рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Методы расчета лизинговых платежей

Методы расчета лизинговых платежей - раздел Экономика, Лизинг в России Методы Расчета Лизинговых Платежей. Методы Расчетов Периодических Лизинговых ...

Методы расчета лизинговых платежей. Методы расчетов периодических лизинговых платежей основываются на теории финансовых рент. Расчеты размеров лизинговых платежей могут производиться различными методами в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики, т.е. при стабильном развитии или с учетом инфляционных процессов.

В условиях стабильной экономики стоимость лизинга складывается из суммы амортизационных отчислений на объект, платы за кредитные ресурсы, маржи комиссионных выплат лизинговой компании, оплаты сервисных услуг пользователю имущества, налога на добавленную стоимость, таможенных платежей при внешнем лизинге, расходов по страхованию рисков и др. Методически каждый элемент платежей исчисляется в общепринятом порядке, исходя из сложившейся практики на основе методических рекомендаций Министерства экономики РФ. 1. Амортизационные отчисления А на используемый объект начисляются двумя методами обычным и ускоренным.

Обычный метод основан на действующих нормах в зависимости от стоимости объекта лизинга С и срока его эксплуатации Т А С Т 1 При использовании метода ускоренной амортизации нормы амортизационных отчислений на полное восстановление объекта увеличивают до 3 раз ст. 21 Закона. Кроме того, малые предприятия могут списать в первый год до 35 первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет. Величина амортизационных отчислений в составе лизинговых платежей рассчитывается по формуле А С На Тл 2 100 где На - норма амортизации на полное восстановление, в процентах Тл - срок лизингового договора. 2. Плата за кредитные ресурсы Пк определяется, как Пк Вк Пс 100 где Пс - кредитная ставка, Вк - величина кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговой сделки.

Она исчисляется так Вк Утл Ск 2 3 где Си и Ск - стоимость объекта лизинга соответственно на начало и конец года. 3.Размер комиссионных выплат Пк м Пком Вк Пв 100, 4 где Пком - ставка комиссионных вознаграждений. 4. Плата за дополнительные сервисные услуги Пу Пу Рк Ру Рр Рд, 5 где Рк - командировочные расходы лизингодателя Ру - расходы на услуги юридические консультации, информация и другие расходы по эксплуатации оборудования Рр - расходы на рекламу лизингодателя Рд - другие расходы на услуги лизингодателя. 5. Налог на добавленную стоимость НДС НДС В 20 100, 6 где В - выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС, В Пк Пком Пу, 7 20 - ставка НДС, Общая сумма лизинговых платежей Д Лп А ПК Пком ПУ НДС Тп, 8 где Тп - таможенная пошлина.

Величина лизинговых взносов определяется в соответствии с их периодичностью а при ежегодной выплате - Лв ЛП Та б при ежеквартальной выплате - Лв - Лп Тл 4 в при ежемесячной выплате - Лв- Лп Тл 12. В каждом случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от особенностей соглашения вида лизинга и вида платежей пример расшифровки лизинговых платежей приведен в приложении. В рассматриваемой методике сделано одно допущение денежная сумма имеет одинаковую ценность в любой момент времени, т.е. расчеты ведутся без учета дисконтирования денежных потоков.

Примеры расчетов лизинговых платежей Пример 1. Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга см. табл. 3 . Условия договора стоимость имущества - предмет договора - 72,0 млн. руб. срок договора - 2 года норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 годовых процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 30 годовых величина использованных кредитных ресурсов - 72,0 млн. руб. процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 12 годовых дополнительные услуги Ду лизингодателя, предусмотренные договором лизинга 4,0 млн. руб. в том числе оказание консалтинговых услуг по использованию эксплуатации имущества - 1,5 млн. руб. командировочные расходы -0,5 млн. руб. обучение персонала- 2,0 млн. руб. ставка налога на добавленную стоимость - 20 лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

Таблица 1 Расчет среднегодовой стоимости имущества Год Стоимость имущества на начало года Сумма амортизационных отчислений Стоимость имущества на конец года Среднегодовая стоимость имущества 1 72,0 7,2 64,8 68,4 2 64,8 7,2 57,6 61,2 Расчет общей суммы лизинговых платежей млн.руб. по годам 1-й год А 72,0х 10 100 7,2 Пк 68,4x30 100 20,52 Кв 68,4x12 100 8,208 Ду 1,5 0,5 2,0 2 2,0 В 7,2 20,5 8,208 2,0 37,928 НДС - 37,928 х 20 100 7,586 Лп1 - 7,2 20,52 8,208 2,0 7,586 45,514 2-й год А 72,0х 10 100 7,2 Пк 61,2x30 100 18,36 Кв 61,2x12 100 7,344 Ду 1,5 0,5 2,0 2 2,0 В 7,2 18,36 7,344 2,0 - 34,904НДС 34,904 х 20 100 6,98 Лп2 - 7,2 18,36 7,344 2,0 6,98 42,88 Общая сумма лизинговых платежей млн.руб. за весь срок договора лизинга табл. 1. ЛП1 ЛП2 45,514 42,88 - 88,399. Размер лизинговых взносов табл. 3 . 88,399 2 4 11,05 Таблица 2 Состав затрат лизингополучателя Статья Сумма, млн. руб. Проценты 1 . Амортизационные отчисления возмещение стоимости имущества 14,4 15,56 2. Оплата процентов за кредит 36,88 41,98 3. Комиссионное вознаграждение 15,552 16,80 4. Оплата дополнительных услуг 4,0 4,32 5. Налог на добавленную стоимость 14,665 21,33 Итоги 88,399 100,0 Таблица 3 График уплаты лизинговых взносов Дата Сумма, млн. руб. 1 января 2001 г. 11,05 1 апреля 2001 г. 11,05 1 июля 2001 г. 11,05 1 октября 2001 г. 11,05 1 января 2002 г. 11,05 1 апреля 2002 г. 11,05 1 июля 2002 г. 11,05 1 октября 2002 г. 11,05 Пример 2. Расчет лизинговых платежей по оперативному лизингу с правом выкупа.

Условия лизингового соглашения - стоимость оборудования - 100 млн. руб срок лизинга - 5 лет - норма амортизации - 10 в год - процентная ставка по кредиту - 10 годовых - комиссионные лизинговой компании - 10 годовых расчет лизинговых платежей по элементам, приложение 1, 2 11 Лизинг виды, формы и практика применения Консультант. -1999 N 2, С. 21-24 Таблица 4 График выплаты лизинговых взносов при дегрессивном, пропорциональном и прогрессивном способах выплаты Дата Лизинговые с авансом взносы равномерно тыс.руб. прогрессивно Аванс 1.01 1999 50 - прогрессивно Лизинговые взносы на 1.01 2000 70 46,36 20 2001 50 46,36 30 2002 30 46,36 50 2003 20 46,36 60 2004 11,8 46,36 71,8 итого 231,8 231,8 231,8 Ремонт и техническое обслуживание оборудования осуществляет пользователь, а лизингодатель оказывает арендатору консультационные услуг по юридическим вопросам и эксплуатации оборудования на сумму 10 млн. руб. Выплаты производятся ежегодно равными долями.

По окончании срока сделки возможен выкуп оборудования по остаточной стоимости табл. 4, 5, 6 . Таблица 5 Расчет среднегодовой стоимости оборудования Год Стоимость оборудования на начало года в млн. руб. Сн Амортизационные отчисления А Стоимость оборудования на коней года в млн. руб. Ск Среднегодовая стоимость оборудования в млн. руб. Сс 2000 100 10 90 95 2001 90 10 80 85 2002 80 10 70 75 2003 2004 70 60 10 10 60 50 65 55 Таблица 6 График выплаты лизинговых взносов Дата Сумма выплат равномерными взносами в млн. руб. 01.01.2000 30,4 01.01.2001 30,4 01.01.2002 30,4 01.01.2003 30,4 01.01.2004 30,4 Итого 152 Общая сумма лизинговых платежей по учтенным элементам за весь период лизинга - 152,0 млн. руб. Остаточная стоимость оборудования Со, по которой оно может быть продано арендатору после окончания лизинговой сделки, составит С0 С - А 100 - 50 50 млн. руб. Пример 9. Расчет платежей по финансовому лизингу с полной окупаемостью и прогрессивными выплатами.

Условия соглашения - стоимость объекта лизинга - 300 тыс. руб срок его полной амортизации - 10 лет - норма амортизации -10 в год - срок сделки - 10 лет - процентная ставка по кредиту - 20 годовых - маржа лизингодателя - 4 годовых.

Начало платежей отсрочено на 1 год, а в дальнейшем они производятся прогрессивным способом табл.7,8,9 . Таблица 7 Расчет среднегодовой стоимости объекта лизинга Год Стоимость объекта на начало года в тыс.руб. Сн Амортизацион-ные отчисления А Стоимость объекта на конец года в тыс.руб. Ск Среднегодовая стоимость объекта в тыс. руб. Се 1-й 300 30 270 285 2-й 270 30 240 255 3-й 240 30 210 225 4-й 210 30 180 195 5-й 180 30 150 165 6-й 150 30 120 135 7-й 120 30 90 105 8-й 90 30 60 75 9-й 60 30 30 45 10-й 30 30 0 15 Таблица 8 График выплаты лизинговых взносов Дата Сумма выплат, тыс. руб. Дата Сумма выплат, тыс. руб. 01.01.1996 01.01.1997 01.01.1998 01.01.1999 01.01.2000 20 40 60 03.01.2001 01.01.2002 01.01.2003 01.01.2004 01.01.2005 70 80 90 110 141,82 Итого 611,82 Таблица 9 Расчет общего размера лизинговых платежей по элементам Год Амортизация А Плата за кредит ПО Сс 10 Комиссионные Пком Сс 4 Выручка по сделке в тыс. руб. В гр.3 4 НДС гр.5 20 Лизинговые платежи в тыс. руб. Лп гр.2 3 4 6 1 2 3 4 5 6 7 1-й 30 28,5 11,4 39,9 7,98 77,88 2-й 30 25,5 10,2 35,7 7,14 82,84 3-й 30 22,5 9,0 31,5 6,3 67,8 4-й 30 19,5 7,8 27,5 5,46 62,76 5-й 30 16,5 6,6 23,1 4,62 57,62 6-й 30 13,5 5,4 18,9 3,78 52.68 7-й 30 10,5 4,2 14,7 2,94 47,64 8-й 30 7,5 3,0 10,5 2,1 42,6 9-й 30 4,5 1,8 6,3 1,26 37,56 10-й 30 1,5 0,6 2,1 0,42 32,52 Итого 300,0 150,0 60,0 210,0 42,0 561,82 Регулярные платежи производятся через равные интервалы времени ежемесячно, поквартально, ежегодно в конце или в начале периодов. Финансирование лизинговых операций ООО Газтехлизинг осуществляется, в основном, за счёт ООО Сургутгазпром. Определяющим фактором, влияющим на конкурентоспособность, экономический рост и эффективность ООО Газтехлизинг Сургутгазпром, является наличие человеческих ресурсов, способных профессионально решать поставленные экономические задачи.

Для эффективного управления персоналом компании нуждается в целостной системе работы с кадрами, позволяющей управлять ими от момента приема на работу до завершения карьеры11 Лобанов В. Лизинговая деятельность в Российской Федерации Налоги 2000 авг. 31 Нач.см. 29, 30 Таким образом, можно отметить, высокую эффективность лизинговых операций в ООО Газтехлизинг . 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЛИЗИНГА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ 3.1. Европейский опыт применение лизинга Структура лизингового бизнеса представляет несомненный интерес для анализа и прогнозирования лизинговой деятельности.

На Западе этому придается большое значение.

Во всяком случае, Европейская федерация ассоциаций лизинговых компаний LEASEUROPE постоянно накапливает, систематизирует и публикует такого рода информацию.

При любом заимствовании зарубежного опыта следует принимать во внимание не только внешнее сходство экономических процессов.

Необходимо реально оценивать отличия ситуации в нашей стране и в странах с развитой рыночной экономикой.

Причины пристального внимания российских предпринимателей к лизингу совсем иные, чем у их зарубежных коллег 25-30 лет назад.

В тот период на Западе лизинг был востребован ввиду резко возросших инвестиционных потребностей экономики, в силу сложившихся темпов технического прогресса, которые уже не могли удовлетворяться за счет исключительно традиционных каналов финансирования.

Вот почему в условиях обостряющейся конкуренции лизинг был дополнительным и достаточно эффективным каналом сбыта произведенной продукции, он позволял добиваться расширения крута потребителей и завоевывать новые рынки сбыта.

Освоение нового финансового рычага в России началось ввиду общего интереса к новым рыночным инструментам, которые показали высокую эффективность на Западе.

Последовавший с начала 90-х годов спад деловой активности замедлял развитие лизинга, который не мог конкурировать с кругооборотом и доходностью коротких денег. Однако, как и на Западе, лизинг становится эффективным каналом сбыта произведенной продукции и, несомненно, переигрывает в результативности традиционные механизмы инвестирования в основные фонды.

По оценкам европейских исследователей лизинговой деятельности, рост промышленного производства, например, на 5,2 процента в год коррелирован с 7-процентным ростом объема лизинговых операций.

Рассмотрим, что те тенденции, которые характерны для развития лизинга в большинстве западных стран, с достаточно высокой вероятностью характерны или будут характерны в ближайшее время и для России.

Поскольку отечественные данные по объему и структуре лизингового бизнеса отсутствуют, попробуем воспользоваться европейской статистикой, публикуемой в специальных изданиях Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний LEASEUROPE . Подавляющую часть лизинговых операций в странах членах Ассоциации LEASEUROPE составляют сделки с движимым имуществом.

Однако имеющаяся за девять лет статистика, как видно из таблицы 2, свидетельствует, что имеет место слабая всего-то 7-процентная, т. е. меньше чем на один процент в год, но вполне отчетливая тенденция к увеличению доли лизинга недвижимого имущества.

Эта тенденция сохранялась как в период экономического подъема, так и при спаде деловой активности.

Таблица 10 Динамика инвестиции в лизинг в Европе Годы 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Объемы лизинговых операций, млрд. ЕСУ 15,8 19,6 21,5 29,1 36,1 51,7 69.5 Годы 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Объемы лизинговых операций, млрд. ки 82,1 95,2 94,5 89,0 79.7 85,5 95,0 Как видно из динамики инвестиций в лизинг в Европе, за 13 лет с 1991 по 2004 год объем всех лизинговых операций возрос в 6 раз, т. е. в среднем ежегодно имело место увеличение на 15 процентов. По сравнению с российскими показателями за два с небольшим года это более чем плавный рост. Отмечался трехлетний период беспрерывного падения на рынке лизинговых услуг, что было напрямую связано с общим экономическим кризисом в Европе.

И только в 2004 году удалось почти восстановить уровень 1998 года. Таблица 11 Доля движимого имущества в общем объеме лизинговых операций, лизинг легковых автомобилей Годы 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 87,0 85,3 85,8 86,0 83,1 85,6 84,8 83,6 81,3 Таблица 12 Структура лизинга оборудования в Европе Годы 2001 2002 2003 Всего, 100 100 100 Виды оборудования, в т. ч. в процентах 1. Промышленное оборудование 30,9 26,2 24,3 2. Компьютеры и оргтехника 16,7 17,1 13,9 3. Грузовые автомобили 13,2 15,4 13,8 4. Легковые автомобили 29,1 31,1 38,8 5. Корабли, самолеты, вагоны 4,5 4,2 4,2 6. Другое 5,6 5,9 5,0 Как видно, лидером по удельному весу в общем объеме лизинговых операций и лидером по темпам роста является лизинг легковых автомобилей.

Это не случайно.

Развивается международный туризм, растет деловая активность, а значит, увеличивается количество деловых поездок людей различных сфер деятельности.

В России, к сожалению, этот вид бизнеса лизинг легковых автомобилей не получил пока широкого развития. Хотя уже имеются компании, прежде всего туристические, которые готовы активно использовать преимущества лизинга легковых автомобилей. В этой связи они обращались в фирму Гарантинвест за помощью в организации лизинговых операций11 Газман В. Российский лизинг нуждается в законодательной поддержке Хоз-во и право. -2001 1 С. 40-51 Более активно в России, Белоруссии используется лизинг грузовых автомобилей. Европейские показатели свидетельствуют, что это значительная по объемам и стабильная ниша лизингового бизнеса.

Таблица 13 Структура пользователей услугами лизинга Годы 2001 2002 2003 Всего, 100 100 100 Секторы экономики, в т. ч. в процентах 1 . Аграрный сектор 2,6 3,0 3,2 2. Промышленность и строительство 41,8 35.8 38,1 3. Частный сектор услуг 41,4 47,3 42,4 4. Коммунальное хозяйство 4,2 5,2 4,7 5. Индивидуальные потребители 6,8 5,7 7,6 6. Другие 3,2 3,0 4,0 Несмотря на то, что объем лизинговых операций в промышленности несколько сократился, эта отрасль народного хозяйства совместно со строительством продолжают оставаться наиболее крупными потребителями лизинговых услуг.

По-прежнему крупнейшим заказчиком выступает частный сектор. Что касается последнего, то здесь преобладает оперативный лизинг, к примеру все тот же лизинг легковых и грузовых автомобилей, на который приходится в совокупности свыше половины объемов лизинговых сделок.

Таблица 14 Сроки предоставления оборудования в лизинг в Европе Годы 2002 2003 Всего, 100 100 В т. ч. в процентах 1 . До 2 лет 10,8 11,1 2. До 5 пет 75,6 74,6 3. До 10 лет 9,7 11,0 4. Свыше 10 лег 3,8 3,2 Как видно из таблицы 5, наибольший удельный вес на начало соответствующего года, т. е. 3 4 операций по срокам предоставления оборудования в лизинг в Европе, составляет лизинг от двух до пяти лет. Это обстоятельство во многом зависит от эффективного использования сторонами лизингодателями и лизингополучателями механизма ускоренной амортизации.

Вместе с тем значительные объемы 14,2 процента приходятся на лизинговые операции свыше пяти лет. Возможность получения в лизинг оборудования на такие сроки позволяет лизингополучателям уверенно строить свою долгосрочную инвестиционную политику в части приема и использования капитала, что чрезвычайно важно для использования в российских условиях. Таблица 15 Структура лизинга недвижимости в Европе Годы 2001 2002 2003 Всего, 100 100 100 Виды недвижимости, в т. ч. в процентах 1. Промышленные здания 32,9 31,8 26,3 2. Магазины розничной торговли 19,2 21,5 26,3 3. Офисы 21,5 24,2 28,6 4. Отели 6,5 6,0 2,2 5. Общественные здания 3,1 1,9 4,4 6. Другое 16,8 14,6 12,2 Структура лизинга недвижимости в Европе на начало каждого года приведена в таблице 6. В России такого рода операции чаще называются арендой недвижимости.

Однако по истечении срока аренды недвижимость выкупается в собственность довольно редко. А именно это обстоятельство во многом присуще лизинговым отношениям.

Интересно, что более четверти объемов лизинговых операций приходится на промышленные здания. Такая форма лизинговых отношений имеет большую перспективу в России, особенно в малом бизнесе, когда лизинговые компании закупают и сдают в последующем в лизинг небольшие и недорогостоящие заводики по производству пива, сыроварни, маслозаводы, мини-пекарни, мини- пиццерии, мини-заводы по переработке мяса, сельхозпродукции и т. п. Причем сроки предоставления недвижимости в лизинг в Европе таблица 16 более чем на 4 5 превышают восемь лет. Таблица 16 Сроки предоставления недвижимости в лизинг в Европе Годи 2002 2003 Всего, 100 100 В т. ч. в процентах 1 До 8 лет 18,3 16,2 2 До 16 пет 59,4 59,0 3 До 20 лет 11,8 17,1 4 Свыше 20 лет 10,5 7,7 Кроме того, статистические данные о длительных сроках предоставления недвижимости в лизинг в Европе свидетельствуют о добротности лизингового имущества и серьезности намерений лизингополучателей11 Газман В. Российский лизинг нуждается в законодательной поддержке Хоз-во и право. -2001 1 С. 40-51 В настоящее время в мире действует несколько тысяч лизинговых компаний. Их деятельность различается по направленности и объему лизинговых операций, потенциалу, региональной расположенности, другим факторам.

В таблице 17 приложение приводится информация по численности лизинговых компаний в Европе по странам. Например, компания Japan Leasing с объемом лизинговых операций в течение года в 3 млрд. 269 млн. долл. США занимает 8-ю позицию в мире компания Newcourt Credit Сгоир с объемом 2,468 млрд. долл 18-е место.

Общий объем портфеля лизинговых контрактов по 87 крупнейшим в мире лизинговым компаниям составил 360,519 млрд. долл. США, а суммарный объем лизинговых операций в течение года равнялся 140,437 млрд. долл. США, т. е. в 2,6 раза меньше первого показателя.

Следовательно, большинство крупнейших лизинговых компаний мира имеют задел почти на три года работы. 3.2. Деятельность российских лизинговых кампаний, перспективы развития На протяжении последних лет рынок лизинговых услуг в России динамично развивается, темпы роста лизинговых операций опережают в долларовом измерении рост валового внутреннего продукта.

По нашим расчетам, в 2003 году стоимость заключенных договоров лизинга достигла 1415 млн долл. таблица 18 . Таблица 18 Развитие лизинга в 1999-2004гг Развитие лизинга в 1996-2001гг. 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Стоимость заключенных договоров лизинга, млн. долл. 200 630 960 1180 1300 1415 Удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в основные фонды, 0,4 1,0 1,4 2,3 4,47 4,35 По сравнению с предыдущим годом прирост составил 8,9 . Возможно, это обстоятельство позволит России подняться с 28-го места в мировой табели о рангах и обойти Китай, Ирландию, у которых годом раньше объемы лизингового бизнеса были чуть выше российских. Динамичное развитие лизинга в 2003-м и первой половине 2004 года было обусловлено прежде всего общим ростом экономики страны, притоком прямых инвестиций внутренних и иностранных, улучшением условий и масштабов кредитования участников лизинговых операций, а также ослаблением налоговой нагрузки на федеральном уровне и предоставлением налоговых льгот во многих регионах Российской Федерации.

Многие российские банки начали активный поиск наиболее привлекательных объектов в промышленности, строительстве, транспорте, сельском хозяйстве, в которые они могли бы эффективно вкладывать деньги.

Доля среднесрочных от одного до трех лет и долгосрочных кредитов свыше трех лет в общем объеме кредитования, осуществляемом ста крупнейшими банками России, к марту текущего года достигла 28,3 . При этом примерно каждый седьмой рубль направлялся на кредитование лизинговых компаний.

Несмотря на то, что в последующие пять месяцев удельный показатель несколько понизился на 2 пункта, его абсолютная величина возросла на полмиллиарда долларов и превысила 6,6 млрд. долл. В ряде банков, которые создали активно работающие лизинговые компании, удельный вес среднесрочных и долгосрочных кредитов на 1 августа 2001 года достиг размеров, определяющих кредитную политику.

Например, в банке Зенит этот показатель соответствовал 46,9 , в банке Авангард - 50,2 , Промсвязьбанке - 50,8 , МДМ-банке - 85 . Причем некоторые банки стали выдавать лизинговым компаниям долгосрочные кредиты на 4-4,5 года не только в долларах, но и в рублях. Количественная и качественная оценка лизингового бизнеса определялась прежде всего на основе обобщения материалов о деятельности 93 лизингодателей.

На долю этих компаний приходилось 1085 млн долл или 65 стоимости договоров, заключенных на российском рынке. Кроме того, учитывалась еще и общая стоимость договоров, заключенных региональными агролизинго- выми компаниями, а также несколькими авиализинговыми компаниями на 171 млн долл Все эти данные обобщались, сопоставлялись с информацией предыдущих лет, сообщениями руководителей лизинговых компаний, публикациями в открытой печати, информацией, помещенной на сайтах лизинговых компаний и банков, данными Государственной регистрационной палаты, материалами ассоциации Рос-лизинг , IFC, администраций регионов.

Одним из самых динамично развивающихся в настоящее время сегментов лизинга является рынок телекоммуникационного оборудования и средств связи. Здесь доминирует компания РТК-Лизинг. Ее доля достигает 68,5 от стоимости всех заключенных договоров. Еще 25,5 приходится на договоры таких компаний, как Промсвязьли-зинг , Госинкорлизинг , Райффай-зенлизинг 11 Газман В. Лизинг нуждается в поддержке государства Финансовые известия, 2003, 11 июля, 70. Компании Медлизинг принадлежит безусловное лидерство среди поставщиков медицинского оборудования - почти 96,5 от стоимости всех договоров лизинга этого оборудования.

Стоимость заключенных договоров другими компаниями была крайне незначительна и не превысила 10-20 тыс. долл. Лидером среди лизингодателей, которые специализируются на поставках оргтехники, является российский резидент- дочерняя структура компании Хьюлетт-Паккард - с показателем, соответствующим более 45 от стоимости всех соглашений в этом секторе рынка.

Эта компания имеет большие возможности по кредитованию своих операций в банке Hewlett-Packard, находящемся в Ирландии. Основная часть всей сельхозтехники была поставлена в соответствии с договорами лизинга, которые заключало ОАО Росагроснаб и региональные агроснабы в республиках, краях и областях.

По данным руководства Росагроснаб, эта компания в течение семи лет поставила на условиях лизинга 130тыс. единиц техники, в том числе 28,5 тыс. тракторов 21,9 и 25,4 тыс. зерноуборочных и кормоуборочных комбайнов 19,5 . Автотранспортные средства являлись предметом соглашения между лизингополучателями в различных регионах страны и большим количеством лизингодателей. Так, 55 всех грузовиков, прицепов, полуприцепов, самосвалов, автобусов поставили компании ЮКОС-лизинг , Транс-лизинг , Volvo truck finance, Альфа-лизинг , Росдорли-зинг , Балтонэксим-лизинг , Интранс-лизинг , Росагроснаб, региональные агроснабы.

На рынке строительной и дорожностроительной техники более 80 всех договоров в стоимостном измерении заключили такие лизингодатели, как Рос-дорлизинг , Альфа-лизинг , Райффай-зен-лизинг , Балтийский лизинг , Ли-зингстроймаш. По результатам 2002 года ожидается существенный рост поставок по лизингу строительной техники, поскольку у ряда компаний это стало ведущим направлением лизингового бизнеса.

Новым сегментом российского лизингового рынка становится железнодорожная техника - тепловозы, цистерны на платформах. Две компании - С. А. Лизинг и Балтцшвест - в прошлом году накапливали опыт заключения лизинговых договоров с такими видами оборудования. В 2003 году лицензии на право осуществления лизинговой деятельности имели 1658 компаний - резидентов и нерезидентов. Прирост лицензиатов по сравнению с прошедшим годом составил 8,4 . Как видно, этот показатель близок по значению к темпам роста лизингового бизнеса.

Вместе с тем, следует отметить, что только 1 4 из всех компаний, получивших лицензию, занимались лизинговой деятельностью и при этом заключили один и более договоров лизинга. В августе 2003 года число лицензиатов достигло 2083 резидентов и 141 нерезидента. Всего за пять лет лицензии получили 2224 компании11 Газман В. Лизинг нуждается в поддержке государства Финансовые известия, 2003, 11 июля, 70. Реально действующих на рынке лизинговых компаний насчитывалось 415. Примерно 2 3 от этого числа, то есть 277 компаний, заключали договоры в 2003 году. Оставшаяся 1 3 компаний в течение года договоры лизинга не заключали, но имели реализацию, то есть продолжали получать лизинговые платежи по ранее заключенным договорам.

Свыше 35 российских лизингодателей - это небольшие лизинговые компании либо компании, клиентами которых являются малые предприятия, а также компании, только начавшие лизинговый бизнес и проработавшие неполный год. Двадцать ведущих компаний, заключившие в течение года договоры на 10 и более миллионов долларов приложение 4 , держат 53,6 всего российского рынка лизинговых услуг. В составленный нами более развернутый список крупнейших 50 лизингодателей, которые расположились в диапазоне от 143,5 до 2 млн. долл вошли 34 компании из Москвы, 5 из Санкт-Петербурга, по одной из Саранска, Перми, Екатеринбурга, Воронежа, Башкортостана, Южно-Сахалинска, Томска, Новокузнецка, две из Швеции, одна из Германии.

В первой десятке лизинговых компаний пять представляют членов ассоциации Рослизинг, во второй десятке- 4, а всего среди 50 крупнейших лизингодателей 22 компании входят в эту ассоциацию.

Проведенный нами анализ показал, что на российском рынке используется около 30 различных схем проведения лизинговых операций. Эти схемы разрабатываются с учетом использования различных комбинаций в организации более гибких форм взаимоотношений партнеров, позволяющих уменьшить стоимость проведения лизинговых операций с различными видами имущества минимизации налогообложения участников лизинга возможности привлечения более дешевого финансирования проектов.

Помимо договоров классического финансового лизинга заключаются соглашения по возвратному лизингу, вендор-лизингу, лизингу под ключ, оперативному лизингу. Разнообразие применяемых схем характерно для таких лизингодателей, как Балтийская лизинговая компания, Московская лизинговая компания, РТК-Лизинг , Лизин-ком , РМБ-Лизинг, группа компаний Лидер и др. Среди наиболее интересных лизинговых сделок, проведенных за последние месяцы в России, была операция с участием германского агентства по страхованию экспортных кредитов Hermes Kreditversicherungs.

Berliner Bank, застраховав риски в агентстве Hermes, предоставил Альфа-банку кредит в объеме более 6 млн евро сроком на три года. Hermes осуществил страховое покрытие в размере 85 от суммы контракта. Альфа-банк прокредитовал компанию Альфа-лизинг на закупку германских зерноуборочных комбайнов Claas. В качестве лизингополучателя выступила компания Белрегионгаз. Пользоваться техникой будут 27 сельскохозяйственных предприятий в Краснодарском и Оренбургском краях, Ростовской, Волгоградской, Воронежской, Липецкой и Белгородской областях.

Это был первый после банковского кризиса проект с участием агентства Hermes в финансировании лизинговых операций в России. С участием австрийского агентства по страхованию экспортных кредитов стала работать компания Райффайзен-лизинг 11 Лизинг в России вчера, сегодня, завтра Оборудование рынок, предложение, цены 2001 10 С. 16-30 В течение последних двух лет было создано большое количество новых лизинговых компаний с участием российского и западного капитала.

На российский рынок пришли такие компании-нерезиденты, как Sogeliase Leasing GmbH Capital Corporation CIS ABN Amro Lease Rank Xerox Leasing Hewlett-Packard Sudleasing GmbH ABB Credit, Motorola Credit Corp Mietfinanz GmbH, Akf Unilease GmbH, Lease Finanz Ag и др. В качестве резидентов были учреждены и стали действовать компании ДаймлерКрайслер лизинг автомобили , Райффайзен-ли-зинг , Дойче Лизинг Восток , Дельта Лизинг , Volvo truck finance, Цеппелин Русланд Caterpillar и др. Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.

Так, например, неконкурентоспособность российских автомобилей, не отвечающих экологическим и другим нормам мировых достижений, не дает возможности компенсировать потери спроса на внутреннем рынке дополнительными поставками автомашин на внешний рынок.

Если бы в России действовала разветвленная система финансового и оперативного лизинга автомашин, проблемы сбыта машин и неплатежеспособности пользователя могли бы быть значительно смягчены. Использование ускоренной амортизации при лизинговых операциях позволяет оперативнее обновлять оборудование и вести техническое перевооружение, в чем так нуждается отечественное машиностроение, легкая и пищевая отрасли промышленности.

Успешное применение лизинга в инвестировании оборудования этих отраслей требует широкой поддержки региональных структур, что особенно важно при лизинге оборудования для глубокой переработки сельскохозяйственного сырья, когда в качестве лизингополучателя выступают фермерские хозяйства и малые предприятия, не располагающие достаточными средствами.

Развитие лизинга строительных машин и механизмов, а также оборудования стройиндустрии и строительных материалов, в первую очередь для высококачественной деревообработки, производства санитарно-технических изделий, отделочных и кровельных материалов позитивно скажется на ценообразовании в строительстве и во многом облегчит реализацию программ жилищного строительства и индивидуального домостроения. Лизинг оборудования, особенно в сфере малого предпринимательства, сопровождается созданием дополнительных рабочих мест, что особо значимо в период структурной перестройки промышленности и осуществления конверсионных программ.

Решая чисто народнохозяйственные задачи, лизинг дает всем участникам сделки ряд существенных преимуществ. Так, от лизингополучателя не требуется единовременной полной оплаты стоимости имущества, включая накладные расходы, что высвобождает его ликвидные средства, снижает общие расходы и дает безусловные преимущества против обычной купли-продажи.

При проведении Международного лизинга стороны могут успешно использовать налоговые льготы стран-участниц лизинговой операции. По данным Административно-бюджетного управления США, использование так называемого налогового убежища при проведении лизинговых сделок в США в 1983-1985 годах стоило федеральному бюджету около 9 миллиардов долларов. За рубежом лизинговые компании используют в своих операциях, как правило, 75-80 процентов заемных средств. Применяется практика предоставления банками так называемых гарантированных кредитов, сроки действия которых совпадают со сроками действия лизинговых договоров и обычных кредитов.

Роль государства сводится к регулированию налоговых льгот и созданию благоприятных условий для привлечения лизинговыми компаниями заемных средств11 Лизинг в России вчера, сегодня, завтра Оборудование рынок, предложение, цены 2001 10 С. 16-30 Использование для лизинговых операций заемных средств российских коммерческих банков сталкивается с двумя проблемами высокая ставка рефинансирования и риск обесценения банковских ресурсов.

Кроме того, необходимо формировать резерв под лизинговые операции, создаваемого аналогично ссудным операциям. Хотя имущество до полного выкупа принадлежит лизингодателю, это не уменьшает риск для лизинговой фирмы. Банк вложил средства в приобретение основных средств. В случае возврата имущества оно отражается в учете на счете собственных основных средств лизинг учитывается в балансе банка как актив, приносящий доход. При этом снижается ликвидность активов, показатели баланса ухудшаются, а вопрос о реализации имущества особенно специфического или дорогостоящего проблематичен аналогичная по платежному дефициту и погашению ссудной задолженности ситуация возникает в том случае, когда в залог по ссудам принимаются низко ликвидные товары. Таким образом, риск при проведении лизинговых операций нисколько не ниже, чем при проведении ссудных операций.

Начисленный резерв может быть списан с баланса после реализации или списания основных средств, приобретенных для проведения лизинговых операций.

Важным фактором успеха лизингового бизнеса является выбор рациональной организационной структуры лизинговой компании и высокая профессиональная подготовка ее персонала. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Существенно постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными структурами.

Лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы. 3.3.Пути совершенствования лизинговых отношений в России В создавшихся условиях дефицита материальных средств и ресурсов у предприятий развивать лизинг крайне сложно. Пока в нашей стране можно использовать в практической деятельности лишь его элементы.

Следует также учитывать, что лизинг у нас, в отличие от стран Запада, зарождается не как операция внутри страны. Наоборот, становление отрасли будет, по-видимому, проходить по пути широкого использования международного лизинга, тем более, что определенный практический опыт в этой области уже имеется. Главной проблемой, с которой, возможно, столкнется большинство предприятий в ходе переговоров с западными лизингодателями, будет проблема платежеспособности и гарантии арендодателя от финансового риска. Получение оборудования от западных лизингодателей через укрупненные структуры более вероятно как ввиду большей гарантированности иностранной фирмы от риска неплатежеспособности российского заказчика, так и в связи с открывающимися в этом случае новыми возможностями заключать сложные, многоступенчатые сделки.

К организационным формам укрупненных внешнеторговых структур можно отнести совместные предприятия с западным партнером, торговые дома, включающие наряду с мощной внешнеторговой фирмой производственные, банковские, страховые, оптово-розничные, складские, транспортные и другие предприятия.

Проблему неконвертируемости рубля, которая также возникает при проведении операций по международному лизингу с участием нашей страны, можно разрешить, осуществляя оплату полученного по лизингу оборудования за счет поставок произведенных на нем товаров, т. е. по компенсационному принципу. Необходимой составляющей развития лизинга на внутреннем рынке является его финансовое обеспечение, что невозможно без поддержки банковских кругов.

Анализ первых итогов практики лизинговых операций в 1989-1992 гг когда коммерческие банки, в частности, кредитно-финансовые учреждения системы Менатеп, взяли на себя функции лидера в области лизинговых операций, позволяет утверждать, что в ближайшей перспективе лизинг имеет все основания для широкого и активного внедрения в систему экономических отношений. Ограниченные финансовые ресурсы наших коммерческих банков не сдерживают темпов развития лизинга и при этом определяют его качественные аспекты.

При высоких темпах инфляции банки опасаются обесценивания своих ресурсов и предпочитают осуществлять кредитование краткосрочных потребностей предприятий. Коммерческие банки, которые изначально включали инновационные операции в число главных направлений своей деятельности, воздерживаются в условиях нестабильности от кредитования строительства и оснащения промышленных и сельскохозяйственных предприятий.

Эффективным может стать использование лизинга в сфере снабжения строительства это связано с тем, что в отрасли велика доля основных фондов, Оборудование строительных организаций по большей части устаревшее и изношенное, а в связи с повсеместным разукрупнением крупных строительных монополистов, таких, например, как ООО Сургутгазпром, произошло и распределение оборудования по признаку бывших подразделений организации. В настоящее время такие самостоятельные хозяйственные единицы узко специализированы и не обладают возможностью расширения сферы своей деятельности на имеющемся оборудовании, Развитие их рационально только в области строительства.

Получению необходимого оборудования для расширения видов предлагаемой продукции услуг и должен способствовать лизинг как альтернатива бывших хозяйственных отношений между подразделениями ООО Сургутгазпрома , В дальнейшем, при появлении возможности и потребности в расширении производства, строительные организации могут и должны максимально эффективно использовать лизинг для получения нового оборудования.

Предстоит освоить и развить опыт лизинговой деятельности, накопленный зарубежными странами. Отечественные компании должны как можно скорее включаться в международное сотрудничество, что, безусловно, будет способствовать развитию и укреплению лизинговых отношений у нас и, несомненно, приведет лишь к хорошим последствиям. Для использования лизинга отечественными предприятиями необходимо провести организационно- экономический анализ, который бы заключался в выяснении баланса наличия-потребности основных и оборотных средств производства, возможности и целесообразности получения или сдачи в аренду оборудования.

Одновременно следует обучить специалистов предприятий и организаций, прежде всего экономических и бухгалтерских служб, а также менеджеров, отвечающих за стратегическую политику предприятия, основам лизинговой деятельности. С целью эффективного функционирования курсов по переподготовке специалистов необходимо издавать информационные и методические материалы, справочные пособия по лизингу.

Полезно также создание комплекта документов, который бы содержал юридические и правовые акты, посвященные вопросам лизинговых отношений, образцы устава, договоров, внешнеторговые и зарубежные правовые нормы по лизингу, список крупнейших лизинговых фирм и банков, проводящих лизинговые операции. Развитие лизинга в нашей стране в перспективе связано с необходимостью создания специализированных лизинговых компаний, аналогичных существующим в развитых западных странах, Коммерческим банкам не под силу оказывать весь комплекс услуг по лизингу изучение рынка тех или иных средств, сдаваемых в аренду, осуществление технического обслуживания и консультирования, непосредственного контакта с производителями оборудования и т, д. Специализированные лизинговые компании могут формироваться и как дочерние общества крупных коммерческих банков, и как независимые акционерные общества, где одним из учредителей может быть банк. При этом возможно ориентирование на следующую их структуру11 Павлодский Е. Развитие лизинга в России Право и экономика. -1994 N 27 окт. С.1. Организационная структура лизинговой компании Правление Службы Правовой Кадры депортамент Инспек- ция и т.д. Коммерческое Административное Анализ управление управлние клиентов Отделения внутрен- Бухгалтерия него рынка Казначейство Отделения внешне- Отдел взимания го рынка налогов ЗВЦ Рисунок 1 Более широкое развитие лизинговых отношений надо связывать с организацией информационно-посреднических лизинговых фирм. Такого рода фирмы могли бы выполнять на первых порах роль объединяющих центров для всех желающих сдать или взять какое-либо имущество. Исходя из опыта зарубежных стран - в целях ускоренного развития лизинговых фирм целесообразно ввести для них соответствующие налоговые и другие льготы, Эта мера выглядит особенно актуальной в свете оказания государственной поддержки предпринимательству, мелким и средним предприятиям, ибо в предстоящий период именно они будут испытывать особые финансовые трудности в приобретении машин и оборудования, С точки зрения структуры сделок, лизинговая практика российских предприятий, видимо, должна пройти через соответствующие этапы от простого к сложному, т. е. эволюционировать.

На первом этапе лизинг должен рассматриваться как альтернатива традиционной купле-продаже импорту оборудования на второй стадии лизинг - как альтернативный вариант финансирования крупных проектов такая возможность существует применительно к нефтехимическим комплексам в Западной Сибири третья фаза будет, по-видимому, включать сложные многоступенчатые сделки по международному лизингу, учитывающие различия в национальных системах налогообложения и оптимизацию совокупных затрат финансирования.

Если говорить о лизинге в мировом масштабе, то его специфика за рубежом состоит в продолжающейся консолидации, растущей конкуренции, которая заставляет компании расширять поле деятельности, диверсифицировать ее, искать новые формы и сферы финансового бизнеса, Для отрасли характерны бурный процесс возникновения новых фирм, исчезновение старых и перестройка существующих, Новым компаниям присущи тонкое специализированное мастерство и управленческое умение, Они заполняют пробелы на рынках наукоемких технологий и специальной техники.

Банки, которые уже приспособились к участию в лизинговых сделках, в свою очередь, расширяют сферу лизинга промышленными товарами.

Эффективное управление и перепродажа оборудования составляют основу роста лизингодателей.

Лизинговая промышленность все больше ориентируется на обслуживание и диверсификацию. Этому способствовала налоговая реформа, заставившая многие компании изменить налоговую стратегию, переориентировав ее на такую хозяйственную деятельность, которая попадает под низкие ставки налогов.

Но состояние лизинговой отрасли у нас еще не скоро достигнет зарубежного уровня.

Перечисленные положения нашли отражение в вышедшем в сентябре 1994 г. Указе Президента России О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности. В нем предусмотрены следующие меры в месячный срок утвердить временное положение о лизинге проводить создание лизинговых предприятий в форме акционерных обществ, главным образом, открытого типа подготовить положения о развитии лизинга в конверсии и техническом перевооружении предприятий создать координирующий центр по развитию лизинга в оборонных отраслях промышленности создать экспериментальные акционерные лизинговые компании в целях укрепления рыночных отношений в сельском хозяйстве и развития фермерских хозяйств в IV квартале 1994 г. подготовить предложения по присоединению России к Оттавской конвенции о международном финансовом лизинге 1988 г а также по сотрудничеству с Европейской ассоциацией лизинговых компаний Лизевропа подготовить предложения о проведении в Россиийской Федерации международной конференции по развитию лизинга рассмотреть вопрос о государственной поддержке в 2000г. специализированных лизинговых компаний подготовить предложения о возможности предоставления таможенных льгот при временном ввозе товаров, используемых в лизинговых операциях.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Лизинг в России

Объективно неизбежно широкомасштабное техническое перевооружение производства. Внедрение новых технологий возможно только на новом оборудовании. В течение… Лизинг повышает заинтересованность отечественных и западных компаний в получении дополнительных гарантий возвратности…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Методы расчета лизинговых платежей

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

История возникновения лизинга
История возникновения лизинга. Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности, как считают многие. Фактически из истории известно, что арендовались не

Понятие лизинга и его виды
Понятие лизинга и его виды. Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой ар

Современное состояние правовой базы российского лизинга
Современное состояние правовой базы российского лизинга. Успешному развитию лизинга в России препятствует ряд обстоятельств, в числе которых одним из основных можно считать как раз несовершенство и

Описание деятельности ООО Газтехлизинг
Описание деятельности ООО Газтехлизинг. ООО Газтехлизинг является филиалом ООО Сургутгазпром и не является юридическим лицом по действующему законодательству РФ. ООО Газтехлизинг действует от имени

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги