Финансовые инновации как рыночный товар

Финансовые инновации как рыночный товар. Финансовые инновации продаются на финансовом рынке.

Финансовый рынок — это сложная система.

Сложность ее определяется неоднородностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, множественность критериев их деятельности.

Динамичность финансового рынка как системы обусловливается тем, что она находится в постоянно меняющемся составе финансовых активов и их величине, в колебаниях спроса и предложения на них и т. п. Это обеспечивает увеличение и углубление связей финансового рынка как системы с внешней средой и усложняет процесс управления финансовыми активами.

Финансовый рынок есть открытая система, так как она обменивается информацией с внешней средой. Финансовый рынок создается финансовыми институтами: банками, биржами, фондами [1]. Неотъемлемой частью финансового рынка являются финансовые инновации.

Без финансовых инноваций, как и без наличия конкуренции, финансовый рынок существовать не может. Инновационные возможности финансового рынка представлены в табл.1. (см. прил.). Материал табл. 1 показывает, что каждый из семи финансовых рынков Российской Федерации имеет большой потенциал для развития новых финансовых продуктов и новых финансовых операций. В Российской Федерации на основании постановлений Правительства РФ от 6 января 1998 г. № 6 “О Федеральном долговом центре при Правительстве Российской Федерации” [6] и от 23 апреля 1999 г. № 459 “О реализации конфискованного и арестованного имущества” [7] создан и постепенно развивается новый финансовый рынок — рынок долгов. Задачей этого рынка является реализация имущества (имущественных прав) хозяйствующих субъектов — должников, конфискованного и/или арестованного судебными органами, в том числе находящегося за рубежом.

Как самостоятельный сектор общего финансового рынка можно выделить рынок финансовых инноваций. Эта самостоятельность обусловлена той ролью, которую играют финансовые инновации в хозяйственном процессе, и особым местом рынка финансовых инноваций в общей системе финансового рынка. Рынок финансовых инноваций носит интегральный характер.

Интегральность рынка финансовых инноваций означает его неразрывную связь со всеми финансовыми активами, т.е. его неотделимость от всех видов финансовых рынков в их общей системе.

Финансовый рынок как сложная система включает в себя валютный рынок, рынок драгоценных металлов и драгоценных камней, рынок ценных бумаг, денежный рынок, кредитный рынок, страховой рынок, рынок недвижимости, рынок долгов. В эту же сложную систему финансового рынка входит и рынок финансовых инноваций, образуя тем самым единое целое. Место рынка финансовых инноваций в общем финансовом рынке определяется также тем, что он имеет дело с новыми товарами, т. е. с новыми финансовыми продуктами и новыми финансовыми операциями.

Следовательно, рынок финансовых инноваций — это всегда первичный финансовый рынок. Как самостоятельный сектор общего финансового рынка рынок финансовых инноваций имеет четкую специфику, которая проявляется в: • монополизации рынка, вызванной монополизацией нововведений (новшеств); • бурных темпах развития рынка финансовых инноваций; • особенностях действия основных законов финансового рынка; • рискованности инвестиций в финансовые новации, т. е. наличием венчурного вложения капитала в новую сферу деятельности [2, c. 50]. Особенности рынка финансовых инноваций обусловлены следующими моментами.

На рынке финансовых инноваций совершаются сделки с новыми финансовыми продуктами и с новыми финансовыми операциями, т. е. с определенными видами нововведений (новшеств). Особенностью нововведения как рыночного товара является относительно небольшая продолжительность жизненного цикла этого нововведения. После истечения определенного срока нововведение превращается в обычное, т. е. “старое”, традиционное, явление и теряет свою уникальность нового продукта.

Интерес покупателя к этому продукту уже пропадает. В течение всего жизненного цикла финансовой инновации процудент или инвестор-продавец объективно имеет исключительное право на этот новый финансовый продукт. Финансовый продукт как новый товар продается в основном только один раз на первичном финансовом рынке. В большинстве случаев новый финансовый продукт неотделим от покупателя, так как он выпускается для конкретного инвестора-покупателя и часто бывает именным. Разработанная и реализуемая продуцентом новая финансовая операция не может быть им запатентована.

Но она является ноу-хау этого продуцента и поэтому требует монопольных прав на нее. Потеря монополии на эту финансовую операцию означает для продуцента и потерю его денег, прибыли, а может быть, и всего бизнеса. Все это объективно заставляет финансовое учреждение как продуцента финансовой инновации быть монополистом на рынке финансовых инноваций. Поэтому монополия финансовой инновации есть явление объективное.

Рынок финансовых инноваций без его монополизации не существует. Вторая черта рынка финансовых инноваций — это его бурное развитие. Темпы роста объема реализации финансовых инноваций всегда опережает темпы роста реализации финансового актива соответствующего звена финансового рынка. Это вызвано действием двух факторов : 1) стимулирующей ролью финансовой инновации в хозяйственном процессе; 2) действием конкуренции на финансовом рынке.

Финансовая инновация служит важным источником привлечения в хозяйственный процесс дополнительных денежных средств и поступления прибыли. Это является стимулом развития как всего хозяйственного процесса, так и создания и реализации новых финансовых продуктов и новых операций. С другой стороны действия конкурентов заставляют финансовое учреждение заботиться о высокой конкурентоспособности своих продуктов и проводить маркетинговые исследования финансового рынка и постоянно создавать и продавать пользующийся спросом новый финансовый продукт и операцию. 2. Влияние финансовых инноваций на экономику страны 2.1.