Анализ финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств запасов и затрат и величин собственных и заемных источников средств для их формирования.
Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников 1 . Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов.
СОС Ес Ис - F, СОС стр.490 - стр.190, где Ес - наличие собственных оборотных средств Ис - источники собственных средств итог VI раздела пассива баланса F - основные средства и иные внеоборотные активы итог I раздала актива баланса . 2 . Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.
КФ Ет Ис КТ - F, КФ стр.490 стр.590 - стр.190, где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства V раздел баланса . 3 . Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
ВИ Е Ис Кт Кt - F, ВИ с.490 с.590 с.610 - с.190 где Е - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд VI раздел баланса. Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат. 1 . Излишек, недостаток - собственных оборотных средств. Ес Ес - Z ФС СОС - ЗЗ ЗЗ с.210 с.220 ФС с.490 - с.190 - с.210 с.220 где Z - запасы и затраты с.211-215, 217 II раздела баланса . 2 . Излишек, недостаток - собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.
Ет Ет -Z Ес Кт - Z Фт КФ - ЗЗ где ЗЗ - общая величина запасов и затрат. 3 . Излишек, недостаток - общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. Е Е - Z Ес Кт Кt - Z, Фо ВИ - ЗЗ Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный трехкомпонентный показатель, рекомендованный в экономической литературе Sвектор S1 Ес , S2 Ет , S3 Е где функция определяется следующим образом S x 1 если х 0 , S x 0 если х 0 . Результаты расчетов представлены в таблице 7. Анализ финансовой устойчивости Таблица 7 п п Показатели На н.г тыс.руб. На к.г тыс.руб. Изменение за год 1 Источники собственных средств 6 6,3 0,3 2 Внеоборотные активы 0 0 0 3 Наличие собственных оборотных средств 1-2 6 6,3 0,3 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат 3 4 6 6,3 0,3 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0 7 Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат 5 6 6 6,3 0,3 8 Общая величина запасов и затрат 226 439,8 213,8 9 Излишек, недостаток - собственных оборотных средств 3-8 -220 -433,5 -213,5 10 Излишек, недостаток - собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат 5-8 -220 -433,5 -213,5 11 Излишек, недостаток - общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат 7-8 -220 -433,5 -213,5 12 Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости 0,0,0 0,0,0 0,0,0 Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации Таблица 8 Показатели абсолют. устойчив.
Тип финансов. ситуации нормал. устойчив. неустойч. состояние кризис. состояние 1. Фс СОС-ЗЗ Фс 0 Фс 0 Фс 0 Фс 0 2. Фт КФ-ЗЗ Фт 0 Фт 0 Фт 0 Фт 0 3. Фо ВИ-ЗЗ Фо 0 Фо 0 Фо 0 Фо 0 Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств.
И в случае потери запасов трудно будет их восстановить.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты финансового состояния предприятия.
Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.
Финансовые коэффициенты разделяются на 1. Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. 2. Коэффициенты координации - для выражения отношения разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинации, имеющих различный экономический смысл.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами.
Коэффициент автономии коэффициент финансовой независимости является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств.
Равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.
Ка с.490 с.699 6,3 860,2 0,007323878167868 Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. У нас до этого уровня далеко.
С точки зрения теории это говорит о низкой степени независимости, низкой гарантированности предприятием своих обязательств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. заемные ср-ва собственные ср-ва 5 раздел 6 раздел 4 раздел Кз с с.590 с.690 с.490 0 853,9 6,3 135,5396825397 Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В нашем случае заемных средств больше чем собственных в 135,5 раза. Взаимосвязь Кз с и Ка выражается Кз с 1 Ка - 1 1 0,007323878167868-1 135,5396825397 Чем больше Кз с превышает единицу тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
То есть у нашего предприятия высокая зависимость от заемных средств.
Большая величина Кз с вызвана высоким объемом оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Ка и Кз с отражают степень финансовой независимости предприятия в целом. Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных средств Коэффициент маневренности собственных средств. Км Собств. обор. ср-ва пр-я Общая вел-на ист-ков собст. ср-в 4 раздел. Км 6,3 6,3 1 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Кобосп Собств. обор. ср-ва пр-я Материальные запасы Км 6,3 379,3 0,01660954389665 Материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных.
Далее рассмотрим частный показатель Коэффициент финансовой устойчивости. Кф.ус. с.490 с.590 с.399-с.390 6,3 860,2 0,007323878167868 2.5.