Основные системы управления и типы организационных структур

Основные системы управления и типы организационных структур. Существует множество типов построения организационных структур компаний и организаций ее систем управления.

При построении организационной структуры следует исходить из того, что службы и подразделения фирмы неизбежно вступают меду собой в своеобразную конкуренцию за обладание ресурсами и фондами. Они стремятся расширить свое административное влияние. В результате работы на себя появляется разобщенность и происходит утрата общей цели. Все существующие управленческие доктрины направлены на уменьшение этих негативных эффектов.

Кратко рассмотрим основные типы систем управления крупным коммерческим предприятиям холдингового типа. Они могут быть классифицированы следующим образом 1. Управление по функциям линейно-функциональная модель 2. Управление по отраслям дивизиональная модель . 3. Программно-целевое управление. 4. Матричная система управления. Линейно-функциональная модель. Главную роль системы управления по функциям играют функциональные службы, выступающие в качестве инструментов оперативного управления предприятия.

К основным линейным службам обычно относят структуры, занятые в осуществлении технологического цикла фирм, например, основное производство, снабжение, хранение, транспортировка, сбыт и пр. Обслуживающие службы, службы бухгалтерского учета и финансового управления, планирования, НИОКР и технической политики, информации, кадров - рассматриваются как функциональные или штабные. Достоинство данной системы - возможность оперативно регулировать отдельные аспекты деятельности компании. Управление осуществляется из единого центра.

Недостатки ее вполне очевидны. Трудно обеспечить комплексность и согласованность управления. Линейная и функциональная части системы управления имеют тенденцию работать на самих себя, а на неконечный результат. Ведомственные интересы ограничены только управляющим воздействием высшего руководства. Затруднен учет издержек, а ответственность за хозяйственные результаты размыта. Данная модель предполагает централизованную систему управления компании.

Также она возможна на уровне отдельных подразделений фирмы. В холдингах линейно-функциональная система используется редко. Она мало для них пригодна, т.к. холдинг, как правило, состоит из более или менее обособленных компаний - центров прибыли. Дивизиональная модель управления. Управление по отраслям строятся в соответствии с номенклатурой продукции или географическими районами бизнеса. Создаются отделения отрасли производства товаров А, Б, В. В чистом виде дивизиональная система встречается редко.

Схематически чистая дивизиональная модель представлена на рис.2 Приложение. Данная схема приемлема особенно для финансовых холдингов. Для нее характерна компактность высшего уровня управления, ведь его руководителям нет необходимости обращаться к отраслевым и оперативным вопросам. Они ориентируются главным образом на итоговый финансовый и фондовый показатель. В рамках финансового холдинга могут функционировать совершенно разнопрофильные предприятия.

Номенклатура подразделений центральных служб сокращена. Среди них отсутствуют отраслевые и технологические подразделения. Руководство материнской фирмы взаимодействует с руководством дочерних фирм, не вмешиваясь в их внутреннюю компетенцию. Управление осуществляется в соответствии со строгой управленческой вертикалью. В дивизиональной системе этого типа достигается целостность управления на каждом уровне холдинга. Вместе с тем разобщенность может возникнуть на уровне отраслевых отделений.

Ведь в данной модели они самодостаточны и представляют собой вполне автономные минихолдинги. Ухудшаются возможности координации правления отдельными аспектами деятельности фирм, ее финансовым положением и инвестициями, затрудняется перспективное планирование и т.д. Поэтому для интегрирования производственных компаний, заинтересованных в реализации долгосрочных стратегических планов, более перспективна другая разновидность дивизиональных структур - эта комбинированный вариант, сочетающий в себе дивизиональные принципы с элементами вертикальной подчиненности по линии функциональных служб.

Эта структура может быть организована следующим образом если в группе трудно выделить фирму-лидера, то вводится еще один уровень управления - уровень группы дочерних фирм. Руководители этих групп приобретают статус, к примеру, первых заместителей генерального директора в американской должностной номенклатуре - старший вице-президент - Senior Vice President. В США штабной куратор отрасли обычно не пользуются административно-распорядительными полномочиями его прерогатива - общая координация и стратегия они передаются на уровень нижестоящих компаний или отделений.

Фактические доходы образуются в дочерних фирмах. Оперативные ресурсы находятся главным образом на их балансах. В некоторых американских корпорациях вводится еще один уровень - уровень отрасли, объединяющий несколько групп отделений. В этом случае вся управленческая иерархия сдвигается на ступеньку выше. Вообще низовые отделения не обязательно должны быть юридическими лицами.

Они часто организуются как филиалы материнской фирмы. В Российской Федерации менеджер отдает предпочтение все же европейскому, т.е. холдинговому подходу материнская фирма - субхолдинги - дочерние фирмы, хотя альтернативный филиальный вариант так же возможен. Матричная система управления. Структуры комбинированного типа не способны полностью устранить межведомственные барьеры. В течение продолжительного времени за рубежом особой популярностью пользовалась матричная система управления фирмой.

Ожидалась, что она полностью исключит тенденции ведомственной разобщенности. Производственные единицы в рамках этого подхода находились под контролем как функциональных, так и отраслевых служб. Они как бы уравновешивали друг друга. В зарубежной практике встречаются многомерные матрицы по схеме, например, функция - отрасль - регион. В чисто матричной схеме полномочия отраслевого и функционального управления уравновешены рис.3, Приложение. Руководитель продуктового направления подчиняется руководителю фирм, а так же руководителю центрального продуктового направления холдинга.

Руководство дочерней фирмы остается, по существу, держателем фондов, организационно-имущественной базы реализации общефирменных проектов. К компетенции руководства дочерней фирмы в данном случае входит выделение ресурсов и распределение фондов между основными направлениями деятельности. Оно следит за общим состоянием дел, осуществляет оганизационно-административные и контрольные функции.

Оперативные функции обеспечивают либо руководители продуктовых направлений и функциональных служб, либо руководители проектов, действующие на базе данной дочерней фирмы. Баланс между продуктовыми отраслевыми и функциональными направлениями в матричной системе нуждаются в точной регулировке. На базе такого подхода легко формируется матричная схема функция - товар - регион. Структуру компании удобно представлять как систему типовых сотовых элементарных звеньев.

В крупной корпорации их может быть несколько десятков. Они бывают различных типов. В данной интерпретации сотовое звено весьма близко к понятию хозяйственной стратегической единицы. Программно - целевой подход. Недостатки охарактеризованных выше систем призван преодолеть программно-целевой подход к управлению. Он заключается в том, что для достижения определенных целей формируются программы или проекты. Особенность программно-целевой системы в том, что полномочия к управлению конкретными проектами на низовом уровне концентрируются в руках управляющих проектами.

На эту роль подходит руководитель дочерней фирмы или специализированного подразделения на его базе. В распоряжении руководителей проектов выделяются мощности и фонды отраслевых и функциональных служб. Таким образом, обеспечивается их взаимодействие, повышается гибкость, мобильность управления и достаточно четко определяется ответственность. Программно-целевой подход имеет матричную основу, но формируемые здесь управленческие ячейки - дирекции проектов - предоставляет организационное целое.

Дирекция проекта может функционировать на базе одной или нескольких дочерних фирм холдинга, использовать фонды и мощности компании совместного использования. Структуры, организованные под конкретный проект, имеют гибкий мобильный характер. Программно-целевые подходы могут быть встроены в дивизиональные системы управления холдинга. Любая система управления современной крупной или даже средней фирмы будет носить в той или иной степени сетчатый характер с элементами двойного подчинения административных единиц, вертикальными и горизонтальными связями.

Тем не менее, ни одну из рассмотренных схем нельзя считать оптимальной для всех ситуаций. Каждая из них имеет свои достоинства и недостатки. Существует десятки и сотни организационных схем и их комбинаций. Искусство управленца заключается в том, чтобы создать систему, отвечающую условиям деятельности фирмы.

Мировая практика свидетельствует, что управленческие подходы и характеристики организационно-управленческих систем постоянно меняются. Переход от линейно-функциональных корпоративных структур к дивизиональной организации завершился еще в 60-70-егг. Типичная картина перехода на дивизиональную систему заключалась в следующем. Компании, разделенные прежде на производственные и сбытовые блоки линейные службы, перестраивались по пути создания комплексных групп со своими собственными производственными, сбытовыми и, частично, функциональными службами.

В мировой практике растет доля комбинированных, нестандартных и даже так называемых нелогичных схем. Современные управленческие структуры невозможно подвергнуть точному типологическому описанию. Можно лишь выделить основные подходы, принципы и ключевые элементы Горбунов А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Методические рекомендации. Организационные структуры. Консалтинг. Издание 3-е, доп. и перераб М. Издательство Глобус , 2002 256 с Далее нами будут рассмотрены типы холдинговых структур, не вошедшие в ранее приведенную классификацию.

Проблемные научно-технические холдинги могут создаваться в целях консолидации деятельности перспективных НИИ и КБ, способных решать крупные научно-технические или иные стратегические проблемы. Проектирование научно-технического холдинга предполагает - во-первых, четкое уяснение исполнительной властью номенклатуры направлений НИОКР направлений сохранения и развития научно-технического потенциала, необходимых для реализации приоритетных задач промышленного развития - во-вторых, определение перечня НИИ и КБ, реально функционирующих и реализующих тематические планы в русле приоритетных направлений НИОКР - в-третьих, получение и анализ информации, позволяющей оценить потенциал научный, финансовый, кадровый этих организаций, равно как и выяснить их статус, характер взаимодействия между собой и с промышленностью.

Речь идет об информации относительно 1 собственника базовых объектов интеллектуальной собственности в рамках выделенных направлений НИОКР, 2 юридического статуса и месторасположения НИИ и КБ, 3 доли научно-технического потенциала каждого НИИ и КБ, непосредственно связанного с реализацией одного или нескольких приоритетных направлений НИОКР, 4 наличия центров акционерного контроля цепочек научно-технических организаций конкретных НИИ и КБ или промышленных предприятий-пользователей НИОКР , 5 общефинансового состояния научно-технических организаций необходимости их финансовой поддержки или общего реструктурирования - в-четвертых, оценку возможности создания научно-технического холдинга на основе передачи принадлежащих государству акций или объектов интеллектуальной собственности в уставной капитал основной материнской компании.

В качестве последней способны выступить лидирующие по научно- техническому направлению НИИ или КБ либо промышленное предприятие - потребитель соответствующей научно-технической продукции.

Транснациональные холдинги могут инициироваться государствами в целях управляемой реализации принятых долгосрочных межгосударственных экономических программ или совместных промышленных приоритетов.

Проектирование транснациональных холдингов предполагает s определение состава предприятий организаций, деятельность которых непосредственно связана с реализацией экономических задач межгосударственной значимости s оценку экономической роли предприятий в реализации конкретных межгосударственных программ, выявление лидирующей и ведомой сторон s анализ организационно-правого статуса и структуры собственности данных предприятий, выявление фактических или потенциально-возможных центров акционерного контроля по общей совокупности юридических лиц или отдельно по группе предприятий s обоснование рационального варианта места расположения материнской компании.

Таковой может являться предприятие, служащее центром акционерного контроля юридических лиц всех сторон, а ее место расположение - территория лидирующей стороны.

Материнской компанией способно выступить одно из предприятий лидирующей стороны, а на территории ведомой стороны совместная деятельность зарубежных участников может регулироваться промежуточным субхолдингом. Не исключен также случай организации работы на базе двух материнских компаний, каждая из которых регистрируется на своей территории и управляет соответствующими дочерними фирмами данный вариант приемлем при относительной равнозначности и четкой определенности экономической роли каждой стороны в реализации программы. Координация деятельности материнских фирм обеспечивается со специально создаваемым управленческим органом без образования юридического лица например, правлением или советом управляющих с включением представителей государственных структур и управляющих компаний обеих сторон s согласование усилий органов исполнительной власти сторон по обеспечению управляемости корпорацией на основе регистрации комплекса мероприятий межправительственного соглашения по созданию холдинга содействие формированию консолидированного имущества, передача госпакетов акций в уставный капитал материнской фирмы и т.д 3. Обзор юрисдикций, наиболее привлекательных для создания холдингов.

Холдинговые компании могут создаваться с целью решения целого ряда задач в интересах материнской фирмы, связанных с управлением и обеспечением международного бизнеса. Для обозначения компаний этого типа был введен специальный термин - оперативно-холдинговые компании.

Через такие компании их владельцы осуществляют оперативный контроль и управление дочерними фирмами, капиталами и различными видами движимого и недвижимого имущества.

На базе оперативно-холдинговой компании может быть организован зарубежный центр прибыли иностранных филиалов иностранных фирм. Такие компании выступают в качестве организационного управления внешнеэкономической деятельностью и зарубежными инвестициями материнской фирмы. Оперативно-холдинговая компания может играть роль узлового пункта пирамиды собственности международного холдинга.

Оперативно-холдинговые компании часто выполняют определенные специфические функции в интересах материнского предприятия. Через них осуществляется транзит инвестиционных капиталов и доходов от них. Дочерние филиалы и фирмы создаются не напрямую, а через оперативно холдинговую компанию в какой-либо льготной юрисдикции. В результате доходы от произведенных инвестиций будут поступать по оптимальному налоговому маршруту.

Оперативно-холдинговые компании обычно функционируют во взаимодействии с другими дочерними фирмами, обеспечивающими внешнеэкономическую деятельность материнского предприятия. Оперативно-холдинговые компании размещаются в зоне налоговых льгот - в оффшорных юрисдикциях или странах с благоприятным для фирм данного профиля налоговым режимом. Холдинги создаются там, где имеется благоприятная экономическая и правовая среда. Прежде всего имеется в виду наличие соглашений об устранении двойного налогообложения и режим налогообложения холдингов на территории страны регистрации.

В ряде юрисдикций для холдинговых компаний создаются налоговые льготы. Каким требованиям должна отвечать идеальная холдинговая юрисдикция? В рамках льготного режима холдинговым компаниям обычно предоставляются следующие льготы - снижение или отмена всех видов налогов у источника на дивиденды - исключение поступивших дивидендов из налога на прибыль - отсутствие налога на прирост и переоценку капитала и доходы от продажи активов - снижение налогов на капитализацию и собственный капитал.

В некоторых юрисдикциях допускается существование смешанных холдинговых фирм, которые имеют право заниматься другими видами деятельности - выступать в качестве финансовых компаний, центра управления материнским предприятием, участвовать в торгово-посреднических операциях, производственном бизнесе и т.д. Существуют холдинговые юрисдикции двух основных типов. К первому типу таких юрисдикций относятся государства, где холдинговые фирмы уплачивают местный налог на прибыль, однако имеют возможность пользоваться преимуществами соглашений об устранении двойного налогооблажения.

Среди них Швейцария, Нидерланды, Кипр. Ко второму типу холдинговых юрисдикций относятся налоговые гавани. Размещенные здесь холдинговые компании с оффшорным режимом освобождены от налогов на прибыль. Однако налоговые гавани не имеют налоговых соглашений с зарубежными странами. Поэтому холдинговые фирмы лишены возможности воспользоваться соответствующими льготами.

Большинство холдинговых юрисдикций, причисляемых ко второму типу за исключением Люксембурга, находятся в оффшорных зонах. Многие схемы налогового планирования состоят в том, что доходы из третьих стран переводятся через холдинговые юрисдикции первого типа и накапливаются в компаниях в оффшорных зонах. К юрисдикциям смешанного характера можно отнести Нидерландские Антиллы, Мадейру, Маврикий значение последних пока невелико. На этих территориях количества налоговых соглашений сочетается с возможностью получения компаний оффшорного статуса.

Следует отметить, что в странах ЕЭС для холдингов действует директива 90 435, освобождающая от налогооблажения дивиденды от участия, превышающие 25 акционерного капитала. Введение в действие этой директивы привело к появлению нового типа европейских холдинговых компаний, зарегистрированных в Гибралтаре. Они перспективны для холдинговой деятельности на территории ЕЭС и способны оказать реальную конкуренцию такой традиционной холдинговой юрисдикции, как Нидерланды.

Холдинговые фирмы могут использоваться в комбинации с финансовыми компаниями, оффшорными банками, торгово-посредническими фирмами и т.д. Они также применяются для управления производственными филиалами материнской компании. Ряд государств Западной Европы относятся к территориям с умеренным, или промежуточным, уровнем налогообложения. Налоговые привилегии здесь предоставляются определенным видам компаний - холдингам, посредническим налоговым компаниям, лицензионным фирмам.

Рассмотрим основные умеренные европейские юрисдикции. Нидерланды Нидерланды - государство в западной Европе, на побережье Северного моря. Нидерланды входят в число учредителей Европейского Сообщества. Королевство Нидерланды - конституционная монархия. Политическая ситуация отличается здесь большой стабильностью. Особенности экономики Нидерландов обусловлены географическим положением этой страны Нидерланды находятся на пересечении важнейших европейских торговых путей. Правительство страны стремится создать благоприятные условия для привлечения сюда иностранного капитала.

Ведущее место в экономике Нидерландов занимает промышленность. Развит сектор финансовых услуг. Нидерланды находятся на третьем месте среди стран ЕЭС по тоннажу торгового флота. Это самая густонаселенная страна в Европе. Нидерланды наряду со Швейцарией являются важны финансовым центром Европы. Через Нидерланды проходит значительная часть европейских инвестиционных капиталов.

Поступающие сюда финансовые ресурсы инвестируются в другие европейские страны, а также вывозятся за пределы Европы. Нидерланды опережают многие другие европейские страны по объему средств, вложенных в экономику иностранных государств, прежде всего в США. Достаточно сказать, что Нидерланды занимают второе место в мире по объему прямых инвестиций в американскую экономику, 4-е место по контролируемым в этой стране активам и 5-е место по объему продаж филиалов.

В нидерландских компаниях в США работает 8,75 общего числа американце, занятых в иностранных фирмах. По этому показателю Нидерланды лишь незначительно отстают от такого промышленного гиганта как ФРГ 10,3 , и опережают Японию на 7 . Эти факторы отражают особое положение Нидерланды, как финансового и инвестиционного центра мирового значения. Экспорт европейских капиталов в значительной степени осуществляется через Швейцарию и Нидерланды. Здесь размещены многочисленные филиалы многочисленных корпораций, а также большое число транзитных фирм, специализирующихся на финансовой деятельности и инвестиционном посредничестве.

Местные власти создали благоприятные условия для привлечения иностранных капиталов. В Нидерландах отсутствуют какие-либо ограничения валютообменных операций. Характерной особенностью налоговой системы Нидерландов является система налоговых льгот, которые предоставляются в этой стране холдинговым, финансовым и лицензионным компаниям. Нидерланды располагают одной из самых удобных в мире сетью соглашений об устранении двойного налогооблажения.

Через нидерландские холдинговые и финансовые компании переправляются инвестиционные капиталы и финансовые кредиты, а также доходы по ним, включая банковский процент, платежи роялти и т.д. Нидерландские фирмы позволяют проводить и координировать операции материнских фирм как в Европе, так и в других регионах мира. Нидерланды признаются основной холдинговой юрисдикцией мира. Благодаря налоговым льготам здесь размещено большое число компаний холдингового типа, в задачу которых входит инвестиционное и финансовой обеспечение предпринимательской деятельности в крупнейших европейских странах, а также в других регионах мира. Налог на прибыль торгово-промышленных компаний составляет в Нидерландах 35-40 , налог на распространенный дивиденд - 25 . Однако для холдинговых компаний в Нидерландах введены специальные льготы.

Доходы холдинговых компаний, поступающие от дочерних и ассоциированных фирм в виде дивидендов, налогом не облагаются требуемый минимальный объем участия в их капитале - не менее 5 . Причем эта льгота предоставляется независимо от того, где находится дочерняя фирма - в самих Нидерландах или за рубежом.

Другим важнейшим элементом налоговой системы Нидерландов является обширная сеть налоговых соглашений, подписанных с большинством стран мира. В соответствии с этими соглашениями налог у источника на переведенные из за рубежа дивиденды обычно незначителен или отсутствует.

Налог на вывоз дивидендов из Нидерландов ниже, чем во многих других странах. К числу достоинств юрисдикций Нидерландов относятся то, что режим налогогооблажения компании устанавливается в этой стране заблаговременно путем официального договора с представителем налогового ведомства. Это позволяет эффективно планировать коммерческую деятельность, т.к. предпринимателю заранее известно, какие налоги ему придется уплатить. Нидерландский холдинг позволяет значительно снизить налоги, связанные с переводом дивидендов из одной страны в другую.

Налоговые преимущества, которые получает компания, учредившая дочерняя холдинговая предприятие в Нидерландах, можно проиллюстрировать на следующем примере. При переводе дивидендов из Норвегии в Великобританию дополнительный налог составляет 15 , а из Норвегии в Нидерланды в соответствии с налоговым соглашением - 0 . И хотя при дальнейшем переводе из Нидерландов в Великобританию взимается 5 , капитал все равно выгодно направить через посреднический холдинг в Нидерландах, поскольку это дает экономию 10 . В Нидерландах существуют благоприятные условия для создания финансовых компаний.

Одна из функций финансовых компаний Нидерландов - кредитное посредничество, маршрутизация кредитов и процентов по ним на основе оптимальной налоговой схемы. Финансовые компании здесь пользуются следующими льготами. 1. Низкий налог, а в большинстве случаев отсутствие налога у источника на переводимые в страну проценты по займам. Налог регулируется двухсторонними налоговыми соглашениями. 2. При проведении кредитно-заемных операций т.е. если кредит финансируется за счет займа законодательство предусматривает исключение из облагаемого налогом дохода затрат на финансирование входящего кредита. 3. Налог у источника на распределенный процент в Нидерландах отсутствует.

К особенностям налогового регулирования операций финансовых компаний относятся начисления минимального облагаемого дохода, определяющего гарантированный налог, взимаемый государством.

В результате доходы от кредитов не могут быть полностью списаны на затраты. Однако ставка минимального дохода не велика и колеблется в зависимости от характера кредита и его размера от 0,25 до 0,125 и менее. К структуре капитала финансовой фирмы предъявляются определенные требования и ограничения. Они касаются прежде всего масштаба кредитной деятельности, проводимой за счет заемных средств. Хотя в законодательстве отсутствуют четкие указания на соотношений заемных средств и капитала фирмы, налоговый инспектор может потребовать снижения соотношения заемного и акционерного капитала это становится условием получения льгот. Оно должно быть не больше чем 1 6. Важная особенность Нидерландской юрисдикции состоит в возможности совмещения одним предприятием холдинговой, финансовой, лицензионной и любой другой деятельности включая производственную. Это делает нидерландский холдинг весьма гибкой формой ведения бизнеса.

Нидерландские Антиллы Нидерландские Антиллы - самоуправляющееся владение королевства Нидерландов, расположенное в Карибском море. В состав этого государственного образования входят острова Аруба, Бонайре, Кюрасао, Сабо, Сант-Эстатиус.

При этом остров Аруба имеет самоуправляющийся статус и правительство. Основа экономики Нидерландских Антилл - переработка нефти, поступающей из Венесуэллы и Мексики. Нефтепродукты вывозятся в США, Центральную и Южную Америку и на Ямайку. Развиты текстильная промышленность и текстиль. Как и другие зоны налоговых льгот, Нидерландские Антиллы выступают в качестве промежуточного звена при проведении зарубежных инвестиций и переводе доходов. Особенность Нидерландских Антилл - сочетание оффшорного режима и наличия соглашений об устранении двойного обложения с рядом стран мира. На островах зарегистрировано большое число холдинговых компаний, действующих на основе налогового соглашения с Нидерландами, условия которого весьма благоприятны.

В международном налоговом планировании часто используется Нидерландо-Антильский финансовый канал.

Налоговые схемы этого типа заключаются в создании посреднической холдинговой компании в Нидерландах в комбинации с материнской фирмой в Нидерландские Антиллы. В результате доходы из третьих стран с которыми у Нидерландов имеются выгодные налоговые соглашения переводятся в Нидерландские Антиллы. Антилльская холдинговая фирма, имеющая пакет акций в нидерландской компании, превышающей 25 паевого капитала, уплачивает налог на прибыль в размере всего 2-3 . Из налогооблажения исключаются все доходы от распоряжения капитала.

Налог у источника при вывозе дивидендов из Нидерландов на Антиллы колеблются между 5-7 , что в сочетании с низким налогом на прибыль создает предпосылки для перевода дивидендов в третьи страны именно через Нидерландские Антиллы. В этом случае потеря от дополнительного налога в Нидерландах в совокупности с подоходным налогом на Антиллах не превысят 10 . Материнская холдинговая фирма на Антиллах может быть оффщорной.

Нидерландо-антилльский финансовый канал широко используется в настоящее время, не смотря на то, что США и некоторые другие развитые страны пересмотрели налоговые соглашения и отменили льготы по переводу доходов в отношении Нидерландских Антилл. ШвейцарияШвейцария расположена в Центральной Европе. Это федеративная парламентская республика. Она состоит из 23 кантонов, каждый из которых имеет конституцию и парламент. Полномочия центральных органов и кантонов четко разграничены федеральной конституцией.

В международных вопросах Швейцария традиционно придерживаются принципа нейтралитета. Политическая ситуация в Швейцарии - одна из самых стабильных в мире. Особенность экономики Швейцарии - высокая концентрация в этой стране банковских и других финансовых учреждений. Она находится на 4-м месте в мире по запасам иностранной валюты. Однако Швейцария располагает и высокоразвитой промышленностью, благодаря которой занимает одно из первых мест в мире по доходам на душу населения.

Швейцария относится к группе стран с умеренным уровнем налогооблажения, который благоприятствует регистрации здесь международных холдинговых предприятий. Холдинговым предприятиям в Швейцарии предоставляется благоприятный налоговый режим. Наряду с Нидерландами швейцарская юрисдикция часто избирается для размещения компаний этого типа. Налоговая система Швейцарии включает три уровня налогооблажения конфедеративный, кантональный, местный. Налоговый статус компании зависит от ее типа. Законодательство Швейцарии и ее кантонов различает несколько разновидностей компаний холдингового типа. Деятельность чисто холдинговой компании заключается во владении пакетами акций других компаний.

Эти пакеты должны превышать 20 их акционерного капитала. Возможно создание холдинговой компании с широким полем деятельности, т.е. имеющей право вести различные коммерческие операции. В Швейцарии регистрируются общества по владению интеллектуальной собственностью, недвижимостью, вспомогательные общества и некоторые другие.

Система налоговых льгот, предоставляемых холдинговым компаниям в Швейцарии, аналогична той, которая существует в Нидерландах. Изъятие полученных дивидендов из облагаемого налогами дохода холдинга разрешается налоговой инспекцией при условии, что долевые участия составляют не менее 2 млн. швейцарских франков и 20 уставного акционерного капитала дочерних фирм. В отличие от Нидерландов в Швейцарии на федеральном уровне проводится не автоматическое освобождение дивидендов от налогов, а пропорциональное их сокращение в зависимости от их доли в доходе холдинговой фирмы.

Таким образом, полное освобождение от подоходного налога на дивиденды имеет место лишь при условии, что все 100 дохода - это полученные дивиденды. Аналогичная процедура применяется и на кантональном уровне. Благоприятная отличительная черта Швейцарии - отсутствие требования обязательного налогооблажения переведенных доходов в стране их происхождения как условие налоговых льгот. Иными словами льготы предоставляются при переводе дивидендов из налоговой гавани, что не допускается, например, в Нидерландах.

Швейцарская холдинговая компания чаще всего учреждается как дочернее предприятие фирмы или филиала, расположенного в одной из крупнейших развитых стран. По условиям двусторонних соглашений об устранении двойного налогооблажения в этом случае дополнительный налог при вывозе дивидендов не превышает, как правило, 5 . Условия налоговых соглашений Швейцарии оцениваются экспертами как несколько менее благоприятные по сравнению с Нидерландами.

К недостаткам швейцарской юрисдикции относятся исключение из сферы льгот доходов от распоряжения капиталом, более высокий налог у источника 35 против 25 в Нидерландах В Швейцарии взимается налог на собственный капитал для холдингов только на кантональном уровне. Налог на капитализацию формирование акционерного капитала составляет 3 против1 в Нидерландах. Кроме того, существуют требования обязательного распределения дивидендов в адрес резидентов Швейцарии, должно предназначаться не более 50 дохода, пользующегося теми или иными льготами в этой стране.

Люксембург Люксембург расположен в западной Европе. Он граничит с Бельгией, ФРГ и Францией. Люксембург - конституционная монархия. Полное название страны - Великой Герцогство Люксембург. Люксембург - высокоразвитая индустриальная страна. Одновременно он является крупным финансовым центром Западной Европы. К середине 90-х гг. здесь насчитывалось более 100-местных и иностранных банков и около 50 страховых компаний.

Налоговые условия производственной и коммерческой деятельности в Люксембурге характеризуются следующими отличительными чертами компании, зарегистрированные в форме обществ с ограниченной ответственностью и акционерных обществ, уплачивают в Люксембурге от 20 34 прибыли, исчисляемой по прогрессивной шкале. Налог на капитал взимается в Люксембурге в виде ежегодных отчислений в размере 0,36 от стоимости капитала обществ с ограниченной ответственностью, 0,18 - с акционерных обществ и 0,20 с холдинговых компаний.

Люксембург наряду с Нидерландами и Швейцарией относятся к группе холдинговых юрисдикций. Холдинговым компаниям в этой стране предоставлен льготный налоговый статус. Он обеспечивает полное освобождение холдингов от большинства налогов, в т.ч. от налога на прибыль. Вместе с тем холдинговые компании в Люксембурге исключены из сферы действия двухсторонних соглашений об устранении двойного налогообложения.

Таким образом, люксембургские имеют в основном тот же статус, что и компании, находящиеся в налоговых гаванях. Исключением является то, что люксембургские компании уплачивают один процент налога на капитализацию это больше, чем в истинных налоговых гаванях. В Люксембурге в общем случае с холдинговых компаний взимается ежегодный налог на акционерный капитал в размере 0,2 . Однако, холдинги с капиталом, превышающим 1 млрд. люксембургских франков, от этого налога могут быть освобождены.

Сфера деятельности холдинговых компаний в Люксембурге ограничена такими основными направлениями, как инвестирование в акционерный капитал дочерних фирм прямые инвестиции, вложение в акции независимых компаний портфельные инвестиции, финансирование дочерних фирм путем предоставления им займов, распоряжением патентами. В некоторых случаях разрешается предоставлять кредиты независимым фирмам. Отношение задолженности к капиталу в Люксембурге ограничено и составляет 3 1, для финансовых холдингов - 10 1 акции к посреднической холдинговой компании должны быть оплачены не менее чем на 25 . Весьма типичными формами бизнеса холдинговых компаний Люксембурга являются эмиссия и торговля ценными бумагами, которые могут осуществляться в безналоговых условиях.

Люксембургские холдинги активно используются для операций на рынках еврооблигаций и других европейских ценных бумаг. Всякая производственная и коммерческая деятельность люксембургским холдингам запрещена. Не разрешаются какие-либо операции с недвижимостью.

В соответствии с законом слово холдинг должно содержаться в названии холдинговой компании, зарегистрированной в Люксембурге. Основной особенностью люксембургской холдинговой компании, определяющей ее роль во внутрифирменном планировании, является то, что она может осуществлять функции фирмы, находящейся в типичной налоговой гавани. Вместе с тем статус фирмы, размещенной в Люксембурге, и уровень доверия к ней значительно выше, чем для фирм в налоговых гаванях. Это связано с тем, что размещение активов в Люксембурге считается более надежным, чем в любой другой малой стране. Полагают также, что люксембургская юрисдикция имеет преимущества по уровню конфиденциальности Кипр Кипр также входит в число основных холдинговых юрисдикций мира. Преимущества кипрской холдинговой компании обусловлены следующими причинами - наличием благоприятных соглашений об устранении двойного налогобложения - низким налогом на прибыль холдинговых компаний 4,25 - отсутствием налогов на доходы от переоценки и продажи активов - отсутствием налога у источника на распределенный дивиденд.

Необходимо, однако, учитывать, что США, Великобритания, Франция, Канада и некоторые другие страны ограничили возможности использования кипрских компаний в целях налогового планирования.

Однако, такие возможности по-прежнему остаются по отношению ко многим странам мира. Низкий налог на прибыль делает экономически обоснованным владение финансовыми активами и недвижимостью через кипрскую компанию в тех случаях, когда какой-либо иной способ сокращений налоговых потерь отсутствует. Кроме того, доходы от операций по купле - продаже активов, включая пакеты акций других предприятий, налогом не облагаются.

Поэтому кипрские холдинговы екомпании часто используются для операций с недвижимостью и другими активами материнской компании. Кипрские оффшорные холдинги могут включаться в сложные схемы международного корпоративного планирования. Они комбинируются с оффшорными финансовыми компаниями, банками и другими фирмами в налоговых гаванях. Лихтенштейн Лихтенштейн расположен в Центральной Европе, между Швейцарией и Австрией.

Княжество Лихтенштейн - конституционная монархия. Денежная единица - швейцарский франк. Лихтенштейн находится в таможенном союзе со Швейцарией. Это государство является традиционной юрисдикцией для создания посреднических фирм. Международные холдинговые компании в Лихтенштейне освобождены от налога на прибыль, однако они уплачивают ежегодный налог на капитал в размере 0,1 . Лихтенштейн не имеет двусторонних налоговых соглашений с другими странами.

Особенность Лихтенштейна - наличие особого типа юридических лиц Anstalt. Эти юридические лица освобождены от налога на распределенные дивиденды, которые составляет в Лихтенштейне 4 . Дания Дания - страна с высоким уровнем налогооблажения, которую никак нельзя назвать оффшорной зоной. Однако, в1999 г. в датском законодательстве произошли изменения, сделавшие эту страну, пожалуй, самой привлекательной в налоговом отношении юрисдикцией Европы для регистрации холдинговых компаний.

Суть льготного налогового режима для холдинга заключается в том, что при выполнении определенных условий компания освобождается от налога на получаемые ею дивиденды и на доходы от реализации активов прирост капитала, а также от налога на у источника на исходящие дивиденды. Таким образом, холдинг приобретает свойство налоговой прозрачности, и негативные эффекты двойного налогооблажения дохода иностранного происхождения устраняются.

Налог на получаемые дивиденды при выполнении некоторых требований получаемых дивиденды, полученные датским холдингом от зарубежных дочерних компаний, полностью освобождаются от корпоративного налога на доход. Обычная ставка налога составляет 30 . Для освобождения от налога должны выполняться следующие условия доля участия холдинга в капитале дочерней компании составляет не менее 20 эта доля непрерывно находится в собственности холдинга не менее одного года, включая дату распределения дивидендов.

Налог на прирост капитала при выполнении определенных требований доля участия холдинга в капитале дочерней компании составляет не менее 25 , эта доля непрерывно находится в собственности холдинга не менее трех лет доходы от реализации акций данной дочерней компании полностью освобождаются от датского налога на прирост капитала обычная ставка - 30 . Налог у источника на исходящие дивиденды при выполнения определенных требований дивиденды, выплачиваемые датским холдингом своим иностранным акционерам, не облагаются налогом у источника. Обычная ставка налога составляет 28 . Требования 1 акционер - иностранная компания, 2 с соответствующей страной имеется соглашение об исключении двойного налогооблажения, либо применима директива ЕЭС о дочерних компаниях, 3 доля участия иностранной компании в датском холдинге составляет не менее 20 , 4 эта доля непрерывно находится в собственности иностранной компании не менее одного года. В отношении налога у источника Дания практически уникальна, т.к. кроме нее, в Европе только Испания полностью освобождает холдинги при выполнении определенных условий от налога на исходящие дивиденды.

Датский холдинг может оказаться идеальным инструментом, если родительская компания находится не в Европе, но у этой страны есть налоговый договор с Данией.

Всего у Дании более 70 договоров. Испания Испанский закон о корпоративных налогах ввел новую форму международной холдинговой компании - Entities Holding Foreign Securities ETVE . Налоговый режим для ETVE недавно был существенно улучшен.

Правительство считает, что принятые поправки помогут привлечь на рынок Испании новые международные холдинги. Задачи единой системы ETVE входит контроль и управление ценными бумагами, выпускаемыми компаниями-нерезидентами Испании. Минимальный объем таких бумаг для иностранной компании должен составлять 5 от общего количества ее акций или иметь номинальную стоимость более 6 млн. евро. Компания, зарегистрированная как ETVE, будет освобождена от уплаты налога на иностранные прибыли, включая дивиденды и доходы от прироста курсовой стоимости акций.

Другой важной особенность является возможность ETVE распределять необлагаемые налогом иностранные прибыли между акционерами, не являющиеся резидентами Испании без уплаты каких-либо налогов. Прибыли, дивиденды и доходы от прироста капитала, получаемые ETVE освобождаются от уплаты испанского корпоративного налога при условии соблюдения следующих требований.

Дивиденды. Компания ETVE, зарегистрированная в Испании, должна иметь в своем распоряжении достаточные финансовые и людские ресурсы для управления иностранной долей. Однако на практике для выполнения этого условия вполне достаточно иметь управляющего или Совет директоров. До момента требования дивидендов компания ETVE должна владеть акциями как минимум в течение календарного года. В расчет принимаются и те периоды, когда держателями этой доли были другие компании и холдинги.

Иностранные компании-акционеры должны платить налог на прибыль в своей стране при условии, что с этой страной у Испании заключен договор об избежании двойного налогообложения. Часть этой суммы отчисляется в испанские налоговые органы. Если же такого договора не существует, или эта страна внесена Испанией в черный список, дивиденды и прибыли от прироста капитала, получаемые акционерами, будут облагаться здесь налогом на корпоративную прибыль по ставке 35 . Как минимум 85 прибыли ETVE, предназначенной для выплаты дивидендов, должны быть получены от активной коммерческой деятельности кредитных или финансовых операций, которую иностранная компания осуществляет за пределами Испании, или от участия в выгодах или доходах от прироста капитала, полученных от иностранных компаний, доля акций которых находятся в распоряжении филиала ETVE. При этом ETVE должна владеть не менее 5 акций, а филиалы обязаны осуществлять активную коммерческую деятельность.

Доходы от прироста капитала.

Доходы от продажи акций иностранного предприятия в том числе доходы от перераспределения долей или реструктуризации при определенных условиях освобождаются от уплаты корпоративного налога. Однако, существует ряд ограничений. Если рыночный объем участия филиала-нерезидента в испанских компаниях составляет 15 и более от общего актива компании, не взимается лишь налог на чистую прибыль от нераспределенных доходов, получаемых от долевого участия за тот период, когда пакет акций был собственностью этого филиала.

Если ETVE внесла изменения в объем путем перераспределения участия, они облагаются налогом. При учреждении ETVE путем слияния, отделения, обмена акциями или путем контрибуции активов в соответствии с Испанским законодательством и передали доли участия одним из вышеуказанных способов, налог на прибыль от прироста капитала взимается только с положительной разницы между продажной стоимостью участие компании - нерезидента и рыночной стоимостью этого участия, когда оно было приобретено ETVE. Форма компании ETVE является прекрасным средством для транснациональных инвестиций в иностранные филиалы с точки зрения налогового бремени.

Испания подписала около 40 договоров о двойном налогообложении почти со всеми европейскими странами. Некоторые договора были заключены со странами Латинской Америки такими, как Аргентина, Бразилия, Боливия, Эквадор. Часть соглашений заключена со странами азиатского региона Китаем, Кореей, Филиппинами, Индией, Индонезией, Таиландом.

Количество договоров постоянно увеличивается. 4.