Обзор мирового рынка никеля

Обзор мирового рынка никеля. В прошлом году никель подорожал в 2,3 раза. Среднемесячная цена наличного никеля на Лондонской бирже металлов в январе этого года составила 15337, а 13 февраля поднялась еще до 15570 за тонну. При относительно низких объемах торгов на LME котировки на многие металлы резко идут вверх, во многом благодаря спекулятивной активности.

Особенно сильным оказался скачок на рынке никеля, который установил очередной рекорд последнего десятилетия и уже находится всего в нескольких шагах от достижения абсолютного максимума 1988 года. На рынке никеля продолжаются бычьи настроения. В то же время у него сильна спекулятивная составляющая он перекуплен, а цена резко оторвалась от фундаментальной основы. Чтобы понять невероятное биржевое ралли никеля, вспомним некоторые основные данные.

Металлический никель имеет различные формы, которые в зависимости от содержания металла в продукте делятся на два больших класса рафинированный с чистотой более 99 и расходный никель. Наиболее распространенной формой первого класса являются катоды их доля в производстве товарного никеля около 40 , далее следуют никелевые брикеты, гранулы, рондели, дробь и порошки. Ко второму классу принадлежат ферроникель, спеченный оксид никеля и вторичный никель.

Сфера использования никеля расширяется с каждым годом, что ведет к росту спроса на него. Две трети мировой добычи никеля идут на изготовление нержавеющей стали. Другой областью его применения является производство медно-никелевых сплавов, покрытий, различных химикатов и монет. Никель имеет более 300 тыс. конечных применений и используется в строительстве, производстве транспортного оборудования, стекла, в электронике, энергетике, различных видах машиностроения.

Высокая ликвидность никеля делает его куплю-продажу привлекательным инструментом страхования рисков для различных инвестиционных фондов. Это способствует подвижности и сравнительно слабой прогнозируемости цен, от чего страдают и продавцы, и покупатели никеля. В 2003 году мировое производство никеля составило 1 млн. 196 тыс. тонн, а потребление - 1 млн. 240 тыс. т. Но выпуск этого металла в мире в ближайшие годы будет увеличиваться и дальше, как за счет расширения мощностей традиционных производителей и ввода в строй новых проектов в Австралии, Новой Каледонии, Индонезии, на Филиппинах, так и за счет выхода на проектные мощности первых австралийских предприятий, извлекающих никель по новой технологии кислотного выщелачивания под высоким давлением. В настоящее время производство никеля сосредоточено в ограниченном числе компаний в трех странах Россия, Канада и Австралия, что делает рынок уязвимым с точки зрения товарного предложения.

Четыре основных производителя никеля - РАО Норильский никель , Inco, Falconbridge и WMC, контролируют свыше 60 выпуска конечной никелевой продукции.

На долю США приходится порядка 12-15 мирового потребления никеля, Японии - 15-18 , ФРГ - 9 , России - 3 . Долгое время цены на никель устанавливались ведущими производителями этого металла. С апреля 1979 г. Лондонская биржа металлов LME ввела контракт на никель, который стал основным инструментом его ценообразования. Другим фактором, влияющим на цены, является расходование запасов, накопленных производителями.

Хотя биржевые резервы никеля к настоящему времени снизились по сравнению с 1999 г. в 4,5 раза и составляют менее 14 тыс. тонн, совокупные запасы металла у производителей, потребителей и трейдеров оцениваются в 140 тыс. тонн, что свидетельствует о возможности быстрого покрытия дефицита. Экспорт никеля из России сокращается, но остается значительным. Так, в 2002 г. экспортировано 278, а в 2003 году - 238 тыс. тонн. Сейчас брокеры Лондонской биржи металлов с большим вниманием следят за событиями в канадской компании Falconbridge, где с 30 января бастуют 1000 рабочих, требующих повышения заработной платы.

Конфликт между руководством компании и профсоюзом случился во второй раз за последние три с половиной года. Тем не менее, по словам руководства Falconbridge, в компании надеются добиться соглашения с профсоюзами. Рабочим уже предложено 20 -ное увеличение зарплаты. Как заявил представитель компании, она испытывает определенные трудности из-за роста производственных издержек, причиной которого является в том числе и укрепление канадского доллара.

Профсоюзные лидеры, в свою очередь, заявляют, что недовольны условиями труда наемных рабочих на предприятиях Falconbridge. Они считают, что до начала переговоров с руководством компании должны убедиться в том, что оно намерено выполнить все их требования. Со своей стороны компания потребовала от профсоюзов снять все те новые требования, которые были выдвинуты ими после 1 декабря 2003 г когда начались переговоры по новому коллективному договору.

Продолжающаяся забастовка бьет по обеим конфликтующим сторонам. Falconbridge не может пользоваться крайне благоприятной для нее конъюнктурой мирового рынка никеля, где цены на металл достигли 15-летнего максимума, а рабочие компании, получающие одну из наиболее высоких зарплат в мировой никелевой промышленности, вынуждены довольствоваться отчислениями из специального забастовочного фонда. В прошлый раз забастовка на предприятиях Falconbridge продлилась шесть месяцев, завершившись в январе 2001 г. В 2002 г. компания добыла в районе Садбери 28 тыс.т никеля, плавильный завод выпустил 58 тыс.т никеля и 30 тыс.т меди. На рафинировочном заводе Falconbridge Ltd. Никкелверк Nikkelverk в Норвегии объем производства никеля в 2002 г. составил 69 тыс.т, меди - 30 тыс.т. При нынешней ситуации необыкновенно высоких цен все никеледобывающие компании мира, естественно, стремятся увеличить производство.

Делают они это в первую очередь за счет увеличения добычи руды. К примеру, компания Tati Nickel Mining Co. TNMC , ведущая добычу никеля, меди и металлов платиновой группы в Ботсване, завершила работы по расширению принадлежащего компании медно-никелевого рудника Phoenix.

Помимо открытого рудника Феникс, TNMC эксплуатируется подземный рудник Selkirk, расположенный на аналогичном сульфидном медно-никелевом месторождении в 15 км южнее. На обогатительной фабрике Phoenix в 2002 г. был построен новый флотационный цех. Он обошелся компании в 66 млн. и был введен в эксплуатацию в начале 2003 г. Его мощность составляет 3,6 млн. т перерабатываемой руды в год. По прогнозам, с выходом этого цеха на полную мощность из концентратов, выпускаемых TNMC, будут получать вдвое больше товарного никеля - 12.5 тыс. т. Увеличится также производство меди и попутных металлов - металлов платиновой группы, золота и серебра.

Австралийская компания View Resources Ltd. недавно объявила о том, что начала регулярную отгрузку руды со своего никелевого рудника Carnilya Hill, расположенного в 25 км к северо-востоку от г. Камбалда, штат Западная Австралия, на обогатительную фабрику Камбалда, принадлежащую компании WMC Resources Ltd. Первая партия руды составила 1 тыс.т. В дальнейшем, по мере выхода рудника на полную мощность в 4-5 тыс.т руды ежемесячно, который ожидается к марту 2004 г объемы поставок будут расти.

Компания сообщила также, что в феврале этого года начнется сооружение рудника на аналогичном сульфидном медно-никелевом месторождении Zone 29, которое находится в 4 км к западу от Carnilya Hill. По сообщению Reuters, 12 февраля канадские добывающие компании Falconbridge и Barrick Gold Corp. заявили о намерении начать подготовку крупного никелевого месторождения в Танзании.

По оценкам Barrick, предполагаемые запасы сульфидного месторождения Kabanga составляют 26,4 млн. т руды с содержанием никеля 2,6 или 700 тыс. т металла. Falconbridge занимает 3 место в мире по производству никеля, а Barrick является одним из крупнейших производителей золота.

В прошлом году до 64,7 тыс. тонн или на 20 выросло производство никеля в Китае, а крупнейшей никелевой компанией Китая Jinchuan Group Ltd. JNMC было выпущено 60,6 тыс. т никеля, 102 тыс.т меди, 1,5 тыс.т кобальта, 2,1 т металлов платиновой группы и золота, 22 т серебра, 14 т селена и 584 тыс.т химических продуктов, таких как серная кислота, сульфит натрия, каустическая сода, жидкий хлор, щавелевая кислота и др. Предполагается, что в 2004 г. производство всех видов продукции возрастет.

По сообщению Reuters, Китай согласился финансировать освоение никелевого месторождения Ramu в Папуа - Новой Гвинее в обмен на получение 85 акций проекта. Об этом 10 февраля с.г. заявила австралийская компания Highlands Pacific Ltd, которой принадлежат 68,5 акций проекта. По новому соглашению китайская государственная компания China Metallurgical Construction Co CMCC получит 85 акций проекта и инвестирует 650 млн. в подготовку месторождения.

Пуск проекта в эксплуатацию запланирован на середину 2007 г. По оценкам Highlands Pacific, запасы месторождения Ramu позволяют добывать ежегодно 33 тыс. т никеля и 3 тыс. т кобальта в течение минимум 20 лет. Канадская компания Inco, второй в мире производитель никеля после российского Норильского никеля, прогнозирует значительный рост спроса на никель в 2004 г особенно в Азии, Европе и США. Специалисты компании подсчитали, что в этом году объем ее производства составит от 227 до 231 тыс. т никеля, 118 тыс. т меди и около 12,5 т металлов платиновой группы.

В четвертом квартале 2003 г. компания произвела 59 тыс. т никеля, а общий объем производства за прошлый год достиг 187 тыс. т в четвертом квартале 2002 г 50 тыс. т, за весь 2002 г 209 тыс. т никеля. Благодаря росту цен на металл удалось вернуться к прибыльности в четвертом квартале. 3 февраля канадская компания объявила о том, что ее прибыль в четвертом квартале 2003 г. составила 74 млн тогда как четвертый квартал 2002 г. компания закончила с убытками в 2 млн. В связи с прогнозируемым ростом выпуска нержавеющей стали в мире, цены никеля сохранятся на высоком уровне.

Мировой рынок никеля, по оценке Macquarie Bank, в среднесрочной перспективе испытает некоторый дефицит в основном вследствие большого роста потребления металла в КНР, Восточной Европе и СНГ. Ожидающийся рост потребления обусловливает необходимость создания новых добывающих мощностей. Однако дальнейшее расширение в никелевой промышленности наталкивается на недостаток капитала и на нынешнее депрессивное состояние рынка.

Как отмечает журнал Metal Bulletin, потенциально рынку грозит серьезный дефицит в никелевых поставках. По некоторым оценкам, мировое потребление никеля в ближайшее десятилетие ежегодно будет увеличиваться в среднем на 4,1 . При этом в экономически развитых странах этот показатель будет составлять 3,5 , а в Восточной Европе, СНГ и КНР, возможно, достигнет 9 . В Китае ожидается бурный рост производства нержавеющей стали.

В то же время прогнозируемое увеличение производства никеля в индустриальных странах в этот период составит 5,3 и только 1,6 в КНР, Восточной Европе и СНГ. Прогнозируется, что в совокупности все эти тенденции негативно отразятся на поставках никеля в конце 2003 г. В ближайшем будущем планируется ввести в действие новые никеледобывающие предприятия, такие как Loma de Niquel в Венесуэле, Cerro Matoso в Колумбии и Goro Nickel в Новой Каледонии. Их суммарный объем производства никеля превысит 300 тыс. т. Однако к этому времени они еще не будут запущены на полную мощность.

Более того, в Австралии и Канаде ожидается закрытие некоторых рудников, что несколько нивелирует масштабы увеличения поставок никеля на рынок за счет новых проектов. Инвестиции в новые никелевые проекты до сих пор были ограниченны, частично вследствие неудач, постигших первое поколение австралийских предприятий, использующих технологию PAL кислотное выщелачивание под высоким давлением. Компании произвели переоценку капитальных и текущих издержек. Однако, скорее всего, работы на этих предприятиях будут продолжены и их совокупное производство возрастет с 39 проектных мощностей в прошлом году до 66 в текущем и 80 в 2002 г. В краткосрочной перспективе конъюнктура в никелевой промышленности, как подчеркивают, не улучшится.

Снижение потребления никеля в производстве нержавеющей стали и особенно в более технологичных областях вряд ли положительно скажется на цене никеля.

Ожидается дальнейшее ее понижение в краткосрочной перспективе. Однако оно будет явно ограниченным, прежде всего высокими ценами на нефть и скрап, а также ценой российского металла. В текущем году предполагается 3 -ное снижение мирового спроса на никель, но уже в 2002 г как ожидают, рост составит 5 . Это в сравнении с прошлыми годами может считаться невысоким показателем. Однако следует учитывать то, что рынок никеля традиционно цикличен и что нынешние тенденции на рынке этого металла несколько не согласуются с ценовой динамикой. Складские запасы никеля сейчас находятся на наиболее низком уровне за последние годы, цены на нефть, достигнув максимального уровня, начали проявлять некоторую нестабильность.

Произошло заметное снижение предложения нержавеющего скрапа. Российские производители никеля все больше стараются учитывать конъюнктуру рынка металла и не стремятся полностью загружать имеющиеся мощности. 4.