III АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ III

III АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ III. Анализ прибыли от реализации При анализе прибыли от реализации используется пофакторный метод и учитывается сопоставимость прибыли от реализации.

Пофакторный анализ это анализ с введением промежуточного условного периода, в котором прибыль от реализации рассчитывается при изменении объемных показателей.

Это необходимо, так как выручка от реализации и себестоимость реализованной продукции в различные периоды времени не сопоставимы.

Выручка всегда уменьшается на величину НДС, акцизов, расходов и отчислений, исключаемых из выручки при определении результата от реализации.

Пусть даны следующие исходные данные по данному предприятию табл. 3.1, 3.2. ТАБЛИЦА 3.1 ДАННЫЕ ПО КОНКРЕТНЫМ ВИДАМ ПРОДУКЦИИ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД. Виды продукцииОбъем реализации фактич шт. Цена продаж фактич. за 1 шт т.р. Сст-ть 1-го изделия фактич т. р. Выручка от реализации, т. р. Сст-ть фактическая, т. р. Прибыль от реализации фактич т. р. Итого 2783932730945299 ТАБЛИЦА 3.2 ДАННЫЕ ПО КОНКРЕТНЫМ ВИДАМ ПРОДУКЦИИ ЗА АНАЛОГИЧНЫЙ ПЕРИОД ПРОШЛОГО ГОДА. Виды продукцииОбъем реализации фактич шт. Цена продаж фактич. за 1 шт т.р. Сст-ть 1-го изделия фактич т. р. Выручка от реализации, т. р. Сст-ть фактическая, т. р. Прибыль от реализации фактич т. р. Итого 96884926474237 Расчеты исходных данных для факторного анализа производятся по следующим формулам где количество реализованной продукции в базисном периоде количество реализованной продукции в отчетном периоде цена реализованной продукции в базисном периоде цена реализованной продукции в отчетном периоде себестоимость реализованной продукции в базисном периоде себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде.

Значения можно не рассчитывать, так как они находятся в форме 2 Отчет о прибыли и убытках. т. р т. р т. р. Все вышеприведенные расчеты, а также исходные данные для факторного анализа представлены в табл. 3.3. ТАБЛИЦА 3.3 ПоказателиБазисный периодРеализация отчетного периода в ценах и себестоимости базисногоОтчетный периодВыручка от реализации продукции, т.р. Сст-ть реализованной продукции, т.р. Прибыль от реализации, т.р. Рассмотрим влияние каждого фактора на изменение прибыль от реализации Влияние изменения объема реализации на изменение прибыли от реализации, где индекс роста производства. ,88 т.р Влияние сдвигов в структуре реализованной продукции на изменение прибыли от реализации т.р Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прибыль от реализации т.р Влияние цены продажи реализованной продукции на прибыль от реализации т.р. ТАБЛИЦА 3.4 Результаты факторного анализа ПоказателиСумма отклонений, т.р. В к общему отклонению прибылиОтклонение прибыли, всего1062100в том числе за счет факторов - Изменение объема реализации - Сдвиги в структуре ассортимента - Изменение себестоимости - Изменения в ценах продаж7970,51750,52-1323,51-124,62-4839- 455,65-746-70,24 Выводы В процессе анализа прибыли от реализации рассматривалось влияние четырех факторов на прибыль от реализации изменение объема реализации, сдвиги в структуре ассортимента, изменение себестоимости и изменение в ценах продаж.

Прибыль от реализации за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 1062 т. р. На основе вышеприведенных расчетов можно сделать следующие выводы 1. Увеличение объемов реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом привело к повышению прибыли от реализации на 7970,51 т.р. 2. Сдвиги в структуре ассортимента привели к уменьшению величины прибыли на 1323,51 т.р. 3. Изменение себестоимости товаров увеличение себестоимости 1-го и уменьшение - 2 и 3-го видов товаров повлияло на снижение прибыли на 4839 т.р. 4. Изменение цен продаж товаров фирмы не очень значительное уменьшило размер прибыли от реализации на 746 т.р. Таким образом, руководству данной компании необходимо обратить особое внимание на себестоимость производимых товаров услуг и структуру ассортимента.

Возможно, имеет смысл пересмотреть технологии производства и заменить некоторые этапы более дешевыми.

Либо производить больше товаров, требующих меньших затрат, и меньше дорогостоящих. Тем более, по предоставленным данным, более дешевые товары данной фирмы пользуются большим спросом.

Что касается увеличения объемов производства, это благоприятно влияет на прибыль от реализации.

Если имеются возможности и дальше увеличивать объем производства, то их необходимо реализовать.

III.2 Анализ валовой прибыли Анализ валовой прибыли проводят в три этапа 1. Изучаются динамические изменения валовой прибыли по сравнению с планируемыми показателями. Для этого определяют все факторы, влияющие на доход, и проводят вертикальный анализ. 2. Проводится горизонтальный анализ валовой прибыли и определяется степень каждого фактора на валовую прибыль. 3. Устанавливают причины ухудшения показателей и определяют резерв роста валовой прибыли.

За период сравнения принимается либо прошлый год, либо любой другой период, с которым необходимо сравнение.

Результаты анализа приведены в табл. 3.5. ТАБЛИЦА 3.5 Слагаемые валовой прибылиЗа отчетный период, т.р. За аналогичный период прошлого года, т.р. Влияние на валовую прибыльВ сумме, т.р. Отклонение отчетного периода от базисного, Прибыль от реализации529942371062125,06Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы52993232-2067163,95Финансовый результат от прочей реализации 1005-1005 Доходы от внереализационной деятельности44 44 Расходы от внереализационной деятельности 362362 Валовая прибыль44643-5996,84 Выводы Валовая прибыль за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уменьшилась на 599 т. р. В результате анализа на данном предприятии были выявлены следующие факторы, влияющие на валовую прибыль прибыль от реализации, прочие операционные расходы, доходы от внереализационной деятельности, расходы от внереализационной деятельности.

На основе данных табл. 3.5 можно сделать следующие выводы 1. Изменение прибыли от реализации привело к увеличению валовой прибыли на 1062 т.р. 2. Увеличение прочих операционных расходов снизило валовую прибыль на 2067 т.р. 3. Появление доходов от внереализационной деятельности незначительно, но все же увеличило валовую прибыль на 44 т.р 4. Ликвидация расходов от внереализационной деятельности повысило валовую прибыль на 362 т. р. На основании вышеизложенных сведений понятно, что уменьшение валовой прибыли в отчетном периоде по сравнению с базовым произошло в результате значительного увеличения величины прочих операционных расходов.

Положительным моментом является ликвидация расходов и появление доходов от внереализационной деятельности, а также повышение прибыли от реализации.

Следовательно, руководству данной компании необходимо заняться сокращением прочих операционных расходов.

III.3 Анализ чистой прибыли Анализ чистой прибыли осуществляется в три этапа.

Первый этап заключается в проведении общего анализа чистой прибыли в динамике, учитывая формирование прибыли в настоящий момент где чистая прибыль, валовая прибыль, прибыль, не подлежащая налогообложению, обязательные отчисления, осуществляемые за счет прибыли, ставка налога на прибыль.

Но так как дополнительной информации по расчету чистой прибыли нет, кроме данных, содержащихся в форме 2 Отчет о прибыли и убытках, то далее в расчетах будем считать, что никаких льгот у данной фирмы нет, и обязательные отчисления данной фирмы равны нулю. Результаты первого этапа анализа чистой прибыли приведены в табл. 3.6. ТАБЛИЦА 3.6 ПоказателиАналогичный период прошлого годаОтчетный периодСравнение1. Валовая прибыль, т.р.64344-5992. Прибыль не подлежащая налогообложению, т.р 3. Обязательные отчисления, т.р 4. Налогооблагаемая часть прибыли, т.р.64344-5995. Ставка налога на прибыль, 34,99229,545-5,4476. Налог на чистую прибыль, т.р.22513-2127. Чистая прибыль, т.р.41831-387 Второй этап заключается в проведении пофакторного анализа чистой прибыли методом цепных подстановок.

Расчеты, произведенные на втором этапе анализа чистой прибыли, приведены в табл. 3.7. ТАБЛИЦА 3.7 Условные обозначенияНазваниеРасчетИтого Чистая прибыль базового периода, т.р.643-6430, Чистая прибыль условная при изменении валовой прибыли, т.р.44-440,3499228, Чистая прибыль условная при изменении ставки налога на прибыль, т.р.44-440,2954531Изменение чистой прибыли, т.р.31-418-387 Рассчитанные в табл. 3.7 условные показатели используются для окончательного факторного анализа Влияние изменения валовой прибыли т.р Влияние изменения ставки налога т.р Изменение валовой прибыли в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составляет 599 т. р а изменение чистой прибыли в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при изменении валовой прибыли, составляет 389,4 т. р. Поэтому валовая прибыль и чистая прибыль связаны коэффициентом равным ТАБЛИЦА 3.8 Итоговая таблица анализа чистой прибыли Факторы, влияющие на прибыльВлияние на валовую прибыльВлияние на чистую прибыльРасчетАбсолют. размер.

В к базовой чистой прибыли1. Изменение объема реализации7970,517970,510,655180,831239, 432. Сдвиг в ассортименте-1323,51-1323,510,65-860,28- 205,813. Изменение себестоимости-4839-48390,65-3145,35-752, 484. Изменение цены-746-7460,65-484,9-116,005. Изменение прибыли от реализации106210620,65690,3165,146. Изменение прочих операционных доходов 7. Изменение прочих операционных расходов-2067-20670,65-1343,55-321,428. Изменение финансового результата от прочей реализации-1005-10050,65-653,25-156,289. Изменение доходов от внереализационной деятельности44440,6528,66,8410. Изменение расходов от внереализационной деятельности3623620,65235,356,2911. Всего изменение валовой прибыли-599 389,40-93,1510. Изменение ставки налога на прибыльХ2,400,5713Всего изменение чистой прибылиХ-387,00-92,58 Выводы За отчетный период чистая прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года уменьшилась на 387 т. р. В результате анализа на данном предприятии были выявлены следующие факторы, влияющие на чистую прибыль изменение валовой прибыли, изменение ставки налога на прибыль. 1. Сокращение валовой прибыли в отчетном году на 599 т.р. привело к изменению чистой прибыли, которая уменьшилась на 389,40 т.р. 2. Уменьшение ставки налога на прибыль на 5,447 повлияло на увеличение чистой прибыли на 2,40 т.р. Подводя итоги, можно сказать, что больше всего на изменение чистой прибыли повлияло повышение себестоимости продукции и прочих операционных расходов которые снизили валовую прибыль.

Более подробное описание взаимосвязи этих изменений описано в предыдущих пунктах этой главы.

IV АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОДУКЦИИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ IV.1 Анализ рентабельности продукции Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Общее понятие рентабельности это соотношение эффекта и затрат на его достижения.

Следует отличать рентабельность продукции и рентабельность фирмы.

Наиболее распространенными показателями рентабельности является рентабельность реализованной продукции, которая равна Рентабельность продукции за различные периоды не сопоставимы, поэтому рассчитывают рентабельность в условные периоды.

Попарно сравнивая показатели, можно оценить выгодность реализованной продукции.

Предварительно анализируется чистая прибыль и способы ее распределения по фондам.

ТАБЛИЦА 4.1 Анализ рентабельности реализованной продукции ФакторыБазисный периодОтчетный периодОбъем и ассортимент фактические, цены и затраты базисныеОбъем, затраты, ассортимент фактические, цены базисныеОтчетный период1. Выручка от реализации, т.р.968842791392791392783932. Полная себестоимость реализованной продукции, т.р.926472682552730942730943. Прибыль от реализации, т.р.423710884604552994. Рентабельность реализованной продукции, .4,574,062,211,94 Выводы Рентабельность продукции в отчетном периоде составила 1,94, при этом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года она уменьшилась на 2,63. На рентабельность продукции влияют три фактора изменение ассортимента, изменение себестоимости продукции, изменение цен продаж.

На основе проведенных расчетов можно сделать следующие выводы 1. В отчетном периоде наблюдается не совсем благоприятное изменение структуры ассортимента.

Увеличился удельный вес тех видов продукции, которые обладают более низким уровнем рентабельности, и наоборот.

Это привело к снижению рентабельности на 0,51. 2. Увеличение себестоимости 2 и 3 видов продукции услуг не смотря на уменьшение себестоимости 1-го вида продукции услуг, отрицательно повлияло на рентабельность продукции снижение на 1,85. 3. Изменение в ценах продаж различных видов продукции услуг, в частности значительное уменьшение цен за единицу 1 вида продукции, снизило рентабельность продукции еще на 0,27. Таким образом, можно сделать вывод, что фирма ведет неправильную политику относительно ценообразования, структуры ассортимента и стоимости производства.

IV.2 Анализ рентабельности фирмы Показатели рентабельности необходимо связать с доходообразующими факторами, которые связаны с показателями эффективности использования ресурсов. Показатели рентабельности фирмы должны удовлетворять пользователей информации. Также они необходимы для оценки эффективности текущих затрат, вложений, в том числе для привлечения капитала. Чаще всего рентабельность фирмы оценивается как соотношение чистой прибыли и имущества, находящегося на балансе предприятия, то есть активы фирмы.

Но при дальнейшей детализации можно выделить три фактора, влияющих на рентабельность фирмы - рентабельность продукции Rпр доля реально работающего имущества ДРРИ фондотдача ФО. Для определения реально находящегося в обороте имущества необходимо из валюты баланса исключить задолженность учредителей по формированию уставного капитала, дебиторские задолженности, задолженность бюджета фирме, в том числе НДС по приобретенным материальным ценностям, расчеты с бюджетом, убытки.

Все расчеты сводятся в следующую табл. 4.2. ТАБЛИЦА 4.2 Для учета степени влияния всех доходообразующих факторов используем метод разниц Выводы Рентабельности фирмы за отчетный период снизилась на 0,51. Причиной этому послужило ухудшение показателя рентабельности продукции на -0,42, что понизило рентабельность фирмы на 1,84. Удельный вес реально работающего имущества увеличился за отчетный год на 17,31, что можно объяснить тем, что фирма вернула все дебиторские задолженности и погасила убытки прошлых лет. Эти изменения привели к увеличению рентабельности фирмы на 0,12. К концу отчетного периода наблюдается увеличение фондоотдачи реально работающего имущества с 1,62 до 4,51. Это объясняется увеличением выручки от реализации.

Улучшение показателя фондоотдачи повысило рентабельность компании на 1,21, но это не покрыло ущерба, нанесенного изменением рентабельности продукции.

V АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ V.1 Показатели ликвидности Ликвидность это способность фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов оборотных средств. Предприятия считается ликвидным, если его текущие активы превышают сумму краткосрочных текущих обязательств. Однако само по себе такое превышение еще не дает общей картины ликвидности, т.к. при одном и том же превышении предприятие может быть ликвидным в большей или в меньшей степени, поэтому для оценки ликвидности предприятия используется целая система коэффициентов, определяемая градацией активов по степени легкости их перевода в денежные средства.

Наиболее важными из них являются коэффициент общей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент общей ликвидности. Коэффициент общей ликвидности показывает, в какой степени предприятие способно выполнить краткосрочные обязательства за счет своих оборотных средств или сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности показывает в какой степени предприятие может выполнять свои краткосрочные обязательства за счет быстро-ликвидных активов. К быстроликвидным активам относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность. Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности или мгновенный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.

Он показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся в наличии денежных средств. Чистый оборотный капитал. Коэффициент чистого оборотного капитала показывает сможет ли фирма погасит свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. V.2 Показатели деловой активности или оборачиваемости. Деловую активность предприятия можно оценивать с качественной и с количественной стороны. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия с деятельностью родственных по отраслевой принадлежности предприятий.

Качественными, то есть не формализуемыми критериями оценки являются широта рынка сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия и т.д. Количественная оценка деловой активности проводится по двум направлениям 1. Степень выполнения плановых заданий по основным показателям и темпы их изменения 2. Эффективность использования ресурсов предприятия.

При оценке деловой активности по первому направлению рекомендуется сравнивать динамику основных показателей предприятия. Учитывая, что оптимальным является следующее их отношение ТП ТР ТА 100, где ТП, ТР, ТА - темпы изменения соответственно прибыли, объема реализации, активов или иных ресурсов. Эта зависимость означает, что экономический потенциал предприятия возрастает объем реализации растет более высокими темпами, чем ресурсы, т.е. эффективность использования ресурсов растет прибыль увеличивается быстрее, чем реализация, что свидетельствует о снижении издержек предприятия Данное соотношение можно назвать золотым правилом экономики предприятия, но отклонения от этого правила не всегда следует рассматривать как негативные.

Освоение новых перспективных сфер приложения капитала, реконструкция и техническое перевооружение предприятия связаны со значительными капитальными вложениями, которые не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой.

Для оценки деловой активности по второму направлению используются следующие показатели Коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель характеризует уровень эффективности использования активов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует уровень эффективности использования дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Этот показатель характеризует уровень эффективности использования кредиторской задолженности на данном предприятия.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов Этот показатель характеризует уровень эффективности использования запасов на данной фирме. Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача Этот показатель характеризует уровень эффективности использования основных средств числом его оборотов за анализируемый период времени или размером выручки, приходящейся на один рубль основных средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Этот показатель характеризует уровень эффективности использования собственного капитала числом его оборотов за анализируемый период времени или размером выручки, приходящейся на один рубль собственного капитала.

V.3 Показатели рентабельности. При проведении финансового анализа важно знать насколько рентабельно предприятие, то есть насколько прибыльно использовались средства предприятия. Основной характеристикой состояния здоровья предприятия является рентабельность капитала, которая выражается следующими показателями Коэффициент рентабельности активов Этот показатель служит характеристикой эффективности использования всех активов, которыми обладает предприятие, и показывает, какой доход приходится на один рубль активов.

Коэффициент рентабельности реализации Коэффициент рентабельности реализации показывает величину чистой прибыли, полученной предприятием на один рубль выручки от реализации или долю чистой прибыли в объеме реализации.

Коэффициент рентабельности собственного капитала Данный показатель характеризует степень возмещения собственного капитала за анализируемый период, поэтому представляет интерес, прежде всего, для учредителей и других участников предприятия, а также для руководства, призванного наилучшим образом учитывать интересы учредителей и акционеров. ТАБЛИЦА 5.1. Значения рассчитанных показателей ликвидности и абсолютные их изменения Показатели ликвидностиЗначения показателей наИзмененияНачало годаКонец годаКоэффициент общей ликвидности1,0851,046-0,039Коэффициент срочной ликвидности1,0120,862-0,15Коэффициент абсолютной ликвидности0,7880,8420,054Чистый оборотный капитал55782707-2871 ТАБЛИЦА 5.2. Значения рассчитанных показателей деловой активности Показатели деловой активностиЗначения показателей за отчетный периодКоэффициент оборачиваемости активов1,008Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности8,772Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности1,101Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов9,076Коэффициент оборачиваемости основных средств36,315Коэффициент оборачиваемости собственного капитала9,923 ТАБЛИЦА 5.3. Значения рассчитанных показателей рентабельности Показатели рентабельностиЗначения показателей за отчетный периодКоэффициент рентабельности активов0,00045Коэффициент рентабельности реализации0,0001Коэффициент рентабельности собственного капитала0,001 Выводы Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности составляет 1-2. Для данного предприятия за отчетный период значение КОЛ сократилось на 0,039, но как в начале года, так и в конце находится в пределах допустимых границ.

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности 0,8-1. В начале отчетного периода значение данного показателя для нашей фирмы превышал рекомендуемое значение, составляя 1,012. К концу года значение показателя сократилось до 0,862, но осталось в пределах рекомендуемых границ.

Значение показателя абсолютной ликвидности к концу года увеличилось с 0,788 до 0,842. Международный валютный фонд для России 0,25 и выше Таким образом, данное предприятие может погасить большую часть краткосрочных обязательств за счет имеющихся в наличии денежных средств.

Значение чистого оборотного капитала в конце отчетного периода составило 2707 т. р. В начале года это значение было равно 5578 т.р. Не смотря на уменьшение этой величины, оборотные активы компании по-прежнему превышают краткосрочные обязательства.

Среди показателей деловой активности наиболее благоприятными являются Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 8,772 оборота Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов 9,076 оборота Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача 36,315 оборота Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 9,923 оборота Тем не менее, эти значения не достаточно высоки.

Более-менее эффективно используются только основные средства на предприятии. Что касается коэффициента оборачиваемости активов и кредиторской задолженности, их значения не превышают 1,20 оборота, что говорит о нерациональном использовании этих средств ресурсов.

При исследовании прибыльности использования средств предприятия оказалось, что рентабельность капитала необыкновенно низка. Все три коэффициента, характеризующие ее рентабельность активов, рентабельность реализации и рентабельность собственного капитала, при расчете показали значение не выше 0,001. Руководству предприятия следует обратить особое внимание на эти характеристики и срочно принять меры по улучшению данных показателей.

Возможно, причиной столь низких значений является очень маленькая чистая прибыль для такого масштаба производства. Имеет смысл пересмотреть затраты, в основном, прочие операционные расходы. VI АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ФИРМЫ. Анализ финансового положения фирмы начинается с юридического обоснования всех документов, правильности выбора учетной политики, достоверности бухгалтерских документов, правильностью расчета финансовых результатов.

Это все задачи внутреннего аудита и они составляют первый этап анализа финансового состояния фирмы. Исходными данными являются бухгалтерский баланс и инструкция к его заполнения. Финансовое положение фирмы необходимо знать его руководству, банкам и другим заимодавцам, а также акционерам, налоговым службам и государственным службам, выделяющим кредиты на пополнение оборотных средств. Оценка финансового положения фирмы основывается на определении степени устойчивости.

Второй этап финансового анализа заключается в расчете показателей оценки финансовой устойчивости показатели финансовой независимости, показатели платежеспособности. Заключительный этап анализа финансового состояния состоит в расчете динамики показателей и определении путей повышения финансовой устойчивости фирмы, при этом выявляются резервы роста прибыли, сокращения производственных запасов за счет эффективного использования, улучшения структуры себестоимости и т. д. VI.1 Показатели финансовой независимости.

Показатель уровня общей финансовой независимости или коэффициент автономии. Этот показатель отражает долю учредителей и участников предприятия в общей сумме хозяйственных средств. Чем выше значения этого показателя, тем более устойчивым в финансовом отношении считается предприятие. Повышение данного коэффициента происходит преимущественно за счет чистой прибыли. Критическое значение данного показателя равно 0,5. Для корректировки данного коэффициента применяются два дополнительных коэффициента.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов. Этот показатель отражает долю учредителей и участников предприятия в сумме запасов и затрат. Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных средств. Этот показатель отражает долю учредителей и участников предприятия в сумме оборотных средств. Для расчета показателей финансовой независимости необходимо учитывать долю заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости. ТАБЛИЦА 5.1. Значения рассчитанных показателей финансовой независимости и их абсолютные изменения Показатели финансовой независимостиЗначения показателей наИзмененияНачало годаКонец годаКоэффициент автономии0,1210,079-0,042Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов1,8740,489-1,385Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных средств0,1270,082-0,045Коэффициент финансовой независимости7,27511,6744,399 Выводы К концу отчетного периода все значения показателей финансовой независимости ухудшаются.

Значение коэффициента автономии в начале года было намного ниже критического значения 0,5, и составляло 0,121. К концу года эта величина сократилась еще на 0,042. Это говорит о том, что предприятие находится в очень неустойчивом финансовом положении. Почти все средства компании являются не собственными, а заемными. Величина коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов значительно снизилась к концу отчетного периода почти в 4 раза и составил 0,489. Также отрицательным фактором является низкое значение показателя финансовой независимости в части формирования оборотных средств на конец года 0,082. Величина отношения заемного капитала к собственному к концу года увеличилась на 4,399 и составила 11,674. То есть, доля заемных средств в валюте баланса примерно в 11,5 раз больше доли собственных средств.

Подводя итоги, можно сказать, что данное предприятие находится в состоянии сильной финансовой неустойчивости.

В случае, если большая часть кредиторов одновременно потребует возврата всех своих кредитов, рассматриваемая компания обанкротится. VI.2 Показатели платежеспособности. Платежеспособность это способность фирмы погасить краткосрочные обязательства кредиторские задолженности, краткосрочные займы, долгосрочные займы, требующие погашения в ближайшее время. Наиболее распространенной оценкой является оценка с учетом ликвидности. По степени ликвидности все имущество делится на немедленно реализуемые активы, быстро или легко реализуемые активы, имущество средней реализуемости, трудно реализуемые и неликвидные активы. На базе рассмотренных групп определяют следующие коэффициенты Коэффициент абсолютной ликвидности, Коэффициент быстрой ликвидности, Коэффициент общей ликвидности.

Данные коэффициенты были описаны, рассчитаны и проанализированы выше.