Стимулирование инвестиционных процессов в российской экономике

Стимулирование инвестиционных процессов в российской экономике. Скачкообразное наращивание объемов и улучшение структуры инвестирования народного хозяйства залог быстрого и качественного экономического роста, успеха национальной инновационной и структурной политики.

Главной целью инвестиционной политики должны стать создание технологически современной конкурентоспособной экономики на основе широкой модернизации производственного аппарата, ликвидация существующего технологического разрыва с развитыми странами. Между тем наблюдаемые в инвестиционной сфере тенденции, в том числе низкие темпы роста капиталовложений явно не отвечают задачам ускорения экономического роста.

Для ускоренного экономического роста требуется порядково больший, нежели нынешний, объем инвестиций, в связи с чем необходимо вовлечение в процесс долгосрочного инвестирования всех внутренних ресурсов сбережений населения значительная часть которых не проходит через российскую банковскую систему, резервов Пенсионного фонда России и негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний, паевых инвестиционных фондов, и др. Перечисленные виды ресурсов сегодня обращаются на финансовых рынках и в долгосрочных инвестициях не участвуют.

Для трансформации коротких спекулятивных капиталов в длинные кредитные источники важно умело использовать такие финансовые инструменты, как регулируемая ставка ссудного процента, госгарантии по вкладам, банки развития и бюджет развития, федеральные целевые программы надлежит также реформировать банковскую систему и стимулировать развитие фондового рынка.

Коль скоро же для массированных инвестиций в реальный сектор экономики средств, задействуемых из внутренних источников, в обозримой перспективе, скорее всего, окажется недостаточно необходимо наращивание усилий по привлечению иностранных инвестиций, в особенности прямых по имеющимся оценкам, их желательный ежегодный прирост должен составлять не менее 7 8 млрд. долл Привлечению иностранного капитала способствовало бы создание государственного гарантийного страхового фонда к сожалению, вместо этого Правительство РФ планирует образовать путем обращения сверхдоходов от сырьевого экспорта в иностранную валюту и иностранные ценные бумаги стабилизационный фонд, т.е. расширять нынешнюю практику льготного кредитования зарубежных экономик.

Возможно также использование схемы долги в обмен на инвестиции, позволяющее в соответствии с договоренностями с зарубежными кредиторами трансформировать внешнюю госзадолженность в инвестиции на нашей территории. Учитывая, что Россия ежегодно выплачивает в погашение внешнего долга около 15 млрд. долл в случае реализации подобной схемы можно было бы рассчитывать на солидный прирост инвестиций.

Предложенные и другие возможные меры стимулирования инновационной и инвестиционной активности в народном хозяйстве России важно сопровождать государственными усилиями по совершенствованию соответствующей инфраструктуры и расширению внутреннего спроса, равно как и другими обеспечивающими действиями. Основными направлениями стимулирования инвестиционной активности являются -предоставление бюджетных средств негосударственным структурам на возвратной основе - реализация принципа права собственности рассматриваются государственные, муниципальные и частные инвесторы.

По этому принципу из федерального бюджета выделяются капитальные вложения на развитие федеральной собственности, а на развитие муниципальной из муниципального бюджета - равенство прав инвесторов гарантии прав и защиты инвестиций независимо от форм собственности предоставляются для всех инвесторов, как частных, в том числе иностранных, так муниципальных и государственных.

Законопроектом предусматриваются равные права и гарантии при осуществлении инвестиционной деятельности. Важное значение для активизации инвестиционного процесса имеет политика использования амортизации основного капитала. Для повышения роли амортизации в укреплении производственного потенциала предприятий предполагается - значительное сокращение количества амортизационных норм улучшение методов начисления амортизации путем использования наряду с традиционным линейным, нелинейных методов, что позволит предприятию концентрировать амортизационные ресурсы в периоды наибольшей их потребности усовершенствование методики оценки основных фондов и определение на ее основе реальной стоимости амортизируемого имущества введение порядка, при котором амортизация должна направляться строго по целевому назначению, в противном случае она включается в налогооблагаемую базу. Для инвестиционной поддержки малого бизнеса, новой амортизационной политикой предусматриваются более широкие возможности ускоренного списания основного капитала.

Однако реальный эффект от новой амортизационной политики может быть получен только в случае использования амортизационных средств на инвестиционные нужды, а не на цели текущей хозяйственной деятельности. Эффективным механизмом развития инвестиционной деятельности должен стать лизинг долгосрочная специфическая аренда машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества производственного назначения.

В отличие от обычной аренды в нем участвуют, как правило, не два, а три и более субъектов производитель поставщик оборудования, лизинговая компания, лизингополучатель пользователь.

Среди участников могут быть банки, страховые компании, посредники, гаранты и другие физические лица. Развитию инвестиционного процесса будет содействовать становление общероссийской системы жилищного ипотечного кредитования, формирование вторичного рынка ипотечных кредитов для привлечения в сферу банковского кредитования долгосрочных внебюджетных финансовых ресурсов.

В целях эффективного использования сбережений населения широкое распространение должна получить система паевых инвестиционных фондов ПИФов и пенсионных фондов, призванных аккумулировать в значительных объемах вклады населения. Зарубежный опыт показывает, что 23 средств пенсионные фонды вкладывают в ценные бумаги, что является наиболее надежным их вложением.

Наряду с этим 13 средств вкладывается в инвестиционные проекты. По мере снижения доходности ГКО пенсионные фонды должны стать важным источником средств для повышения инвестиционной активности. Эффективности инвестиционной деятельности способствует снижение трансакционных издержек. Для этого принимаются меры, предусматривающие развитие рыночной инфраструктуры консалтинг, проектное финансирование, маркетинг, система информации и т.д. регулирование тарифов на услуги монополий арендная плата за производственные помещения, особенно для малого бизнеса услуги железнодорожного транспорта, связи, электроснабжения и т.д. защиту собственности и личности инвестора от криминогенной среды.

Вопросы совершенствования налоговой политики остаются одними из важнейших в процессе создания благоприятного инвестиционного климата. В ходе налоговой реформы намечается сократить число налогов, снизить ставку налога на прибыль, принимать к вычету все необходимые и обоснованные расходы, решить вопрос с налогом на добавленную стоимость при капитальном строительстве.

Состояние инвестиционного климата во многом определяется наличием системы гарантий и защиты инвестиций. Иностранные инвестиции пользуются полной и безусловной правовой защитой, которая обеспечивается законодательством Российской Федерации и международными договорами, действующими на территории России. Условия осуществления иностранных инвестиций, правовой режим деятельности иностранных инвесторов в связи с их осуществлением не могут быть менее благоприятными, чем условия осуществления инвестиций и режим деятельности российских инвесторов, за исключениями, которые устанавливаются федеральными законами.