Анализ пассивных операций банка с векселями на примере ОАО Уралпромстройбанк

Анализ пассивных операций банка с векселями на примере ОАО Уралпромстройбанк. Большую часть операций с векселями банка осуществляет отдел по работе с ценными бумагами.

Особенности его взаимодействия с другими подразделениями банка рассмотрим на рис. 7. Рис. 7. Схема порядка взаимодействия структурных подразделений банка при работе с ценными бумагами Составлено автором.

Отлаженная схема взаимодействия структурных подразделений банка по операциям с векселями повышает динамичность проведения таких операций, что благоприятно отразится как для банка, так и для клиента. Операции с векселями ОАО Уралпромстройбанк регламентированы Сборником материалов по вексельному обращению, разработанным головным банком и включающим в себя Положение о порядке выпуска, обращения и погашения векселей ОАО Уралпромстройбанк , Инструкцию по работе с векселями ОАО Уралпромстройбанк , Положение о порядке проведения учетных операций в ОАО Уралпромстройбанк, утвержденные в 1996 году Президентом ОАО Уралпромстройбанк Клабуковым В. Г. ОАО Уралпромстройбанк выполняет следующие операции с векселями - учет векселей и продажа векселей приобретение банковских и государственных векселей приобретение векселей корпоративных должников перепродажа - получение маржи - привлечение свободных денежных ресурсов - решение с помощью банковских векселей проблем, связанных с трудностями расчетов - инкассирование векселей - принятие векселя в обеспечение обязательств - предоставление кредитов ссуд в виде банковских векселей - эмиссия своих векселей - разработка вексельных схем - работа с рублевыми и валютными векселями. В современной ситуации более развиты пассивные операции с векселями, т.к. для эмитента банковский вексель - эффективное средство привлечения свободных денежных средств юридических и физических лиц. Прежде всего, говоря о векселе как инструменте займа денег, следует отметить упрощенную процедуру эмиссии данной ценной бумаги.

В отличие от других долговых обязательств при выпуске векселей не требуется регистрации проспекта эмиссии.

Проведем анализ выпущенных векселей в привлеченных ресурсах табл.2 . Таблица 2 Доля выпущенных векселей в привлеченных ресурсах Составлено автором 01.04.02 01.09.02. 01.01.03 01.04.03 Наимено-вание статей баланса Сумма, тыс.р. Удельный вес в общей сумме привле-ченных ресур-сах, Сумма, тыс.р. Удель-ный вес в общей сумме прив-лечен-ных ресур-сах, Сумма, тыс. р. Удельный вес в общей сумме привле-ченных ресурсах, Сумма, тыс. р. Удельный вес в общей сумме привле-ченных ресурсах, Всего привлече-нных ресурсов 170524,5 100 160121,4 100 85120,9 100 80638,5 100 Выпущенные векселя 85366,5 50 87228,34 54 43632,9 51 44335,08 54 Из проведенного анализа видно что векселя занимают значительную долю в привлеченных ресурсах, больше 50 . Это вызвано стремлением банка обеспечить существующий сегодня спрос на данные ценные бумаги. Вексель по-прежнему остается привлекательным для вложения средств, что вызвано, судя по всему, недостатком других инструментов и уже традиционной векселеориентированностью российского фондового рынка.

Проанализируем выпущенные векселя по срокам табл.3 . Таблица 3 Анализ выпущенных векселей по срокам Составлено автором 01.04.02 01.09.02 01.01.03 01.04.03 Векселя всего, тыс. руб. 85366,5 100 87228,3 100 43632,9 100 44335,1 100 До востребования Со сроком погашения от 31 до 90 дней Со сроком погашения от 91 до 180 дней Со сроком погашения от 181 до 1 года 19036,7 1621,9 64622,4 85,4 22,3 1,9 75,7 0,1 19102,9 1046,7 66991,3 87,2 21,9 1,2 76,8 0,1 15531,9 1011,4 26983,4 105,9 35,6 2,3 61,8 0,2 15194,9 1011,4 28023,7 105,1 34,3 2,3 63,2 0,2 Из проведенного анализа видно, что большим спросом пользуются векселя со сроком погашения от 91 до 180 дней, их доля составляет около 70 . На втором месте находятся векселя до востребования.

Последнее связано с тем, что вексель является инструментом расчета. Механизм покупки векселя следующий потенциальный инвестор, желающий приобрести финансовый вексель, обращается в отдел ценных бумаг банка и знакомится с инструкцией, определяющей правила оформления, выдачи и погашения долговых обязательств.

Экономист отдела ценных бумаг подготавливает в двух экземплярах договор купли-продажи векселей прил. 4 . В договоре указываются - предмет договора количество векселей и основные реквизиты векселя - эмитент, условия и форма начисления дохода, номинал векселя, процентная ставка, срок оплаты и место платежа - порядок расчетов форма оплаты, номер счета в банке, порядок уплаты налога на доход по ценной бумаге, способ начисления процентов - обыкновенные или точные - ответственность сторон размер неустойки и штрафа при несвоевременном поступлении платежей, как со стороны банка, так и со стороны клиента, условия расторжения договора - особые условия например, при утере векселя - порядок разрешения споров как правило, через арбитражный суд РФ в порядке, установленном действующим законодательством - заключительные условия обязательность письменного юридического оформления всех изменений и дополнений, момент вступления договора в силу и прекращения его действия - реквизиты, подписи и печати банка и клиента.

С момента полного поступления средств по договору экономистом отдела ценных бумаг рукописным способом заполняется чистый бланк векселя и скрепляется подписью уполномоченного лица и печатью банка.

Векселю присваивается регистрационный номер, и все данные о нем заносятся в журнал регистрационного учета векселей.

Запись в журнале подтверждается подписью векселедержателя.

При покупке векселей ОАО УПСБ банк взимает комиссию в размере 72 рубля за вексель прил. 2 . По желанию клиента приобретенный им вексель может быть принят банком на ответственное хранение до распоряжения векселедержателя, а клиенту взамен ценной бумаги выдается сохранная расписка за подписью начальника отдела ценных бумаг.

При наступлении срока погашения векселя на расчетный счет клиента - юридического лица перечисляются номинал векселя и начисленные проценты после налогообложения, вексель погашается банком, а клиент получает справку об уплате налога на доход по ценной бумаге.

Если векселедержателем выступает физическое лицо, для выплаты вексельной суммы и процентов выписывается расходный кассовый ордер, а также справка об уплате налога.

Вместо погашенного векселя может быть выписан новый вексель. Если клиент потерял купленный у банка вексель, то первый оформляет письменное заявление и уплачивает штраф из суммы начисленных процентов. Дубликат выписывается только после окончания срока предъявления утерянного векселя к платежу и на руки клиенту не выдается. Оформление договора Оформление векселя и выдача его клиенту Начисление процентов при наступлении срока платежа Перечисление налога с процентов Предъявление клиентом векселя к оплате Уплата штрафа, оформление дубликата векселя Выплата клиенту номинала Нет и начисленных процентов Да Закрытие договора Рис. 8. Последовательность операций при покупке и погашении банковского векселя Составлено автором.

Проведем анализ по валюте привлеченных ресурсов с помощью векселя табл. 4 . Таблица 4 По валюте привлеченных ресурсов с помощью векселя Составлено автором Дата 01.04.02 к общей сумме 01.09.02 к общей сумме 01.01.03 к общей сумме 01.04.03 к общей сумме Векселя всего, тыс. руб. 85366,5 100 87228,3 100 43632,9 100 44335,1 100 Рублевые, тыс. руб. 65448,3 76,7 68852,2 78,9 32544,3 74,6 33577,5 75,7 Валютные в пересчете на рубли, тыс. руб 19888,2 23,3 18376,1 21,1 11088,6 25,4 10757,6 24,3 Пассивные операции с векселями демонстрируют некоторое падение за последний год интереса к рублевым векселям, а также повышение объема эмиссии валютных.

Возможно это связано с инфляционными ожиданиями и сдерживанием курса со стороны ЦБ. Немаловажные факт - падение доходности при вложении в рублевые инструменты.

Еще один фактор - трудность прогнозирования курса рубля к доллару на длительное время при существовании в то же время тенденции к дальнейшему ослаблению рубля. Вероятно, этим и вызван спрос инвесторов на валютные векселя доходность по ним сегодня выше, и от инфляции они защищены. По форме начисления доходов векселя делятся на процентные, дисконтные и беспроцентные. Каких векселей банк выпускает больше показано в таблице 5. Таблица 5 Анализ векселей по форме начисления доходов Составлено автором 01.04.02 01.09.02 01.01.03 01.04.03 Векселя всего 100 100 100 100 Процентные Дисконтные Беспроцентные 52 26 22 53 45 22 48 16 36 45 21 34 Из анализа видно, что основную долю, около 50 занимают процентные векселя.

Это связано с тем, что привлекая средства путем выпуска векселей, банк должен отчислить определенный процент от их суммы в Фонд обязательных резервов ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентный вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование.

При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше номинала, но обязан выполнить резервирование от полной суммы своего обязательства. Около 1 векселей за анализируемый период было досрочно погашено. Клиенты обналичивали векселя раньше срока для того чтобы увеличить ликвидность предприятия. Возможность досрочного погашения векселя предусмотрена п. 40 Положения о переводном и простом векселе.

Порядок налогового учета расходов в этой ситуации установлен п. 4 ст. 328 НК РФ при досрочном погашении долгового обязательства проценты определяются исходя из предусмотренной условиями договора процентной ставки с учетом положений статьи 269 настоящего кодекса и фактического времени пользования заемными средствами. В Методических рекомендациях МНС РФ по применению главы 25 НК РФ разъясняется, что вышеуказанный порядок применяется в том числе при досрочном погашении собственных дисконтных векселей.

В приведенной норме НК РФ не уточняется, о процентной ставке в соответствии с каким договором идет речь - первоначальным договором о выдаче долгового обязательства или договором, по которому происходит досрочное погашение обязательства. Отсюда следует, что для расчета процентов дисконта при досрочном погашении векселя должна использоваться процентная ставка по договору, устанавливающему цену досрочного погашения векселя. Погашение векселя ОАО УПСБ до наступления срока платежа производится с дисконтом, который рассчитывается по следующей формуле D N-N s t 365 1 3 где D- сумма дисконта N - вексельная сумма t - количество дней с даты погашения векселя по дату наступления срока платежа s- доходность досрочного погашения, равная 0.17 Расширение банками операций по вексельному обращению может привести к положительному результату, как со стороны банка, так и в отношении клиента.

Возникнув как инструмент привлечения свободных денежных средств в банковский оборот, финансовый вексель в условиях неплатежеспособности российских предприятий стал использоваться как один из путей преодоления кризиса неплатежей.

Большинство банков и предприятий считают векселя весьма перспективным инструментом фондового и денежного рынка и одновременно эффективным источником привлечения ресурсов. В настоящее время к банковским векселям добавляются товарные векселя широкого спектра предприятий, и вексельное обращение в России получает дополнительный импульс для развития. 2.2. Анализ активных операций банка с векселями на примере ОАО Уралпромстройбанк Активные операции - операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности.

Частью активных операций являются операции с векселями учетные и переучетные операции, по выдаче вексельных кредитов. Проведем анализ доли учтенных векселей в общем объеме кредитных операций табл.6 . Таблица 6 Доля учтенных векселей в общем объеме кредитных операций Составлено автором Дата Учтенные векселя Удельный вес в общей сумме кредитных операций, 01.04.02 01.09.02 01.01.03 01.04.03 8532,53 8741,37 7711,63 4042,19 9,7 9,9 7,1 5,1 Из проведенного анализа видно, что удельный вес в общей сумме кредитных операций в 2003 году по сравнению с 2002 годом снизился примерно на 4 и составил 5,1 , это связано с оживлением фондового рынка, и с погашением части векселей, приуроченных к концу года и к увеличению вложений средств в другие ценные бумаги.

Активные учетные операции банка с векселями можно разделить в зависимости от вида эмитента на две группы банковские и предприятий табл. 7 . Таблица 7 Виды учтенных векселей по эмитентам Составлено автором Дата 01.04.02 01.09.02 01.01.03 01.04.03 Всего векселей, тыс. руб. 8532,53 8741,37 7711,63 4042,19 Векселя банков, 65 63 59 62 Векселя предприятий, 35 37 41 38 Из таблицы видно, что наибольшую долю в учтенных векселях занимают векселя банков. Объяснение этому может служить увеличение надежности подобного рода бумаг, их хорошая доходность.

Изменение суммы векселей в динамике Рис. 9. Изменение суммы учтенных векселей в динамике Составлено автором Диаграмма показывает изменение суммы учтенных векселей в анализируемом периоде.

Наибольшую долю в структуре учтенных векселей занимают векселя банков, среди них наибольшую долю занимают векселя Сбербанка РФ за анализируемый период принято к учету 1398 векселей - 91,1 на втором месте АКБ Северная казна за анализируемый период принято к учету 116 векселей - 7,1 на третьем месте АКБ Уралсибсоцбанк за анализируемый период принято к учету 3 векселя - 1,2 прочие 15 векселей - 0,6 . Определим структуру учтенных векселей по сроку табл. 8 . Таблица 8 Структура учтенных векселей по сроку погашения Составлено автором Дата 01.04.02 01.09.02 01.01.03 01.04.03 Первоначальный срок до погашения векселя 100 100 100 100 До востребования До 30 дней От 31 до 90 дней От 91 до 180 дней От 180 дней 1 до года 35,3 3,5 8,1 20,2 32,9 36,6 2,6 7,0 20,8 33 30,3 5,6 8,3 21,2 34,6 35,5 3,2 9,2 20,1 32 Наибольшую долю в структуре учтенных векселей занимают векселя до востребования.

Это можно объяснить тем, что при учитывании векселей в Сбербанке предприятие не получит сразу деньги, Сбербанк начислит деньги сначала на расчетный счет, значит клиенты при учитывании векселей до востребования готовы платить за скорость получения денег, минимальный риск, также взимается небольшая комиссия.

Проведем анализ учтенных векселей по доходности.

Таблица 9 Структура учтенных векселей по доходности Составлено автором 01.05.02 01.09.02 01.01.03 01.04.03 Векселя всего 100 100 100 100 Процентные Дисконтные Беспроцентные 45 20 35 58 5 37 45 25 30 56 9 35 Значительную долю в учтенных векселях занимают процентные векселя, около 50 . Т.к. доход по дисконтным векселям облагается налогом на прибыль по общей ставке - 24 , а на процентный доход по ценным бумагам в данном случае - по векселю распространяется ставка налогообложения - 15 . В 2002 году ОАО Уралпромстройбанк принимал участие в организации вексельных расчетов между предприятиями.

Для расчетов использовались как векселя банка, так и векселя предприятий - участников расчетов. Подобная работа положительно повлияла на стабилизацию социальной ситуации в регионе вексельные схемы поддерживают бесперебойность выплат зарплаты работникам предприятий, повышению собираемости налогов пополнение оборотных средств предприятий путем учета векселей предприятий или досрочного выкупа банком собственных векселей, использование векселей для снижения уровня дебиторской и кредиторской задолженности между предприятиями.

Привлеченные средства по векселям Уралпромстройбанк размещает их -выдача кредитов краткосрочных -передает территориальному банку под. Банковские векселя успешно применяются в схеме вексельного кредита. Юридическое лицо может получить кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей. При этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.

Чтобы повысить ликвидность векселя, покупатель обращается в банк и заключает с ним кредитный договор, в соответствии с которым он в качестве ссуды получает от последнего простые беспроцентные векселя, выдаваемые ему вместо денег и выписанные банком на клиента. До момента предъявления векселей к оплате на сумму договора равную номинальной стоимости выданных векселей начисляется пониженная процентная ставка 30-50 годовых.

После того, как векселя предъявлены к оплате последним держателем, заемщик обязан оплатить указанные выше проценты, после чего на сумму займа начинают начисляться проценты по рыночным текущим ставкам. В обоих случаях проценты по займу, и основная сумма долга выплачиваются заемщиком первым держателем векселей. Так, например, ОАО Урапромстройбанк в 2002 году были выданы вексельные кредиты с различными сроками погашения на общую сумму 34 млн. рублей прирост выпущенных банком векселей за год составил 27 млн. рублей или 400 . Основными сферами использования вексельных кредитов являются - торгово - посреднические организации - 55 - промышленность в том числе ФГУП Вектор - 14 - спортивные организации - 11 - сельское хозяйство - 6,3 - строительство - 4,6 - предприятия других отраслей - 9,1 . В данном случае для предприятий - заемщиков стимулом для проведения такой операции послужила возможность получить оборотные средства в виде векселей на условиях более выгодных и сохраняющихся для него до момента предъявления векселей к оплате, чем в случае традиционного кредитования.

Банк, в данном случае выступая эмитентом векселей, получил возможность кредитовать данные предприятия своими векселями, располагая для этого гораздо меньшими активами, чем ему потребовалось бы в обычном случае.

Таблица 10 Доля вексельных кредитов в общем объеме кредитных ресурсов Составлено автором Дата 01.04.02 к общей сумме 01.09.02 к общей сумме 01.01.03 к общей сумме 01.04.03 к общей сумме Кредиты, тыс. руб. 85339,3 100 83562,2 100 82666,2 100 87773,6 100 Кредиты собственными векселями, тыс. руб. 5689,6 7 5769,2 7 7659,5 9 8211,5 9 За последний период доля кредитов собственными векселями увеличилась и составила 9 , т.к. выдавая вексель, банк не изымает из оборота денежные ресурсы, как при обычном банковском кредите.

Векселедержатель использует полученный банковский вексель как средство оплаты товаров, поэтому финансовый вексель при данной операции конвертируется в коммерческий.

Предприятие, покупающее у банка вексель из средств вексельного кредита, предоставленного этим же банком, успевает погасить взятый кредит реальными деньгами до момента предъявления векселя к оплате в банк- эмитент последним его держателем. Оборот векселя завершается в банке-эмитенте выплатой последнему держателю векселя означенной в нем суммы из средств, полученных банком от первого векселедержателя, уже погасившего свой кредит.

Обязательное условие такой цепочки - наличие у первого векселедержателя получателя вексельного кредита реальных денег к моменту погашения кредита. Вексельный кредит оформляется договором вексельного кредита в котором указываются - банк-кредитор и заемщик - предмет договора форма кредитования - выдача заемщику пакета векселей на определенную сумму - порядок и сроки предоставления кредита предоставление кредита на определенный срок - обеспечение договора договор залога, поручительство, гарантия, страховой полис и т.п погашение кредита форма погашения кредита - перечисление денежных средств платежным поручением, списание средств с расчетного счета заемщика, возврат векселей банку, штраф за несвоевременное поступление платежа, досрочное погашение задолженности, обязанности заемщика при досрочном предъявлении векселей к учету - плата за кредит ставка процентов за кредит - условия обращения и погашения векселей условия передачи векселей, порядок погашения векселей - права и обязанности сторон использование кредита по целевому назначению, своевременное погашение кредита, уплата процентов за кредит, представление в банк необходимых документов, подтверждающих платежеспособность заемщика, условия досрочного взыскания и возврата кредита, право пересмотра процентной ставки за кредит, объявление заемщика неплатежеспособным, изменение направления выручки - сроки и условия действия договора порядок изменения и расторжения договора, порядок рассмотрения споров, порядок передачи прав и обязанностей - юридические адреса кредитора и заемщика, подписи уполномоченных лиц, печати.

Порядок взаимодействия структурных подразделений Банка при оформлении кредита с применением векселей Рис.3 Рассмотрев вексельное кредитование в данном разделе можно отметить следующее если у клиента банка отсутствуют средства для расчета с поставщиками, и в связи с этим, возникновение временного недостатка оборотных средств, может быть восполнено получением кредита, благодаря которому 1 осуществляется кредитование при отсутствии денежных средств, выполняется классическая функция кредитования.

Банк осуществляет ее, не затрачивая собственные кредитные ресурсы, т.к. предоставляет юридическому лицу кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей, при этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.

Таким образом, операция может производится при отсутствии свободных кредитных ресурсов банка. 2 получается прибыль, обеспечивающая высокую доходность данной операции.

Высокая рентабельность данной операции предопределяется низким уровнем затрат на ее проведение. По существу, они сводятся к затратам на оформление векселей и отвлечение средств на создание обязательных резервов, подлежащих депонированию в банке России.

Рис.10. Cхема оформления кредита с применением векселей Составлено автором Как видно из проведенного анализа, что среди банковских операций векселя занимают значительную часть среди остальных операций.

Особенно высока доля выпущенных векселей в привлеченных ресурсах. Я предлагаю эту долю увеличить, так как в последнее время на рынке ценных бумаг существует недостаток других инструментов для прибыльного размещения денежных средств. А привлеченные средства по векселям можно использовать следующем образом - выдача краткосрочных кредитов - передать территориальному банку под . 3.