Обзор мирового рынка золота. В среднем в октябре золото выросло в цене до 420,21 за унцию, побив полугодовой максимум. В октябре Лондонский фиксинг колебался в диапазоне от 405,25 до 429,15 за унцию. Запасы золота на Нью-йоркской бирже COMEX возросли за последний месяц с 4,88 до 5,26 миллиона унций. Цены на золото поднялись до максимальных отметок с мая 2004 года. Главная причина подъема - ослабление доллара США к мировым валютам.
А снижение курса доллара заставляет инвесторов искать альтернативные инвестиционные инструменты, в числе которых на первом месте - золото. По мнению дилеров, котировки золота стремятся к январскому пику в 430,50 за унцию. Дальнейшее ослабление доллара до рекордных отметок, безусловно, остается сильным фактором роста котировок золота. Но есть и другие факторы. Так, например, специалисты европейских банков говорят о грядущем усилении инфляции, и как следствие - об инвестиционной привлекательности золота.
Остальные факторы не столь фундаментальны. К примеру, влияет общий рост цен на товарно-сырьевых рынках. В первую очередь речь идет о нефти, однако, цветная и черная металлургия вносят свою лепту. Замыкают список факторов, воздействующих на рынок, забастовки рабочих на рудниках в ЮАР. Но есть и факторы противоположного направления. Например, Центральный банк Аргентины наращивает долю желтого металла в своих запасах. Также действует Европейский Центробанк, который сообщил, что продажи золота в ближайшие пять лет будут гораздо ниже установленной квоты в 2500 тонн. По средним прогнозам они составят 1700-2000 тонн в год. Что касается других долгосрочных перспектив, то восстановление мировой экономики будет сопровождаться усилением инфляционного давления, а значит, интерес инвесторов к золоту не ослабеет.
Повышению котировок на золото способствует и рост его потребления на Ближнем Востоке. Во втором квартале текущего года розничные продажи золота в странах Персидского залива выросли более чем на 20 и достигли 1,2 млрд. Наглядным примером роста потребления золота в ОАЭ стала недавно завершившаяся Ближневосточная выставка драгоценностей, проходившая с участием более 200 фирм из 20 стран.
За пять выставочных дней общий объем продаж составил 27 млн. Арабские Эмираты лидируют по потреблению золота на душу населения. В среднем каждый житель этой страны приобретает в год 38 граммов золота и ювелирных изделий из него. Все более крупным игроком на рынке драгоценных металлов становится Китай, где сейчас действует более 1000 золотых рудников, приисков и артелей старателей, хотя в подавляющем большинстве это мелкие предприятия.
В 2003 году в стране было добыто 207 тонн золота. Из этого количества до 160 т получено из коренных руд золота, остальные 47 т - из россыпей и попутно при получении других металлов. За 8 месяцев 2004 года в Китае было произведено почти 130 тонн золота, что на 8,5 тонн превышает показатель аналогичного периода 2003 г. К настоящему времени в Китае существенно окрепли золотодобывающие компании China Gold Group и Fujian Zijin Mining Group. Последняя объявила о создании СП с одним из крупнейших мировых производителей золота южноафриканской Gold Fields.
Компании принадлежат 235 т ресурсов и запасов золота. В 2003 году предприятиями компании произведено более 9 тонн желтого металла. Это вывело компанию на третье место среди производителей золота в стране. Все более популярным становится вложение денег в золотодобычу в Индии. По данным Всемирного совета по золоту World Gold Council WGC , Индия смогла бы стать региональным золотым торговым центром при организации фьючерсной торговли и предоставлении возможности банкам и финансовым институтам принимать участие в золотом рынке и экспорте слитков драгоценных металлов.
Для продвижения идеи золота как надежного инвестиционного инструмента WGC уже внесла часть рекомендаций правительству. Среди них - предложение позволить банкам предлагать обеспеченные золотом продукты, предоставлять золотые займы для местных ювелиров и снижение таможенных пошлин на импорт золота.
Сейчас спрос на золото со стороны Индии превышает ожидаемые показатели, что связано с ростом курса рупии по отношению к доллару, и за последние месяцы удорожание золота практически полностью компенсировалось соотношением валютных курсов. Прогнозируется, что общий объем импорта золота в Индию в 2004 году составит 880 т, что на 10 больше, чем в прошлом году. Принимая во внимание продолжающийся экономический рост в Индии, можно прогнозировать дальнейшее укрепление ее валюты, что обеспечит сохранение спроса на золото, которое традиционно пользуется популярностью в этой стране - сейчас золотые запасы индийских домохозяйств оцениваются в 15 тыс. тонн. Другой перспективный рынок золота Китай, где спрос на золото вскоре может утроиться и достичь 600 т в год. Как сообщает Союз Золотопромышленников России, за 9 месяцев текущего года непосредственно добыча золота снизилась в стране на 1,4 , или до 121,5 тонн. Лидером среди золотодобытчиков страны стал Красноярский край, где добыча возросла до 22,7 тонн. В Казахстане за 9 месяцев получено почти 7 тонн золота, что на 4 меньше аналогичного периода прошлого года. В последнее время многие золотодобывающие компании пошли на укрупнение капиталов и перемещение их в горнодобывающую промышленность развивающихся стран, где имеются неосвоенные и неразведанные месторождения золота и существенно ниже производственные затраты.
К настоящему времени мировой рынок золота перестал быть рынком продавца. Мнение производителей драгоценного металла о его цене теперь мало кого интересует.
Ситуация в сфере продаж на рынке золота на современном этапе отличается тем, что растущий рыночный спрос все больше удовлетворяется не за счет вновь производимого металла, а за счет его изъятия из ранее накопленных запасов.
В настоящее время главную угрозу со стороны предложения представляют именно накопленные запасы золота.
В настоящее время золото вновь становится одним из самых выгодных объектов вложения денег. Опрос экспертов, проведенный недавно агентством Bloomberg, показал, что в ближайшее время цена золота может достичь 433 за унцию. По некоторым прогнозам, к концу года унция золота может стоить даже 480. Все эксперты объясняют рост цен на золото двумя причинами ростом цен на нефть и нестабильностью курса доллара. Когда растут цены на товары, которые деноминированы в долларах, объяснимо стремление участников рынка выйти из валютных активов и вложиться в активы товарные.
Поэтому в сегодняшней ситуации, несмотря на то, что подъем на золотом рынке в последние дни замедлился, ожидания его роста сохраняются. Кроме того, по итогам нынешнего финансового года на Западе ожидается значительный рост и без того огромного государственного долга США. В таких условиях объем инвестиций в золото, скорее всего, увеличится. И многие инвесторы сейчас активно хеджируются, вкладываясь в металлы.
А в нынешней весьма нестабильной политической ситуации на Ближнем Востоке ситуации у золота вообще нет преград для роста. По прогнозам экспертов инвестиционного банка UBS, средняя цена золота на мировом рынке в четвертом квартале 2004 г. может достигнуть нового многолетнего максимума. Возможность укрепления доллара относительно евро и других мировых валют, по мнению специалистов UBS, в настоящее время мала. Поэтому эксперты повысили собственные прогнозы по золоту краткосрочный на 1 месяц - до 425, среднесрочный на 3 месяца - до 430 за унцию.
Сейчас макроэкономический фон в мире благоприятствует золоту, так как последние показатели роста экономики США оказались не столь хорошими, а дефицит торгового баланса страны достиг 54 млрд. Несколько снизился индекс промышленного производства. А глава ФРС Гринспен заявил, что небывало высокие цены на нефть уже привели к замедлению роста американской экономики. В связи с этим консалтинговая компания Gold Survey прогнозирует дальнейший рост мировых цен на золото. При этом со стороны предложения прогнозируется уменьшение продаж драгметалла центральными банками, а со стороны спроса ожидается рост производства ювелирных изделий.
К тому же в этом году снизилась добыча золота в Австралии - на 21 тонну, в Индонезии - на 42 тонны, в США - на 12 тонн. В целом по итогам 2004 года Gold Survey прогнозирует производство золота в мире в объеме 2506 тонн, что на 94 тонны меньше, чем в 2003 году. 8.