Задача управления процентным риском и теория иммунизации
Работа сделанна в 2002 году
Задача управления процентным риском и теория иммунизации - Курсовая Работа, раздел Экономика, - 2002 год - Формирование оптимального портфеля ценных бумаг на примере ОАО Банк «Центральное ОВК» Задача Управления Процентным Риском И Теория Иммунизации. Классическое Решени...
Задача управления процентным риском и теория иммунизации. Классическое решение проблемы управления процентным риском портфеля ценных бумаг дается в рамках теории иммунизации. Однако оно не может быть признано исчерпывающим по целому ряду причин.
Во-первых, инвестор может столкнуться с проблемой недоступности финансовых инструментов, соответствующих его сроку вложений. Дело в том, что иммунизация является недостижимой, если дюрации всех финансовых инструментов превышают срок вложения инвестора 3, 54. Во-вторых, стремление к полному устранению процентного риска присуще лишь части инвесторов, осуществляющих операции на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом. Для остальных инвесторов выбор структуры портфеля зависит от соотношения между ожидаемой доходностью и уровнем процентного риска В-третьих, теория иммунизации предлагает способ защиты от единовременных сдвигов временной структуры процентных ставок.
Поскольку на реальных рынках колебания процентных ставок происходят постоянно, сохранение портфеля в иммунизированном состоянии требует осуществление многочисленных ребалансировок, в ходе которых структура портфеля приводится в соответствие с новым состоянием рыночной конъюнктуры, что сопряжено с высоким уровнем трансакционных издержек 3 там же. 1.3.1
При формировании инвестиционных портфелей, предприятие, банк может столкнуться с различными видами рисков и они естественно стремятся их… Банк или предприятие, фирма в своей деятельности могут подвернуться различным… Формирование инвестиционного портфеля это один из методов управления финансовыми активами Поскольку рынок подвергает…
Формирование оптимальной модели развития коммерческих банков
Формирование оптимальной модели развития коммерческих банков. Современные условия развития банковского сектора обуславливают необходимость совершенствования методов экономического анализа, планиров
Оптимизация рискового портфеля ценных бумаг и теория игр
Оптимизация рискового портфеля ценных бумаг и теория игр. Проблему выбора структуры оптимального портфеля можно представить в форме игры с природой, определив множество стратегий инвестора как множ
Теория оптимального портфеля Марковица
Теория оптимального портфеля Марковица. Подход Марковица начинается с предположения, что инвестор в настоящий момент времени имеет конкретную сумму денег для инвестирования. Эти деньги будут инвест
Экономическая сущность задачи выбора портфеля ценных бумаг
Экономическая сущность задачи выбора портфеля ценных бумаг. Российский фондовый рынок представляет собой один из развивающихся рынков.
Он характерен наличием значительного числа акционерных
Описание и формализация исходных данных для задачи
Описание и формализация исходных данных для задачи. Для моделирования и решения экономико-математических задач необходим определенный объем информации. Это информация о ресурсах и их наличии, проце
Ожидаемый риск актива
Ожидаемый риск актива. Приобретая какой-либо актив, инвестор ориентируется не только на значение ожидаемой доходности, но и на уровень его риска. Ожидаемая доходность выступает, как некоторая велич
Определение доходности актива
Определение доходности актива. Суммарная доходность обыкновенных акций зависит от изменения курса и выплаты дивидендов.
Однако главным компонентом доходности является рыночная оценка нераспр
Определение ожидаемой доходности портфеля
Определение ожидаемой доходности портфеля. На начальном этапе решения задачи необходимо оценить ожидаемую доходность портфеля в конце периода инвестирования, а так же оценить стоимость портфеля в н
Обоснование и описание взаимосвязи между переменными
Обоснование и описание взаимосвязи между переменными. Для каждого допустимого портфеля мы можем отметить на графике ожидаемую доходность и стандартное квадратическое отклонение.
Это приведет
Выбор и обоснование методов решений предполагаемой модели
Выбор и обоснование методов решений предполагаемой модели. Задача нелинейного программирования В общем виде задача нелинейного программирования состоит в определении максимального минимального знач
Анализ полученных выходных данных
Анализ полученных выходных данных. Исходя из заданных ограничений на уровень доходности предположим, что банк-инвестор планирует получить не менее 0,08 рублей на каждый вложенный рубль инвестиций,
Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Новости и инфо для студентов