Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг и ее правовые основы

Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг и ее правовые основы. Рассмотрим основные виды деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг 1. Деятельность банков по выпуску собственных ценных бумаг.

Собственные акции банки и кредитные учреждения выпускают с целью формирования увеличения собственного уставного капитала.

При формировании дополнительных, заемных средств они выпускают собственные долговые обязательства - облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, а также производные ценные бумаги варранты, опционы и др. 2. Собственные сделки банков с ценными бумагами. Такие сделки осуществляются по инициативе банка кредитного учреждения от собственного имени и за собственный счет подразделяются на инвестиции и торговые операции Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги целью получения доходов.

Такая деятельность является альтернативной но не взаимоисключающей по отношению к кредитованию В торговых операциях с ценными бумагами банк выступает в роли торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая такие бумаги из собственного портфеля. Основная цель этих операций - увеличение дохода из разности курсов на одни и те же бумаги на биржах.

Важное их условие - быстрота проведения сделок Банки также могут заключать прямые сделки с ценными бумагами вне биржи в своем помещении . 3. Деятельность банков в качестве финансовых брокеров. В качестве финансового брокера на РЦБ банки кредитные учреждения выполняют посреднические агентские функции при купле-продаже за счет и по поручению клиента. Эти посреднические операции банками кредитными учреждениями могут выполняться в двух вариантах на основании договора комиссии на основании договора поручения.

По поручению клиентов банки могут совершать комиссионные операции выступать в качестве комиссионера, т.е. осуществлять сделки купли-продажи ценных бумаг за счет клиента, но от своего имени. Брокерские операции на основании договора поручения предполагают поручение клиента банку купить или продать ценные бумаги от имени и за счет клиента и заключение между ними соответствующего договора. Банк поверенный может выполнить поручение клиента доверителя одним из следующих способов осуществить сделку на бирже купить ценные бумаги для себя или продать клиенту бумаги из собственного портфеля. Если поручение касается бумаг, котирующихся на официальном или регулируемом биржевом рынке, то сделка проводится через биржу биржевых маклеров, за исключением тех случаев, когда доверитель требует иного. 4. Деятельность банков в качестве инвестиционных компаний.

Предприятия при эмиссии и размещении своих ценных бумаг пользуются услугами других лиц. И, как правило, посредниками в этих случаях выступают банки и кредитные учреждения. Банки вправе по соглашению с эмитентом организовывать выпуск ценных бумаг и их первичное размещение.

При этом инвестиционные институты могут создавать временные объединения консорциумы или синдикаты для совместной организации выпуска и размещение ценных бумаг одного эмитента, для чего они заключают многостороннее соглашение, с одной стороны, и соглашение головного института консорциума с эмитентом эмиссионное соглашение - с другой стороны.

Банки кредитные учреждения, выступая в качестве инвестиционных компаний, могут выдавать гарантии в пользу других лиц - посредников, занимающихся размещением ценных бумаг по размещению ими ценных бумаг эмитента. Такая операция - своего рода страхование рисков. Содержание гарантии сводится к тому, что гарант обязуется принять на себя по обусловленному курсу бумаги, если посредникам не удастся их разместить. Если же размещение состоится, то гарант вправе рассчитывать на комиссионные и вознаграждение за свой риск. Любая деятельность коммерческих банков, в том числе и инвестиционная, в первую очередь регулируется Законом РФ от 02.12.90 394-1 О Центральном Банке РФ новая редакция от 12 июля 1999 года и Законом РФ от 03.02.95 О банках и банковской деятельности. Статья 6 Закона О банках и банковской деятельности посвящена деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг.

К нормативным документам, регулирующим рынок ценных бумаг в РФ, можно отнести 1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, часть I гл. 7 Ценные бумаги. Введен в действие Законом РФ от 30.11.94г. 52-ФЗ. 2. Федеральный Закон от 22.04.96г. 39-ФЗ О рынке ценных бумаг регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. 3. Федеральный Закон от 26.12.95г. 208-ФЗ Об акционерных обществах . 4. Федеральный Закон от 18.10.95г. 158-ФЗ О внесении изменений в Закон РСФСР О налоге на операции с ценными бумагами . 5. Федеральный Закон от 29.07.98 136-ФЗ Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг устанавливает - порядок возникновения в результате осуществления эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг и исполнения обязательств Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований - процедуру эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг и особенности их обращения - порядок раскрытия информации эмитентами указанных ценных бумаг в части, нге регламентированной законодательством Российской Федерации. 6. Закон Российской Федерации от 06.12.91г. 1992-1 О налоге на добавленную стоимость с последующими изменениями и дополнениями. 7. В целях обеспечения экономических условий устойчивого функционирования банковской системы Российской Федерации, защиты интересов вкладчиков и кредиторов инструкцией 1 О порядке регулирования деятельности банков от 1.10.97 устанавливаются нормативы деятельности банков, в том числе и инвестиционной.

Это максимальный риск на одного заемщика или группу связанных заемщиков, максимальный размер крупных кредитных рисков, максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам и инсайдерам, максимальный размер вексельных обязательств банка, норматив использования собственных средств банков для приобретения долей акций других юридических лиц. 8. Инструкция Банка России 75-и от 23.07.98 порядке применения федеральных законов, регламентирующих процедуру регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности устанавливает порядок регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности.

Кредитная организация, имеющая лицензию на осуществление банковских операций, вправе осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии со статьей 6 Федерального закона О банках и банковской деятельности . 9. Указ Президента РФ от 11.06.94г. 1233 О защите интересов инвесторов . 10. Постановление 490 от 16.05.1994 Об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль банками и другими кредитными учреждениями . 11. Постановление 26 от 19.09.97 О внесении дополнений в постановление федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18 августа 1997 г. 25 Об утверждении положения о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг российской федерации и об утверждении новой редакции положения о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг российской федерации . 12. Постановление Правительства РФ от 08.02.93г. 107 О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигаций с последующими изменениями и дополнениями. 13. Постановление Правительства РФ от 15.05.95г. 458 О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов . 14. Постановление Правительства РФ от 26.09.94г. 1094 Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения . 15. Положение о порядке размещения, обращения и погашения казначейских обязательств утверждено МФ РФ 21.10.94г. 140 с изменениями от 09.03.95г. 21 . 16. Письмо ГНС РФ от 09.03.93г. ВГ-4-01 28ан и МФ РФ от 23.02.93г. 05-01-04 О порядке налогообложения доходов банков и и предприятий от дисконта, полученного по государственным облигациям . 17. Письмо ГНС РФ и МФ от 13.06.95г. 53 О некоторых вопросах, связанных с налогообложением облигаций с переменным купонным доходом . 18. Письмо ГНС РФ от 07.09.95г. НП-6-1 477 и МФ РФ от 05.09.95г. 1-35 12 О некоторых вопросах, связанных с налогообложением облигаций сберегательного займа Российской Федерации . 19. Письмо ГНС РФ от 29.06.95г. НП-6-01 355 и МФ РФ от 30.06.95г. 66 О порядке применения льгот по налогообложению доходов от операций с казначейскими обязательствами КО 20. Письмо ГНС РФ от 29.06.94г. 01-05-12 278 О налогообложении прибыли юридических лиц при операциях с векселями . 2