Анализ финансового состояния. Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.
Наиболее общим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.
При этом источники средств выражаются следующими показателями - наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат - общая величина основных источников формирования запасов и затрат -запасы и затраты -излишек или недостаток - собственных оборотных средств -излишек или недостаток - собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат -излишек или недостаток - общей величины основных источников формирования запасов и затрат Оценку достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных активов проведем на основе данных таблицы 7. Таблица 7 - Оценка достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств, в тыс. руб. Показатели2003 год2004 год2005 годИзменение - 2004 2003Изменение - 2005 2004Капитал и резервы Q245623423090-114748Внеоборотные активы F2428542953903001-39Продолжение таблицы 7 Долгосрочные пассивы Кт Краткосрочные кредиты и займы Кt Наличие собственных оборотных средств СОСQ-F28-3087 -2300 -3115787Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат КФQ-FKT28-3087 -2300 -3115787Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ВИQ-FKt KT28-3087 -2300 -3115787Запасы и затраты ЗЗ3579504057201461680Излишек или недостаток - собственных оборотных средств Фс COC-ЗЗ-3551-8127-8020-4576107Излишек или недостаток - собственных и долгосрочных заемных источников формирования ЗЗ ФтКФ-ЗЗ-3551-8127-8020-4576107Излишек или недостаток - общей величины основных источников формирования ЗЗ Фо ВИ-ЗЗ-3551-8127-8020-4576107Трехкомпонен тный показатель типа финансовой ситуации S Ф SФс, SФт, SФо0 Рассчитаем наличие собственных оборотных средств СОС. СОС на конец 2003 года 28 тыс. руб. СОС на конец 2004 года -3087 тыс. руб. СОС на конец 2005 года -2300 тыс. руб. Уменьшение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о ухудшении деятельности предприятия.
Рассчитаем наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат КФ. КФ на конец 2003 года 28 тыс. руб. КФ на конец 2004 года -3087 тыс. руб. КФ на конец 2005 года -2300 тыс. руб. Рассчитаем общую величину основных источников формирования запасов и затрат ВИ. ВИ на конец 2003 года 28 тыс. руб. ВИ на конец 2004 года 3087 тыс. руб. ВИ на конец 2005 года 2300 тыс. руб. Запасы и затраты 33 строка 210 220 из бухгалтерского баланса.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S Ф S Ф SФс ,S Фт, SФо , 3 где функция S Ф определяется если Ф 0, то 1 если Ф 0, то 0 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S Ф определим по формуле 7 на конец 2003 года S Ф S -3551, S -3551, S -3551 на конец 2004 года S Ф S -8127, S -8127, S -8127 на конец 2005 года S Ф S -8020, S -8020, S -8020 По данным расчетам видно, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Фс 0 Фт 0 Фо 0. При этой ситуации запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами, т.е в данном случае предприятие зависит от внешних источников финансирования.
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала соотношения собственных и заемных средств и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.
Анализ соотношения собственных и заемных средств проведем на основе расчета коэффициентов финансовой устойчивости.
Данные представим в виде таблицы 8. Таблица 8 - Анализ соотношения собственных и заемных средств Показатели Нормальное ограничение Величина коэффициентов в долях единицыИзменение - 2004 2003Изменение - 2005 20042003 год2004 год2005 годКоэффициент капитализацииV1 1,52,94,74,11,8-0,6Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования V2 0,50,004-0,39-0,22-0,3940,17Коэффициент финансовой независимостиV3 0.40.60,30,170,19-0,130,02 Продолжение таблицы 8 Коэффициент финансированияV4 0,7 оптимальное значение V 1,5 0,3 0,2 0,24 -0,1 0,04Коэффициент финансовой устойчивости V5 0,60,30,170,19-0,130,02 Коэффициент капитализации рассчитывается V1 стр.590 стр.690 стр.490 4 На конец 2003 года 0 7066 2456 2,9 На конец 2004 года 0 10961 2342 4,7 На конец 2005 года 0 12670 3090 4,1 Значение коэффициента как на начало анализируемого периода так и на его конец превышает норму.
Причем в 2004 году соотношение заемных и собственных средств повысилось с 2,9 до 4,7. Положительной тенденцией является уменьшение соотношения заемных и собственных средств в 2005 году до 4,1. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
V2 стр.490 стр.190 стр.290 5 На конец 2003 года 2456 2428 7094 0,004 На конец 2004 года 2342 5429 7874 -0,39 На конец 2005 года 3090 5390 10370 -0,22 Таким образом, у предприятия нет в наличии собственных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Коэффициент финансовой независимости характеризует степень независимости предприятия от заемных источников финансирования.
V3 стр.490 стр.700 6 На конец 2003 года 2456 9522 0,3 На конец 2004 года 2342 13303 0,17 На конец 2005 года 309015760 0,19 Анализ данного коэффициента позволяет сделать вывод, что предприятие находится в зависимости от кредиторов, так значение коэффициента ниже нормативного 0,5. Коэффициент финансирования рассчитывается V4 стр.490 стр.590 стр.690 7 На конец 2003 года 2456 0 7066 0,3 На конец 2004 года 2342 0 10961 0,2 На конец 2004 года 3090 0 12670 0,24 Показатели также ниже оптимального значения 1,5 Как уже упоминалось выше, коэффициент финансовой устойчивости является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
V5 стр.490 стр.590 стр.700 8 На конец 2003 года 2456 0 9522 0,3 На конец 2004 года 2342 0 13303 0,17 На конец 2005 года 3090 0 15760 0,19 Таким образом, формирование, распределение и использование финансовых ресурсов было неэффективным. 1.6.