План I. Введение. II. Инвестиции. Инвестиционный механизм. Сущность, формы, цели и задачи инвестирования.III. Место и роль иностранных инвестиций в экономике России. 1. Иностранные инвестиции в России общий обзор. 2. Проблема привлечения и регулирования иностранных инвестиций. Формы привлечения иностранного капитала. 3. Создание благоприятного инвестиционного климата. 4. Юридическая база, регулирующая инвестиционный процесс. Законодательно-правовые нормы об иностранных инвестициях в России.
IV. Заключение. V. Приложение. VI. Список использованной литературы. Введение. Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли. Сегодня российская экономика действительно нуждается в притоке иностранного капитала.
Это вызвано практически полным прекращением финансирования из средств госбюджета, отсутствием средств у предприятий, большим износом установленного на предприятиях оборудования и рядом других причин. Трудно поверить, что одни иностранные инвестиции помогут поднять экономику нашей огромной страны. Но с другой стороны, они могут послужить стимулом, катализатором развития и роста внутренних инвестиций. В особенности это относится к прямым инвестициям, так как с ними в Россию поступают не только деньги, но и многолетний опыт, накопленный компаниями-инвесторами на мировых рынках.
Иностранные инвестиции могут также послужить для временного смягчения денежных затруднений правительства, хотя и путем роста внешнего долга, а значит роста зависимости страны. Наконец, рост иностранных инвестиций является непременным спутником встраивания России в мировой цикл движения капитала и будет способствовать интеграции страны в мировое хозяйство и нахождению оптимальной ниши во всемирном разделении труда.
Конечно, на сегодняшний день инвестиционный климат в стране, как для отечественных, так и для иностранных капиталовложений, нельзя назвать идеальным. Его улучшению не способствовало, как предполагалось, повышение уровня открытости экономики за счет либерализации внешнеэкономической деятельности. Не смогла исправить и улучшить положение и государственная политика в области привлечения иностранных инвестиций.
За годы реформ не удалось разработать и внедрить в практику эффективный, стабильно действующий механизм, стимулирующий приток зарубежного капитала в экономику России. Отсутствие стабильного законодательства, учитывающего современные российские социально-экономические реалии, недоступная для понимания с точки зрения цивилизованного бизнеса система налогообложения, криминогенная обстановка вкупе с коррумпированным государственным аппаратом - вот что отпугивает зарубежных инвесторов от рынка России.
Но это же препятствует активизации деятельности и отечественных инвесторов, которые смогли бы достаточно весомо и эффективно работать в рациональной экономике, а не бежать за рубеж в поисках рентабельного применения, или обменивать средства на иностранную валюту. Создание нормальных условий для привлечения иностранных инвестиций в Россию, а значит и в регионы задача актуальная, решение которой носит и чисто прагматический характер. Поэтому внешнеэкономическая стратегия государства должна наконец повернуться лицом к национальному производителю и инвестору - при формировании как внешнеторгового, так и инвестиционного режима.
Только тогда в экономике страны заработает не только зарубежный, но и отечественный капитал. 1. Сущность, формы, цели и задачи инвестирования Рассмотрим инвестирование как многосторонний процесс. По определению инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли.
Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций, в том числе иностранных, должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как объекту, на которого последнее направлено, так и субъекту инвестору. В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования 1. Прямые, или реальные, инвестиции помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг непосредственно в предприятия. 2. Портфельные, или финансовые, инвестиции инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги. 3. Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям.
Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10 акционерного капитала. Ведущими инвесторами являются развитые экономически страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась с 55 до 44, доля же стран Западной Европы и Японии возросли соответственно с 37 до 44 и с 1 до 10. Значительны также изменения и в направлениях прямых инвестиций до второй мировой войны основная часть капиталовложений приходилась на отсталые страны, тогда как в последнее время вкладчиков притягивают страны с уже развитой экономической системой.
Объясняется данное поведение сдвигами в отраслевой структуре инвестирования, которое теперь преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри нее в наукоемких и высокотехнологичных отраслях. Импортером капитала становится и США, причем последние годы здесь приток прямых инвестиций даже превышает их отток.
Портфельные инвестиции - основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов.
Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений. На движение данного вида инвестиций оказывает влияние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по различным ценным бумагам. Так, высокая норма процентных ставок в США привлекла множество иностранных инвесторов, особенно японских.
В 70 - 80 гг. произошел взрыв роста международных кредитов, что привело к образованию мировой кредитно- финансовой сферы. Международный рынок ссудных капиталов растет особенно высокими темпами его валовой объем увеличился с 10 млрд. долларов в 1960 году до 2395 в конце 80 гг. Основная доля этих сумм приходится на межбанковские операции. В настоящее время международный рынок ссудных капиталов разделяется на денежный рынок и рынок собственно капиталов. 1. Денежный рынок - рынок краткосрочных кредитов до одного года. С их помощью корпорации и банки пополняют временную нехватку оборотных средств. 2. Рынок капиталов - рынок среднесрочных от 2 до 5 лет банковских кредитов и долгосрочных свыше 10 лет займов, которые предоставляются в основном при выпуске и приобретении ценных бумаг.
В последние годы на международном рынке используются нетрадиционные формы долгосрочного финансирования, например проектное финансирование, заключающееся в предоставлении крупных кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий.
Таким образом, указанная форма долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями. Место и роль иностранных инвестиций в экономике России. 1.
Активная деятельность по привлечению иностранных инвестиций в отечеств... 2 заметно повышение доли промышленности, падение удельного веса кредит... Обращает на себя внимание повышение доли США в поступлении иностранног... Например, в рейтинге стран по степени инвестиционного риска в 2000г по... при этом средний коэффициент риска для стран Африки составил 60, стран...
В 1995 - 1997 годах решающее значение приобретает улучшение макроэконо... В ближайшие годы необходимо сформировать оптимальный уровень налогов, ... Привлечение капитала из государств-участников Содружества Независимых ... Для привлечения иностранных инвесторов к деятельности на конкретных те... Юридическая база, регулирующая инвестиционный процесс.
Заключение. Российская экономика в последнее время демонстрирует значительные успехи. Их объясняют по-разному. Высокими мировыми ценами на энергоносители, эффектом девальвации, ослабившей остроту конкуренции внутри страны. Однако нельзя рассчитывать, что эти факторы будут действовать продолжительное время.
Не решив проблему технологической модернизации, Россия не сможет занять достойное место на международных рынках, а для этого необходимы инвестиции. Но, к сожалению, инвестиционный климат в нашей стране все еще далек от идеального. Пока преодолеть недоверие инвесторов не удалось. Переломить их настроение задача не только государства, но и финансовых институтов. Подытоживая все вышесказанное, можно отметить, что привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, являющееся одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. В целом эти усилия должны быть направлены на улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства, организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором.
Приложение.
Таблица 1 Поступление иностранных инвестиций в Россию По видам, млн. дол. Инвестиции199419951996199719981999А12345 6Всего Прямые5492020244053614260Портфельные0,53 912868119131Прочие5049244402628182215269 Примечание данные табл.1-2 приведены без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США. Таблица 2 Отраслевая структура поступления иностранных инвестиций в Россию, в Отрасль19951996199719981999А12345Промышл енность - всего43,332,729,339,951,0В том числетопливная8.87,413,616,017,8металлур гия 4,04,49,7машиностроение и металлообработка6.62,82,22,64,1химическа я и нефтехимическая5.81,50,70,41,1лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная5.84,51,62,02,0пищева я9.911,25,712,514,8Строительство7.31,42, 22,01,0Транспорт и связь3.33,91,65,09,5Торговля и общественное питание17,05,46,010,517,0Финансы, кредит, страхование и пенсионное обеспечение13,629,038,77,61,2Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка4,923,418,712,12,0Управление 21,015,5Прочие отрасли10,64.23,51,92,8Итого100,0100,010 0,0100,0100,0 Таблица 3 Доля крупнейших инвесторов в экономику России в общем объеме поступления инвестиций, Страна19951996199719981999Накоплено на конец 1999г млн. дол. ВсегоПрямыеПортфельныеПрочиеА1.11.21 .31.41.52.12.22.32.4Инвестиции всего100,0100,0100,0100,0100,02925312757 30916187Германия10,34,813,424,217,769461 00725937США27,925,424,119,030,5634945417 4741734Великобритания6,17,319,613,57,736 28763152850Кипр1,411,88,17,89,6344027274 9664Франция3,60,61,713,13,33249172133064 Нидерланды2,814,04,47,55,77076032084Итал ия 0,4630160-470Швейцария14,619,314,33,54,2 4383091128Швеция2,12,30,61,20,7380232-14 8Япония2,50,31,10,50,4357152-205 Примечание крупнейшие инвесторы определены по результатам 1999 г. Список использованной литературы. 1. Булатов А.С. Экономика М Бек,1997. 2. Василевский З. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1996-1997 годы Эксперт. 1997 47. 3. Дробышева И. Иностранные инвесторы предпочитают 100 процентов контроля Золотой рог. 1998 24 февраля. 4. Дробышева И. Сибирь и Дальний Восток Дайва-фонд набирает темп Золотой Рог 1998 24 марта. 5. Дробышева И. Приморье - Республика Корея Пока будет только торговать Золотой Рог 1998 7 апреля. 6. Иностранные инвестиции в России современное состояние и перспективы Под ред. И.П. Фаминского- М. Международные отношения, 1995. 7. Крецу Н Коротченков А. Инвестиционная деятельность в Приморском крае Проблемы Дальнего Востока 1998 1. 8. Логинов Е.А. Иностранные инвестиции и инвестиционные аспекты экономической безопасности России Внешнеэкономический бюллетень 1998 4. 9. Kaminski M. Прямые иностранные инвестиции Финансы и кредит 5. 10. Петрова И. Подписан еще один меморандум Золотой Рог 1998 24 марта. 11. Свириденко В. В ожидании иностранных капиталовложений Экономика и жизнь 1998 13. 12. Свиридонова Е. Лекарство для пугливого инвестора Экономика и жизнь 1998 13. 13. Смирнов В. К задействованию внебюджетных источников финансирования Российский экономический журнал 1997 5-6. 14. Филатов К. Иностранные инвестиции в экономику России Статистическое обозрение 1998 2.