Анализ финансовой устойчивости и ее показателей. В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.
Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы возмутителем определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.
Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.
Это необходимо, чтобы ответить на вопросы насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 2.6. Таблица 2.6 Показатели финансовой устойчивости ОАО Авиакомпания Омскавиа Показатели Годы 2001 2002 2003 2004 1.Собственный капитал 2.Внеоборотные активы 3.Наличие собственных оборотных средств стр.1-2 4.Долгосрочные заемные средства 5.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств стр.3 4 6.Краткосрочные заемные средства 7.Общая величина источников формирования запасов стр.5 6 8.Запасы 9.Излишек недостаток собственных оборотных средств, СОС стр.3-8 10.Излишек недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств, СДС стр.5-8 11.Излишек недостаток общей величины источников формирования запасов, СЗС стр.7-8 Тип финансовой ситуации Данные таблицы 2.6 позволяет сделать вывод о том, что на протяжении анализируемого периода ОАО Авиакомпания Омскавиа находится в неустойчивом финансовом состоянии.
В результате запасы предприятия обеспечиваются за счет собственных и заемных средств краткосрочных. Таким образом, платежеспособность предприятия остается низкой.
Показатели финансовой устойчивости представляют собой относительные коэффициенты финансового состояния предприятия. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. 1 Кавтономии стр.490 стр.700 Ка н. 04 91047676 463709185 0,20 Нормативное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. В данном случае значение коэффициента автономии ниже минимального значение, что говорит о негарантированности предприятием своих обязательств.
Таким образом, в общей сумме средств организации собственные средства занимают в 2001 - 29 , в 2002 -30 , 2003 - 19 и 2004 - 20 . 2 Ксоотношения заемных и собственных средств стр.590 стр.690 стр.490 Кз с н.03 115114106 287625267 97053156 4,15 Кз с н.04 78679311 293982198 91047676 4,09 Нормативное минимальное значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств оценивается на уровне 1. Этот коэффициент показывает, что удельный вес заемных средств в собственных составляет достаточно высокую долю, со значительным превышением норматива.
Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных средств. 3 Кманевренности собственных средств собственные оборотные средства предприятия общую величину собственных средств.
Км н.01 167090130- 421662467 167090130 -1,52 Км н.02 Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В результате можно сделать вывод, что на протяжении всего периода на предприятии не имеется мобильных средств. 4 Кобеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами собственные оборотные средства предприятия стр.210. Кобесп. н.04 91047676- 294817202 30368058 -6,71 Данный показатель по обобщенным статистическим данным по ряду предприятий не должен быть ниже 0,6, мы наблюдаем на протяжении всего анализируемого периода низкий уровень этого показателя, что говорит о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
К 2004 году значение показателя увеличивается, значит предприятие пытается выйти из сложившейся ситуации. 5 Кфинансовой устойчивости стр.490 стр.590 стр.300-стр.465 Кфу н.04 91047676 78679311 463709185- 0 0,36 Коэффициент финансовой устойчивости на протяжении данного периода изменился в сторону уменьшения.
Данное значение коэффициента показывает, что 51 реальных активов 0,51 в начале 2001 года предприятия финансируется за счет устойчивых источников, т.е. за счет собственных и долгосрочных заемных средств, а в 2004 году уже 36 . Допустимое значение данного показателя не менее 60 , в нашем случае он не соответствует норме. Общий вывод, который можно сделать из проведенного выше анализа это то, что в течение анализируемого периода на предприятии наиважнейшие финансовые величины не соответствовали норме, приближались к критической точке, что лишний раз подтверждает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. 2.3.3.