Структура современной кредитно-денежной системы Кредитная система промышленно развитых стран

Структура современной кредитно-денежной системы Кредитная система промышленно развитых стран. Современная кредитно-денежная система представляет собой результат длительного исторического развития и приспособления кредитных институтов к потребностям развития рыночной экономики.

С институциональной точки зрения кредитно-денежная система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики.

Когда говорят о кредитной системе, то обычно подразумевают две ее стороны. Одна ее сторона совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования.

Вторая ее сторона совокупность банков, иных кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих временно свободные денежные средства и предоставляющие их в ссуду. Безусловно, кредитная система понятие более широкое по сравнению с банковской системой, поскольку включает в себя помимо банков, являющихся ее ведущим звеном, банковский, потребительский, коммерческий, государственный, международный кредиты со своими формами отношений и методами кредитования. В современной кредитной системе выделяются три основных звена 1. Центральный банк, государственные или негосударственные банки. 2. Банковский сектор -коммерческие банки -сберегательные банки -инвестиционные банки -ипотечные банки -специализированные торговые банки. 3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты -инвестиционные компании -финансовые компании -страховые компании -негосударственные пенсионные фонды -благотворительные фонды -ссудно-сберегательные ассоциации -кредитные союзы.

Такая схема является типичной для большинства промышленно развитых стран - в основном для США, стран Западной Европы, Японии.

Однако по степени развитости тех или иных звеньев отдельные страны существенно отличаются друг от друга. Наиболее развита кредитная система США. Поэтому на нее ориентируются все промышленно развитые страны при формировании своей кредитной системы. В кредитной системе стран Западной Европы наибольшее развитие получили банковский и страховой секторы. Причем в Германии банковский сектор базируется на коммерческих, сберегательных и ипотечных банках.

Для Франции характерно разделение банковского звена на депозитные коммерческие банки, деловые банки, выполняющие функции инвестиционных, и сберегательные банки. Современная кредитная система Японии сформировалась по американскому образцу и имеет трехъярусную систему. Наиболее развит банковский сектор, базирующийся на городских коммерческих, сберегательных и инвестиционных банках. В специализированном секторе широкое распространение получили лишь страховые и инвестиционные компании.

Кредитные системы развивающихся стран в целом развиты слабо в основном это кредитные системы в развивающихся странах Африки. В большинстве этих стран существует двухъярусная система, представленная национальным центральным банком и системой коммерческих банков. На более высоком уровне находятся кредитные системы стран Азии и Латинской Америки. Особо следует выделить ряд азиатских стран Южную Корею, Сингапур, Таиланд, Индию, кредитные системы которых довольно развиты, т.к. имеют трехъярусную структуру и приближаются по своему уровню к кредитным системам стран Западной Европы.

Трехъярусные кредитные системы имеет и ряд стран латинской Америки Мексика, Бразилия, Перу. 2.2.Механизм функционирования кредитной системы Современная кредитная система есть совокупность различных кредитно-финансовых институтов, функционирующих на рынке ссудных капиталов. Через кредитную систему реализуется сущность и функции кредита.

Сущность кредита проявляется в его функциях. Кредит выполняет три основных функции -распределительную -эмиссионную -контрольную. Распределительная функция распределение денежных средств на возвратной основе. Эмиссионная функция создание кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. наряду с наличными деньгами в оборот входят деньги в безналичной форме. Контрольная функция проявляется во всестороннем контроле хозяйственной деятельности субъекта, получившего кредит.

Банковское кредитование юридических лиц осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования -срочность -возвратность -платность -дифференцированность -обеспеченность ссуд. Срочность кредитования означает, что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок. Срочность кредитования представляет собой необходимое условие возвратности кредита. Определенный договором срок кредитования является предельным временем нахождения денежных средств у заемщика.

Возвратность означает, что после окончания срока кредита средства должны быть возвращены. Платность кредита означает, что заемщик должен внести банку определенную плату за временное пользование денежными средствами. На практике этот принцип реализуется с помощью механизма банковского процента. Дифференцированность кредитования означает, что банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче кредита претендующим на его получение клиентам. На основе работы по оценке кредитоспособности банк отбирает из числа предполагаемых заемщиков наиболее надежных.

Обеспеченность ссуд означает, что имеющиеся у заемщика имущество, ценности и гарантии позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат выданных средств будет осуществлен в срок. В качестве обеспечения возврата ссуды кредиторы по договору назначают залог, поручительство или банковскую гарантию, а также обязательства в других формах, предусмотренных законодательством. В условиях рынка реализуются следующие формы кредита -коммерческий -банковский -потребительский -ипотечный -межбанковский -государственный -международный.

Коммерческий кредит кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами товаров их покупателям в виде отсрочки или рассрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги. Оформляется кредит в виде долгового обязательства векселя, оплачиваемого через коммерческий банк. Особенностью коммерческого кредита является то, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным.

Главная задача ускорение процесса реализации товаров с целью получения прибыли. Необходимо отметить, что процент по коммерческому кредиту входит в цену товара и сумму векселя. Банковский кредит кредит, предоставляемый в виде денежных ссуд коммерческими банками и другими кредитными учреждениями юридическим и физическим лицам, а также государству и иностранным клиентам. Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по размерам, срокам, направлениям, т.е. имеет более широкую сферу применения.

Классифицируется банковский кредит в зависимости от срока использования и типа заемщика. Потребительский кредит кредит, предоставляемый торговыми компаниями, банками и специализированными небанковскими кредитными институтами населению для приобретения товаров длительного пользования с рассрочкой. Срок пользования кредитными средствами до трех лет. Ипотечный кредит кредит, выдаваемый на приобретение или строительство жилья, либо покупку земли. Его обычно предоставляют банки и специализированные небанковские кредитно-финансовые институты.

Наиболее развит ипотечный кредит в Англии, США, Канаде. Межбанковский кредит кредит, предоставляемый банками друг другу, когда у одних банков возникает недостаток, а у других избыток кредитных ресурсов. Размеры подобных кредитов в условиях стабильной экономики достаточно значительны. Государственный кредит кредит, при котором заемщиком выступает государство или местные органы власти, а сам кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через центральный банк и кредитно-финансовые институты.

Международный кредит кредит, охватывающий экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Существует международный кредит в форме как коммерческого так и банковского кредита. Современная кредитная система включает два основных понятия -совокупность кредитно-расчетных и платежных отношений, базирующихся на определенных формах и методах кредитования -совокупность действующих кредитно-финансовых институтов.

Первое понятие обычно связано с движением ссудного капитала в виде различных форм кредита, а второе означает, что кредитная система через свои различные институты аккумулирует временно свободные денежные средства и направляет их юридическим и физическим лицам, а также государству. Кредитная система функционирует через кредитный механизм, представляющий собой -во-первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежных капиталов между кредитными институтами и различными секторами экономики -во-вторых, отношения, связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капитала -в-третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.

Кредитный механизм включает в себя также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов. Кредитная система играет важную роль - в поддержании высокой нормы народнохозяйственного накопления, что характерно для большинства промышленно развитых стран -в разрешении проблемы реализации товаров и услуг на рынке -в формировании международных условий воспроизводства . 2.3. Основные направления кредитно-денежной политики Центрального банка.

Регулирование кредитно-денежной системы государством. Теории спроса и предложения денег, равновесия на денежном рынке дают научную основу для проведения обоснованной, взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию экономического развития.

Кредитно-денежная монетарная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования деловой активности путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики, при этом он преследует конкретные цели регулирование темпов экономического роста, смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности внешнеэкономических связей.

В большинстве промышленно развитых стран политика Центрального банка распространяется главным образом на коммерческие и сберегательные банки и осуществляется в следующих формах. 1. Учетная политика заключается в учете и переучете коммерческих векселей, поступающих от коммерческих банков, которые, в свою очередь, получают их от промышленных, торговых и транспортных компаний.

Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливает так называемую учетную ставку, по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у Центрального банка. В России эта процентная ставка называется ставкой рефинансирования коммерческих банков. В соответствии с указанием Центрального банка РФ от 6 августа 2002 г. 1185-У с 7 августа 2002 года устанавливается ставка рефинансирования учетная ставка в размере 21 годовых.

Основной формой кредитования коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации на сегодня является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг. 2. Второй формой является определение Центральным банком нормы обязательных резервов. Смысл этой формы заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить часть своих кредитных ресурсов на беспроцентных счетах в Центральном банке. Изменяя норму резервирования, Центральный банк расширяет или ограничивает кредитную экспансию коммерческих банков на кредитном рынке страны. 3. Операции на открытом рынке являются важнейшим направлением кредитно-денежной политики Центрального банка во многих странах с рыночной экономикой. Суть этих операций, воздействующих на предложение денег покупка или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг.

При этом все кредитно-финансовые институты, согласно законодательству, обязаны покупать у Центрального банка определенную часть государственных облигаций, финансируя таким образом дефицит государственного бюджета.

Центральные банки могут с наибольшей эффективностью проводить операции на открытом рынке в тех странах, где существует емкий рынок государственных ценных бумаг США, Великобритания, Канада. В России до финансового кризиса 1998г. существовал достаточно масштабный рынок государственных краткосрочных обязательств ГКО. 4. Четвертой формой является прямое воздействие Центрального банка на кредитную систему путем прямых инструкций, директив, предписаний и писем, а также применение санкций за их нарушение. Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Центрального банка России сформулированы в ст.35 Закона о Банке России 1 процентные ставки по операциям Банка России 2 нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России 3 операции на открытом рынке 4 рефинансирование кредитных организаций 5 валютные интервенции 6 установление ориентиров роста денежной массы 7 прямые количественные ограничения 8 эмиссия облигаций от своего имени.

Под валютными интервенциями понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты против российской на межбанковском или биржевом рынках для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег в экономике.

Регулируя валютный курс, ЦБ РФ воздействует на экспорт, импорт, внешнеторговые и внутренние цены. Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

Следует выделить две разновидности кредитно-денежной политики. Во-первых, мягкую кредитно-денежную политику ее называют политикой дешевых денег, когда Центральный банк а покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков. Это обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками и увеличивает денежную массу. б снижает учетную ставку процента, что позволяет коммерческим банкам увеличить объем заимствований и расширить объем кредитования своих клиентов по пониженным процентным ставкам.

Это увеличивает денежную массу. в снижает обязательную норму банковского резервирования, что ведет к расширению возможностей кредитования экономики. Следовательно, мягкая кредитно-денежная политика направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных ставок. Во-вторых, жесткую кредитно-денежную политику ее называют политикой дорогих денег, когда Центральный банк а продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов населения, уплачивающих за эти ценные бумаги.

Это ведет к сокращению возможностей кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу. б повышает учетную ставку процента, что вынуждает коммерческие банки прекратить объем заимствований у Центрального банка и повысить процентные ставки по своим кредитам.

Это сдерживает рост денежной массы. в повышает обязательную норму банковского резервирования, что ограничивает рост денежной массы. Следовательно, жесткая кредитно-денежная политика носит ограничительный характер, сдерживает рост денежной массы и может использоваться для противодействия инфляции. Рассмотренные примеры политики дорогих и дешевых денег характеризуют дискреционную гибкую кредитно-денежную политику. Гибкой она называется потому, что изменяется в соответствии с фазами экономического цикла.

Однако в реальной жизни гибкая монетарная политика порой приводит к непредсказуемым результатам и ее эффективность снижается как результат развития побочных процессов. В стремлении добиться стабилизации экономики центральные банки сталкиваются с дилеммой что выбрать в качестве инструмента монетарной политики контроль над денежным предложением таргетирование денежной массы или контроль над динамикой процентной ставки. Так в стремлении стабилизировать процентную ставку, государство должно отказаться от каких-либо строгих ориентиров прироста денежного предложения, и увеличивать денежную массу для снижения ставки процента до желаемого уровня.

Напротив, Центральному банку придется ограничивать предложение денег для повышения процентной ставки до целевого уровня. Если же приоритетной задачей ставится поддержание прироста денежного предложения, то ЦБ должен допустить колебания процентной ставки. Невозможность одновременного контроля денежного предложения и уровня процентной ставки называется дилеммой целей кредитно-денежной политики.

Недостатками дискреционной кредитно-денежной политики, по мнению представителей монетаризма, не будет страдать так называемая автоматическая кредитно-денежная политика. Ее смысл сводится к монетарному правилу масса денег в обращении должна ежегодно увеличиваться темпами, равными потенциальному росту реального ВВП приблизительно 3-5 в год. Однако, строгое следование этому правилу препятствует проведению краткосрочной кредитно-денежной политики Центрального банка, и поэтому монетарное правило ни в одной из стран с рыночной экономикой не было одобрено в законодательном порядке.

В заключении нужно отметить, что на практике правительство и Центральные банки промышленно-развитых стран используют преимущественно гибкую монетарную политику, хотя в периоды повышения темпов инфляции 1970-гг. приоритет отдавался весьма жесткой кредитно-денежной политике, хотя и не оформленной в виде монетарного правила.

В конце 1980-х - начале 1990-х гг в связи с тем, что спрос на деньги становился все более нестабильным и связь между темпами денежного предложения и темпами инфляции - менее предсказуемой, центральные банки вновь стали отдавать предпочтение контролю над ставкой процента. 2.4. Проблемы формирования кредитной системы в России. Созданию современной кредитной системы России предшествовал длительный исторический период. За более чем семидесятилетнюю историю кредитная система России прошла несколько этапов своего развития.

Главными особенностями всего периода были ориентация на административные методы руководства экономикой, концентрация финансовых ресурсов и властных функций у государственных органов и полное несоответствие кредитным системам промышленно развитых стран. На последнем этапе административно-командного функционирования кредитная система СССР выглядела так -Госбанк СССР -Стройбанк СССР -Банк для внешней торговли -Система Гострудсберкасс -Госстрах и Ингосстрах, т.е. господствовало шесть абсолютных монополистов, поделивших этот рынок между собой.

Длительное командно-административное функционирование кредитной системы показало ее низкую эффективность. Большая часть кредитов предприятиями не возвращалась, и банки практически выполняли функцию не кредитования, а финансирования предприятий. В середине 80-х годов была предпринята попытка сформировать в стране двухуровневую кредитную систему. На верхнем уровне находился Госбанк СССР, на втором уровне пять специализированных банков. Система небанковских кредитных институтов опять практически отсутствовала.

В качестве ответа на последствия этой банковской реформы в стране стали создаваться коммерческие и кооперативные банки в основном на базе денежных накоплений различных отраслей промышленности и населения. В конце 1990 г. в стране окончательно установилась двухъярусная банковская система в виде ЦБ РФ, Сберегательного банка и коммерческих банков, которые получили самостоятельный статус в области привлечения вкладов, кредитной и процентной политики.

В настоящее время структура кредитной системы России выглядит следующим образом 1. Центральный банк России. 2. Банковская система - коммерческие банки - Сберегательный банк России - иные специализированные банки. 3. Специализированные кредитно-финансовые институты - страховые компании - негосударственные пенсионные фонды - инвестиционные компании - финансово-строительные компании. Безусловно, новая структура кредитной системы в большей степени отражает потребности цивилизованного рыночного хозяйства.

Одной из крупнейших кредитно-финансовых систем в России является Сберегательный банк. Его собственный капитал к началу 2002 г. составил 95,7 млрд. руб.3,2 млрд. долл Уровень рентабельности капитала в 2001 г. 31,2. Наконец, чистая прибыль выросла на 40, достигнув 18 млрд. руб. А сумма чистых активов кредиты, ценные бумаги и т.д. является рекордной для всей кредитно-финансовой сферы России 798 млрд. руб. 26,5 млрд. долл По данным журнала The Banker Сбербанк входит в первые две сотни крупнейших банков в мире. В то же время процесс становления кредитной системы выявил определенные проблемы и недостатки во всех ее структурных звеньях.

К основным можно отнести следующие - продолжают существовать мелкие коммерческие банки, которые из-за слабой финансовой базы не могут справиться с потребностями клиентов - монопольное, ничем не ограниченное положение на банковском рынке, продолжает занимать Сберегательный Банк - главная проблема ипотечной системы в России заключается в неразвитости рынка жилья и несоответствии цен на жилье среднему уровню доходов населения - отсутствие реальных условий для развития рынка корпоративных ценных бумаг в качестве основы для функционирования инвестиционных банков - отсутствие реальной законодательной базы для регламентации рынка специализированных небанковских институтов.

Все эти проблемы существенным образом тормозят развитие кредитной системы России в ее скорейшем приближении к состоянию кредитных систем промышленно развитых стран.

На XI банковском конгрессе в Санкт-Петербурге первый заместитель председателя ЦБ РФ А.Козлов ратовал за конкурентную систему развития денежно-кредитной системы в России, т.е. снижение роли государственных банков, сочетание продолжающейся концентрации банковского капитала с расширением конкурентного поля. Диверсификация операций сырьевых банков и банков ФПГ. К 2005 г. активы банковской системы увеличатся до 40-42 ВВП, а кредиты - до 19-20 ВВП. 3.