Риск инвестиционного портфеля. Риск портфеля это возможность а точнее, степень возможности наступления обстоятельств, при которых инвестор понесет потери, вызванные инвестициями в портфель, а также операциями по привлечению ресурсов для его формирования.
Существуют следующие основные виды рисков Портфельный риск понятие агрегированное, которое, в свою очередь, включает многие виды конкретных рисков риск ликвидности, кредитный риск, капитальный риск и т.д. Капитальный риск представляет собой общий риск на все вложения в инвестиционные проекты, риск того, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся потерь. Селективный риск риск неправильного выбора проекта в качестве объекта инвестирования в сравнении с другими проектами при формировании портфеля.
Риск законодательных изменений риск, заключающийся в возможности изменения законодательства, что может привести к изменению условий инвестирования. Риск ликвидности риск, связанный с возможностью потерь при реализации проекта. Инфляционный риск риск того, что при высокой инфляции доходы, получаемые инвестором, обесценятся быстрее, чем вырастут, и инвестор понесет реальные потери.
Страновой риск риск вложения средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивой социальным и экономическим положением. Отраслевой риск риск, связанный со спецификой отдельных отраслей. Наиболее типично управление, конечной целью которого является достижение прибыльности портфеля при обеспечении ликвидности портфеля. Управление портфелем осуществляется в рамках общей стратегии функционирования фирмы, в соответствии с портфельными стратегиями ь низкого риска и высокой ликвидности ь высокой доходности и высокого риска ь долгосрочных вложений ь спекулятивная и др. Конкретные инвестиционные стратегии определяются 1. Стратегией функционирования предприятия. 2. Типом и целями портфеля. 3. Состоянием рынка его наполненностью и ликвидностью, динамикой процентной ставки, легкостью или затрудненностью привлечения заемных средств, уровнем инфляции. 4. Наличием законодательных льгот или, наоборот, ограничений на инвестирование. 5. Общеэкономическими факторами фаза хозяйственного цикла и т. д 6. Необходимостью поддержания заданного уровня ликвидности и доходности при минимизации риска. 7. Типом стратегии краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная.
Естественно, различные факторы, следовательно, и различные стратегии комбинируются между собой, накладываются друг на друга, и вследствие этого появляются сложные комбинированные варианты портфельной стратегии.