Анализ ликвидности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы наиболее ликвидные активы А1 - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения ценные бумаги быстро реализуемые активы А2 - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты медленно реализуемые активы А3 - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы трудно реализуемые активы А4 - внеоборотные активы.
Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты наиболее срочные обязательства П1 - к ним относится кредиторская задолженность краткосрочные пассивы П2 - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей постоянные пассивы П4 - это статьи 4 раздела баланса Капитал и резервы. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.
Анализ ликвидности баланса Таблица 9 Актив На нач. пер-да На кон. пер-да Пассив На нач. пер-да На кон. пер-да Плат. излишек недост. на нач. на кон. 1. Наиболее ликвидные активы А1 44 5,5 1. Наиболее срочные обязательства П1 179 353,1 -135 -347,6 2. Быстро реализуемые активы А2 515 412,7 2. Краткосрочные пассивы П2 0 0 515 412,7 3. Медленно реализуемые активы А3 229 442 3. Долгосрочные пассивы П3 603 500,8 -374 -58,8 4. Трудно реализуемые активы А4 0 0 4. Постоянные пассивы П4 6 6,3 -6 -6,3 Баланс 788 860,2 Баланс 788 860,2 п2-п5 п3-п6 Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4 В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности - предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами ТЛ А1 А2 - П1 П2 ТЛ 5,5 412,7 - 353,1 0 65,1 перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами ПЛ А3-П3 ПЛ 442-500,8 -58,8. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 сроки до 3-х месяцев, отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Из данных таблицы 9 видно, что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода он увеличился.
Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 сроки погашения 3-6 месяцев, показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов краткосрочные пассивы у нас не изменились 0 по этому их влияния отсутствует. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по обоим группам, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы Результаты расчетов по данным предприятия таблица 9 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4 Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее временя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.
Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 482,6 тыс. руб. Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы на 412,7 тыс. руб. и покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам.
Текущая ликвидность составляет 65,1 тыс. руб. Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный недостаток в 58,8 тыс. руб. Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.
Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов таблица10 . Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения Коэффициенты, характеризующие платежеспособность Таблица 10 Наименование показателя Обозначение Нормальное ограничение На начало периода На конец периода Откл. 1. Общий показатель ликвидности L1 1 1,03 0,68 -0,34 2. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 0,2 - 0,25 0,25 0,02 -0,23 3. Коэффициент критической ликвидности L3 допустимое 0,7 - 0,8 желательно 1,5 3,12 1,18 -1,94 4. Коэффициент текущей ликвидности L4 необходимое 1,0 оптим. не менее 2,0 4,40 2,44 -1,97 Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств кратко средне- и долгосрочных при условии, что разные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. За 1998 года общий показатель ликвидности снизился на 0,34 и составил в конце года 0,68. Исходя из этого можно сказать, что у предприятия низкая ликвидность.
Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности А1 П1 П2 показывает, что наше предприятие на конец 1998 года только 2 краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.
Коэффициент критической ликвидности А1 А2 П1 П2 показывает, что наше предприятие на конец 1998 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности А1 А2 А3 П1 П2 показывает, что наше предприятие на конец 1998 года при условии мобилизации всех оборотных средств не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств может погасить краткосрочную задолженность.
Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение 3.