они выполняют две функции а воспроизводственную б контрольную. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки М ИКЦ Дис, 1997 с. 187. Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений. Контрольная функция - это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.

Финансовая стратегия предприятия строится на определенных принципах организации. Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности. Финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования. Формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.

Главной задачей финансовой стратегии является достижение самоокупаемости предприятия. Самоокупаемость - это способность предприятия покрывать свои расходы затраты результатами производства, обеспечивая тем самым повторяемость производства в неизменных масштабах. В процессе достижения самоокупаемости решаются две важнейшие для предприятия проблемы а борьба с убыточностью б повышение прибыльности. Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и быть рентабельным, т. е. получать прибыль.

Самоокупаемость - это неотъемлемый момент самофинансирования предприятия. Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств не только возмещать производственные затраты, но и финансировать расширение производства, решение социальных задач. Самофинансирование осуществляется за счет прибыли и амортизации. В процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению за счет налогов и различных платежей из прибыли.

В конечном итоге остается перераспределенная прибыль. Из не распределенной прибыли и амортизации формируется финансовый фонд или источники самофинансирования предприятия. Финансирование может осуществляться и путем привлечения средств рынка ссудных капиталов, к которым относятся кредит банка, выпуск ценных бумаг акций и облигаций. Однако остановимся более подробно на собственных источниках финансирования предприятия собственном капитале. Собственный капитал - капитал, безусловным и исключительным владельцем которого является собственник или собственники предприятия.

К собственному капиталу следует отнести уставной фонд акционерный капитал, т. е. первоначальные и последующие вложения собственных средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли. Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования предприятия и слагается из финансового результата от реализации продукции работ, услуг, основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

В практической деятельности е принято называть валовой прибылью. См. Стоянов Е.А Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия М. Перспектива, 1993. Прибыль убыток от реализации продукции работ, услуг определяется как разница между выручкой от реализации продукции работ, услуг без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции работ, услуг.

Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от реализации своей продукции работ, услуг по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции работ, услуг за вычетом материальных затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и прибыль.

Масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта, получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то по крайней мере, такому объму прибыли, который бы позволил предприятию не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать динамическое развитие его производства в условиях конкуренции. Для этого необходимо знание источников формирования прибыли и методов по лучшему их использованию.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеется три основных источника получения прибыли Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки М ИКЦ Дис, 1997 с. 154. 1. первый - получение прибыли за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта 2. второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью 3. третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия.

Величина средств для финансирования расширения производства зависят от ряда факторов 1 налогообложения 2 величины амортизационных отчислений 3 поведение предприятия на рынке банковских ссуд 4 поведение предприятия на рынке ценных бумаг. Остановимся подробнее на влиянии первого фактора, т. е. на системе налогообложения, поскольку размер налога непосредственным образом влияет на размер нераспределенной прибыли за рубежом е называют чистой прибылью, которая поступает в распоряжение предприятия.

Налоги - это обязательные платежи физических лиц населения и юридических лиц предприятий, организаций, взимаемые государством. Состав налогов и сборов Российской Федерации определен законом Об основах налоговой системы РСФСР . Налоги делятся на прямые и косвенные. Важнейшим прямым налогом, взимаемым с юридических лиц, является налог на прибыль предприятий. Плательщиком данного налога являются предприятия и организации, являющиеся юридическими лицами по законодательству РФ, а также иностранные компании, занимающиеся предпринимательской деятельностью в России.

Объектом обложения является валовая прибыль предприятия определение смотри выше. Ставка налога на прибыль устанавливается в соответствии с действующим законодательством РФ в процентном отношении к объму обложения долевая процентная ставка, на 1.07.93 г. действовала ставка налога на прибыль в размере 32 для бирж и брокерских контор, а также на прибыль от посреднических операций - в размере 45. При получении предприятием иных видов доходов по ним рассчитываются другие, установленные законом ставки налога, а на суммы этих доходов сокращается валовая прибыль предприятия, с которой должен взиматься налог по ставке в 32. Основы микроэкономики Уч. пособие. под ред. проф. И.П. Николаевой.

М. ЮНИТИ-ДАНА, 2000 с. 78. Следует отметить, что размеры ставок налога на прибыль в России не превышают фактически действующие ставки в промышленно развитых странах.

По результатам мировой практики максимальная ставка на прибыль не должна превышать уровень 35, иначе компании теряют заинтересованность в развитии и расширении производства. Если бы налоговые ставки равнялись нулю, то налоговых поступлений не было бы. Аналогичная ситуация сложилась бы и при налоговой ставке на уровне 100, причиной чего стала бы потеря материальных стимулов к коммерческой деятельности. Отмечено, что налоговые сборы достигают максимальных величин при ставке налога на прибыль, равной 35. Налоговым законодательством при налогообложении прибыли предприятий могут быть предусмотрены многочисленные льготы.

Например, облагаемая прибыль уменьшается на суммы, направленные на развитие производства на природоохранные мероприятия и другие. 1.4. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия.

Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа. Так, для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчтности, акционерами и кредиторами.

Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит управляющие, налоговые органы, владельцы акционеры предприятия или его кредиторы. Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями См. Шеремет А.Д Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М. ИНФРА- М, 1996. балансовая прибыль рентабельность активов балансовая прибыль в к стоимости активов рентабельность реализации балансовая прибыль в к выручке от реализации балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу. Банки должны получить ответ на вопрос о платжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия. Оценка рентабельности. К основным показателям этого блока анализа относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую. Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций проблема риска проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет. Однако далеко не вс может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Анализ баланса предприятия и его структуры. Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчтности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия. Эта группировка удобна для чтения баланса, под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу. При чтении баланса выясняют характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платжеспособность и т. п. Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени.

Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода. Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчтных периодов он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения.

При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение отрицательно. После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчт о финансовых результатах и баланс. Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчте на один рубль квартальной стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.

Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи, материаломкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса.

Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям убытки и резервы по сомнительным долгам. Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса.

Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье Резервы по сомнительным долгам свидетельствует об имеющийся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим е видам. 23 В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования анализ по вертикали. Вертикальный анализ это выражение статьи показателя через определнное процентное соотношение к соответствующей базовой статье по базовому показателю. С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса, изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия особенно на предстоящий период следует дать оценку его производственного потенциала. Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, в том числе и анализу финансовых результатов деятельности предприятия виды, примы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели. 2.