Процедура Кохрейна-Оркатта Cochrane-Orcutt. Начальным шагом этой процедуры является применение обычного метода наименьших квадратов к исходной системе Формула 1 и получение соответствующих остатков. Далее, 1 в качестве приближенного значения p берется его МНК-оценка r в регрессии 2 проводится преобразование Формула7 или Формула7 , Формула8 при p r и находятся МНК-оценки вектора параметров 3 строится новый вектор остатков е у - X 3 4 процедура повторяется, начиная c пункта 1 . Процесс обычно заканчивается, когда очередное приближение p мало отличается от предыдущего.
Иногда просто фиксируется количество итераций. Процедура Кохрейна-Оркатта реализована в большинстве эконометрических компьютерных программ.