Особенности сотрудничества в валютно-финансовой сфере

Особенности сотрудничества в валютно-финансовой сфере. Вторая глава посвящена анализу экономик и банковских систем Казахстана и России, а также отдельным пунктом рассмотрена глобализация как новая тенденция развития банковского бизнеса. В третьей главе определены перспективы двустороннего сотрудничества Казахстана и России, рассмотрены финансовый, валютный и банковский аспекты формирования единого экономического пространства, а также вопросы формирования платежно-расчетных отношений.

По структуре дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы, приложения. Работа выполнена на 91 страницах машинописного текста, содержит 1 таблицу и 26 рисунков. 1. Теоретические основы развития Казахстанско-Российских валютно-финансовых отношений 1.1 Эволюция становления экономических отношений в системе Казахстан-Россия 16 декабря 1991 г. Казахстан провозгласил себя независимым суверенным государством.

С этого момента можно начать отсчет развития двусторонних межгосударственных отношений Казахстана и России. На первом этапе в Казахстане, как и в других постсоветских странах, наряду с реформированием в политической, экономической и других сферах, внутри страны шли процессы определения межгосударственных правовых отношений. Оказавшись в новых для себя условиях, новообразовавшиеся государства двигались путем осторожных поисков самых первоначальных, необходимых и естественных контактов, позволяющих наладить нормальные взаимоотношения между народами не так давно единого государства.

Этот первоначальный период характеризовался попытками поиска правовых отношений между Казахстаном и Россией на базе многовековых традиций добрососедства, дружбы и взаимной помощи братских народов, исконно проживавших на обширном евразийском пространстве. Достаточно вспомнить договор между Казахской ССР и РСФСР от 21 ноября 1990 г. Необходимо учесть, что он был заключен между двумя союзными республиками одного государства, но тем не менее эти республики, объявив о своем суверенитете, идут по пути установления нормальных правовых отношений как независимые государства.

Уже данный договор очертил тот круг проблем, который впоследствии станет предметом специальных договоренностей и крупных двусторонних документов. 17 августа 1991 г. на встрече президентов Казахстана и России в Алматы был подписан ряд документов, в числе которых необходимо выделить два совместных заявления Президентов.

В первом из них - О едином экономическом пространстве - президенты двух суверенных государств, сознавая ответственность Казахстана и России за создание условий экономической стабилизации в стране, формирования единого рыночного пространства, опираясь на положительный опыт межреспубликанских экономических отношений, решили обратиться к руководителям всех республик с предложением согласовать время и место проведения рабочей встречи глав пятнадцати суверенных государств с целью обсуждения всего комплекса экономических и социальных проблем, связанных с формированием единого рыночного пространства. Примечательно, что интеграционные инициативы исходили именно от руководства Казахстана и России.

Казахстан реалии и перспективы независимого развития. Российский институт стратегических исследований. 1995 г. с. 58 В этом же контексте небезынтересно другое совместное заявление президентов Казахстана и России - О гарантиях стабильности Союза суверенных государств. В нем президенты, сознавая свою ответственность перед народами Союза ССР за сохранение мира и стабильности в стране, безусловное соблюдение прав и свобод граждан в соответствии с нормами международного права, заявили следующее Сохранение территориальной целостности Казахстана и России является важнейшей гарантией предотвращения катастрофической дезинтеграции страны и образующих ее государств.

Отношения внутри государств, образующих Союз, регулируются конституциями и законодательствами этих государств, а в случае необходимости - договорами и соглашениями с входящими в них республиками.

Первый двусторонний документ после августовских событий в Москве был подписан 30 августа 1991 г. Это было коммюнике об итогах переговоров между делегациями Казахстана и России. В нем констатировалось, что сложившаяся в СССР новая политическая ситуация требует укрепления суверенных прав республик.

Вместе с тем, следует отметить, что делегации Казахской ССР и РСФСР вновь подтвердили свою решимость выступить за создание нового союзного образования на принципах равноправия и призвали другие государства - субъекты прежнего СССР, независимо от их нынешнего статуса, приступить к переговорам о возможных взаимоприемлемых формах Содружества свободных суверенных государств. Отметим впервые появившийся в официальном употреблении термин Содружество вместо привычного Союз. В течение 1992 г. состоялось несколько встреч на различных уровнях, в ходе которых были подписаны документы, являвшие собой первую попытку соответствующего оформления межгосударственных отношений Казахстана и России.

В этой связи необходимо упомянуть подписанное Президентами в Москве 17 января 1992 г. Соглашение о снятии ограничений в хозяйственной деятельности. Целью подписания Соглашения было создание наиболее благоприятных экономических и правовых условий предпринимательской деятельности всех видов хозяйственных структур, развития рыночных отношений и широких экономических связей между Казахстаном и Россией. 17 января 1992 г главами правительств был подписан Протокол о намерениях по созданию межреспубликанских технологических корпораций - межправительственный документ, ставящий определенные цели в будущем, явившийся одним из первых шагов в поиске путей установления взаимовыгодных хозяйственных связей, поскольку технологическая цепочка задавала очень тесную зависимость производства двух стран от взаимопоставок и диктовала необходимость высокого уровня экономической интеграции.

В ходе межправительственной встречи в марте того же года в Уральске был подписан большой пакет документов.

Среди них соглашения о согласовании политики в области ценообразования, о принципах исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость, о принципах исчисления и механизме обслуживания внутреннего долга бывшего СССР, соглашения о принципах сотрудничества и условиях взаимоотношений в области транспорта, о координации деятельности железнодорожного транспорта и другие.

Казахстанско-российские отношения. 1991 -1995 годы. с.42 - 44. Завершением первого периода во взаимоотношениях Казахстана и России и вместе с тем началом нового этапа - поиска модели межгосударственного экономического и политического сотрудничества двух стран - стал подписанный 25 мая 1992 г. президентами Н. А. Назарбаевым и Б. Н. Ельциным Договор о дружбе, сотрудничестве и взаимной помощи между Республикой Казахстан и Российской Федерацией.

Этот документ явился фундаментом качественно новых отношений на современном этапе истории наших государств, открыл первую страницу официальных межгосударственных правовых взаимоотношений Казахстана и России. Экономические аспекты двусторонних отношений регулируются статьями 16-22. Казахстан и Россия договорились содействовать расширению и углублению равноправного и взаимовыгодного экономического и научно-технического сотрудничества хозяйствующих субъектов всех уровней с целью использования их потенциалов для формирования эффективного общего экономического пространства, координировать действия в области экономических преобразований, включая структурную, денежно-кредитную, валютную, налоговую и ценовую политику.

Отдельно в Договоре сказано об участии стран в Таможенном союзе, созданном Соглашением о принципах таможенной политики государств Содружества от 13 марта 1992 г и проведении согласованной таможенной политики, обеспечении беспрепятственного перемещения товаров, капиталов и услуг между ними. Стороны договорились обеспечивать благоприятные экономические, финансовые и правовые условия для предпринимательской и иной хозяйственной деятельности, включая стимулирование и взаимную защиту инвестиций, всемерно поощрять различные формы кооперации и прямых связей между гражданами, предприятиями, фирмами и другими субъектами экономического сотрудничества обоих государств.

Первым официальным визитом Президента Республики Казахстан Н.А.Назарбаева в Российскую Федерацию, который состоялся в марте 1994г было положено начало этапу расширения и углубления интеграции двух стран главным образом в торгово-экономической, научно-технической и гуманитарной областях.

Среди подписанных в ходе него 22 масштабных документов следует особо отметить подписанные главами государств Договор о дальнейшем углублении экономического сотрудничества и интеграции Казахстана и России, Меморандум об основных принципах решения вопросов, связанных с гражданством и правовым статусом граждан Казахстана и России, постоянно проживающих на территории друг друга и Соглашение об основных принципах и условиях использования космодрома Байконур. С сентября 1997 г. в развитии двусторонних отношений наступил качественно новый этап - этап реализации стратегического партнерства Казахстана и России.

Начало ему положила встреча глав государств в Москве в сентябре 1997 г когда Н.А.Назарбаев и Б.Н.Ельцин, отметив огромную роль Договора о дружбе, сотрудничестве и взаимной помощи от 1992 г. в деле обеспечения стратегического партнерства, подчеркнули, что реальная жизнь требует придать нашему сотрудничеству еще больший динамизм.

С этой целью лидеры наших государств договорились о разработке нового широкомасштабного политического документа, отвечающего современному состоянию отношений и ориентированного в будущее. Кроме того, к этому времени по завершении всех внутригосударственных процедур вступили в действие вышеназванные документы по гражданству.

Таким образом, за десятилетие развития межгосударственных отношений Казахстаном и Россией фундаментально решены кардинальные политические и экономические вопросы, а также все, что касается использования космодрома Байконур и сотрудничества на Каспийском море. Следует отметить, что наши страны в 1998 г. урегулировали взаимные финансовые обязательства, и сейчас Казахстан и Россия - это, пожалуй, единственные государства Содружества, не имеющие каких-либо нерешенных финансовых проблем.

Тем самым были созданы необходимые условия не только для сохранения единого экономического, гуманитарного, оборонного пространства, но и для его дальнейшего развития по направлению еще большей интеграции. Выступление Посла Казахстана в России Т.А.Мансурова. Москва, 21 мая 2001г. сеть Internet www.politika.ru Во взаимоотношениях двух стран этот период отмечен важнейшим с экономической и исторической точек зрения событием - распадом единой рублевой зоны. Напомним, что в июне 1993 г. руководители России, Казахстана и других государств СНГ заявили о создании рублевой зоны нового типа. Доронин И. Г. Рублевая зона Проблемы и перспективы Бюллетень иностранной информации, М 1994. N31. С.144. Вместе с тем, неоднократные встречи и переговоры межправительственных делегаций завершились безрезультатно.

Введение новых российских рублей в июле 1993 г. привело к распаду рублевой зоны. В этой ситуации Казахстан ввел собственную национальную валюту. 10 октября 1992 г. в Кокчетаве состоялась встреча президентов Казахстана и России, по итогам которой было сделано совместное заявление, Казастанско-российские отношения. 1991-1995 гг. с. 103-104 в котором говорится, что Республика Казахстан и Российская Федерация и впредь будут придавать первостепенное значение полномасштабному экономическому сотрудничеству на основе координации экономических связей, общего таможенно-экономического пространства на принципах свободной торговли, денежно-кредитной политики, единого платежного средства - рубля, устранения недобросовестной конкуренции во взаимной торговле, согласованной протекционистской политики, налаживания прямых связей между хозяйствующими субъектами обоих государств, создания диверсифицированных технологических концернов и комплексов.

Между двумя государствами 22 октября 1992 г. были установлены официальные дипломатические отношения.

Казахстан и Россия обязались не применять таможенные пошлины, налоги и сборы, имеющие эквивалентное действие, на импорт и экспорт товаров, происходящих из таможенной территории одной из стран и предназначенных для таможенной территории другой.

Стороны согласились не облагать прямо или косвенно товары внутренними налогами или сборами, превышающими соответствующие налоги или сборы, которыми облагаются аналогичные товары внутреннего производства или товары, происходящие из третьих стран. Казахстан и Россия договорились обмениваться на регулярной основе информацией по таможенным вопросам, в том числе таможенной статистикой.

Предусмотрено принять меры к сближению уровней ставок таможенных пошлин, применяемых в торговле с третьими странами, а также соблюдать принцип свободы транзита. Для реализации Соглашения и выработки рекомендаций по совершенствованию торгово-экономического сотрудничества между двумя странами предусмотрено учредить совместную казахстанско-российскую комиссию, а также торговые представительства. В ноябре - декабре 1992 г. премьер-министры Казахстана и России подписали протоколы об урегулировании вопросов по управлению внешним государственным долгом и активами бывшего Союза ССР, реализации Соглашения о торгово-экономическом сотрудничестве в 1993 г об изъятии из режима свободной торговли, реализации договоренностей, достигнутых между правительствами и национальными банками Казахстана и России в области денежно-кредитных отношений.

Всего в 1992 г. на уровне глав государств, правительств, различных министерств и ведомств Казахстана и России было заключено пятьдесят договоров и соглашений. 9 января 1993 г. в Омске состоялась встреча правительственных делегаций двух стран с участием глав администраций сопредельных областей Казахстана и России по вопросам экономического, научно-технического и культурного сотрудничества этих областей.

Из принятых на этой встрече документов необходимо выделить Соглашение о принципах экономического, научно-технического и культурного сотрудничества сопредельных областей Республики Казахстан и Российской Федерации.

Достаточно интенсивный договорно-правовой процесс наблюдался в 1993 г. в области финансово-кредитных взаимоотношений Казахстана и России. На этом фоне особо выделяются соглашения, отражающие попытки сохранения единой рублевой зоны и в конечном итоге введение собственных национальных валют. 15 мая 1993 г. в Москве было заключено межправительственное Соглашение о взаимных обязательствах и требованиях, связанных с использованием рубля в качестве средства обращения на территории Республики Казахстан.

Предполагалось, что объединение денежных систем Казахстана и России будет иметь следствием переход к прямым расчетам между хозяйствующими субъектами Российской Федерации и Республики Казахстан, изъятие из обращения билетов Госбанка СССР и Банка России образца 1961 - 1992 гг. и введение в обращение денежных билетов Банка России образца 1993 г. создание единого валютного рынка со свободным взаимным доступом на него резидентов Российской Федерации и Республики Казахстан совместное поддержание курса рубля на территориях Российской Федерации и Республики Казахстан осуществление согласованной политики на международных переговорах, затрагивающих интересы обеих стран. 3 ноября 1993 г. было подписано Соглашение между Правительством и Национальным банком Республики Казахстан и Правительством и Центральным банком Российской Федерации о взаимных обязательствах и взаимной поддержке в связи с введением национальных денежных знаков Республики Казахстан.

Учитывая высокую степень взаимозависимости национальных экономик и традиционно сложившиеся связи между народами двух стран, правительства заявили о решимости ускорить создание действенных механизмов экономической интеграции в рамках Экономического союза и формирование Таможенного и Платежного союзов двух стран.

Показательным является также Соглашение от 18 ноября 1993 г. о межбанковских расчетах в связи с введением Республикой Казахстан национальной валюты на период до объединения денежных систем.

Однако необходимо отметить, что Казахстан в это время активно входил в мировое сообщество, устанавливал дипломатические отношения со многими государствами мира, осуществлял интенсивные международные контакты на самом высоком уровне. Кроме того, в Республике шла разработка экономических программ оживления экономики, работа с международными организациями, в том числе финансовыми - Международным валютным фондом, Международным банком реконструкции и развития, создание большого количества совместных предприятий, разработка совместных программ по освоению крупных казахстанских производств в области цветной, черной металлургии, нефтегазового комплекса. Все эти процессы развивались на фоне углубления экономического и политического сотрудничества Казахстана и России.

Официальным визитом Президента Республики Казахстан Н. А. Назарбаева в Российскую Федерацию, который состоялся 28 - 29 марта 1994 г положено начало новому этапу развития казахстанско-российских отношений - этапу расширения и углубления интеграции Казахстана и России в экономической сфере.

Главами внешнеполитических ведомств двух стран тогда же были подписаны Консульская конвенция и Протокол о консультациях между министерствами иностранных дел Казахстана и России. Согласно Протоколу МИД двух государств, считая полезными консультации, а также обмен мнениями на различных уровнях по двусторонним отношениям и основным международным проблемам, представляющим взаимный интерес, согласились, что стороны будут регулярно проводить консультации министров иностранных дел, их заместителей, руководителей подразделений по международным и двусторонним вопросам, представляющим взаимный интерес, уделяя особое внимание укреплению сотрудничества государств в рамках Содружества, обмену информацией и расширению контактов.

В ходе рабочей встречи двух президентов 20 января 1995 г. был принят большой пакет документов на межправительственном уровне. Особо необходимо выделить подписанное премьер-министрами двух стран и представителем Белоруссии Соглашение о Таможенном союзе между Белоруссией, Казахстаном и Россией.

Нельзя не отметить, что этот документ стал естественным результатом постепенного и длительного процесса взаимодействия двух стран в проведении согласованной таможенной политики. Казахстанско-российские отношения. 1991 -1995 годы, с. 120 Кроме того, на уровне правительств были подписаны Соглашение о едином порядке регулирования внешнеэкономической деятельности, Протокол о введении режима свободной торговли без изъятий и ограничений при объединении таможенных территорий Казахстана и России, Соглашение о взаимодействии при эксплуатации магистральных нефтепродуктопроводов. 18 августа 1995 г. в Алматы правительственные делегации Казахстана и России подтвердили выполнение первого этапа Таможенного союза, которым завершены все основные организационные мероприятия по закреплению единого таможенного пространства.

В течение всего 1995 г. контакты различного уровня делегаций Казахстана и России стремились поддержать высокую планку, заданную уровню казахстанско-российских отношений на январской встрече двух президентов.

Расширение и углубление интеграции двух государств происходило во многих сферах сотрудничества. Важные документы, говорящие сами за себя, были подписаны премьер-министрами Казахстана и России 10 февраля 1995 г Соглашение между Правительством Республики Казахстан и Правительством Российской Федерации о сотрудничестве в разработке и развитии Карачаганакского нефтегазоконденсатного месторождения и 16 мая 1995 г Соглашение между Республикой Казахстан и Российской Федерацией о единстве управления таможенными службами. Всего на этом этапе было заключено на всех уровнях 100 важнейших договоров, соглашений и протоколов.

Таким образом развитие двусторонних отношений Казахстана и России как независимых государств имеет более чем 10-летнюю историю. В новейший период взаимоотношения Казахстана и России характеризуются углублением и расширением интеграции двух государств в экономической сфере, основными проводниками которой являются лидеры наших государств. 1.2 Сотрудничество в валютно-финансовой сфере.

Капитал в широком смысле - это все, что способно приносить доход, а также ресурсы, созданные для производства товаров и услуг. В более узком смысле - это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства физический капитал. Под денежным капиталом понимают денежные средства, с помощью которых приобретается физический капитал.

Поскольку рынок капитала является составной частью общего рынка товаров, услуг, рабочей силы, он должен способствовать развитию других рынков, то есть обеспечить финансовую сторону функционирования общего рынка. Купля-продажа товаров, услуг и труда должна осуществляться свободно и беспрепятственно. Обеспечение условий для свободного движения капитала можно рассмотреть на примере Европейской интеграции, создавшей Европейскую валютную систему, а впоследствии - Европейский валютный союз. Западная Европа шла к единой валюте несколько десятилетий.

Главным предназначением европейской валютной интеграции было и остается обеспечение многосторонних расчетов, поскольку экономические связи в Европе всегда были многосторонними, а национальные хозяйства тесно переплетались. В 1950-1959 гг. действовал Европейский платежный союз. В 70-е гг. прошлого столетия, когда мир перешел к плавающим курсам, многосторонние расчеты вновь оказались под угрозой.

Тогда страны Сообщества создали валютную змею, а позже - Европейскую валютную систему с собственной коллективной единицей ЭКЮ. В 90-е гг. прошлого столетия всеобщая либерализация движения капитала резко снизила эффективность коллективной привязки курсов. Кризис Европейской валютной системы 1992-1993 гг. показал, что удержать в одной упряжке свыше десяти разных валют далее уже не удастся. Оставалось либо отпустить их на волю, либо отказаться от них, создав единую валюту. Ход интеграционных процессов в Европе был закреплен в Маастрихтском соглашении, которое было принято в 1992 г. В нем были прописаны основные положения, касающиеся определения условий перехода к Европейскому валютному союзу.

Экономическая часть соглашения главным образом посвящена переходу к единой европейской валюте, тогда как политическая часть определяла необходимость более тесной интеграции при решении всех необходимых вопросов. Создание условий для свободного движения капитала между государствами ЕврАзЭС - это многоэтапный процесс постепенной отмены ограничений, начиная с создания условий для взаимодействия национальных валютно-финансовых систем до их объединения в единую систему с введением в последующем единой валюты.

Государствами ЕврАзЭС в этой области уже проделана определенная работа. Выполняя достигнутые в 1999 г. договоренности страны Сообщества на двусторонней основе подписали соглашения о взаимной конвертируемости и стабилизации курсов национальных валют сторон, а также об устранении двойного налогообложения и предотвращении уклонения от уплаты налогов на доход и капитал.

Одновременно в рамках Сообщества проводились мероприятия, направленные на либерализацию национальных валютных систем. В результате в государствах ЕврАзЭС обеспечена внутренняя конвертируемость национальных валют, отменены ограничения на использование валют других государств по текущим платежам, введен единый обменный курс по текущим операциям платежного баланса, осуществлен допуск банков-нерезидентов на внутренние валютные рынки, отменены ограничения на ввоз и вывоз национальной валюты уполномоченными банками.

В настоящее время все государства ЕврАзЭС присоединились к 8-й статье Устава Международного валютного фонда, обязывающей не применять дискриминационные валютные правила. Укрепляется материальная и финансовая база национальных валют, созданы национальные валютные рынки, основой которых являются межбанковский и биржевой рынки. Курсы национальных валют формируются на основе спроса и предложения.

Во всех государствах ЕврАзЭС действует единый курс национальных валют по всем операциям платежного баланса. Созданный в 2001 г. Совет руководителей центральных национальных банков государств-участников Договора об учреждении Евразийского экономического сообщества далее - СРЦНБ координирует действия центральных национальных банков по вопросам национальных валютно-финансовых и банковских систем, а также совершенствования платежно-расчетных отношений в рамках ЕврАзЭС. Специфика нынешнего состояния платёжно-расчётных отношений таких межгосударственных объединений как ЕврАзЭС и СНГ состоит в том, что для проведения международных расчётов используются ограниченно конвертируемые валюты, подходы государств к вопросу валютного регулирования различны, степень развитости внутренних рынков также разная.

Поэтому расчеты по взаимным внешнеэкономическим операциям часто осуществляются в налично-денежной форме, либо через банки с использованием валюты третьих стран.

В этом контексте, особенно важно для обеспечения эффективного развития интеграционных связей создать действенную платёжно-расчётную систему государств Евразийского экономического сообщества. В настоящее время идет поиск подходов к указанной проблеме в рамках ЕврАзЭС, тем более что Мероприятиями по реализации Приоритетных направлений развития государств ЕврАзЭС на 2003-2006 и последующие годы предусматривается создание условий для расширения использования национальных валют во внешнеторговых платежах и расчетах и формирования на их основе общей платежной системы с подготовкой соответствующего проекта Соглашения.

Межгосударственным банком в настоящее время отрабатывается целостность платежной системы государств-участников банка и ее механизмов. Межгосударственный банк, обладающий соответствующим международным статусом, является наиболее подготовленным финансовым учреждением на территории государств-участников Банка для проведения межгосударственных платежей в национальных валютах. Проект функционирования платежно-расчетной системы предполагает включение Банка на правах участника в национальные платежные системы этих стран и обеспечение прохождения международных трансграничных платежей и национальных валютах между участниками национальных платежных систем государств-участников платежной системы.

Следует отметить, что в области развития платежно-расчетных отношений и осуществления межгосударственных платежей с использованием национальных валют необходимы прежде всего высокая степень развитости национальных валютных рынков, условия для свободного формирования взаимных курсов национальных валют и либерализации валютных режимов, а также принятие международных стандартов.

Это международные стандарты бухгалтерского учета, принципы Базельского комитета - для банковской системы, требования Международной ассоциации страховых надзоров - для страхового рынка, требования Банка Международных Расчетов к системе платежей, принципы регулирования рынков ценных бумаг и другие.

Эффективный надзор за деятельностью банковских организаций является одним из основных компонентов надежной экономической среды, в рамках которой банковская система играет важную роль, осуществляя платежи, мобилизуя и распределяя сбережения. Центральные национальные банки государств ЕврАзЭС с 2005 года приступили к гармонизации банковского законодательства в соответствии с Ключевыми принципами эффективного банковского надзора, установленными Базельским комитетом по банковскому надзору.

В рамках СРЦНБ между центральными национальными банками государств ЕврАзЭС достигнута договоренность о замене разрешительного порядка на уведомительный в отношении прямых инвестиций в эквиваленте до 10 млн. долларов США юридическими лицами одного государства ЕврАзЭС на территории другого государства ЕврАзЭС. Проводится унификация порядка открытия резидентами государств ЕврАзЭС счетов в банках других государств ЕврАзЭС для обслуживания деятельности своих представительств, разрабатываются основополагающие принципы политики в области валютного регулирования и валютного контроля по операциям, связанным с движением капитала, между резидентами государств ЕврАзЭС. Наряду с намеченными задачами в сфере интеграции валютно-финансовых отношений решаются и практические вопросы в этой области, непосредственно касающиеся рядовых граждан Сообщества.

В их числе введение порядка беспрепятственного провоза гражданами валюты по территории государств ЕврАзЭС и в третьи страны до 3000 долларов США, совершенствование правовой базы, регулирующей перевод денежных средств физическими лицами в рамках ЕврАзЭС с использованием национальных валют. В 2006 г. в рамках ЕврАзЭС планируется принять Программу действий центральных национальных банков по гармонизации систем гарантирования страхования вкладов физических лиц в кредитно-финансовых организациях в соответствии с международными стандартами, гармонизировать законодательство государств ЕврАзЭС в области противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, а также осуществить меры по регулированию движения капитала в отношении третьих стран. В перспективе для обеспечения свободы движения капитала государствам ЕврАзЭС предстоит предоставить друг другу национальный режим с сохранением изъятий в отдельных секторах экономики в отношении учреждения и деятельности компаний, осуществления капиталовложений, в том числе путем приватизации гармонизировать меры регулирования движения капитала в отношении третьих стран осуществить полную либерализацию операций, связанных с движением капитала между государствами ЕврАзЭС. Страны объединенной Европы достигли значительных успехов на пути интеграции финансовых рынков, в том числе его составляющих фондовых, валютных и страховых рынков.

В прошлом, несмотря на высокий уровень развития всех секторов экономики западноевропейских стран, их фондовые рынки в силу существенных различий в законодательстве значительно уступали американскому.

Движение портфельного капитала между странами ЕС ограничивалось главным образом валютным риском. Тормозом служило и развитие институциональных инвесторов.

Процесс формирования в ЕС единого фондового рынка с общей инфраструктурой и едиными стандартами происходит сложно и сопряжен с большими трудностями для многих европейских инвестиционных институтов.

Введение евро улучшило состояние фондовых рынков ЕС, дало толчок росту их ликвидности, снизило стоимость привлечения капитала, повысило эффективность его распределения. В ЕС постепенно формируется новый единый фондовый рынок, вполне сопоставимый по величине с американским.

Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка начал создаваться в государствах Евразийского экономического сообщества в 90-х гг. В первые годы рыночных реформ становление рынка ценных бумаг проходило в крайне неблагоприятных условиях, в период экономического кризиса. При высокой инфляции доходы на ценные бумаги не компенсировали инфляционных потерь. Деньги инвесторов охотнее шли на валютный рынок, чем на фондовый.

В первые годы реформ были заложены основы первичного рынка корпоративных ценных бумаг, образовывались валютно-фондовые биржи. Вторичный рынок ценных бумаг стал развиваться в 1995-1997 гг когда появились более надежные акции перспективных компаний и стал ужесточаться контроль над информацией об эмитентах. Благодаря высокой доходности государственных ценных бумаг с 1993 г развивались соответствующие сектора первичного и вторичного рынка этих бумаг.

Во многих странах бывшего СССР сектор государственных ценных бумаг за короткий срок оказался самым динамичным и прибыльным. Его развитие позволило, с одной стороны, решить ряд острых насущных экономических проблем, прежде всего цивилизованного бюджетного финансирования, с другой стороны, породило новые серьезные вопросы, важнейшим из которых стала проблема погашения долгов, образовавшихся в результате разрастания финансовой пирамиды ГКО. Это подтвердилось на примере российского валютно-финансового кризиса август 1998 года, серьезно подорвавшего рынок ценных бумаг не только в России.

В настоящее время в странах Сообщества доля государственных ценных бумаг на фондовом рынке значительно сократилась. Что касается корпоративных ценных бумаг, то их роль постепенно возрастает. В целом после кризиса 1998 г. наблюдается устойчивый рост объема сделок на фондовых рынках государств ЕврАзЭС. При этом наибольший рост за период с 1999 по 2003 г наблюдался в Республике Казахстан.

Несмотря на некоторую динамику роста, фондовый рынок не оправдал тех ожиданий, которые на него возлагались ранее. Причиной такой ситуации для большинства стран ЕврАзЭС стали следующие проблемы не удалось создать, как планировалось, массовый фондовый рынок акций акционерных обществ вместо массового фондового рынка фактически был создан узкий внутренний рынок для активно торгуемых акций нескольких десятков акционерных обществ в странах Сообщества и, в частности в России, кризисные явления на рынке акций уже приводили к повышению неустойчивости всего внутреннего финансового рынка.

Наряду с указанными проблемами существуют также трудности в области интеграции фондовых рынков стран Сообщества, связанные с разным уровнем развития рынков ценных бумаг, а также определенными расхождениями в законодательстве. Решению перечисленных проблем будут способствовать подписанное в 2004 г. Соглашение о сотрудничестве государств ЕврАзЭС на рынке ценных бумаг, а также деятельность созданного в 2003 г Совета руководителей уполномоченных органов по регулированию рынков ценных бумаг при Интеграционном Комитете ЕврАзЭС. Соглашение создает предпосылки для формирования в будущем общего фондового рынка государств ЕврАзЭС и устанавливает режим наибольшего благоприятствования для профессиональных участников рынка ценных бумаг в государствах Сообщества.

Кроме того, Интеграционный Комитет ЕврАзЭС одобрил Рекомендации по гармонизации законодательства государств ЕврАзЭС, регулирующего корпоративное поведение, разработанные Советом руководителей уполномоченных органов по регулированию рынков ценных бумаг. Планируется рассмотреть вопросы унификации порядка государственной регистрации выпусков эмиссии ценных бумаг государств ЕврАзЭС, осуществления государственного контроля за соблюдением эмитентами прав и охраняемых законом интересов инвесторов, принципы равного доступа профессиональных участников на фондовые рынки государств Сообщества.

В настоящее время при поддержке СРЦНБ отрабатывается механизм интеграции валютного рынка государств ЕврАзЭС. Целью создания интегрированного валютного рынка государств ЕврАзЭС является расширение сферы и увеличение масштабов использования национальных валют государств ЕврАзЭС для обслуживания взаимных внешнеэкономических связей как основы для развития региональной валютной интеграции.

На сегодняшний день банки государств ЕврАзЭС в принципе имеют доступ на внутренние валютные рынки друг друга через открытие корреспондентских счетов в уполномоченных банках и в расчетных палатах национальных валютных бирж. Однако действующие положения валютного и банковского законодательств ставят банки-нерезиденты в неравные условия по сравнению с банками-резидентами по режиму открываемых им уполномоченными банками счетов.

Кроме того, банки-нерезиденты должны выплачивать комиссию уполномоченному банку за проведение валютных операций. Ограничения, действующие и на территории других государств ЕврАзЭС, также препятствуют расширению сферы использования национальных валют для обслуживания внешнеэкономических связей государств ЕврАзЭС. Создание равных условий предполагает выделение банков государств Сообщества из общей категории нерезидентов и предоставление им режима, не менее благоприятного, чем тот, который предоставлен коммерческим банкам-резидентам государств ЕврАзЭС для проведения межбанковских конверсионных операций. 8 В качестве обязательного условия допуска банков-резидентов государств ЕврАзЭС на национальные валютные рынки должны быть унифицированные требования, которые будут предъявляться к банкам-участникам валютных операций в сфере банковского надзора.

Реализация указанной идеи сохранит стабильность внутренних валютных рынков государств ЕврАзЭС и возможность центральных национальных банков осуществлять курсовую политику при условии соблюдения банками-нерезидентами нормативных требований, аналогичных предъявляемым центральными национальными банками к банкам-резидентам.

Согласование принципов и условий перехода на единую валюту.

Государства ЕврАзЭС, учитывая международный опыт, определили следующие направления перехода на единую валюту гармонизация принципов функционирования центральных национальных банков государств ЕврАзЭС обеспечение согласованных подходов к проведению денежно-кредитной политики центральными национальными банками государств ЕврАзЭС подготовка предложений по стабилизации цен и обменных курсов национальных валют определение единых критериев сближения по согласованным макроэкономическим показателям и создания механизма осуществления контроля за мерами по их выполнению создание условий для расширения использования национальных валют во внешнеторговых платежах и расчетах и формирования на их основе общей платежной системы определение основных направлений сотрудничества государств ЕврАзЭС в валютно-финансовой сфере создание институциональных и организационно-правовых основ для введения единой валюты в рамках ЕврАзЭС. Проведение согласованной валютной политики будет осуществляться на принципах добровольности и равенства в правах и обязанностях сторон, участвующих в совместных мероприятиях в валютной сфере эволюционности подхода, предполагающей поэтапность, последовательность и регулярность осуществления совместных мероприятий в валютной сфере соблюдения баланса между сложившимися макроэкономическими условиями сторон и политикой валютного сотрудничества на каждом из его этапов допустимости развития интеграционного сотрудничества в рамках ЕврАзЭС по принципу двух или нескольких скоростей в зависимости от степени экономической и политической готовности сторон к такому сотрудничеству информационной открытости, предусматривающей свободный взаимный доступ сторон к информации в финансово-экономической и законодательной сферах.

Предполагается, что по мере сближения экономического развития сторон естественной целью взаимодействия в валютной сфере станет создание условий для введения единой валюты Сообщества. 2. Анализ финансовых систем Казахстана и России 2.1