Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния. Анализ чистых активов компании НПП ООО ХХХ проводится на основе табл. 0.00, Приложения 0. На протяжении всего исследуемого периода чистые активы компании имели положительную величину рис. 0.0, и значительно превышали уставный капитал.

Таким образом, можно сказать, что фирма НПП ООО ХХХ имеет устойчивое финансовое положение. В то же время, поведение рассматриваемого показателя в течение всего 0000 г. не было одинаковым. Так, во втором квартале произошло некоторое снижение чистых активов 7 , однако, в течение всего последующего периода данный показатель был стабилен.

Рис. 0.0 Таблица 0.00 Показатели финансовой устойчивости НПП ООО ХХХ за период с 00.00.00 по 00.00.00 гг. Показатели 00.00.00 00.00.00 00.07.00 00.00.00 00.00.00 Коэф-т автономии 0,68 0,67 0,60 0,60 0,60 Коэф-т маневренности 0,00 0,00 0,06 0,06 0,08 Коэф-т обеспеченности собственными средствами 0,00 0,00 0,09 0,00 0,00 Коэф-т обеспеченности запасов собственными источниками 0,08 0,00 0,60 0,69 0,90 Коэф-т соотношения заемных и собственных средств 0,07 0,00 0,09 0,00 0,00 Коэф-т обеспеченности долгосрочных инвестиций 0,87 0,87 0,90 0,90 0,90 Коэф-т иммобилизации 0,07 0,08 0,06 0,00 0,00 Коэф-т Альтмана Z - 0,07 0,08 0,00 0,00 На протяжении анализируемого периода коэффициент автономии предприятия НПП ООО ХХХ имел незначительную тенденцию к снижению.

На начало 0000 года величина данного показателя составила 0,68, на начало 0000 г 0,60. Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя должен быть больше 0,6. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Величина показателя, превышающая 0,0 свидетельствует о том, что предприятие в достаточной степени финансово устойчиво. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Значение коэффициента автономии НПП ООО ХХХ свидетельствует о том, что предприятие работает в достаточной степени независимо от внешних источников финансирования.

В то же время, снижение данного показателя на всем протяжении анализируемого периода говорит об ухудшении финансовой устойчивости компании. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя существенно меняется в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Каких-либо устоявшихся в практике нормативных значений коэффициента маневренности не существует. Можно лишь отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно, а значит и более устойчиво предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий. В период с 00.00.00 по 00.00.00 компания характеризовалась невысокими значениями коэффициента маневренности. На конец анализируемого периода величина показателя снизилась и составила 0,08. Таким образом, у предприятия практически отсутствует возможность гибкого реагировать на изменение рыночных условий.

На протяжении всего рассматриваемого временного отрезка коэффициент обеспеченности собственными средствами снижался с 0,00 на начало до 0,00 на конец периода. Такую динамику данного показателя следует считать негативной. Следовательно, можно сказать, что изменение анализируемого показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости компании.

Аналогичный вывод можно сделать на основе оценки коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, который снизился с 0,08 до 0,90. Таким образом, часть запасов, незавершенного производства и авансов поставщикам профинансирована за счет заемных источников. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличивался на протяжении анализируемого периода и достиг уровня 0,00. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, выросла, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов.

Данный факт свидетельствует о снижении финансовой устойчивости компании. Показатель обеспеченности долгосрочных инвестиций отражает долю инвестированного капитала в постоянных активах. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента выросло с 0,87 до 0,90. Это свидетельствует о том, что практически весь объем собственных средств компании сосредоточен в постоянных активах. Рост данного показателя т.е. дальнейшее направление собственных средств предприятия на финансирование постоянных активов может привести к нарушению одного из основных правил финансового менеджмента из собственных и долгосрочных источников должны финансироваться не только постоянные, но и часть текущих активов.

Связь структуры активов и финансовой устойчивости предприятия устанавливает коэффициент иммобилизации. Он представляет собой частное от деления постоянных и текущих активов и отражает устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности.

Чем меньше значение данного коэффициента, тем указанная возможность больше. В период 00.00.00 - 00.00.00 гг. анализируемый коэффициент был стабилен, но значение его оставалось достаточно высоким. Так, на конец 0000 года, он составил 0,00. Здесь нельзя говорить об ухудшении или улучшении структуры активов, а данное их соотношение во многом объясняется отраслевой спецификой. Так, для производственных предприятий нормальным будет преобладание внеоборотных активов над оборотными, в то время как для торговых компаний ситуация будет прямо противоположной. Подводя итоги, необходимо признать НПП ООО ХХХ финансово устойчивым.

Компания в достаточной степени финансово независима от внешних источников финансирования. Преимущество подобной ситуации состоит в наличии у предприятия резервов для покрытия заемных обязательств в долгосрочной перспективе. Однако неудовлетворительные характеристики маневренности свидетельствуют, что предприятию не удастся избежать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий. Анализ ликвидности.

Таблица 0.00 Показатели ликвидности НПП ООО ХХХ за период с 00.00.00 по 00.00.00 гг. Показатели 00.00.00 00.00.00 00.07.00 00.00.00 00.00.00 Коэф-т абсолютной ликвидности 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Коэф-т быстрой ликвидности 0,09 0,09 0,90 0,90 0,99 Коэф-т текущей ликвидности 0,07 0,07 0,00 0,00 0,00 Рис. 0.0 Значение показателя абсолютной ликвидности находится значительно ниже нормы.

Во втором и третьем квартале 0000 г. рассматриваемый показатель вырос в два раза, однако в четвертом квартале того же года он снова снизился до своего первоначального значения. Необходимо выяснить причины падения ликвидности в конце года, возможно свободные денежные средства были направлены на пополнение запасов, другой причиной может быть плохая собираемость дебиторской задолженности. В течение анализируемого года коэффициент текущей ликвидности неуклонно снижался. И хотя компания НПП ООО ХХХ в состоянии покрыть все свои текущие обязательства за счет имеющихся оборотных средств, тенденция снижения данного показателя свидетельствует об ухудшении ликвидности фирмы.

Рис. 0. 0 В целом компания НПП ООО ХХХ характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов даже незначительных в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

Основными путями улучшения ликвидности компании являются увеличение собственного капитала, продажа части постоянных активов, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности, получение долгосрочного финансирования. Прежде всего, предприятию НПП ООО ХХХ необходимо оптимизировать уровень складских запасов.

Для этой цели рассчитывают то количество запасов, которое позволит с одной стороны функционировать компании без риска остановки в результате нехватки сырья, а с другой это должен быть минимальный уровень, чтобы не замораживать финансовые ресурсы. Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность. Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду.

Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность. Оценка и анализ финансовых результатов.

Рассмотрим пример анализа показателей оборачиваемости на конкретных цифрах. табл. 0.00, Рис 0.0 Рис. 0.00 . Анализ оборачиваемости совокупного капитала и текущих активов показал ухудшение использования оборотных активов предприятия на протяжении анализируемого периода. На конец 0000 года период оборота запасов, затрат в незавершенном производстве и готовой продукции на складе составил 00 день. Тенденция увеличения периода оборота материальных запасов является отрицательной. Таблица 0.00 Показатели оборачиваемости НПП ООО ХХХ за период с 00.00.00 по 00.00.00 гг. Показатели ед. изм. 00.00.00 00.07.00 00.00.00 00.00.00 Оборачиваемость активов дни 0,00 0,00 0,09 0,00 Оборачиваемость текущих активов дни 0,00 0,00 0,00 0,00 Оборачиваемость собственного капитала дни 0,00 0,00 0,00 0,00 Оборачиваемость материальных запасов дни 0,70 0,00 0,00 0,09 Период оборота материальных запасов дни 00 60 70 60 Оборачиваемость дебиторской задолженности дни 0,09 0,09 0,08 0,00 Период оборота дебиторской задолженности дни 009 000 007 000 Оборачиваемость кредиторской задолженности дни 0,00 0,00 0,09 0,00 Период оборота кредиторской задолженности дни 098 000 098 000 Продолжительность операционного цикла дни 060 060 070 000 Продолжительность финансового цикла дни 00 00 00 00 Фондоотдача основных средств дни 0,00 0,06 0,00 0,00 Рис. 0.0 Рис. 0.0 Рис. 0.6 Рис. 0.7 Рис. 0.8 Рис. 0.9 Рис. 0.00 В течение анализируемого времени произошел рост периода оборота дебиторской и кредиторской задолженностей соответственно с 009 и 000 дня в начале до 000 и 000 дня в конце года, что является негативной тенденцией, так как этот рост происходил на фоне сокращения объемов продаж.

Причем количество дней оборота дебиторской задолженности примерно равно количеству дней оборота кредиторской задолженности.

Таким образом, та сумма денежных средств, которой предприятие кредитовало покупателей, равна сумме средств, которой поставщики и подрядчики кредитуют предприятие.

Такая схема позволяет предприятию не терять ликвидность.

Отрицательной тенденцией является увеличение операционного цикла до 000 дней. 0.6.