ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ Задание

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ Задание. Пользуясь данными бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитайте коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости, дайте оценку уровня и динамики финансового состояния предприятия за анализируемый период, предложите мероприятия для улучшения финансового состояния по каждой группе коэффициентов и постройте прогнозные баланс и отчет о прибылях и убытках.

Баланс ОАО «Тюменская нефтяная компания» (тыс. руб.) Статьи На начало предыдущего периода На начало отчетного года На конец отчетного периода I.Внеоборотные активы Основные средства II.Оборотные активы Запасы НДС Дебиторская зад-ть Краткоср.фин.влож. Денежные ср-ва 25 000 567 15 678 890 40 832 000 330 890 1 000 543 25 650 000 3 250 675 10 599 892 31 004 979 18 214 334 52 751 787 453 776 1 328 833 33 095 159 13 942 743 3 931 276 64 442 522 39 283 486 54 204 410 1 457 214 4 298 527 40 663 242 5 372 979 2 412 448 III.Капитал и резервы IV.Долгосрочные обязательства V.Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 14 330 234 20 446 789 31 055 544 15 478 990 16 214 302 30 254 818 37 287 646 22 697 525 18 095 991 35 202 229 65 348 712 30 323 848 Баланс 65 832 567 83 756 766 118 646 932 Отчет о прибылях и убытках Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года Выручка (нетто) Себестоимость Валовая прибыль Коммерческие расходы Прибыль от продаж Прибыль до налогообложения Налог Чистая прибыль На выплату дивидендов Кол-во акций Дивид./акцию, руб. 80 065 410 (52 554 937) 27 510 473 (11 550 875) 15 959 598 5 782 587 (3 117 244) 2 665 343 (597 862) 3 163 288 400 0.1890 54 081 741 (35 964 944) 18 116 797 (4 685 313) 13 431 484 9 268 916 (1 567 637) 7 701 279 (585 208) 3 163 288 400 0.1850 РЕШЕНИЕ Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие обязательства, т.е. размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами.

Чем больше значение коэффициента, тем больше уверенность в оплате обязательств.

Превышение активов над пассивами обеспечивает также резервный запас для компенсации убытков, возникающих при ликвидации активов.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности 2. За анализируемые периоды текущая ликвидность предприятия была значительно ниже нормативной, что говорит плохой финансовой устойчивости.

Ктв определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам: Ктл = , где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; ДЗ – дебиторская задолженность; З – запасы; Ккр – краткосрочные кредиты; КрЗ – кредиторская задолженность.

Для предприятия коэффициент текущей ликвидности составил: Ктлн.п. = 10 599 892+3 250 675+25 650 000+330890 = 0,856 31 055 544+15 478 990 Ктлн.о. = 3 931 276+13 942 743+33 095 159+453 776 = 0,857 37 287 646+22 697 525 Ктлк.о. =2 412 448+5 372 979+40 663 242+1 457 214 = 0,522 65 348 712+30 323 848 Коэффициент срочной ликвидности, или коэффициент покрытия (Ксл). При его расчете используются наиболее ликвидные активы.

При этом предполагается, что дебиторская задолженность имеет более высокую ликвидность, чем запасы и прочие активы. При расчете коэффициента срочной ликвидности с краткосрочной задолженностью сопоставляются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность: Ксл = . где КО – краткосрочные обязательства; Д – расчеты по дивидендам; ДБП – доходы будущих периодов; Рез – резервы предстоящих расходов и платежей.

Кслн.п. = 10 599 892+3 250 675+25 650 000 = 1,27 31 055 544 Кслн.о. = 3 931 276+ 13 942 743+33 095 159= 1,37. 37 287 646 Кслк.о. = 2 412 448+5 372 979+40 663 242 = 0,74 65 348 712 Нормативное значение Ксл считается равным 1. Коэффициент срочной ликвидности предприятия начало прошлого периода был выше единицы, на начало отчетного года тоже больше единицы, а вот в конце отчетного года меньше нормативного значения. Это означает, что за отчетный год наблюдается понижение вероятности погашения краткосрочных обязательств по сравнению с прошлым годом.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется по формуле: Кал = . Коэффициент характеризует величину денежных средств, необходимых для уплаты текущих обязательств. Объем денежных средств является своего рода страховым запасом и предназначается для покрытия краткосрочной несбалансированности денежных потоков. Калн.п. = 10 599 892+3 250 675 = 0,446 31 055 544 Калн.о. = 3 931 276+ 13 942 743 = 0,479. 37 287 646 Калк.о. = 2 412 448+5 372 979 = 0,119 65 348 712 Теоретически значение коэффициента признается достаточным в пределах от 0,2 до 0,25. По рассчитанным показателям можно сделать вывод, что предприятие предыдущий и отчетный годы проработало с коэффициентом абсолютной ликвидности, значение которого было ниже нормативного.

У предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для немедленного погашения обязательств перед кредиторами.

Положение предприятия в отчетном году ухудшилось из-за сокращения денежных средств. Все коэффициенты ликвидности для комплексного анализа их динамики за анализируемые периоды можно объединить в одну таблицу. Таблица Анализ динамики коэффициентов ликвидности Показатели Начало предыдущего года Начало отчетного года Конец отчетного года Темп изменения, % За прошлый год За отчетный год Коэффициент текущей ликвидности 0,856 0,857 0,522 0,12 -39,09 Коэффициент срочной ликвидности 1,27 1,37 0,74 7,87 -45,99 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,446 0,479 0,119 7,4 -75,16 По данным таблицы можно сделать вывод, что на начало отчетного периода ликвидность текущих активов значительно повысилась, хотя значения коэффициентов ликвидности были значительно ниже нормы.

Однако снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 39,09 % свидетельствует о нехватке наиболее ликвидных активов (особенно денежных средств), а также об ухудшении его платежеспособности в короткие сроки.

Ликвидность в целом за отчетный период у предприятия понизилась по всем показателям. Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности. Определение текущей платежеспособности осуществляется по данным баланса. При этом сопоставляют сумму платежных средств и сумму срочных обязательств. Превышение платежных средств над внешними обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия. Данные для анализа платежеспособности Показатели Начало предыдущего года Начало отчетного года Конец отчетного года Актив Запасы и затраты 330 890 453 776 1 457 214 Денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы 40 501 110 52 297 011 52 747 196 Итого оборотных активов 40 832 000 52 750 787 54 204 410 Пассив Долгосрочные кредиты 20 446 789 30 254 818 35 202 229 Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы 46 534 534 59 985 171 95 672 560 Итого обязательств 66 981 323 90 239 989 130 874 789 Превышение оборотных активов над пассивами -26 149 323 -37 489 202 -76 670 379 По данным расчетов предприятие не являлось платежеспособным ни в одном из рассматриваемых периодов.

В каждом периоде срочные обязательства значительно превышают сумму платежных средств. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности. 1. Коэффициент концентрации собственного капитала (Кфн). Он характеризует степень финансовой независимости от внешнего капитала, а также долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в него (соотношение собственного капитала и валюты баланса). Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников: Кфн = СК / Б, где СК – собственный капитал (раздел III пассива баланса), Б – валюта баланса.

Кфнн.п. = 14 330 234 = 0,22 65 832 567 Кфнн.о. = 16 214 302 = 0,19 83 756 766 Кфнк.о. = 18 095 991 = 0,15. 118 646 932 По данным расчетов у предприятия недостаточный уровень финансовой независимости (значения коэффициента ниже 0,5). За предыдущий год финансовая независимость предприятия снизилась на 13,64%, за отчетный год финансовая независимость снизилась на 21 %, что характеризует предприятие с негативной стороны. 1. Коэффициент заемного капитала (Кзк). Определяется как отношение заемного капитала (ЗК) к валюте баланса.

По значению данного показателя можно судить о том, какую долю заемные средства составляют в общей сумме источников средств предприятия: Кзк = ЗК / Б. Кзкн.п. = 20 446 789 = 0,31 65 832 567 Кзкн.о. = 30 254 818 = 0,36 83 756 766 Кзкк.о. = 35 202 229 = 0,3 118 646 932 Коэффициент заемного капитала находится в допустимых пределах, ЗА прошлый год финансовая зависимость предприятия увеличилась на 16,13%, а в отчетном году снизилась на 16,6. Это положительный результат для деятельности организации.

Одним из обобщающих показателей финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования собственных оборотных средств (СОС). Для его определения рассчитываются такие показатели, как наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и общая величина основных источников формирования запасов и затрат. 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Данный показатель рассчитывается как разница между суммой источников собственных средств и суммой основных средств и вложений.

СОС = П III – A I СОСн.п. = 14 330 234 – 25 000 567 = -10 670 333 СОСн.о. = 16 214 302 – 31 004 979 = -14 790 677 СОСк.о. = 18 095 991 – 64 442 522 = -46 346 531 Таким образом, предприятие не располагает собственными источниками для формирования оборотных средств ни в одном из периодов. 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ). Предполагается, что долгосрочные заемные средства направляются преимущественно на финансирование вложений основных фондов, а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды.

Поэтому при расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственных средств.

СДЗИ = П III + П IV – A I. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат составило: СДЗИн.п. = 14 330 234 + 20 446 789– 25 000 567 = 9 776 456 СДЗИн.о. = 16 214 302 + 30 254 818 – 31 004 979 = 15 464 141 СДЗИк.о. = 18 095 991 + 35 202 229– 64 442 522 = -11 144 302 3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ). Данный показатель рассчитывается как алгебраическая сумма трех составляющих: собственного капитала и резервов, внеоборотных активов и заемных краткосрочных средств (ЗКС). ИФЗЗ = П III + П IV – A I + ЗКС. Общая величина источников формирования запасов и затрат будет равна: ИФЗЗн.п. = 14 330 234 + 20 446 789 – 25 000 567 + 31 055 544 = 40 832 000 ИФЗЗн.о. = 16 214 302 + 30 254 818 – 31 004 979 + 37 287 646 = 52 751 787 ИФЗЗк.о. = 18 095 991 + 35 202 229 – 64 442 522 + 65 348 712 = 54 204 410 Каждому из трех, перечисленных выше, показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: На начало предыдущего года: -10 670 333 – 330 890 = - 11 001 223 На начало отчетного года: -14 790 677 – 453 776 = -15 244 443 На конец отчетного года: -46 346 531 – 1 457 214 = -47 803 745 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: На начало предыдущего года: 9 776 456 – 330 890 = 9 445 566 На начало отчетного года: 15 464 141 – 453 776 = 15 010 365 На конец отчетного года: -11 144 302 – 1 457 214 = -12 601 516 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: На начало предыдущего года: 40 832 000 – 330 890 = 40 501 110 На начало отчетного года: 52 751 787 – 453 776 = 52 298 011 На конец отчетного года: 54 204 410 – 1 457 214 = 52 747 196. В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости: Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется излишком источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат; Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств.

Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия; Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств.

Кризисное состояние финансовой устойчивости характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования.

Данная ситуация свидетельствует еще и о том, что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. предприятие находится на грани банкротства.

При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1 – 3 обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования используются следующие неравенства: Если 1 &#8805; 0; 2 &#8805; 0; 3 &#8805; 0 – абсолютная устойчивость; Если 1 < 0; 2 &#8805; 0; 3 &#8805; 0 – нормальная устойчивость; Если 1 < 0; 2 < 0; 3 &#8805; 0 – неустойчивое состояние; Если 1 < 0; 2 < 0; 3 < 0 – кризисное состояние. где 1 – излишек или недостаток собственных оборотных средств; 2 – излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат; 3 – излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.

Определение типа финансовой устойчивости предприятия Показатель На начало предыдущ года На начало отчетного года На конец отчетного года 1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств - 11 001 223 -15 244 443 -47 803 745 2.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат 9 445 566 15 010 365 -12 601 516 3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат 40 501 110 52 298 011 52 747 196 Таким образом, данные таблицы свидетельствуют, что на анализируемом предприятии, в предыдущем году наблюдался 2 тип финансовой устойчивости – нормальная устойчивость (1 < 0; 2 &#8805; 0; 3 &#8805; 0); а в отчетном году имеется третий тип финансовой устойчивости, характеризующий неустойчивое финансовое состояние (1 < 0; 2 < 0; 3 &#8805; 0). Показатели оборачиваемости 1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Клдз) представляет собой отношение полученной за анализируемый период выручки от продажи за вычетом косвенных налогов к среднегодовой сумме дебиторской задолженности.

Обратная данному коэффициенту величина, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода представляет собой продолжительность оборота дебиторской задолженности в календарных днях (Одз). Кодз = , где Вн – выручка от продаж за вычетом косвенных налогов; / 2 – сумма дебиторской задолженности в среднегодовом выражении.

Кодзп.п = 54 081 741 = 1,84 (25 650 000+33 095 159)/2 Кодзо.п = 80 065 410 = 2,17 (33 095 159+40 663 242)/2 Одз = 365 / Кодз (календарных дней). Одзп.п = 365 / 1,84 = 198,37 дн. Одзо.п = 365 / 2,17 = 168,2 дн. Оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия за отчетный период повысилась на 17,94 %, на каждый рубль дебиторской задолженности у предприятия приходится 2,17 руб. выручки-нетто.

В среднем погашение дебиторской задолженности по предприятию происходит за 168,2 дня, что на 30,17 дня меньше, чем в прошлом году. Увеличение оборота дебиторской задолженности в отчетном году можно рассматривать как положительную тенденцию. 2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокрз) – отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой сумме кредиторской задолженности.

Указанный коэффициент отражает возможности предприятия по погашению кредиторской задолженности, а также показывает себестоимость реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. кредиторской задолженности.

Величина, обратная значению данного коэффициента, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает оборачиваемость кредиторской задолженности в календарных днях (Окрз). Кокрз = , Где Ср – себестоимость реализованной продукции за анализируемый период, включая коммерческие и управленческие расходы; / 2 – сумма кредиторской задолженности за анализируемый период в среднегодовом выражении.

Кокрзп.п = 35 964 944 = 1,88 (15 478 990+22 697 525)/2 Кокрзо.п = 52 554 937 = 1,98 (22 697 525+30 323 848) Окрз = 365 / Кокрз (календарных дней). Окрзп.п = 365 / 1,88 = 194,15 дн. Окрз2003 = 365 / 1,98 = 184,34 дн. В отчетном периоде коэффециент оборачиваемости кредиторской задолденности увеличился на 5,32%; оборачиваемость кредиторской задолженности у предприятия составляет 184,34 дней, что на 9,81 дн. меньше, чем в прошлом году. Это означает, что у предприятия в отчетном году появились дополнительные возможности по погашению кредиторской задолженности. 3. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Копз) равен отношению себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости производственных запасов за анализируемый период.

Величина, обратная этому коэффициенту, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает число дней отвлечения средств (Опз). Копз = , где ПЗ – сумма производственных запасов в среднегодовом исчислении за анализируемый период. Копзп.п = 35 964 944 = 91,67 (330 890+453 776)/2 Копзо.п = 52 554 937 = 55 (453 776+1 457 214)/2 Опз = 365 / Копз (календарных дней). Опзп.п = 365 / 91,67 = 3,98 дн. Опзо.п = 365 / 55 = 6,64 дн. У предприятия средства «заморожены» в производственных запасах 6,64 дней, что на 2,66 дн больше, чем в прошлом году. Следовательно, за отчетный период предприятие снизило эффективность использования оборотных средств. 4. Коэффициент закрепления оборотных активов (Кзоа) рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости оборотных активов к выручке-нетто.

Экономическое содержание данного коэффициента состоит в том, что определяется величина оборотных средств, необходимых для получения 1 руб. выручки-нетто (закрепленных). Оборотные средства для расчета принимаются в среднегодовом исчислении.

Кзоа = , Кзоап.п = (40 832 000+52 751 787)/2 = 0,87 54 081 741 Кзоао.п = (52 751 787+ 54 204 410)/2= 1,08 52 554 937 В отчетном периоде на 1 руб. выручки-нетто приходится 1,08 руб. оборотных активов, что на 0,21 руб. больше, чем в предыдущем году. Показатели рентабельности Коэффициент рентабельности активов (Кра): Кра = ЧП *100% (Бнг + Бкг)/2 где ЧП – чистая прибыль; Бнг, Бкг – баланс предприятия на начало и конец анализируемого года. Крапред = 7 701 279 х 100% = 10,3 % (65 832 567+83 756 766)/2 Краотч = 2 665 343 х 100% = 2,6 %. (83 756 766+118 646 932)/2 Коэффициент рентабельности оборотных активов (Кроа): Кроа = . Кроапред = 7 701 279 х 100% = 16,5 % (40 832 000+52 751 787)/2 Кроаотч = 2 665 343 х 100% = 5 %. (52 751 787+54 204 410)/2 Коэффициент рентабельности производства (Крп): Крп = , где ПФ – стоимость производственных фондов, включающая стоимость основных производственных фондов и материальных оборотных средств (производственных запасов) на начало и конец анализируемого периода.

Крппред = 7 701 279 х 100% = 44,3 % (15 678 890+330 890+18 214 334+453 776)/2 Крпотч = 2 665 343 х 100% = 9 %. (39 283 486+1 457 214+18 214 334+453 776)/2 Рентабельность производства за отчетный год упала на 79,7 %. Уменьшение данного показателя свидетельствует о неэффективном использовании производственных фондов предприятия.

Динамика показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия Показатель Предыдущий год Отчетный год Отклонение (+/-) 1. рентабельность активов, % (Кра) 10,3 2,6 -74,76 2. рентабельность оборотных активов, % (Кроа) 16,5 5 -69,7 3. рентабельность производства, % (Крп) 44,3 9 -79,7 Из приведенных данных следует, что по сравнению с прошлым годом в отчетном периоде предприятие работало гораздо менее эффективно.

Рентабельность активов снизилась на 74,76 %, рентабельность производства – на 69,7 %, рентабельность оборотных активов снизилась на 79,7%. ЗАДАНИЕ 2 Предприятием запланировано получение в текущем финансовом году банковских кредитов.

Рассчитать эффект финансового рычага за текущий год на основе баланса на конец отчетного года с учетом и без учета кредиторской задолженности.

Финансовые издержки на конец отчетного года составляют 6% от остатка кредитных средств на счетах предприятия.

Кредитный договор №1. Срок – 2 года Начало действия 01 января 2005 г. Проценты – 8% годовых.

Порядок выплаты – ежемесячно, начиная с первого месяца.

Сумма основного кредитного долга – 10 000 000 тыс. руб. Кредитный договор №2. Срок – 9 месяцев Начало действия 01 марта 2005 г. Проценты – 12% годовых.

Порядок выплаты – ежемесячно, начиная с первого месяца.

Сумма основного кредитного долга – 4 000 000 тыс. руб. РЕШЕНИЕ Эффект финансового рычага определяется по формуле: ЭФР = (1 – 0,539) х (ЭР - СРСП) х ЗК / СК Где 0,24 – налог на прибыль; ЭР – экономическая рентабельность; СРСП – среднерасчетная ставка процента; ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал. ЭР = Нетто результат эксплуатации инвестиций / Актив баланса (валюта баланса) = 80 065 410 - 52 554 937 х 100 % = 23,19 % 118 646 932 Определение СРСП: СРСП = Сумма всех издержек по кредиту х 100 % / Заемный капитал Затраты по кредитам равны: по первому кредитному договору – 8 % х 10 000 000 + 6 % х 10 000 000 = 1 400 000 по второму кредитному договору – 12*9 % х 10 000 000 + 6 % х 10 000 000 = 1 500 000 12 Итого издержек по кредитам: 1 400 000 + 1 500 000 = 2 900 000 СРСП = 2 900 000 х 100 % = 8 % (с учетом кредиторской 35 202 229 задолженности). СРСП = 2 900 000 х 100 % = 59,5 % (без учета кредиторской 35 202 229 - 30 323 848 задолженности). ЭФР = (1 – 0,539) х (23,19 - 8) х 35 202 229 = 13,66 % 18 095 991 (с учетом кредиторской задолженности). ЭФР = (1 – 0,539) х (23,19 – 59,5) х 35 202 229 = -32,64 % 18 095 991 (без учета кредиторской задолженности). ЗАДАНИЕ 3 Рассчитать тремя способами точку безубыточности при многономенклатурном производстве и проверить расчет.

Исходные данные для расчета точки безубыточности для многономенклатурного предприятия, полученные на основе отчетных данных, предшествующих реализации инвестиционного проекта Показатели Количество, единиц Цена единицы, руб. Стоимость, руб. 1.Продажи 1.1.Продукция А 500 180 90000 1.2.Продукция Б 1000 200 20 1.3.Пролукция В 900 80 72000 1.4.Продукция Г 200 2200 440000 1.5.Итого 2600 х 802000 2.Переменные затраты 2.1.Продукция А 500 100 50000 2.2.Продукция Б 1000 160 160000 2.3.Продукция В 900 50 45000 2.4.Продукция Г 200 1700 340000 2.5.Итого 2600 х 595000 3.Маржинальный доход Всего (стр.1.5 – стр.2.5.) 207000 4.Общие постоянные затраты 170000 РЕШЕНИЕ Рассчитаем точку безубыточности по первому способу: Рассчитываем коэффициент Кт, показывающий соотношение постоянных затрат Зпост и маржинального дохода Дм от реализации всего ассортимента продукции.

Кт = Зпост / Дм = 170000 / 207000 = 0,82. Тогда для i-го вида продукции объем продаж, обеспечивающий безубыточность (Ккрi), можно определить как произведение коэффициента Кт на объем продаж i-го вида продукции за анализируемый период в натуральном выражении (кi). Ккрi = Кт х кi КкрА = 0,82 х 500 = 410 ед. КкрБ = 0,82 х 1000 = 820 ед. КкрВ = 0,82 х 900 = 738 ед. КкрГ = 0,82 х 200 = 164 ед. Проведем расчет точки безубыточности по второму способу: Определим величину выручки от реализации в точке безубыточности (Врт). Врт = Зпост / Кдм = Зпост / Дм х Вр, Кдм = Дм / Вр. Где Кдм – коэффициент маржинального дохода; Вр – выручка от реализации всего продаваемого ассортимента, руб.; Врт = 170000 / 207000 х 802000 = 656647 руб. Ккр = Врт / &#931; кi цi, Ккрi = Ккр х кi Где цi – цена единицы продукции i-го вида, руб.; Ккр – коэффициент, отражающий соотношение объема реализации в точке безубыточности к общему объему реализации.

Ккр = 656647 / 802000 = 0,87 КкрА = 0,82 х 500 = 410 ед. КкрБ = 0,82 х 1000 = 820 ед. КкрВ = 0,82 х 900 = 738 ед. КкрГ = 0,82 х 200 = 164 ед. Для проверки правильности проведенных расчетов используем таблицу.

По данным таблицы при критических объемах продаж видов продукции А, Б, В, Г и затратах на их производство и сбыт, прибыль равна нулю. Проверка правильности расчетов точки безубыточности для многономенклатурного предприятия Показатели Продукция А 410 ед. Продукция Б 820 ед. Продукция В 738 ед. Продукция Г 164 ед. Всего за ед-у итого за ед-у итого за ед-у итого за ед-у итого 1. Выручка от реализации 180 73800 200 164000 80 59040 2200 360800 657640 2. Переменные затраты 100 41000 160 131200 50 36900 1700 278800 487900 3. Маржинальный доход 80 32800 40 32800 30 22140 500 82000 169740 4. Общие постоянные расходы 170000 5. Прибыль &#8776; 0 ЗАДАНИЕ 4 Провести расчет влияния факторов на изменение точки безубыточности в условиях многономенклатурного производства и прокомментировать полученные результаты.

Исходные данные для расчета влияния факторов на изменение точки безубыточности многономенклатурного предприятия Показатели По плану Фактически Постоянные затраты предприятия, тыс.руб. 1000 1200 Удельные переменные затраты, тыс.руб. Изделие А 10 11 Изделие Б 15 13 Изделие В 12 14 Цена реализации единицы, тыс.руб. Изделие А 17 16 Изделие Б 19 18 Изделие В 16 20 Количество реализованной продукции, единиц Изделие А 30 40 Изделие Б 50 30 Изделие В 20 30 Удельный вес в общей сумме выручки Изделие А 0,29 0,36 Изделие Б 0,53 0,30 Изделие В 0,18 0,34 РЕШЕНИЕ: Решение: Согласно плановым данным уровень точки безубыточности в стоимостном выражении составит: Вкр0 = Вкр0 = 1000 0,29(1-10/17) + 0,53(1-15/19) + 0,18(1-12/16) = 3571,43 т.р. По фактическим данным точка безубыточности в стоимостном выражении будет равна: Вкр1 = 1200 = 4000 т.р. 0,36(1-11/16) + 0,3(1-13/18) + 0,34(1-20/30) Изменение точки безубыточности (&#8710;Вкр) равно: &#8710;Вкр = Вкр1 – Вкр0 = 4000 + 3571,43 = +428,57 т.р. Расчет влияния по факторам проведем способом цепных подстановок в следующей последовательности: 1. Влияние изменений в объеме реализации и структуре продукции.

По продукции А: Вусл1 = Вусл1 = 1000 = 3225,81 т.р. 0,36(1-10/17) + 0,53(1-15/19) + 0,18(1-12/16) Влияние изменений в объеме и структуре по продукции А равняется: Вусл1 – Вкр0 = 3225,81 – 3571,43 = -345,62 т.р. По продукции Б: Вусл2 = Вусл2 = 1000 = 3846,15 т.р. 0,36(1-10/17) + 0,3(1-15/19) + 0,18(1-12/16) Влияние изменений в объеме и структуре по продукции Б равняется: Вусл2 - Вусл1 = 3846,15 – 3225,81= 620,34 т.р. По продукции В: Вусл3 = Вусл3= 1000 = 3333,33 т.р. 0,36(1-10/17) + 0,3(1-15/19) + 0,34(1-12/16) Влияние изменений в объеме и структуре по продукции В равняется: Вусл3 - Вусл2 = 3333,33 – 3846,15 = -512,82 т.р. Итого по фактору изменений в объеме и структуре продукции влияние на точку безубыточности составляет: (-345,62) + 620,34 + (-512,82) = -238,1 т.р. 2.Рассмотрим влияние фактора удельных переменных затрат на точку безубыточности в стоимостном выражении.

По продукции А: Вус4= 1000 = 3571,43 т.р. 0,36(1-11/17) + 0,3(1-15/19) + 0,34(1-12/16) Влияние изменения удельных переменных затрат по продукции А равно: Вусл4 – Вусл3 = 3571,43 – 3333,33 = 238,1 т.р. По продукции Б: Вусл5= 1000 = 3125 т.р. 0,36(1-11/17) + 0,3(1-13/19) + 0,34(1-12/16) Влияние изменения удельных переменных затрат по продукции Б равно: Вусл5 - Вусл4 = 3125 – 3571,43 = 446,43 т.р. По продукции В: Вусл6= 1000 = 3703,7 т.р. 0,36(1-11/17) + 0,3(1-13/19) + 0,34(1-14/16) Влияние изменения удельных переменных затрат по продукции В равно: Вусл6 - Вусл5 = 3703,7 – 3125= 578,7 т.р. Итого по фактору изменения удельных переменных затрат влияние на точку безубыточности составляет: 237,1 + (-446,43) + 578,7 = 369,37 т.р. 3. Рассмотрим влияние фактора изменения цены реализации продукции.

По продукции А: Вусл7= 1000 = 4000 т.р. 0,36(1-11/16) + 0,3(1-13/19) + 0,34(1-14/16) Влияние изменения цены реализации продукции А равно: Вусл7 – Вусл6 = 4000 – 3703,7 = 296,3 т.р. По продукции Б: Вусл8= 1000 = 4347,8 т.р. 0,36(1-11/16) + 0,3(1-13/18) + 0,34(1-14/16) Влияние изменения цены реализации продукции Б равно: Вусл8 - Вусл7 = 4347,8 – 4000 = 347,8 т.р. По продукции В: Вусл9= 1000 = 3448,28 т.р. 0,36(1-11/16) + 0,3(1-13/18) + 0,34(1-14/20) Влияние изменения цены реализации продукции В равно: Вусл9 - Вусл8 = 3448,28 – 4347,8 = -899,52 т.р. Итого по фактору изменения цены реализации влияние на точку безубыточности равно: 296,3 + 347,8 + (-899,52) = -255,42 т.р. Влияние на уровень точки безубыточности изменения величины постоянных затрат: Вусл10= 1200 = 3870,97 т.р. 0,36(1-11/16) + 0,3(1-13/18) + 0,34(1-14/20) Влияние изменения постоянных затрат на изменение точки безубыточности составляет: Вусл10 - Вусл9 = 3870,97 – 3448,28 = 422,69 т.р. В целом по предприятию изменения точки безубыточности составили (т.р.): Снижение за счет изменений в объеме и структуре продукции -238,1; Рост за счет изменения удельных переменных затрат +369,37; Снижение за счет изменения цен реализации -255,42; Рост за счет увеличения постоянных расходов +422,69; Общее изменение составило: 298,27 [-238,1 + 369,37 – 255,42 + 422,69]. На анализируемом предприятии основной причиной, вызвавшей отклонение фактической критической выручки от реализации от плановой величины, стало увеличение постоянных расходов. За счет этого фактора точка безубыточности возросла на 1346,8 т.р. ЗАДАНИЕ 5 .Определить, какой объем продаж должен быть достигнут для получения запланированной предприятием сумму прибыли в условиях многономенклатурного производства.

Предложить комплекс мероприятий для увеличения выпуска продукции.

Запланированная сумма прибыли до налогообложения - 400 000 руб. Данные по выпуску продукции видов А, Б, В, Г см. в таблице к заданию 3. Полученные результаты по запланированному выпуску продукции в целях получения прибыли в сумме 400 000 руб. отразить в нижеприведенной таблице и прокомментировать. №№ пп Виды продукции Количество единиц Маржинальный доход по каждому виду продукции, руб. Баланс по маржинальному доходу, руб. Прибыль, по каждому виду продукции руб. Баланс по прибыли, руб. 1 2 3 4 5 6 7 1 Предусмотрено в бизнес-плане х х х 2 Продукция А 3 Продукция Б 4 Продукция В 5 Продукция Г 6 Итого сумма строк - РЕШЕНИЕ: Методика определения объема продаж при запланированной сумме прибыли для многономенклатурных предприятий состоит в следующем: 1. Объем продаж в стоимостном выражении, соответствующий запланированной величине прибыли (Вп), определяется по формуле: Вп = (Зпост + П) / Дм0 х В0, Где В0 – объем реализации в базисном периоде, руб.; Дм0 – маржинальный доход в базисном периоде, руб. запланированной величине прибыли (Вп), определяется по формуле: Вп = (170000 + 40) / 207000 х 802000 = 2 208 405,8 руб. 2. Объем продаж в натуральном выражении, необходимый для получения запланированной прибыли (Кпi), равен: Кпi = К х кi Где К = (Зпост + П) / Дм; кi – объем продаж i-го изделия в натуральном выражении. Рассчитаем индекс роста маржинального дохода (К) по плану по отношению к базисному периоду.

К = (Зпост + П) / Дм = (170000 + 40) / 207000 = 2,75362. Тогда можно определить величину объема продаж в натуральном выражении по каждому виду выпускаемой и реализуемой продукции, чтобы получить запланированную сумму прибыли: КпА = 2,75362х 500 = 1377 ед. КпБ = 2,75362х 1000 = 2754 ед. КпВ = 2,75362х 900 = 2478 ед. КпГ = 2,75362х 200 = 551 ед. №№ пп Виды продукции Количество единиц Маржинальный доход по каждому виду продукции, руб. Баланс по маржинальному доходу, руб. Прибыль, по каждому виду продукции руб. Баланс по прибыли, руб. 1 2 3 4 5 6 7 1 Предусмотрено в бизнес-плане х х х -460000 2 Продукция А 1377 х 80 = 110160 -283560 3 Продукция Б 2754 х 40 = 110160 179865 4 Продукция В 2478 х 30 = 74340 450765 5 Продукция Г 551 х 500 = 275500 575765 6 Итого сумма строк - 570160 Мероприятия: В целях получения максимальной прибыли следует из всего ассортимента продукции стремиться производить более рентабельные виды продукции.

Уровень рентабельности определяется как соотношение удельного маржинального дохода и цены реализации единицы продукции конкретного вида. Проведем ранжирование продукции по уровню рентабельности: А: 80/180 = 0,44 - 1 место Б: 40/200 = 0,2 – 4 место В: 30/80 = 0,38 - 2 место Г: 500/2200 = 0,23 - 3 место.

Наибольшая рентабельность у продукции А, следовательно при планировании объемов производства ей необходимо уделять больше внимания.