Коэффициентный способ проведения анализа финансового состояния предприятия

Коэффициентный способ проведения анализа финансового состояния предприятия. При проведении анализа финансового состояния предприятия коэффициентным способом дается оценка отдельных, наиболее значимых характеристик финансового состояния предприятия с помощью относительных показателей.

В ходе анализа используются коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения применяются, когда требуется определить, какую часть той или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты координации используются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями финансового состояния или их линейными комбинациями. Оценка сложившегося финансового состояния предприятия производится по данным баланса форма 1 с помощью коэффициентов финансового состояния предприятия, эффективности использования имущества и капиталов - по данным форм 1 и 2 баланса по коэффициентам финансовых результатов деятельности. В коэффициентном способе используются относительные безразмерные величины.

Выводы по финансовым коэффициентам предприятия - Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения Кип НА ОС СиМ НЗП ИБ, Где НА - нематериальные активы, ОС - основные средства, СиМ - сырье и материалы, НЗП - затраты в незавершенном производстве, издержках обращения, ИБ - итог баланса.

На начало года Кип 0,05. На конец года Кип 0,06. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия. Рекомендуемое ограничение - не менее 0,5. У предприятия рекомендуемое ограничение не выдерживается. В данном случае целесообразно пополнение собственного капитала например, путем увеличения уставного капитала или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения Коэффициент автономии.

Ка П3 ИБ, где П3 - капитала и резервы, ИБ - итог баланса. На начало года Ка -0,01 На конец года Ка -0,02 Он показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше доля собственного капитала, тем больше у предприятия шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии 0,5. В данном случае ограничение не выдерживается, следовательно, обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственным капиталом Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз с П4 П5 П3, где Пз - капитал и резервы, П4 - долгосрочные обязательства, П5 - краткосрочные обязательства.

На начало года Кз с -73,11 На конец года Кз с -63,98 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственного капитала, вложенного в активы.

Нормальное его ограничение составляет Кз с ? 1. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия Коэффициент маневренности Км. Км П3 П4 - А1 П3, где П3 - капитал и резервы, П4 - долгосрочные обязательства, А1 - внеоборотные активы, На начало года Км 1,36 На конец года Км 1,42 Коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно им маневрировать.

Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия сосредоточена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность. Рост коэффициента оценивается положительно, хотя в данном случае ввиду очень малого абсолютного значения собственного капитала у предприятия трудно говорить о наличии положительной тенденции Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования Коз, рассчитывается по формуле Коз П3 П4 - А1 З НДС , где П3 - капитал и резервы, П4 - долгосрочные обязательства, А1 - внеоборотные активы, З - запасы, НДС - налог на добавленную стоимость.

На начало года Коз -0,03 На конец года Коз -0,03 Рекомендуемое значение коэффициента - единица.

В нашем случае значение коэффициента менее единицы предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источникам финансирования Коэффициент абсолютной ликвидности Кал Кал ДС КФВ П5, Где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, П5 - краткосрочные обязательства. На начало года Кал 0,0001 На конец года Кал 0,0001 Рекомендуемое ограничение - не менее 0,2. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время.

Очевидно, что так как рекомендуемое ограничение не соблюдается, краткосрочную задолженность предприятию вряд ли удастся погасить в ближайшее время. Предприятие испытывает недостаток ликвидных средств для погашения своих обязательств Коэффициент ликвидности Кл. Кл ДС КФВ ДЗ 1 ПОА П5, Где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, П5 - краткосрочные обязательства ДЗ 1 - дебиторская задолженность менее 1 года. ПОА - прочие оборотные активы. На начало года Кл 0,30 На конец года Кл 0,31. Рекомендуемое ограничение - не менее 0,8. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

В нашем случае ограничение не выдерживается, следовательно, предприятие может погасить лишь 30-31 кредиторской задолженности за счет вышеперечисленных активов Коэффициент покрытия Кп. Кп А2 П5, Где А2 - оборотные активы, П5 - краткосрочные обязательства.

На начало года Кп 0,98 На конец года Кп 0,98. Рекомендуемое ограничение - не менее 2. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1. Чем выше коэффициент покрытия, тем больше доверия предприятие вызывает у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, как в нашем случае, то такое предприятия скорее всего неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности Коэффициент прогноза банкротства Кпб Кпб З НДС НЛА - П5 ИБ, Где З - запасы, НДС - налог на добавленную стоимость, НЛА - наиболее ликвидные активы, П5 - краткосрочные обязательства, ИБ - итог баланса.

На начало года Кпб -0,33 На конец года Кпб -0,33 Рекомендуемое значение - более 0. Коэффициент показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов.

Чем выше значение показателя, тем ниже вероятность банкротства. В нашем случае рекомендуемое значение не соблюдается, вероятность банкротства высокая Скорректированный коэффициент прогноза банкротства. Кпб с Зпродав НЛА - П5 ИБ, Где Зпродав - продаваемая часть запасов, НЛА - наиболее ликвидные активы, П5 - краткосрочные обязательства, ИБ - итог баланса. На начало года Кпбс -0,53 На конец года Кпбс -0,34. Рекомендуемое значение - более 0. В нашем случае рекомендуемое значение не соблюдается, вероятность банкротства высокая Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности Ккдз. Ккдз КЗ ДЗ 1, Где КЗ - кредиторская задолженность, ДЗ 1 - дебиторская задолженность менее 1 года. На начало года Ккдз - 2,50 На конец года Ккдз - 2,47 Рекомендуемое значение ? 1. Рекомендуемое значение не выдерживается, что говорит о нерациональном и неэффективном управлении дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.

Выводы по коэффициентам финансовых результатов предприятия - Коэффициент рентабельности внеоборотных активов Крв Пр А1, Где Пр - прибыль, А1 - внеоборотные активы.

На начало года Крв 8,40. На конец года Крв 4,45. Снижение коэффициента говорит о неэффективном использовании основных средств и прочих внеоборотных активов Коэффициент рентабельности продаж Крп рассчитывается по формуле Крп Пр В, Где Пр - прибыль, В - выручка-нетто от продаж. На начало года Крп 0,01, На конец года Крп 0,01. Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Как видно, к концу года рентабельность продаж не изменилась и составила 0,01, что говорит о том, что торговой наценки у предприятия в течение года практически не изменился Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Кмос В ОА, Где В - выручка-нетто от продаж, ОА - оборотные активы. На начало года Кмос 4,20 На конец года Кмос 2,55. Снижение коэффициента говорит о снижении эффективности использования предприятием своих мобильных средств Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Кмос В З НДС , Где В - выручка-нетто от продаж, З - запасы, НДС - налог на добавленную стоимость.

На начало года Кмос 6,09 На конец года Кмос 3,72. Вывод - у предприятия снизилась эффективность использования материальных оборотных средств Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов Кфва, рассчитывается по формуле Кфва В ВОА, где В - выручка-нетто от продаж, ВОА - внеоборотные активы. На начало года 830,40 На конец года 377,48. Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряется величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

К концу года коэффициент снижается, что говорит о снижении эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Когп В ГП, Где В - выручка-нетто от продаж, ГП - готовая продукция. На начало года Когп 11,99 На конец года Когп 4,59 Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции.

Очевидно, что скорость оборачиваемости готовой продукции к концу года снизилась Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз В ДЗ 1, Где В - выручка-нетто от продаж, ДЗ 1 - дебиторская задолженность менее 1 года. На начало года Кодз 13,58 На конец года Кодз 8,10. Коэффициент характеризует кратность превышения выручки над дебиторской задолженностью.

Снижение к концу периода значения коэффициента, как в нашем случае, является отрицательной тенденцией Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности в днях Ксдз N ДЗ 1 В, Где - В - выручка-нетто от продаж, ДЗ 1 - дебиторская задолженность менее 1 года, N - количество дней в периоде Ксдз нач.пер. N ДЗ 1 В 365 100 1000 26,89 Ксдз кон.пер. N ДЗ 1 В 365 250 1500 45,03. Коэффициент характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и измеряется в днях. Рост коэффициента оценивается отрицательно Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия.

Крк Пр ИБ, Где Пр - прибыль, ИБ - итог баланса. На начало года Крк 0,04 На конец года Крк 0,03 Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего капитала. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов Коэффициент рентабельности собственного капитала Крс Пр КиР, Где Пр - прибыль, КиР - капитал и резервы. На начало года Крс -3,05 На конец года Крс -1,88 Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала.

Тот факт, что показатель имеет и на начало периода и на конец периода отрицательный знак, говорит о том, что собственный капитал используется на предприятии неэффективно Коэффициент общей оборачиваемости капитала Коок В ИБ, где В - выручка, ИБ - итог баланса. На начало года Коок 4,18 На конец года Коок 2,53 Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

К концу отчетного периода наблюдается снижение скорости оборота капитала, что является негативной тенденцией Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кокз В КЗ, Где В - выручка-нетто от продаж, КЗ - краткосрочные кредиты и займы. На начало года Кокз 5,44 На конец года Кокз 3,28 Снижение к концу отчетного периода коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности означает рост покупок предприятием в кредит, т.е. предприятие все больше живет взаймы Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности Кскз N КЗ В, Где N - количество дней в периоде, КЗ - кредиторская задолженность, В - выручка.

На начало года Кскз 67,12 На конец года Кскз 111,28 Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата коммерческого кредита и измеряется в днях, то есть в течение периода срок возврата краткосрочных займов увеличилась с 67 до 111 дней. Определение направлений по улучшению финансового состояния предприятия. 1 Сокращение доли Готовой продукции в структуре запасов, эффективное управление дебиторской задолженностью менее года и снижение ее уровня, и, как следствие, увеличение доли денежных средств, что позволит предприятию своевременно рассчитываться по своим обязательствам и сохранить ликвидность баланса. 2 Более эффективное управление кредиторской задолженностью.

Альтернативный вариант - краткосрочные кредиты банка вместо достаточно дорогостоящей для предприятия задолженности перед поставщиками. 3 Увеличение объемов продаж с целью повышения показателя выручки от продажи продукции, повышение спроса на продукцию предприятия путем проведения мероприятий по продвижению товара, в числе которых предложены рекламная кампания и мероприятия по стимулированию сбыта продукции. 4 Эффективное управление краткосрочными и долгосрочными финансовые вложениями фирмы.

Возможно вложение денежных средств в портфель ценных бумаг, что обеспечит предприятию наличие ликвидных средств, а также принесет определенный доход от инвестиционной деятельности. Глава 3.