Обзор мирового рынка алюминия

Обзор мирового рынка алюминия. Ситуация на мировом рынке алюминия остается противоречивой с одной стороны значительно выросли цены, с другой, на биржевых и иных складах остаются огромные остатки непроданного металла.

Так, средняя цена наличного алюминия в марте оставила 1656 за тонну, а в среднем за первую неделю апреля поднялась до 1733 за тонну. Это самая высокая цена за последние 9 лет. Напомним, что средняя цена алюминия в 2002 году составляла 1350, а в 2003 году - 1405 за тонну. Запасы на складах биржи LME составляют сейчас 1 млн. 209 тыс. тонн, на складах биржи COMEX - 91 тыс. тонн. Общемировые запасы алюминия достигли 2,97 млн. тонн. Отметим при этом, что складские запасы алюминия за год не уменьшились, а увеличились на 14 . Погоду на рынке алюминия делает в основном Китай, темпы роста производства алюминия в этой стране самые высокие в мире. Однако следует иметь в виду, что изменение цен на цветные металлы в целом и на первичный алюминий, в частности, подчиняется не только объективному изменению спроса со стороны реальных потребителей металлов, но определяется также спекулятивными операциями со стороны крупных финансовых фондов.

Заметим, что рост цен на LME происходит скачкообразно.

Это объясняется не столько увеличившейся покупательной способностью потребителей, сколько тем, что на бирже основными игроками являются крупные финансовые фонды. При любых положительных новостях, способствующих благоприятным прогнозам, они начинают скупать большое количество металла.

Причем речь идет не о физическом товаре, а о бумажных фьючерсных контрактах. Заметим еще, что рынок алюминия является наиболее емким для мировой цветной металлургии, занимающий среди цветных металлов до 40 объема и до 25 общей стоимости. И рынок этот подает явные признаки оживления. Производство первичного алюминия в мире в 2003 г выросло по сравнению с 2002 г. на 3,4 или до 21,9 млн. тонн. Более четверти произведенного в 2003 г. алюминия пришлось на страны Северной Америки, где рост объемов производства первичного алюминия был незначительным и составил 1,5 здесь было выпущено 5,5 млн. т этого металла.

В Западной Европе в 2003 г. объем производства алюминия вырос на 3,5 , или до 4,1 млн. т. Страны же Восточной Европы включая страны СНГ произвели в 2003 г 4 млн. т первичного алюминия, что на 4,4 больше, нежели в 2002 г. Неожиданным стал рост производства в Африке, увеличившей объем производства алюминия на 9,4 до 2,5 млн. т. Сейчас ситуацию на мировом рынке алюминия осложняет дефицит сырья.

По оценке консультационной фирмы Brook Hunt Mining and Metals Industriy, в 2003 г. на мировом рынке глинозема сначала было избыточное предложение, а затем наступил дефицит поставок, что было неожиданным для производителей алюминия. Положение усугубилось тем, что торговые фирмы не были готовы к таким переменам и не смогли быстро удовлетворить потребности алюминиевых компаний в этом сырье. А потребности производителей алюминия в 2003 году по глинозему быстро нарастали, что подхлестывалось растущими мировыми ценами на металл. В эксплуатацию были введены остановленные ранее мощности в условиях повышения цен на глинозем.

Но, несмотря на рост производства глинозема в мире, перспективы рынка для потребителей остаются неблагоприятными. Для производителей же глинозема ситуация улучшается, поскольку цены остаются на высоком уровне. Цены глинозема металлургического сорта на рынке разовых сделок во втором полугодии 2003 г. превысили уровень в 300 за тонну, в начале 2004 г. они достигли 380 - 400. Мировой спрос на глинозем металлургического сорта в 2003 году оценивался в 54 млн. т. Доля его продаж на рынке разовых сделок не превышает 4 - 6 . На рынке разовых сделок реализуется лишь небольшая часть глинозема.

В основном торговля им осуществляется по контрактам, при этом цена рассчитывается на базе котировок алюминия на LME в 2003 г. глинозем стоил 12 цены алюминия. По прогнозу Brook Hunt, уровень годовых контрактных цен глинозема в 2004 -2005 гг. будет составлять 15 - 16 котировок алюминия на LME. В условиях оживления мировой экономики почти все алюминиевые компании обратили особое внимание на сырьевую базу. Быстрый рост потребления алюминия в мире, особенно в Китае, требует значительного увеличения объемов добычи бокситов и производства глинозема.

В прошлом году производство глинозема в мире увеличилось на 6 или до 54,6 млн. тонн, а цены на глинозем выросли со 135 в 2002 году до 460 за тонну сейчас. В Китае в прошлом году производство глинозема выросло до 5,5 млн. тонн. До 2005 года в этой стране планируется увеличить производство сырья для алюминиевой промышленности до 7,7 млн. тонн. И все же производимого в мире глинозема не хватает, чтобы удовлетворить растущий спрос.

Ежегодно потребление глинозема в мире будет увеличиваться на 4 , вплоть до 2010 года. Предполагается, что небольшие предприятия, развивая мелкие проекты, смогут дополнительно увеличить мощность производства глинозема на 8 млн. тонн, так как имеют низкие производственные затраты по сравнению с крупными компаниями.

Австралия будет и далее доминировать на мировом рынке, так как затраты на производство глинозема здесь самые низкие. К 2010 году Австралия дополнительно произведет 11 млн. тонн глинозема, а Китай, Бразилия, Индия и Саудовская Аравия - 6 млн. тонн. Шесть австралийских производителей глинозема и новый завод Comalco компании Rio Tinto обеспечат основное количество дополнительных мощностей. Для обеспечения увеличения объемов производства глинозема ежегодно мировой выпуск бокситов должен расти на 3 . Для этого потребуется инвестировать в отрасль 4 млрд. Наибольшего роста добычи добьются предприятия Западной Африки.

Самыми перспективными проектами являются разработка месторождений в Гвинее. В 2008 году в стране будет запущено предприятие по производству глинозема, мощностью 2,6 млн. тонн в год Гвинея будет ежегодно производить 15 млн. тонн глинозема. Она занимает второе место в мире по добыче бокситов с долей рынка в 12 после Австралии - 37 . Стремительный рост цен на глинозем выше 400 за тонну вызвал возросший интерес к проектам расширения мощностей глиноземных заводов по всему миру. Так, крупнейший мировой производитель первичного алюминия, американская компания Alcoa Inc. объявила о том, что планирует более чем в два раза увеличить производство глинозема в Бразилии и на Ямайке.

В компании предполагают, что увеличение мощностей на двух предприятиях, которые находятся в этих странах может составить 3,4 млн. т в год. Инвестиции в эти проекты составят около 1,35 млрд. Руководство Alcoa планирует принять окончательное решение по этим проектам во второй половине 2004 г. Если решение будет положительным, то завершение проектов состоится в 2007 г. Гвинейская компания Guinea Aluminum Products Corporation Ltd. GAPCO заявила об обновлении планов по строительству глиноземного завода в Гвинее.

Гвинея обладает крупнейшими в мире подтвержденными запасами высококачественных бокситов - 7,4 млрд. т. Завод мощностью 2,6 млн. тонн в год глинозема предполагают построить в Сангареди вблизи крупнейшей в мире бокситовой залежи.

Но какие бы планы ни строили алюминиевые компании мира, они неизбежно обращают внимание на Китай. Канадская алюминиевая компания Alcan Inc. выпустила обновленный аналитический обзор о роли Китая в мировой алюминиевой промышленности под названием Chinas Aluminum Industry. Setting the Record Straight. В обзоре сказано, что в течение следующих двух лет Китай будет оставаться чистым экспортером необработанного алюминия, а к середине текущего десятилетия китайская алюминиевая промышленность, вероятно, вернется к сбалансированному состоянию между производством и потреблением алюминия, чему будет способствовать устойчивый рост внутреннего потребления.

Хотя растущие цены на глинозем и электроэнергию, высокие инвестиционные затраты уже оказывают сдерживающее влияние на рост производства первичного алюминия. Китайская компания Aluminium Corp of China Ltd Chalco, занимающая 2 место в мире по производству глинозема, планирует увеличить производство глинозема в 2004 году на 7,4 или до 6,5 млн. т по сравнению с ростом производства на 11,8 в прошлом году. Она планирует построить новый глиноземный завод мощностью один миллион тонн в год. Одновременно компания запланировала объем капиталовложений в размере 10,5 млрд. юаней 1,3 млрд. в текущем году и 10 млрд. юаней в 2005 г. по сравнению с 5,3 млрд. юаней в 2003 г. В результате этого в 2005 г. мощности по производству глинозема вырастут на 31 , или до 8,5 млн. т. Однако в этом году китайская алюминиевая промышленность переживает трудное время. Алюминиевое производство Китая сокращается из-за дефицита электроэнергии.

Агентство Bloomberg сообщило, что Китай сокращает в этом году мощности по производству алюминия на 170 тыс. тонн в год. Основная причина этого - дефицит электроэнергии, бокситов и глинозема.

Консалтинговое агентство Platts со ссылкой на фирму Antaike сообщает, что в последние месяцы было остановлено более 10 плавильных печей, причем большинство - в провинциях Хунань и Хэбэй, где дефицит электроэнергии ощущается особенно остро.

Прогноз Platts по производству алюминия в Китае в 2004 году снижен с 6,5 до 6,3 млн. тонн. И все же в январе - феврале производство алюминия в Китае возросло, а экспорт алюминиевой продукции из Китая увеличился на 37 или до 248 тыс. тонн в сравнении с этим же периодом прошлого года. Стоимость экспорта увеличилась на 46 или до 422 млн. Экспорт необработанного алюминия вырос на 38 или до 203 тыс. тонн. Банк развития Казахстана заявил о намерении предоставить 300 млн. швейцарской фирме Corica AG для строительства первой очереди первого в этой стране завода по выплавке алюминия.

Завод будет построен в Павлодаре в рамках соглашения, заключенного в 2003 г по которому Corica приобрела треть акций единственного в стране производителя глинозема Алюминий Казахстана. Строительство первой очереди завода мощностью 60 тыс. т должно быть завершено к 31 декабря 2007 г. За первые два месяца этого года в Казахстане выпущено 236 тыс. тонн глинозема, что на 3 больше аналогичного периода прошлого года. Учитывая сложившиеся на мировом рынке алюминия противоречия между ценами и складскими запасами металла, дальнейший подъем цен маловероятен.

Однако в мировой рынок цветных металлов вмешалась мощная спекулятивная составляющая, подогретая процессом резких колебаний курса доллара.

А при такой ситуации делать какие-либо прогнозы рискованно. 7.