Политика предприятия в области управления оборотного капитала. Оборотный капитал - относится к мобильным активам предприятия, кот. явл. денежными средствами, либо могут быть обращены в них в течение 1 года или 1-ого производственного цикла.
Оборотные средства могут быть охарактеризованы с различных позиций, однако, основными из них явл. ликвидность объем структура. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация оборотных средств. Предприятие закупает сырье, материалы, из которых производит готовую продукцию, затем продает ее чаще по безналичному расчету, в результате образуется Дт задолженность, кот. по мере погашения обращается в денежную наличность.
В планировании, учете и анализе оборотные средства классифицируются по отдельным признакам. 1. в зависимости от функциональной роли в производстве а оборотный фонд производственные запасы незавершенное производство расходы будущих периодов полуфабрикаты собственного производства. б фонды обращения гот. продукция и тов. для перепродажи товары отгруженные денежные средства средства в расчетах. 2. в зависимости от практики контроля, планирования и управления а нормируемые б ненормируемые. 3. в зависимости от источников образования а собственные б заемные. 4. в зависимости от ликвидности а абсолютно ликвидные денежные средства краткосрочные вложения. б быстро реализуемые готовая продукция товары отгруженные краткосрочная Дт задолженность. в медленно реализуемые долгосрочная Дт задолженность запасы и материалы расходы будущих периодов.
Величина оборотных средств определяется не только потребителями производственного процесса, но и случайными факторами.
В этой связи оборотный капитал подразделяется на постоянный и переменный. Под постоянным понимают участие ден. средств, Дт задолженности и производственных запасов, кот. относительно постоянны в течение производственного процесса. Переменный оборотный капитал означает дополнительные текущие активы, кот. необходимы в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Т. о. целевой политикой области управления оборотного капитала явл. определение V и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними достаточного для удовлетворения долгосрочной и эффективной фин. деятельности.
Зависимость между уровнем оборотного капитала и прибылью можно представить следующим образом Прибыль низкий средний высокий Ур. обор. капит. Т. о. политика предприятия в области управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективности работы предприятия. Это требует решения 2-ух задач 1. обеспечение платежеспособности.
Такая задаче отсутствует, если предприятие не в состоянии оплачивать счета, погашать свои обязательства и возможно в дальнейшем объявит о банкротстве. 2. обеспечение приемлемого V, структуры и рентабельности активов. Различные уровни рентабельности активов могут по-разному воздействовать на прибыль. Например, высокий уровень производственных запасов потребует значительных текущих расходов, в то время, как широкий ассортимент продукции будет способствовать наращиванию V реализации и увеличению прибыли.
Поэтому каждое решение, связанное с определением уровня ден. средств, Дт задолженности и запасов должно быть рассмотрено, как с позиции рентабельности данного вида активов, тат и определение оптимальной структуры оборотного капитала. 38.