Финансовый анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Министерство образования Российской Федерации Читинский государственный университет Институт экономики управления и права Кафедра экономики КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине Финансовый анализ Тема Анализ ликвидности и платжеспособности предприятия.Выполнил студент группы МНз-99 Гарголло А.Г. Проверил преподаватель Чита 2005 г. СОДЕРЖАНИЕ Введение 1. Понятие ликвидности и платжеспособности и основные направления их анализа 1.1 Характеристика системы показателей, используемых для оценки ликвидности предприятия 2. Анализ ликвидности и платжеспособности предприятия 1. Анализ ликвидности предприятия и факторов, е обусловивших. 2. Прогнозный анализ платжеспособности предприятия 3. Пути повышения ликвидности и платжеспособности предприятия.

Заключение. Приложение 1 Приложение 2 Приложение 3 Список используемой литературы. Введение Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия при любой форме собственности составляют основу рыночной экономики. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений организаций и лиц, заинтересованных в результате его функционирования.

На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. В связи с этим тема выбранной работы является актуальной. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам.

При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств. Цель курсовой работы финансовый

Анализ ликвидности и платжеспособности предприятия

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет в... Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время. Долгосрочная задолженность. Сравнение медленно реализуемых активов с д... Доля фактора в общей сумме прироста Расчет влияния доля фактораизменен... 4 Отчет о движении денежных средств Таблица 2.6.

Заключение. В моей курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия.

В первом разделе рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Также проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности, который необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов, других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения.

Рассматриваются виды ликвидности и платежеспособности. Анализируется влияние, которое платежеспособность и кредитоспособность оказывают на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Второй раздел расчетная часть. В ней рассматривается анализ ликвидности и платежеспособности на примере предприятия ОАО Ленэнерго. Общий вывод из расчетной части. За весь анализируемый период деятельности предприятия баланс не соответствовал условиям абсолютной ликвидности, т.е. был текуще не ликвидным.

Предприятие не кредитоспособно, т.к. коэффициент кредитного риска не соответствует нормативному значению, хотя коэффициент покрытия, что конечно улучшает прогнозную платжеспособность предприятия. Анализ факторов формирующих коэффициент текущей ликвидности показал, как влияет изменение каждого фактора на уровень текущей ликвидности. Так в 2001 г. основное влияние оказало уменьшение дебиторской задолжности которая видимо пошла на погашение кредиторской задолжности, благодаря чему произошел незначительный прирост коэффициента текущей ликвидности.

В 2002г. произошло увеличение текущих активов на ряду с небольшим сокращением кредиторской задолжности, что снова дало прирост коэффициента. А вот в 2003 г. коэффициент уменьшился за счт займов и кредитов которые получило предприятие в текущем году. Оценка платежеспособности показала что недостатка платжных средств не возникало.

Коэффициент общей платжеспособности на протяжении всего анализируемого периода находился в пределах допустимого значения. Что в свою очередь говорит о том, что, не смотря на общую не ликвидность баланса, предприятие сохраняло свою платжеспособность. Но прогнозная платжеспособность свидетельствовала о тенденции к утрате оной. В третьей главе даны общие рекомендации по налаживанию экономики предприятия. Предприятие ОАО Ленэнерго - предприятие теплоэнергетики и электрификации в своей доле рынка является естественным монополистом и главным направлением на пути к оздоровлению экономики предприятия является борьба с дебиторской задолжностью, что в свою очередь зависит от платжеспособности клиентов, а это физические, юридические лица, различные муниципальные образования чья платжеспособность зависит от политической и экономической ситуации в стране.

Объем товарной продукции за 2003 год составил по электроэнергии 19316 млн.руб. 23,45 к 2002 году, по теплоэнергии 6456 млн.руб. 0,66 к 2002 году. Рентабельность основного производства составила за 2002 год по электроэнергии 13,58, по теплоэнергии 3,55. Рентабельность основного производства составила за 2003 год по электроэнергии 6,75, по теплоэнергии -7,63. Снижение рентабельности связано с изменением принципов тарифообразования в 2003 году - введении системы предельных тарифов.

Затраты компании за 2003 год по основному виду деятельности - 25030 млн.руб увеличились на 5052 млн.руб. 25,3 по сравнению с уровнем 2002 г. в основном за счет роста затрат на покупную энергию. Затраты на топливо за 2003 год уменьшились на 946 млн.руб. или 16,6, в связи с изменением структуры топлива, увеличения доли газа в топливном балансе.

Увеличение затрат на покупную энергию составило 3988 млн.руб. 179,8 , что связано с выходом из состава ОАО Ленэнерго ГРЭС-19 и ростом цен на покупную энергию на оптовом рынке. Постоянные расходы выросли на 1644 млн. руб. 21 по сравнению с фактом 2002 года в связи с изменением взаимоотношений с МУП Электрические сети и ликвидацией в 2003 г. тарифной группы Оптовые потребители-перепродавцы. Себестоимость продукции за 2003 год составила по электроэнергии 73,16 копкВтч 24,9 к факту 2002 года, по теплоэнергии 310,59 рубГкал 24,8 к факту 2002 года. Дебиторская задолженность по сравнению с началом года увеличилась на 2 224 млн.руб. или на 54,8 и составила на 31.12.03г. 6 279 млн.руб. Развитие экономики Санкт-Петербурга и Ленинградской области в 2003 году привело к росту электропотребления на территории, обслуживаемой ОАО Ленэнерго на 5,1. Промышленность была и остается крупнейшим потребителем электроэнергии.

В 2003 году ее доля составила 42,3 в общем объеме отпущенной электроэнергии и 47,7 в выручке от реализации электроэнергии.

Рост дебиторской задолженности на конец года объясняется увеличением краткосрочной задолженности оптовых перепродавцов электроэнергии, а также увеличением дебиторской задолженности бюджета по льготам отдельных категорий населения, срок оплаты которой еще не наступил. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах Компании составила на конец года 68,7. Кредиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 21 или 775 млн.руб. и составила на 31.12.03 4434 млн.руб. Увеличение кредиторской задолженности объясняется полученными авансами от потребителей электро- и теплоэнергии, их сумма на конец отчетного года составила 1974 млн. руб Сумма кредитов на 31.12.03г. составила 3239 млн. руб что в 20 раз превышает кредиты прошлого года. Кредиты Общество брало на пополнение оборотных средств.

Валовая прибыль за 2003 года по сравнению с 2002 год уменьшилась на 1038,9 млн.руб и составила 1346,1 млн.руб. Чистая прибыль за отчетный период составила 219 млн.руб. против 1280 млн.руб. за 2002 год. Изменение прибыли связано- с ростом затрат на основное производство, связанным с замещением производства электроэнергии на ГЭС покупкой с ФОРЭМ и выполнением мероприятий по стабилизации тарифов - убытками от продажи непрофильных активов с целью оптимизации затрат по налогу на имущество и арендной платы за землю. Значительное влияние на размер чистой прибыли оказало отражение в отчетности за 2003 год показателей, сформированных на основании требований ПБУ 1802 Учет расчетов по налогу на прибыль, которое введено в действие, начиная с отчетности за 2003 год. На финансовый результат повлияли разные правила расчета амортизационных отчислений в бухгалтерском и налоговом учетах.

В связи, с чем отложенное налоговое обязательство сформировано в сумме 322 млн. руб что привело к уменьшению размера чистой прибыли.

По итогам 2003 года ОАО Ленэнерго является Предприятием с удовлетворительным финансовым состоянием.

Приложение 1 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ОАО ЛенэнергоПО РОССИЙСКИМ СТАНДАРТАМ БУХГАЛТЕРСКОГОУЧЕТА ЗА 2001 ГОД БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС тыс. руб. 01.01.200131.12.2001АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 31,57420,162Основные средства, в том числе 19,343,87219,089,215земельные участки и объекты природопользования-207здания, машины и оборудование, сооружения19,238,39118,976,018другие виды основных средств 105,481112,990Незавершенное строительство 2,362,1002,486,803Долгосрочные финансовые вложения, в том числе 432,246418,126инвестиции в дочерние общества46,97746,977инвестиции в зависимые общества297298инвестиции в другие организации353,453353,453займы, предоставленные на срок более 12 месяцев14,03814,038прочие долгосрочные финансовые вложения17,4813,360ИТОГО внеоборотные активы22,169,79222,014,306ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы658,775962,741Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям856,180598,539Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев-10,951Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе 4,079,0463,272,915покупатели и заказчики3,454,4022,827,990векселя к получению91,18613,732задолженность дочерних и зависимых обществ 215-авансы выданные333,446272,625прочие дебиторы199,797158,568Краткосрочные финансовые вложения 137,91926,438Денежные средства243,775370,972ИТОГО оборотные активы5,975,6955,242,556ВСЕГО АКТИВЫ28,145,48727,256,862ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897,363897,363Добавочный капитал20,851,94820,982,439Фонд социальной сферы 202,189195,831Нераспределенная прибыль прошлых лет26,880-Непокрытый убыток прошлых лет 1,422,0301,395,150Нераспределенная прибыль отчетного года -1,005,073ИТОГО собственный капитал20,556,35021,685,556ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ110,762265,495КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе253,214222,223кредиты банков249,000222,000займы4,214223Кредито рская задолженность, в том числе 6,851,7874,909,743поставщики и подрядчики5,537,7143,152,798векселя к уплате232,50310,221задолженность по оплате труда перед персоналом32,37131,599задолженность перед государственными внебюджетными фондами25,95212,417задолженность перед бюджетом154,815395,723авансы полученные185,103791,360прочие кредиторы683,329515,625Задолженность участникам учредителям по выплате доходов400400Доходы будущих периодов 372,974173,445ИТОГО краткосрочные пассивы7,478,3755,305,811ВСЕГО ПАССИВЫ28,145,48727,256, ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ тыс. руб. СуммаИз нее по видам деятельности текущаяинвестиционнаяфинансоваяОстаток денежных средств на начало года230,928хххПоступило денежных средств, в том числе27,548,57427,543,6834,891-выручка от реализации продукцииуслуг16,509,36516,509,365ххвыру чка от реализации основных средств и иного имущества3,873,7353,872,834901-авансы, полученные от покупателей560 740560 740ххцелевое финансирование212212 кредиты полученные2,842,9412,842,941 займы дивиденды, проценты по финансовым вложениям995х995-прочие поступления3 760 5863 757 5912 995-Направленно денежных средств, в том числе27,412,41819 916 6455 913 653-оплата приобретенных товаров, работ, услуг10 561 76710 561 767 оплата труда1 135 565хххотчисления в государственные внебюджетные фонды446,555хххвыдача подотчетных сумм19,68119,681 выдача авансов142 38181,48260 899-оплата долевого участия в строительстве-х-хоплату машин, оборудования и транспортных средств409 325х409 325хфинансовые вложения5,435,806-5,435,806-выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам-х расчеты с бюджетом, кроме налога на прибыль1,155,8271,155,827х-расчеты по налогу на прибыль287,344287,344 оплата процентов и основной суммы по кредитамзаймам2 934 6402 927 0177,623-прочие выплаты, перечисления и т.п.4 883 5274 883 527 Остаток денежных средств на конец отчетного периода367,084ххх Приложение 2 Сокращенная бухгалтерская отчетность ОАО Ленэнергопо российским стандартам бухгалтерского учетаза 2002 годБухгалтерский баланс тыс. руб. Показатель01.01.200231.12.2002АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 200789260Основные средства, в том числе 3730850536244872земельные участки и объекты природопользования207207здания, машины и оборудование, сооружения3703118336041412другие виды основных средств 277115203253Вложения во внеоборотные активы24868033245577Долгосрочные финансовые вложения, в том числе 418126409102инвестиции в дочерние общества4697718907инвестиции в зависимые общества29828074инвестиции в другие организации353453352961займы, предоставленные на срок более 12 месяцев140386800прочие долгосрочные финансовые вложения33602360ИТОГО внеоборотные активы4023351239908811ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы9324521214689Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям598539518678Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев109511646Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе 32729154054606покупатели и заказчики28279903236928векселя к получению1373211793задолженность дочерних и зависимых обществ авансы выданные272625424830прочие дебиторы158568381055Краткосрочные финансовые вложения 2643853856Денежные средства370972330731ИТОГО оборотные активы52122676174206ВСЕГО АКТИВЫ4544577946083017ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897363897363в акциях привилегированных131,328131,328в акциях обыкновенных766,035766,035Добавочный капитал3936718739323323Резервный капитал-50254Фонд социальной сферы Нераспределенная прибыль прошлых лет1005073-Непокрытый убыток прошлых лет 1395150783203Нераспределенная прибыль отчетного года -1280228Использование прибыли отчетного года ИТОГО собственный капитал3987447340767965ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ265495733592КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе23699282кредиты банков222000163338займы223535944Кредитор ская задолженность, в том числе 49097433658692поставщики и подрядчики31527981178126векселя к уплате10221130задолженность по оплате труда перед персоналом3159968743задолженность перед государственными внебюджетными фондами1241738417задолженность перед бюджетом424497542607авансы полученные7913601399683прочие кредиторы486851430986Задолженность участникам учредителям по выплате доходов400400Доходы будущих периодов 173445223086ИТОГО краткосрочные пассивы53058114581460ВСЕГО ПАССИВЫ Отчет о движении денежных средств тыс. руб. СуммаВ том числе по видам деятельности текущаяинвестиционнаяфинансоваяОстаток денежных средств на начало года367084хххПоступило денежных средств, в том числе332977423328515512587-выручка от реализации продукцииуслуг2269737824697378ххвыручка от реализации основных средств и иного имущества251422250543879-авансы, полученные от покупателей13996831399683ххцелевое финансирование213213 кредиты полученные13589691358969 займы16091609 дивиденды, проценты по финансовым вложениям11708х11708-прочие поступления557676055767600-Направленно денежных средств, в том числе оплата приобретенных товаров, работ, услуг1756246417562243221-оплата труда1372523хххотчисления в государственные внебюджетные фонды473051хххвыдача подотчетных сумм2519125191 выдача авансов450417101639348778-оплата долевого участия в строительстве-х-хоплату машин, оборудования и транспортных средств1641419х1641419хфинансовые вложения2144271-2144271-выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам346366х-346366расчеты с бюджетом, кроме налога на прибыль16419841641984х-расчеты по налогу на прибыль476482476482 оплата процентов и основной суммы по кредитамзаймам18974561897456 прочие выплаты, перечисления и т.п.53147195314719 Остаток денежных средств на конец отчетного периода318483ххх Приложение 3 Сокращенная бухгалтерская отчетность ОАО Ленэнергопо внутреннему стандарту РАО ЕЭС Россииза 2003 годБухгалтерский баланс тыс. руб. Показатель01.01.200331.12.2003АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 92605072Основные средства, в том числе 3624487235497800земельные участки и объекты природопользования207207здания, машины и оборудование, сооружения3604141235230501другие виды основных средств 203253267092Вложения во внеоборотные активы29611713835443Долгосрочные финансовые вложения, в том числе 409102453874инвестиции в дочерние общества1890718907инвестиции в зависимые общества2807428074инвестиции в другие организации352961352961займы, предоставленные на срок более 12 месяцев680051600прочие долгосрочные финансовые вложения23602332ИТОГО внеоборотные активы3990881140070648ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы12146891493590Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям518678844378Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев16467059Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе 40546066278655покупатели и заказчики32369284299911векселя к получению11793-задолженность дочерних и зависимых обществ авансы выданные4248301288174прочие дебиторы16467059Краткосрочные финансовые вложения 5385659548Денежные средства330731471511ИТОГО оборотные активы61742069154741ВСЕГО АКТИВЫ4608301749225389ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897363897363в акциях привилегированных131328131328в акциях обыкновенных766035766035Добавочный капитал3932332339255380Резервный капитал50254114265Фонд социальной сферы Нераспределенная прибыль прошлых лет1280228-Непокрытый убыток прошлых лет 783203488190Нераспределенная прибыль отчетного года -219298Использование прибыли отчетного года ИТОГО собственный капитал4076796539998116ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ733592494159КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе6992823774445кредиты банков1633383238500займы535944535945Кред иторская задолженность, в том числе 36586924433616поставщики и подрядчики11781261422001векселя к уплате13064задолженность по оплате труда перед персоналом6874368155задолженность перед государственными внебюджетными фондами3841724581задолженность перед бюджетом542607405989авансы полученные13996831974376прочие кредиторы430986538450Задолженность участникам учредителям по выплате доходов400318258Доходы будущих периодов 223086206795ИТОГО краткосрочные пассивы45814608733114ВСЕГО ПАССИВЫ Отчет о движении денежных средств тыс. руб. Показатель20022003Остаток денежных средств на начало года367084318483Движение денежных средств по текущей деятельности, в том числе средства, полученные от покупателей, заказчиков 2337725732371459поступления по чрезвычайным обстоятельствам -7066поступление денег со счета внутри организации 37685874019704прочие доходы поступления 290714712347771оплата труда13725231444579оплата приобретенных товаров, работ, услуг1766388227413438на расчеты по налогам и сборам 15860821618740на выплату дивидендов, процентов 373773742038перечисление со счета на счет внутри организации 40197043768587выплаты по чрезвычайным обстоятельствам 1313социальные выплаты584484622342на прочие расходы выплаты 171498815 227 996Чистые денежные средства от текущей деятельности29886592342853 Движение денежных средств по инвестиционной деятельности, в том числе выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 8792272выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений полученные дивиденды 117083089полученные проценты2558932поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям11595200прочие поступления-240приобретение объектов основных средств, доходных вложений и нематериальных активов194041860389приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений2144271493473займы, предоставленные другим организациям5000040000прочие расходы-1038Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности4112011583844 Движение денежных средств по финансовой деятельности, в том числепоступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями297034711398336погашение займов и кредитов без процентов18912058323172прочие расходы5000-Чистые денежные средства от финансовой деятельности10741423075164Чистое увеличение уменьшение денежных средств и их эквивалентов49210148467 Остаток денежных средств на конец отчетного периода Список используемой литературы 1. Кондраков. Н.П. Основы финансового анализа М. Главбух, 1998 г. 112с. 2. Ковалев В.В Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М. ПБОЮЛ, 2000г. 424 с. 3. Бакаев М.И Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности М. Финансы и статистика, 2001г 336с. 4. Баканов М.И. Экономический анализ ситуации, тесты, примеры и задачи.

Учебное пособие.

М. Финансы и статистика,2001г 656с. 5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Минск ИП Экоперспектива, 1998г 498с. 6. Абрюмова М.С Грачев А.В Анализ финансово-экономической деятельности предприятия Учебно-практическое пособие Издание 2-е, исправленное М Дело и Сервис 2000. 7. Шеремет А.Д Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа, 3 е издание, переработанное и дополненное.

М. ИНФА 2001г. 208с. 8. Официальный сайт ОАО Ленэнерго httpwww.energo.rustocklenenergo 9. Русак Н.А. Стражев В.И Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. Под ред. Стражева В.И Минск Высшая школа, 1999. 10. Финансы предприятия.

Н. Шуляк. Изд-во финансы и статистика, 1999 г. 198 с.