Августовский шок непосредственные результаты

Августовский шок непосредственные результаты. Падение производства, последовавшее после определенной стабилизации в 1997 г возобновилось уже весной 1998 года. Важной причиной этому послужил явно завышенный курс рубля, не соответствовавший низкой эффективности российской 1.Вопросы экономики 2002 10 - с.34-49 экономики. При уровне цен, составлявшем более 70 от уровня США соотношение объема ВВП России, рассчитанного по курсу рубля к доллару, к объему ВВП, оцененному по паритету покупательной способности, уже становился невыгодным для российских компаний даже всегда бывший высокорентабельным экспорт энергоносителей - нефти и газа. Общий физический объем экспорта в III квартале 1998 г. был почти на 20 ниже, чем в аналогичный период предыдущего года. Сокращался выпуск и других товаров, в том числе импортозамещающей продукции.

Падали объемы производства в отраслях транспорта, торговли, финансовых услуг.

Огромная доходность ГКО, объяснявшаяся также назревавшей девальвацией рубля, служила причиной дальнейшего падения инвестиционной деятельности.

К достаточно сильным внутренним источникам экономического неблагополучия добавились в 1998 г. внешние источники падение мировых цен на топливо и многие виды сырья в 1998 г составляющих основную часть валютных поступлений России, неурожай зерновых в 1998 г азиатский финансовый кризис, породивший недоверие к развивающимся финансовым рынкам.

В июле 1998 г непосредственно перед кризисом финансов России, спад промышленного производства составил почти 10 к месячному объему предыдущего года. Как можно судить по данным доклада МВФ, важной непосредственной причиной финансового кризиса в России стало решение Сбербанка не продлевать свой портфель казначейских облигаций, срок оплаты которых приходился на последние две недели июля. Поскольку Сбербанк фактически жестко контролируется Центральным банком России, то можно предположить, что объявление дефолта по краткосрочным облигациям Правительства в августе есть акция, спровоцированная ЦБР. Возможный мотив последнего - осознание еще большей губительности дальнейшего продолжения такой политики.

Неустойчивая финансовая пирамида российской экономики стремительно рухнула осенью 1998 года. Непосредственными последствиями финансового кризиса 1998 г. явились резкое сокращение реальных доходов населения в декабре они были на 30,8 ниже, чем в аналогичный период предыдущего года и значительное сокращение розничного товарооборота, сокращение импорта примерно в 2 раза, усиление спада инвестиционной активности.

Значительное превышение падения курса рубля над ростом розничных и, особенно, оптовых цен в то же время стимулировало экспорт ряда видов продукции и увеличение производства импортозамещающей продукции. Это привело к тому, что после шокового спада производства в августе-сентябре 1998 г. на 15 по сравнению с тем же периодом предыдущего года уже с октября промышленное производство начало расти.

В декабре разрыв был сокращен до 6-7 . Вместе с тем неурожай в сельском хозяйстве, резкое сокращение торговли, уменьшение объема перевозок, дальнейший спад в секторе финансового посредничества привели к усилению общего спада в конце года. Так, объем ВВП во второй половине 1998 г. был не менее чем на 10 ниже, чем во второй половине 1997 года. Малоутешительны были результаты работы в целом за год. Объем промышленного производства по сравнению с предыдущим годом упал на 5,2 , инвестиции в основной капитал - на 6,7 . Объем производства сельскохозяйственной продукции снизился на 12,3 , внешнеторговый оборот составил лишь 83,9 от уровня предыдущего года, а реальные доходы населения - 83,7 .1 Год 1999 новые тенденции экономического роста В 1999 г. как следствие примерно трехкратной девальвации рубля продолжался рост промышленного производства.

Так, если за первый квартал года продукции было произведено на 98,2 от уровня аналогичного периода прошлого года, то во втором квартале уже имел рост промышленного выпуска. При этом имело место постоянное нарастание темпов роста в апреле - 100,6 , в мае - 106 , в июне - 109 , в июле - 112,8 . За 7 месяцев года промышленный рост составил 104,5 . Нетрудно видеть, что основной рост был достигнут за счет производства импортозамещающих продуктов конечного потребления, что было вызвано уходом с российских рынков многих иностранных фирм, общим уменьшением импорта, размер падения которого хоть и сократился по сравнению со второй половиной предыдущего года, но все же остается очень значительным.

Несмотря на сокращение доходов населения, возник дополнительный спрос на отечественные товары потребительского назначения.

Промышленный рост сопровождался увеличением коммерческих видов транспорта, а также, по-видимому, дал импульс к инвестиционной деятельности. За 7 месяцев 1999 г. спад инвестиций в основной капитал был наименьшим и составил всего около 1 . Парадоксальным при этом является тот факт, что, несмотря на фиксируемое статистикой отсутствие увеличения инвестиций в основной капитал, промышленные отрасли 1.Вопросы экономики 2002 11 - с.32-34 инвестиционного комплекса показали высокий рост производства машиностроение увеличило выпуск на 8,3 , лесная и лесоперерабатывающая - на 12 , промышленность строительных материалов - на 9,4 . Вместе с тем важно отметить, что не произошло перелома в тенденциях изменения жизненного уровня населения. Реальные располагаемые доходы населения остаются более, чем на 1 4 ниже, чем в 1998 г оборот розничной торговли также сильно отстает от прошлых уровней за 7 месяцев 1999 г. он был на 14,4 ниже, чем в прошлом.

Несколько отстает от прошлогодних уровней также сельское хозяйство.

Рассматривая структурные сдвиги в промышленном производстве, отметим их две особенности. 1 В период после августа 1998 г. они протекали быстрее, чем в предыдущие периоды, и связаны с ускорением инфляции. В качестве обоснования данного утверждения можно привести результаты статистической оценки, в которой в качестве независимой переменной выступает квадратичное отклонение темпов прироста в отраслях промышленности по сравнению со средним уровнем Таблица 7 Результаты статистической оценки помесячных среднеквадратических отклонений темпов отраслей промышленности от среднего уровня - переменная SQ для 10 промышленных отраслей, период оценки август 1998-июнь 1999 1 Независимые переменные Значение параметра Среднеквадратическое отклонение Переменная Стъюдента SP P 2 0.95 0.29 3.25 Constant 5.2 0.13 3.9 R2 0.54 DW 2.36 SQ - среднеквадратичное отклонение темпов прироста объёмов производства отраслей от среднего промышленного темпа прироста SP - среднеквадратичное отклонение темпов прироста цен производства отраслей от среднего промышленного темпа прироста цен P - помесячные темпы прироста цен производителей промышленной продукции. 1. Госкомстат России. M 2000 С. 67 2 В период после августа 1998 г. структурные сдвиги в промышленности были прямо противоположными по своей направленности тем, которые имели место за весь предыдущий период реформ.

Именно, по результатам работы за 7 месяцев 1999 г. наибольшие темпы роста имеют отрасли перерабатывающей промышленности - химия и нефтехимия, машиностроение, лесная и лесоперерабатывающая, пищевая промышленность. В конце периода также стала оживать легкая промышленность, имевшая в июле 1999 г. наибольший темп роста по сравнению с июлем прошлого года см. Таблицу 8 . Это говорит о том, что в основном промышленный рост в указанный период осуществлялся за счет роста внутреннего потребления и импортозамещения, что коренным образом отличает его от предыдущего периода.

Таблица 8 Темпы прироста производства отраслей промышленности1 7 месяцев 1999 к 7 месяцам 1998 Июль 1999 к июлю 1998 Промышленность 4,5 12,8 В том числе Электроэнергетика -0,5 4,2 Топливная промышленность 1,1 3,3 Черная металлургия 5,2 21,4 Цветная металлургия 8,3 12,1 Химия и нефтехимия 15,5 25,4 Машиностроение 8,3 27,0 Лесная и лесоперерабатывающая промышленность 12,0 16,4 Промышленность стройматериалов 9,4 11,8 Легкая промышленность 0,6 31,2 Пищевая промышленность 8,5 18,0 Важными факторами, сделавшими возможным увеличение промышленного производства, являются уровень и структура цен на отечественные товары и услуги.

Трехкратное удешевление рубля сделало российские товары более конкурентоспособными, прежде всего, на внутреннем рынке.

Следовательно, имело место вытеснение импортных товаров отечественными. Но промышленному росту также способствовало благоприятное изменение структуры цен за рассматриваемый период времени резко снизились относительные цены на важнейшие производственные ресурсы.

Так, удалось удержать тарифы и цены на продукцию естественных монополий.

Относительные тарифы на электроэнергию и тепло, на перевозки трубопроводным транспортом уменьшились более чем на 1 3, на перевозки железнодорожным транспортом - на 40 . Относительные цены на топливо в июле 1999 года были в среднем на 2 ниже, чем в предыдущий период.

Однако основной вклад в рост топливных цен дали нефть и нефтепродукты, в то время как уголь и газ подорожали значительно меньше. Определенный вклад в общий прирост промышленного производства дало снижение реальной заработной платы примерно вдвое. Резко снизились и реальные ставки процента за кредит. Все это увеличило рентабельность производства и улучшило финансовое состояние предприятий. Об этом же говорит и заметное обесценение кредиторской задолженности предприятий и организаций, реальный объем которой в июне 1999 г. был более чем на 20 меньше, чем в аналогичный период прошлого года.2 Дальнейшее развитие превратится ли увеличение промышленного производства в экономический рост? Намечающийся рост экономики, пока что нельзя считать сколько-нибудь устойчивым, хотя по результатам 1999 г. можно ожидать заметного роста не только в промышленности, но и в других сферах экономики. Улучшение показателей функционирования российской экономики достигнуто за счет значительной девальвации российской валюты, что снижает издержки отечественных предприятий и, таким образом, делает менее значимой высокую ресурсоемкость производства.

В условиях более-менее либерального режима внешней торговли и больших объемов экспорта важных производственных ресурсов, дающих 1. Госкомстат России. M 2002 С 71 2. Деньги и кредит 2004 8 - с.15-20 большие доходы, такая ситуация может иметь место только при поддерживании определенных уровней инфляции, хотя, возможно, и не очень высоких.

Представляется, что указанный фактор может препятствовать проведению финансовой стабилизации.

Отказ от такой политики при недостроенной налоговой системе, мягких бюджетных ограничениях большого количества крупных предприятий и наоборот - жестких условиях существования мелкого бизнеса, может повлечь за собой не только прекращение роста, но и возобновление экономического спада. С другой стороны, инфляция по своей природе является неустойчивой и порождает высокую неопределенность ожиданий, что в свою очередь будет препятствовать наращиванию инвестиционной активности.

Выходом из такой ситуации представляется продолжение институциональных реформ при отказе от слишком жесткой монетарной политики. Дальнейшее развитие экономики России в любом случае связано с высокой неопределенностью и зависит от целого ряда условий - геополитических, внутриполитических, внешнеэкономических и внутриэкономических.

Ни одну группу перечисленных условий нельзя сейчас считать достаточно устойчивой. Даже внутриэкономические условия, традиционно сильно зависящие от накопленного потенциала, ресурсной базы, нельзя считать жестко определяющими развитие страны в ближайшие годы. Это связано с тем, что сложившаяся система экономики России не является ограниченной по ресурсам, как в период существования административно-командной системы. Имеющиеся в отраслях производственные мощности, хотя и часто устаревшие морально и физически изношенные, могут без больших затрат поддерживаться в работоспособном состоянии.

По оценке экспертов, в отраслях машиностроения не используется в настоящее время до 80 имеющихся мощностей, а иногда и более. В других отраслях ресурс возможного увеличения производства без инвестиций в создание новых мощностей также весьма велик. Так, в угольной промышленности он равен 100 основного капитала, в лесной - также 100 , в черной металлургии - от 1 4 до почти 300 , в цветной металлургии - порядка 2 3. Вопрос о целесообразности использования данных мощностей связан не столько с инвестиционными возможностями, сколько с развитием спроса на производимую на них продукцию, который будет зависеть как от внешней, так и от внутренней конъюнктуры.

Достижение положительных уровней рентабельности при производстве на указанных мощностях позволит их использовать и сделает такое использование целесообразным, т.е. экономически выгодным. Но в условиях более или менее либерального внешнеторгового режима внешние и внутренние цены прежде всего транспортабельных однородных конкурирующих производственных ресурсов рано или поздно начинают выравниваться.

Это приводит к выбраковыванию непроизводительных мощностей, т.е. разорению и закрытию соответствующих производств. Именно указанный процесс обусловил основную причину глубокого производственного спада, развивавшегося по мере подтягивания внутренних цен к ценам внешних рынков. Как ни парадоксально, в такой ситуации, чем более решительными являются меры по обузданию инфляции, в особенности монетарными методами политика двух монетарных якорей, тем быстрее развивается кризис.

Альтернативная политика состоит в менее жестких монетарных мерах, обеспечивающих поддержание цен на основные производственные ресурсы ниже уровней внешних рынков. Комплиментарной мерой является политика взвешенного протекционизма во внешней торговле, предполагающая введение таможенных тарифов на экспорт важнейших производственных ресурсов.

Указанные тарифы, кроме чисто фискальных целей изъятия горной ренты, обеспечивают уравнивание рентабельности для поставщиков на внешний и внутренний рынок. В этом случае более высокая внешняя цена не приводит к оголению внутреннего рынка, а следовательно, внутренняя цена не испытывает дополнительного давления со стороны внутреннего спроса. Ясно, что выбор того или иного сочетания мер в области монетарной, внешнеторговой и налоговой политики будет влиять на условия выхода из кризиса.

Отсутствие определенности в области такой политики повышает неопределенность будущего развития. Расстановка политических сил внутри страны также может повлиять на траекторию будущего развития в ближайшем будущем. От нее во многом зависит выбор сочетания административных и рыночных методов регулирования экономики, что должно иметь следствием различия в инвестиционной, региональной, налоговой, внешнеторговой политике. Важное значение будет иметь модель взаимодействия федеральной и региональной систем власти.

Региональная политика федерального центра формируется, в том числе под воздействием внутри- и внешнеполитических факторов. В настоящее время не вполне ясным остается расклад полномочий между центром и регионами, их компетенция в принятии решений, распоряжении ресурсами, в том числе финансовыми. Вместе с тем, от решения региональных проблем зависит такое важное условие, как степень интеграции регионов страны, т.е иными словами, степень развития межрегиональной специализации, и следовательно - получение системных эффектов. 1. Проблемы теории и практики упр 2003 1 - с.36-40 Перспективы Россия стоит на перепутье.

Можно скатиться под гору, если продолжать ту же экономическую политику, или начать идти в гору, если мобилизовать рукотворные факторы экономического роста. Теперь все зависит от политики. Как говорят журналисты, наступил момент истины. Сейчас и в политическом плане время выборов, а это всегда время разработки стратегии и оценки перспектив.

Больше всего мы сейчас нуждаемся в стратегии. Известно изречение Сенеки, что для корабля, который не знает, в какую гавань плыть, ни один ветер не будет попутным. И для страны, которая не знает, чего она хочет, ничего хорошо предсказать нельзя. Президент РФ В. В. Путин в своем послании Федеральному собранию май 2003 г. попытался изложить некоторые стратегические подходы. Прежде всего, он попытался сформулировать цель долговременного развития России Россия должна войти в состав самых развитых стран мира. Это означает, что нужно в исторически обозримый срок, например за 20-30 лет, войти в клуб развитых стран по основным экономическим и социальным показателям. Развитые страны - те, где валовой внутренний продукт на душу населения сейчас он считается основным экономическим показателем в среднем превышает 10 тыс. дол. К таким странам относятся Чехия, Словения, Португалия, Греция, Израиль, Южная Корея и Тайвань - это нижняя группа стран, до 15 тыс. дол. К ней близко подошли Польша и Венгрия.

Затем средняя группа - 15-25 тыс. дол. Испания, Италия, Франция, Великобритания, Бельгия и др. И верхняя группа, выше 25 тыс. дол. Германия, Япония и США 31 тыс Швейцария и еще ряд стран.

Где Россия? Есть два метода счета валового внутреннего продукта России в долларах. Первый берем ВВП в рублях и делим на курс рубля и доллара. Получаем 400 млрд дол. ВВП России в следующем году - 500 млрд 15 трлн руб Делим эти 400 или 500 млрд дол. на 144 млн чел. российского населения, получаем 3 тыс. дол. на человека.

Это один метод. Но он не характеризует объем валового продукта в долларах США, потому что основан на валютном курсе, а валютный курс - это рыночная категория, он плавает в обе стороны, тем более что речь идет об отношении слабого, неконвертируемого рубля страны с 13-15 -й инфляцией, к самой сильной валюте мира, валюте страны с 1 -й инфляцией и т. д. Пользоваться валютными курсами для такого сравнения некорректно. Это видно из курса доллара и евро не так давно он был 0,8 дол. за евро, а сейчас 1,2 - изменился на 30 . Но в соотношениях ВВП на душу на населения за эти полтора года не изменилось ничего.

Это чисто рыночные колебания, обновленные другими вещами. Поэтому есть другой метод - по паритету покупательной способности ППС . Эксперты Мирового банка сравнивают объемы валового внутреннего продукта по составным частям 180 крупных стран мира с учетом цен соответствующих стран. При таком сравнении получается, что ВВП России немножко больше 1 трлн руб. На первом месте ВВП США - 10 трлн дол на втором месте Китай - 4 трлн дол потом Япония, Индия, Германия, Франция, Великобритания, Италия, Бразилия и на почетном десятом месте - Россия.

Если подсчитать ВВП на душу населения, получается 7 тыс. дол. Значит, уровень России в 1,5 раза ниже нижней планки таких стран, как Греция, Португалия, Израиль и др. Развитые страны - это 35 стран мира. Россия по ВВП уступает как этим странам, так и постсоциалистическим странам Европы Хорватии, Словакии, Болгарии, Румынии, Польше, балтийским странам, а также Мексике, Бразилии, Аргентине, Арабским Эмиратам, и занимает почетное 54-е среди 180 стран мира, то есть входит в первую треть.

Но если мы хотим войти в так называемый золотой миллиард так называют население наиболее развитых стран, то нужно за 20-30 лет развиваться в 1,5 раза быстрее, чем развитые страны. Последние наращивают свою экономику в среднем по 3 в год за длительный период, нижняя группа развитых стран - по 4 в год. При 6 -м росте ВВП на душу населения где-то через 20 лет мы бы догнали Португалию, Грецию, Тайвань.

Но чтобы войти в круг самых развитых стран, нужно лет 30. Это по основному экономическому показателю, который во многом определяет и общий уровень жизни, потому что 80 ВВП - это материальные блага для жизни. Есть и другие социальные показатели. Например, индекс социального развития. Он учитывает показатели реальных доходов, уровня образования, здравоохранения, продолжительности жизни.

По продолжительности жизни мы, к сожалению, не входим даже в первую сотню стран мира, занимая 102-е место. Сказывается очень низкая продолжительность жизни мужчин, чья смертность от сердечнососудистых заболеваний увеличилась за последние 10 лет в 1,5 раза, от убийств - в 2 раза, от самоубийств - в 2 раза, от отравления алкоголем - в 3 раза. 30 тыс. чел. гибнет на российских дорогах и т. д. Поэтому средняя продолжительность жизни мужчин - менее 60 лет. Женщины у нас живут в среднем на 13 лет дольше мужчин в мире в целом -на 4 года. И только в единственной стране - Индии - средняя продолжительность жизни на 3 года уступает России но мужчины у них на пару лет живут подольше. Во многом низкая продолжительность жизни объясняется очень плохим состоянием нашего здравоохранения.

По оценкам Всемирной организации здравоохранения, мы находимся где-то на 120-м месте. По грубым оценкам, мы тратим на здоровье по 3 дол. в месяц, а в Америке - по 300. По образованию мы, по-видимому, входим в первую двадцатку, но каждый год отступаем назад.

В целом по индексу социального развития Россия на 73-м месте а не на 54-м, которое страна занимает по объему ВВП на душу населения. Поэтому чтобы войти в клуб развитых стран, России необходимо не просто экономически развиваться, а развиваться с креном в социальные показатели. За пять лет, когда действовали нерукотворные факторы экономического развития, можно было сделать неплохой задел. И он был сделан, но, это время можно было использовать эффективнее если сказать очень мягко. Что же правительством сделано? Первое - начато формирование рынка капиталов, что позволит увеличить инвестиции, обновить со временем фонды.

А именно правительство создало длинные деньги в виде накопительных пенсий - 5 млрд дол значительная часть которых может быть использована в длительных инвестициях. Принят ряд решений по улучшению фондового рынка, специальные решения об инвестиционных компаниях, в результате которых вырос объем паевых фондов.

Снижается инфляция, снижается ставка рефинансирования, и Центральный банк подумывает о рефинансировании наших банков, в том числе с целью, чтобы они давали инвестиционные кредиты. Довольно далеко продвинулось развитие ипотеки, пакет законов уже принят, а другие на выходе и, видимо, за 2-3 года ипотека будет раскручена, это очень большой рост инвестиций. Растут потребительские кредиты, в том числе на покупку машин. Уже 10 наших машин покупается в кредит за рубежом - 90 . Главный фактор экономического роста - инвестиции. У нас очень низкая амортизация - 18 . Она не позволяет устойчиво развиваться и в массовом масштабе начать обновление фондов.

Другой фактор - сокращение доли государства в валовом внутреннем продукте. Если доля государства сократится, то увеличится доля частного бизнеса, и полученные дополнительные средства частный бизнес в значительной мере использует на развитие. В то время как государство свои деньги использует главным образом не на развитие, а на текущие выплаты. А доля государства уменьшается, потому что проводится налоговая реформа.

Она уже привела к снижению доли налогов в валовом продукте, но наиболее крупный шаг осуществится с 1 января 2004 г когда будет отменен налог с продаж. НДС снизится с 20 до 18 . Решен вопрос, что с 2005 г. существенно снизится единый социальный налог. Тем самым предприятия и организации получат внушительную сумму. На 2003 г. эта сумма -600 млрд руб или 20 млрд дол. Значительная часть их пойдет на инвестиции.

Следующий важный вопрос. Импорт вытесняет отечественные товары. Мы можем увеличить платежеспособный спрос, для удовлетворения которого, казалось бы, потребуются наши товары. Но это место пока занимает импорт. Наши товары неконкурентоспособны. Поэтому зарплату и переложить на плечи населения, доходы которого создать конкурентную среду и создать конкурентные преимущества для наших товаров по признаку качество - цена , А для этого нужно обновить фонды и т. д. В этой связи реорганизация естественных монополий - очень важное дело. Далеко продвинулась реформа РАО ЕЭС уже продемонстрировала крайне неожиданные показатели.

А именно оптовый рынок энергии предлагает более низкую цену, чем государственные тарифы. Вещь совершенно необычная. Все думали, что будет повышение цен, а оказывается, что настоящая конкуренция не вызывает повышения цен. Скажем, сотовая связь каждый год удешевляется, хотя прибыль и капитализация фирм, которые ее предоставляют, растут из-за объема продаж.

То же самое происходит и с электроэнергией. Начинает реформироваться, и уже стала лучше железная дорога. Готовится реорганизация Связьинвеста и Ростелекома. Наверное, со временем это ждет и Газпром - главную нашу естественную монополию. Таким образом, постепенно будет создаваться конкурентная среда, которая крайне важна для обеспечения экономического роста. Какие наиболее крупные вопросы не решаются правительством? Это вопросы создания социальных стимулов экономического развития.

Дело в том, что в стране очень низкая зарплата, а низкая зарплата всегда связана с низкой производительностью. И у нас проводятся социальные реформы без реформы зарплаты, а все социальные выплаты пытаются повесить на предприятия. Но чем больше забирать у предприятия, тем меньше останется ему для развития. В Америке 70 налогов берут с населения, а только 3 - с бизнеса. Благодаря этому бизнес может инвестировать и развиваться. У нас с населения берется меньше 15 , а 85 - с бизнеса. И это продолжается, все накопительные пенсии - с предприятия, хотели реорганизовать жилищно-коммунальное хозяйство опять же за счет предприятий.

Нужно перестраиваться. В несколько приемов повысить зарплату и переложить на плечи населения, доходы которого повысятся, полную оплату жилья, коммунальных услуг, нужно ввести налог на недвижимость, чтобы богатый больше платил. Нужно, чтобы люди участвовали в накопительных пенсиях, в страховых взносах на медицину и т.д. Для того нужны реформы и повышение зарплаты.

Очень важно минимум зарплаты довести до прожиточного минимума. На последних заседаниях Думы большинство депутатов высказалось за это.1 1. Мацкевич В. Как нам обустроить Россию ? Бизнес и политика , 2005, 1.