Резервные требования центрального банка в России и в других развивающихся странах. Для экономик развивающихся стран характерно слабое развитие рынка межбанковского кредитования, рынка ценных бумаг, платежных систем.
В связи с эти именно обязательное резервирование зачастую играет основную роль в воздействии на экономику центральным банком. Как правило, резервный коэффициент единообразно применяется ко всем компонентам резервной базы. В среднем коэффициент резервирования представляет собой величину, лежащую в границах 6 - 11 . Значения нормативов обязательных резервов в развивающихся странах представлены в таблице 1. Данные в таблице датированы 2002 годом, поэтому конкретные цифры могли измениться как в одну, так и в другую сторону, но все же таблица дает общее представление о величине данного показателя в различных странах.
Табл. 1. Норматив обязательных резервов в развивающихся и переходных экономиках. Страна Норматив, Страна Норматив, Бразилия 15 - 75 Саудовская Аравия 2 - 7 Венгрия 11 Сингапур 3 Израиль 0 - 6 Словакия 3 - 6,5 Индия 3 - 11 Словения 12 Индонезия 3 - 5 Таиланд 6 Колумбия 5 - 21 Чехия 2 Малайзия 13,5 Чили 3,6 - 9 Мексика 0 Южная Африка 2 Перу 7 Южная Корея 1 - 5 Россия 7 - 10 В России сейчас этот показатель составляет 2 - 7 . Среди развивающихся стран нет единства в расчете и хранении обязательных резервов. В частности, разнятся период и форма хранения резервов.
Чаще всего в качестве резервов используются следующие активы счета и депозиты в центральном банке государственные ценные бумаги и корпоративные обеспеченные облигации наличные денежные средства.
Счета и депозиты в центральном банке являются традиционной формой хранения резервов. Но в большинстве развивающихся стран в резервы входят наличные деньги, хранящиеся в банковских хранилищах, причем их доля порой достигает 30 - 50 объема обязательных резервов. Часто резервные требования заменяются требованиями к ликвидности коммерческих банков.
Стремясь придать резервным требованиям более рыночный характер, власти некоторых стран передают управление обязательными резервами в руки самих банков. Если подробнее обратиться к отечественному опыту использования резервных требований, то можно заметить, что они весьма активно применялись Центральным банком еще с советских времен. Впервые были введены 1 июня 1991 года. Норматив перечисления резервов от объема привлеченных средств составлял для всех типов депозитных обязательств 2 . С февраля 1992 года было проведено разделение резервной базы на 2 статьи счета до востребования плюс счета со сроком погашения до одного года и обязательства свыше одного года. По первой группе обязательств коэффициент резервирования постепенно увеличивался с 10 до 20 , а по второй группе - с 5 до 15 . В период с 1995 по 1998 годы коэффициент резервирования пересматривался в среднем каждые полгода.
Резервная база была разделена на пять статей в зависимости от срочности вклада, валюты его номинала и резервного класса.
Для Сбербанка РФ вклады и депозиты физических лиц в рублях независимо от сроков подвергались более льготному налогообложению посредством обязательных резервов. Последний раз резервные требования пересматривались 01.08.2004. Норматив обязательных резервов по привлеченным средствам юридических лиц в рублях и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте установлен в размере 7 . Норматив обязательных резервов по обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации снижен с 7 до 3,5 норматив обязательных резервов по иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте снижен с 7 до 3,5 . Установлен норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте в размере 2 . В завершение, следует отметить некоторые тенденции в развитии обязательного резервирования в развивающихся странах.
Во-первых, обязательные резервы в развитых и развивающихся странах отличаются по периоду и форме хранения.
В частности, в развитых странах коммерческие банки держат свои резервы на счетах центрального банка, а в странах развивающихся наличный компонент составляет до 50 , что означает, что буферная функция в развивающихся странах работает менее эффективно. Во-вторых, развитые страны почти полностью отказались от использования обязательного резервирования как формы налога на коммерческие банки, в то время как почти во всех развивающихся странах резервные отчисления являются источником дохода центрального банка. В целом, в развивающихся странах обязательное резервирование играет более заметную и разнообразную роль в регулировании экономики, но существует тенденция унификации и минимизации обязательного резервирования.
К основным причинам снижения норм резервирования в переходных и развивающихся экономиках обычно относят следующие благоприятная внутренняя и международная макроэкономическая конъюнктура рост доверия иностранных инвесторов к национальной экономической политике и денежно-кредитной системе консолидация национальной банковской системы и разработка более эффективного банковского надзора снижение конкурентоспособности банков-резидентов вследствие интеграции внутреннего рынка в международную финансовую систему. 2.2.