рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Приложнеия

Работа сделанна в 2001 году

Приложнеия - Дипломная Работа, раздел Экономика, - 2001 год - Евробумаги. Рынок и операции Приложнеия. Таблица 1 Соответствие Рейтингов Различных Рейтинговых Агентств. ...

Приложнеия. Таблица 1 Соответствие рейтингов различных рейтинговых агентств. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Short Run Ratings A1 A1 R1 Duff1 A1 J1 MCM1 Prime1 A1 A1 A1 A1 R2 Duff1 A1 J1 MCM2 Prime1 A1 A1 A2 A1 R2 Duff1- A2 J1 MCM2 Prime1 A2 A2 A2 A1 R2 Duff1- A2 J1 MCM2 Prime1 A3 A3 B1 A2 R3 Duff2 B1 J2 MCM3 Prime2 B B B2 A2 R3 Duff2 B2 J2 MCM3 Prime2 B B C1 A3 U Duff3 C1 J3 MCM4 Prime3 C C NR D1 NJ MCM5 Not Prime D D Long Run Ratings AAA A AAA AAA AAA AAA Aaa AAA Aaa AAA AAA AA A H AAH AA AA AA Aa AA Aa AA AA AA A AA AA AA AA Aa AA Aa AA AA AA- A L AAL AA- AA- AA- Aa- AA- Aa- AA- AA- A AH AH A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A- AL AL A- A- A- A- A- A- A- A- BBB BBBH BBBH BBB BBB BBB Bbb BBB Baa1 BBB BBB BBB BBB BBB BBB BBB BBB Bbb BBB Baa2 BBB BBB BBB- BBBL BBBL BBB- BBB- BBB- Bbb- BBB- Baa3 BBB- BBB- Таблица 2 Зависимость доходности еврооблигаций от рейтинга страны Страна Рейтинг Standart Poor s Доходность годовых, Франция АА 5,97 Испания АА 6,97 Италия АА 7,15 Польша ВВВ- 6,83 Колумбия ВВВ- 7,23 ЮАР ВВ 7,61 Венгрия ВВ 8,12 Чехия ВВ 8,21 Перу ВВ 9,89 Мексика ВВ 10,62 Россия В- 14,9 Аргентина ВВ- 10,85 Турция В 8,59 Пакистан В 8,75 Бразилия В 10,23 Таблица 3 СВЕДЕНИЯ О ВНЕШНИХ ОБЛИГАЦИОННЫХ ЗАЙМАХ, ВЫПУЩЕННЫХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИЕЙ В 1996-1998 гг. I II III IV V VI VII VIII IX осн. транш Доп. Размеще-ние Дата выпуска 27.11. 1996 25.03. 1997 26.06. 1997 28.10. 1997 31.03. 1998 30.04. 1998 10.06. 1998 24.06. 1998 24.07. 1998 24.07. 1998 Срок до погашения облигаций 5 лет 7 лет 10 лет 7 лет 5 лет 5 лет 30 лет 7 лет 20 лет Дата погашения 27.11. 2001 25.03. 2004 26.06.2007 31.03. 2005 30.04. 2003 10.06. 2003 24.06. 2028 24.07. 2005 24.07 .2018 Сумма выпуска 1 млрд. 2 млрд. DM 2 млрд. 400 млн. 1.25 млрд. DM 750 млрд. ITL 1.25 млрд. 2.5 млрд. 2.97 млрд. 3.47 млрд. Купонная ставка, 9.25 9 10 9.375 9 11.75 12.75 8.75 11 Периодичность выплаты купона, раз в год 2 1 2 1 1 2 2 2 2 Цена продажи, от номинала 99.561 101.75 99.164 103.5 101.418 99.71 98.79 98.437 73.801 73.858 Цена выпуска, от номинала 99.561 100 99.164 103.5 99.668 98.71 98.79 98.437 73.801 73.858 Доходность по цене выпуска, годовых 9.362 9 10.135 9.440 9.406 9.335 12.080 13.030 14.900 15.200 Спрэд на момент выпуска базисных пунктов 345 370 375 334 475 435 650 753 940 940 Банки - генеральные управляющие выпуска JP Morgan, SBC Warburg CS First Boston, Deutsche Morgan Grenfell JP Morgan, SBC Warburg JP Morgan, SBC Warburg Deutsche Bank, SBC Warburg Credito Italiano, JP Morgan Goldman Sachs Deutsche Bank, JP Morgan Goldman Sachs Goldman Sachs Таблица 4 Рейтинги Standart Poor s и Moody s Standart Poor s Характеристика эмитента Обладатель Доходность Moody s AAA Возможности эмитента по выплате долга и процентов чрезвычайно высоки облигации наивысшего качества Швеция Т 1-1.5 Ааа1 AAA Австралия, Голландия Ааа2 AAA Ааа3 AA Возможности эмитента по выплате долга и процентов достаточно велики облигации высокого качества Франция Т 1.5-2 Аа1 AA Испания Аа2 AA- Финляндия Аа3 А Возможности эмитента по выплате долга достаточно велики, но зависят от внутриэкономической ситуации облигации в верхней группе среднего качества Мальта, Малайзия Т 2-2.5 А1 А Чехия, Гонконг А2 А- Чили, Израиль А3 ВВВ Возможности эмитентов по выплате долга и процентов зависят от внутриэкономической ситуации на данный момент облигации среднего качества на границе между надежными бумагами и бумагами со спекулятивным уклоном - Т 2.5-3 Ваа1 ВВВ Китай, Индонезия Ваа2 ВВВ- Польша, Колумбия Ваа3 ВВ Нестабильность внутриэкономической ситуации может повлиять на платежеспособность эмитента облигации в низкой группе среднего качества, имеющие риск неплатежа ЮАР, Индия Т 3-3.5 Ва1 ВВ Мексика Ва2 ВВ- Аргентина Ва3 В Ограниченная платежеспособность эмитента, соответствующая текущему объему выпущенных обязательств Турция, Пакистан Т 4-4.5 В1 В Бразилия В2 В- Россия В3 ССС Некоторая защита интересов инвесторов присутствует, но риски и нестабильность высоки Саа1 ССС - Саа2 ССС Саа3 СС Платежеспособность эмитента сильно зависит от внутриэкономической ситуации Са1 СС - Са2 СС Са3 С Платежеспособность эмитента полностью зависит от внутриэкономической ситуации С1 С - С2 С С3 D Долги просрочены Таблица 5 Долгосрочные кредитные рейтинги внешних долговых обязательств субъектов РФ Эмитент Рейтинги по состоянию на 01.08.98 г. и 08.12.2000 г. Moody s Fitch IBCA Standart Poor s 1 августа 1998 г. 10 мая 2000 г. 1 августа 1998 г. 10 мая 2000 г. 1 августа 1998 г. 10 мая 2000 г. Российская Федерация B1 B3 BB- B- B SD Москва B1 Caa1 - CCC B CCC С П. B1 Caa1 BB- CCC B CCC Республика Татарстан B1 Caa3 B SD Республика Коми B1 Caa3 BB- C Республика Саха Caa3 Ca B C Московская обл. B1 Caa3 B Ленинградская обл BB Свердловская обл. B1 Caa3 B CCC- Самарская обл. B1 Caa1 B CCC Нижегородская обл. B1 Ca B Калининградская обл B CC Иркутская обл B CCC- Белгородская обл B Красноярский край B1 Caa1 BB Ямало- Ненецкий АО B1 Caa1 B CCC- Рейтинг отозван Таблица 6 Выпуски еврооблигаций субъектов РФ по состоянию на 20.04.2000 г. Эмитент Дата выпуска Дата погашения Валюта выпуска Объем выпуска, млн. Купонная ставка, Число купонных выплат в год Цена размещения, Москва 31 мая 1997 31 мая 2000 USD 500 9,5 2 99,8 9 апреля 1998 9 апреля 2001 DEM 500 9,125 1 99,83 18 мая 1998 18 мая 2001 ITL 400 000 9,875 1 99,64 Санкт-Петербург 18 июня 1997 18 июня 2002 USD 300 9,5 2 99,536 Н.Новго- род 3 октября 1997 3 октября 2002 USD 100 8,75 2 99,742 Таблица 7 Крупнейшие рынки капиталовложения в облигации.

Валюта Гос. обл-ции Муницип. обл-ции Отрасл. обл-ции Обл-ции банков, векселя Иностр. обл-ции Все обл-ции Доллар США 5316 1050 1910 347 960 9583 Японская йена 2149 97 410 655 345 3656 Немецкая марка 755 83 2 1159 304 2303 Итальянская лира 988 0 5 183 88 1274 Французский франк 728 3 153 0 160 1044 Английский фунт 446 0 33 0 183 662 Канадский доллар 203 110 61 1 71 446 Голландский гульден 196 3 120 0 81 400 Бельгийский франк 223 0 16 110 38 387 Датская крона 104 0 0 175 9 288 Шведская крона 117 1 7 124 4 253 Швейцарский франк 26 23 28 64 100 241 Испанская песета 172 13 18 16 15 234 Австралийский доллар 111 0 14 0 38 163 Австрийский шиллинг 59 1 5 66 2 133 ЭКЮ 66 0 0 0 64 130 Южноафриканский ранд 70 2 0 0 2 74 Португальский эскудо 36 1 6 8 8 59 Греческая драхма 56 0 0 0 2 58 Финская марка 38 1 5 10 2 56 Норвежская крона 21 7 3 17 1 49 Ирландский фунт 28 0 1 0 1 30 Новозеландский доллар 15 0 3 0 4 22 Таблица 8 Еврооблигации российских эмитентов Эмитент Объем выпуска Дата размещения Срок, лет Консультант Купон Сибнефть 150 млн. август 1997 3 Salomon Brothers Libor 4 , раз в квартал Татнефть 300 млн. октябрь 1997 5 Дрезднер Клейнворт Бенсон 9 , раз в полгода Мосэнерго 200 млн. октябрь 1997 5 Salomon Brothers 8,37 , раз в полгода Лукойл конвертируемые 200 млн. апрель 1997 5 Лукойл конвертируемые 350 млн. октябрь 1997 6 1 Московская ГТС 150 млн. март 1998 3 CSFB, Salomon Brothers 12,5 Иркутскэнерго DEM 125 млн. апрель 1998 3 SBS Warburg 12,5 Альфа-Банк 175 млн. июль 1997 3 Goldman Sachs 10,375 СБС-Агро 200 июль 1997 3 JP Morgan 10,25 ОНЭКСИМ Банк 250 август 1997 3 Merrill Lynch, МФК 9,875 Внешторгбанк 200 сентябрь 1997 2 Chase Manhattan 3 мес. Libor 2,2 Российский Кредит 200 июль 1997 2 Credit Agricole Indosuez 10,25

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Евробумаги. Рынок и операции

За последние два - три десятилетия сложился глобальный рынок капиталов, способный преодолевать противоречия и неудобства национальных режимов… Сейчас можно лишь предполагать, каким было бы устройство финансового мира и… Между тем глобализация рынка капиталов - далеко не однозначное явление.

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Приложнеия

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Понятие рынка евробумаг и история его возникновения
Понятие рынка евробумаг и история его возникновения. Чёткой позиции относительно того, когда возник рынок евробумаг не существует. Известно, что в 40-50-х годах ряд эмитентов осуществлял вып

Виды евробумаг
Виды евробумаг. В общем, определение евробумаг можно дать следующим образом евробумаги - это ценные бумаги, выпущенные в валюте отличной от национальной валюты эмитента. Однако существует официальн

Организация выпуска еврооблигаций
Организация выпуска еврооблигаций. Размещаемые ценные бумаги могут иметь или не иметь листинг на фондовой бирже, но, как правило, он есть. Обычно листинг получается либо на Лондонской фондовой бирж

История размещения федеральных и муниципальных еврооблигаций России
История размещения федеральных и муниципальных еврооблигаций России. Реальная возможность выхода на еврорынок появилась у России с 7 октября 1996 года. Именно в этот день мировые рейтинговые агентс

Еврозаймы российских эмитентов
Еврозаймы российских эмитентов. По причине слишком высокого уровня процентных ставок внутри страны, российские предприятия в 1997-1998 гг. были заинтересованы в получении доступа к заметно более де

Основные моменты и тенденции развития
Основные моменты и тенденции развития. Сегодняшняя ситуация на рынке еоврооблигаций такова, что благодаря высокой активности на первичном рынке евробумаг инвестиционные банки смогли получить значит

Состояние российского внешнего долга
Состояние российского внешнего долга. В течение последнего десятилетия структура внешнего долга России неоднократно претерпевала изменения. Одни обязательства переоформлялись в другие, менял

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги