Расчет финансового цикла. Финансовый цикл - цикл обращения денежной наличности.
Представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения ден. средств в ходе производственной деятельности 1. Размещение заказов на сырье. 2. Получение сырья и сопроводительных документов. 3. Производство и продажа готовой продукции. 4. Получение платежа от покупателей. 2 - 3 - Производственный процесс. В этот же период протекает - период обращения Кт задолженности. 3 - 4 - Период обращения Дт задолженности.
Схема состоит в следующем. Операционный цикл характеризует время, в теч. кот. ресурсы омертвлены в запасах и Дт задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, времени, в теч. кот. ден. средства отвлечены из оборота, т.е. фин. цикл меньше на среднее время обращения Кт задолженности. Сокращение операционного и фин. циклов в динамике рассматривается, как тенденция.
Если сокращение производственного цикла возможно за счет ускорения оборачиваемости Дт задолженности, то сокращение фин-ого, наряду с указанным фактором, может происходить за счет сокращения кредиторской задолженности. Продолжительность фин. цикла Продолжительность операционного цикла - Время оборота Кт задолженности Время оборота запасов Время оборота Дт задолженности - Время оборота Кт задолженности. Время оборота запасов Средняя производительность запасов Затраты на производство продукции Продолжительность периода 365 дн. или поквартально. Время оборота Дт задолженности Средняя Дт задолженность Выручка от реализации в кредит Продолжительность периода 365 дн. или поквартально. Время оборота Кт задолженности Средняя Кт задолженность Затраты на производство продукции Продолжительность периода 365 дн. или поквартально . 44. Прогнозирование ден. потока Прогнозирование ден. потока сводят к определению и построению бюджетов на определенный период.
Осн. этапы прогнозирования ден. потока 1. Прогнозирование ден. поступлений по подпериодам.
Смысл - чтобы рассчитать V возможных денежных поступлений. Определенную сложность в подобном расчете оказывает тот факт, если предприятие оплачивает счета поставщиков по мере отгрузки продукции. Осн. источником поступления ден. средств явл. реализация тов кот. подразделяется на продажу тов. за наличный расчет и в кредит. С этой целью на предприятиях определяется средний период времени, кот. требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета.
Исходя их данного расчета, предприятие может определить, какая часть выручки поступит в том же периоде, а какая в следующем. Затем с помощью балансового метода цепным методом рассчитывают денежные поступления и изменение Дт задолженности. Базовое балансовое уравнение в данном случае Дт задолженность на нач. периода Выручка от реализации за период Дт задолженность на конец периода Денежные поступления за период. 2. Прогнозирование оттока ден. средств.
Осн. составляющими явл. погашение Кт задолженности. считается, что предприятие может оплатить свои счета вовремя, однако, может и отсрочить платеж. Процесс отсрочки платежа, называется растягиванием Кт задолженности. В странах с Западной рыночной экономикой сущ. различные системы оплаты тов. При использовании подобной системы просроченная Кт задолженность становится дорогостоящим источником финансирования, т.к. теряется часть предоставляемой поставщиком скидки. 3. Расчет чистого денежного потока.
Явл. логическим продолжением предыдущих этапов - путем сопоставления поступления и оттока ден. средств рассчитывается чистый ден. поток. 4. Определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании. Определяется размер краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого ден. потока. 45.